化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的思考

2023年10月，中央金融工作會(huì)議提出，要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。同年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要統(tǒng)籌化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。為貫徹落實(shí)黨中央的決策部署，金融監(jiān)管部門(mén)提出了堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向、問(wèn)題導(dǎo)向，堅(jiān)決打好攻堅(jiān)戰(zhàn)和持久戰(zhàn)，重點(diǎn)是加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，一是堅(jiān)持穩(wěn)妥有序，二是分類精準(zhǔn)施策，三是深化標(biāo)本兼治。本文就化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)提出若干思考。

中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是金融體系內(nèi)在規(guī)律和外部環(huán)境變化共同作用的結(jié)果，有其存在的客觀性和必然性。對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)等信貸機(jī)構(gòu)而言，幾乎是完全同質(zhì)化的產(chǎn)品服務(wù)，彼此之間競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)是資金成本價(jià)格和主體信譽(yù)。因此，從理論上講，金融領(lǐng)域不同規(guī)模機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)更激烈、分化更為突出。但不同于西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的自由市場(chǎng)發(fā)育模式，我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌而來(lái)的金融體系特別是銀行體系天然具有封閉排他性，城商行和農(nóng)商行空間分布最為典型，通常某個(gè)行政區(qū)域僅有一家法人銀行機(jī)構(gòu)。在過(guò)去經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展階段，地方中小銀行及其他中小金融機(jī)構(gòu)或多或少坐享了金融牌照和稀缺身份帶來(lái)的特殊“紅利”，從而導(dǎo)致中小金融機(jī)構(gòu)忽視了自身競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)管控能力的培養(yǎng)提升。

中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)管控缺失。過(guò)去幾年出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)特別是民營(yíng)資本控股機(jī)構(gòu)破產(chǎn)事件，暴露出中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制的缺失。由于歷史原因，脫胎于信用合作機(jī)構(gòu)的地方城商行和農(nóng)商行，股權(quán)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出股東數(shù)量眾多、高度分散特點(diǎn)，“僵尸”股東信息失聯(lián)、股東身份虛假不明確等情況時(shí)有發(fā)生。“三個(gè)和尚”的產(chǎn)權(quán)狀況導(dǎo)致股東難以有效行使權(quán)力、監(jiān)管約束管理層。民營(yíng)資本占比高的中小金融機(jī)構(gòu)治理體系缺失，進(jìn)而成為部分機(jī)構(gòu)進(jìn)行“資本運(yùn)作”的招牌幌子，甚至出現(xiàn)被少數(shù)股東控制或者內(nèi)部人控制的情形。部分地方中小金融機(jī)構(gòu)成為金融腐敗的高發(fā)地帶，一些地方政府從政績(jī)或地方利益出發(fā)，沒(méi)有切實(shí)履行應(yīng)盡的最終“監(jiān)護(hù)人”職責(zé)，甚至包庇縱容中小金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)活動(dòng)。還有一些中小金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的來(lái)源是為地方違規(guī)舉債行為的埋單。

中小金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部分化日趨突出。地域性中小金融機(jī)構(gòu)同所在區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平息息相關(guān)，進(jìn)入新發(fā)展階段，區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化趨勢(shì)直接反映出地方金融機(jī)構(gòu)的分化差異。以頭部上市城商行為代表的優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)狀況遙遙領(lǐng)先于包括國(guó)有大行、股份制銀行在內(nèi)的全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)。但大部分地處經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)受所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)影響較大。地方中小金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)分布具有“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域比重高”“中小微企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)者比重高”和“地方融資平臺(tái)、房地產(chǎn)領(lǐng)域比重高”三高特征，以及信貸投向“區(qū)域過(guò)度集中”“行業(yè)過(guò)度集中”和“大客戶過(guò)度集中”三集中特征。中小銀行受制于展業(yè)區(qū)域加之自身負(fù)債端資金成本偏高，更加偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益資產(chǎn)。

中小金融機(jī)構(gòu)跟不上技術(shù)進(jìn)步的腳步。從技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)格局演進(jìn)來(lái)看，中小金融機(jī)構(gòu)處于愈發(fā)不利地位，無(wú)法在短時(shí)期扭轉(zhuǎn)競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。過(guò)去十年由移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭引領(lǐng)的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)造成了巨大沖擊，其中原本處于金融服務(wù)稀缺地區(qū)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和邊遠(yuǎn)地區(qū)地方銀行受到的沖擊最為嚴(yán)重。金融資源原本匱乏的農(nóng)村邊遠(yuǎn)地區(qū)，因?yàn)橐苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的普及導(dǎo)致本地居民可以更加便捷地資產(chǎn)配置，進(jìn)而導(dǎo)致資本外流，使地方金融雪上加霜。

中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型相對(duì)滯后。中小金融機(jī)構(gòu)特別是面向廣大終端用戶的銀行機(jī)構(gòu)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素，地方中小銀行在這一領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于大型銀行。眾所周知，金融機(jī)構(gòu)信息技術(shù)投入帶有顯著的規(guī)模效益和邊際收益遞增效應(yīng)，中小金融機(jī)構(gòu)缺乏應(yīng)用場(chǎng)景難以承受試錯(cuò)成本，許多一、二線中心城市之外的地方金融機(jī)構(gòu)招攬不到高端IT人才，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中進(jìn)退維谷，與業(yè)內(nèi)大機(jī)構(gòu)之間形成數(shù)字鴻溝。

