金融科技助力實體經濟高質量發展研究綜述

董雙華

［收稿日期］2023-08-02

［基金項目］鄭州市社會科學界聯合會調研課題（ZSLX

20230069）。

［摘 要］黨的二十大報告指出：“高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務”。隨著科技與金融的深度融合，金融科技已成為服務實體經濟高質量發展的重要金融抓手，本文首先對金融科技以及實體經濟的相關概念進行分析，接著對“金融科技改變了傳統金融業務模式，緩解了中小微企業融資困境，有助于經濟增長”相關研究進行評述，以期為相關學者研究“金融科技助力實體經濟高質量發展”提供一些有益啟發。

［關鍵詞］金融科技；實體經濟；高質量發展；研究綜述

doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2024.03.043

［中圖分類號］F830.3 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）03-0140-03

0? ? ?引 言

當前，中國金融創新的快速迭代、技術與金融業的深度融合，為金融行業發展帶來了創新力量。人工智能、大數據等技術的應用使金融機構能夠更準確地評估風險、提供個性化的金融產品，同時提高了金融機構運營效率。區塊鏈技術則提供了更安全、透明、高效的交易和結算方式，改進了傳統金融交易流程。云計算技術可以實現金融服務的靈活部署和資源共享，降低了運營成本。這些技術與金融的融合為金融創新提供了廣闊的發展空間。金融科技作為技術驅動的金融創新，可改變傳統金融業務模式，緩解企業的融資困境，促進經濟增長，進而在服務實體經濟方面起到至關重要的作用。本文對金融科技助力實體經濟高質量發展進行評述，梳理該領域主要觀點，期望為相關學者進一步研究提供一些有益啟發。

1? ? ?金融科技及實體經濟概念界定

金融科技（Fintech）是金融與技術的融合，是技術推動的金融創新。關于金融科技的定義，學術界并沒有統一的界定，“金融科技”一詞最早是由Bettinger［1］于1972年提出的，原意指“將銀行的專業知識與現代管理科技以及計算機相結合”，以創造更高效、便利的金融服務。然而，隨著技術的迅速發展和金融行業的變革，金融科技的內涵也在不斷演進與更新。根據聯合國環境規劃署（UNEP）的觀點，金融科技在速度、廣度和深度上與整個金融系統產生了深刻的融合，并對其產生了深遠的影響。同時，皮天雷等（2018）［2］也指出，金融科技是以新興技術為后端支持，是為傳統金融行業帶來新的業務模式的金融創新，同時也提升了金融服務效率，并全面革新了金融市場、金融產品、金融服務需求和金融業務模式的范式和結構。另外，金融穩定委員會對金融科技的定義是：通過技術手段驅動金融創新，并對金融市場以及金融服務業務供給產生重大影響的新興業務模式、新技術應用、新產品服務等。隨著科技的迅猛發展，金融科技已經是服務實體經濟的重要力量。何玉長等（2018）［3］指出，實體經濟是以實際資本運行為基礎的社會物質產品、精神產品和服務的生產、交換、分配和消費活動。石聰穎和潘悅（2022）［4］認為，實體經濟是國之根基，數字經濟時代的到來，為實體經濟的發展帶來了新思想、新技術和新機遇。張振等（2023）［5］認為，金融作為實體經濟的血液，

服務于實體經濟是其不斷發展的目標。而金融科技的本質是通過技術的不斷創新，解決傳統金融服務中的核心問題，為實體經濟的高質量發展提供支持。

2? ? ?金融科技助力實體經濟高質量發展相關研究

2.1? ?金融科技改變傳統金融業務模式

在傳統金融業務中，通常是基于供給端的考慮推出相應的產品，通過營銷手段吸引客戶匹配產品和服務。然而，隨著數字經濟時代的到來，金融生態系統已經逐漸轉向關注需求端。現今的金融機構以及一些大型科技企業等金融市場新進入者，越來越注重研究和理解客戶的需求，并基于這些需求開發新的金融產品和服務，通過運用先進的技術和數據分析，他們更有效地識別和滿足客戶的需求，為客戶提供個性化、定制化的金融解決方案，以確保其產品及服務能夠滿足客戶的需求，為消費者、投資者以及整個市場增加價值，使整個金融行業形成一個以技術驅動為核心的動態格局。李偉（2021）［6］研究表明，正是新技術的推動，驅動了金融服務的智能化、個性化和精細化發展，通過數字合作，金融服務的渠道和產品種類得到了拓展，這些都促進了金融供給結構的變革和服務效率的提升。大型銀行可以利用金融科技提升其綜合金融服務實力，股份制銀行可以借助金融科技打造“差異化”競爭力，中小銀行在服務地方經濟方面也需要金融科技的支持。黃益平和邱晗（2021）［7］研究認為，BigTech依托金融科技手段，對信用風險管理進行創新，構建信貸生態系統與風控模型，形成包括商業、金融、社交等功能聚集的金融服務生態。