中小金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本渠道不暢通。地方中小銀行等中小金融機(jī)構(gòu)，資本充足率等體現(xiàn)資產(chǎn)健康狀況的監(jiān)管指標(biāo)普遍弱于大型金融機(jī)構(gòu)，但在補(bǔ)充資本渠道方面又處于十分不利的境地。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資本補(bǔ)充工具主要包括在境內(nèi)外資本市場(chǎng)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和永續(xù)債等補(bǔ)充一級(jí)資本，以及發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充二級(jí)資本。但現(xiàn)實(shí)情況卻事與愿違，目前僅有不足70只境內(nèi)外上市銀行股票，不足50只屬于中小銀行并且高度集中在中心城市頭部機(jī)構(gòu)，對(duì)緩解廣大中小金融機(jī)構(gòu)資本饑渴狀況來(lái)說(shuō)不過(guò)是杯水車(chē)薪。

化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的建議

一是妥善處置中小金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。對(duì)于問(wèn)題中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)治則治、可救必救，無(wú)法救助的應(yīng)果斷關(guān)停并轉(zhuǎn)，爭(zhēng)取在最短的時(shí)間內(nèi)消弭中小金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)事件，將對(duì)可能造成的經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響特別是金融體系內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的負(fù)面效應(yīng)降至最低。救助中小金融機(jī)構(gòu)要標(biāo)本兼治，建立風(fēng)險(xiǎn)管控長(zhǎng)效機(jī)制。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)大力推廣應(yīng)用先進(jìn)的金融科技手段，構(gòu)建中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成過(guò)程實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)掌控，有效規(guī)避同類風(fēng)險(xiǎn)重復(fù)出現(xiàn)。對(duì)處于經(jīng)營(yíng)困境的中小金融機(jī)構(gòu)，主管部門(mén)應(yīng)創(chuàng)造條件拓寬其融資渠道，切實(shí)解決其融資需求。建設(shè)功能完備的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易市場(chǎng)，發(fā)揮AMC等特殊資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)作用，引導(dǎo)其介入中小金融機(jī)構(gòu)特別是信貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置行動(dòng)。完善市場(chǎng)化的中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解處理機(jī)制，讓參與救助的國(guó)有資金和社會(huì)資本實(shí)現(xiàn)順暢退出。

二是穩(wěn)妥推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的重組整合。金融主管部門(mén)特別是地方政府相關(guān)部門(mén)要認(rèn)真研究地方金融機(jī)構(gòu)小而散的特點(diǎn)，在條件允許的情況下穩(wěn)妥推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的重組整合，優(yōu)化布局提升行業(yè)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境欠佳、經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱的地區(qū)而言，要積極探索改變中小金融機(jī)構(gòu)劃地為牢的經(jīng)營(yíng)觀念，將規(guī)模體量偏小的縣域地市機(jī)構(gòu)合并形成若干省級(jí)規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)，努力打造地方金融機(jī)構(gòu)的“航空母艦”或“聯(lián)合艦隊(duì)”。要規(guī)范地方中小金融機(jī)構(gòu)跨地域經(jīng)營(yíng)和無(wú)序擴(kuò)張，鼓勵(lì)行業(yè)之間開(kāi)展跨區(qū)域合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏。推進(jìn)重組整合要兼顧各方利益，防止“拉郎配”，避免正常機(jī)構(gòu)被困難機(jī)構(gòu)拖累形成新的風(fēng)險(xiǎn)事件。

三是規(guī)范完善中小金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理。在規(guī)范中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)亂象時(shí)，要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理和完善監(jiān)管擺在突出位置。在完善地方金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理過(guò)程中要加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，強(qiáng)化監(jiān)管部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)黨建引領(lǐng)作用。在金融領(lǐng)域反腐倡廉斗爭(zhēng)中，要堅(jiān)持懲前毖后治病救人，全面開(kāi)展警示教育活動(dòng)，要打造政治意識(shí)堅(jiān)定、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任到位、專業(yè)能力過(guò)硬的管理團(tuán)隊(duì)。在救助中小金融機(jī)構(gòu)過(guò)程中，要實(shí)現(xiàn)“注資、注制、注智”三同步，在注入新鮮血液的同時(shí)要徹底理順地方銀行長(zhǎng)期以來(lái)存在的股權(quán)結(jié)構(gòu)混亂狀況，優(yōu)化中小金融機(jī)構(gòu)的資本結(jié)構(gòu)。要完善中小金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理機(jī)制，有效實(shí)施對(duì)股東方、管理層的監(jiān)督約束，保障其依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

四是探索中小金融機(jī)構(gòu)的特色經(jīng)營(yíng)之路。中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)揚(yáng)長(zhǎng)避短將品牌資本劣勢(shì)轉(zhuǎn)化為組織人員和網(wǎng)絡(luò)渠道優(yōu)勢(shì)，在做深、做細(xì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上開(kāi)拓金融服務(wù)新領(lǐng)域，避免同大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行不必要的惡性競(jìng)爭(zhēng)。中小金融機(jī)構(gòu)可充分利用機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和屬地優(yōu)勢(shì)，同全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展形式多樣的合作，發(fā)揮金融服務(wù)分銷(xiāo)渠道和客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)作用。地方金融機(jī)構(gòu)要立足服務(wù)本地實(shí)體產(chǎn)業(yè)，持續(xù)發(fā)揮服務(wù)地方中小微企業(yè)、普通居民和“三農(nóng)”經(jīng)營(yíng)者“娘家人”角色，做實(shí)、做細(xì)本土化業(yè)務(wù)筑牢業(yè)務(wù)客戶“護(hù)城河”。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)積極協(xié)調(diào)外部資源幫扶中小金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化信息化、數(shù)字化建設(shè)，補(bǔ)齊金融科技領(lǐng)域短板，持續(xù)提升經(jīng)營(yíng)效率和風(fēng)險(xiǎn)管控能力。