2.2? ?金融科技有助于緩解中小微企業融資困境

金融的首要目標是為實體經濟提供服務，而中小微企業作為實體經濟的核心力量，在推動科技創新、促進就業和培育經濟新動能等方面扮演著關鍵角色。然而，由于種種客觀和主觀因素的限制，如缺乏抵押品等，傳統商業銀行往往無法與中小微企業建立信用關系，導致中小微企業長期以來面臨融資難和融資貴的問題。金融科技可以填補中小微企業在發展過程中面臨的融資缺口，并提高其可獲得融資的機會。Jagtiani和Lemieux（2020）［8］研究指出資金提供方，例如金融機構，可以利用金融科技手段替代數據來拓寬中小微企業的融資渠道，增加其融資可得性。該研究通過對企業數據進行分類，將其納入更適合的貸款類別，從而使企業獲得更低的貸款利率。王劍鋒等（2020）［9］基于金融合約范式廓清小微企業融資難背后的理論邏輯，研究者們通過對企業數據進行分類，將其納入更適合的貸款類別，從而獲得更低的貸款利率，金融科技通過將軟信息轉化為硬信息，彌補了征信體系的不足，支持小微金融業務擴展到傳統模式無法覆蓋的領域。周雷等（2020）［10］指出，在小微金融領域，諸如區塊鏈、人工智能、云計算、大數據、5G等金融科學技術的應用，可以構建智能化的風險控制體系，創新金融服務模式，擴大小微企業的融資渠道，降低融資成本，有助于解決小微企業面臨的融資難題。劉心怡等（2022）［11］研究認為，金融科技通過降低企業的財務費用和杠桿率水平，糾正企業盈余操縱行為，提高企業內部控制水平，逐步減輕企業的融資約束。同時，文學舟等（2022）［12］研究認為，金融科技的應用還可以通過降低利率、簡化抵押手續以及強化擔保機制，提高小微企業獲取信貸的便利性。由以上研究可以看出，金融科技創新可以通過降低貸款利率等方式降低中小微企業融資成本，也可通過便捷抵押和賦能擔保緩解中小微企業融資貴、融資難的現狀。

隨著新技術的不斷創新，金融科技應用逐步實現了企業信貸場景下的金融脫媒：第一，新技術的應用改變了傳統的信息傳遞系統，提升了融資企業和商業銀行之間信息傳遞的便利性，促使廣泛的交易數據得以被挖掘、收集與應用，消除了人工收集信息和決策過程中的潛在錯誤［13］；第二，新技術幫助商業銀行更高效地獲取運營數據，提升了其業務效率；第三，金融科技的創新發展也模糊了銀行多種金融業務的邊界，在貸款業務中，新技術取代了傳統的第三方擔保機構，將傳統信貸業務流程數字化，提高了金融服務的能力［14］，這些變革為企業信貸帶來了更加便捷、高效和準確的金融服務。

2.3? ?金融科技有助于經濟增長

在高質量發展進程中，金融為實體經濟的發展提供支持和動力。只有金融與實體經濟相互促進、協同發展，才能實現經濟的高質量發展和全面建設社會主義現代化國家的目標。張振及付瓊（2023）［15］指出，金融科技作為數字經濟的核心力量，其在推動金融服務實體經濟方面扮演著積極角色。新一代信息技術，如大數據、區塊鏈和人工智能，成為推動實體經濟高質量發展和高效運轉的新動能。金融科技創新通過引入新興技術、開展數據分析和利用數字化手段，改變了傳統金融行業的運作方式，提供了更高效、便利、個性化的金融解決方案。金融科技服務經濟增長相關研究，在總體效應方面，魯釗陽和馬輝（2021）［16］指出金融科技創新通過鼓勵企業進行技術創新、縮小城鄉收入差距進而帶動地區實體經濟增長；在影響機制方面，莊雷和王燁（2019）［17］利用獨角獸企業——螞蟻金服案例及相關數據驗證金融科技創新可以通過消費與投資的優化升級進而帶動實體經濟的發展。田秀娟等（2021）［18］實證結果表明，金融科技可以通過金融創新和科技創新雙路徑促進實體經濟發展，其中科技創新路徑的作用更為顯著。

3? ? ?結束語

經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。顯然，金融的天職就是為實體經濟的創新發展提供支持，激發市場主體創新活力，提高資源配置效率。金融體系的發展應以促進實體經濟發展為根本目的。如果通過引入新技術和新工具，可促使金融體系降低交易成本、提高中介效率和分配效率，從而為實體經濟提供更優質的金融服務，那么這種金融創新是有意義的。然而，若新技術和新工具被濫用，用于發現制度漏洞和利用不完全信息進行套利，可能導致金融體系與實體經濟脫節，出現風險積聚現象，阻礙實體經濟的健康發展。可見，金融科技就是一把“雙刃劍”，金融科技在金融體系中的應用方向得當與否，直接影響金融服務實體經濟能力的高低。因此，探究金融科技與實體經濟發展的關系應當成為金融科技研究的核心議題，金融科技研究者應當對新的金融服務模式及其對實體經濟的影響開展持續的跟蹤分析，以完善金融科技服務實體經濟這一領域的研究。

主要參考文獻

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