黑龍江省知識產權金融發展問題研究

任宇鑫 賀志明 代美鳳

摘? ?要：如今知識產權與金融深度融合已逐漸成為創新型企業投融資領域的熱點問題。因此，基于黑龍江省知識產權金融發展中的現實情況，利用PEST模型研究省內知識產權金融發展的環境及運營中存在的具體問題，并提出相應的對策建議。研究表明目前黑龍江省知識產權金融發展仍以政府為主導力量、以政策紅利激勵金融企業與科創企業為主要方式，后期宜逐步轉向以市場為主導。各方主體應充分發揮自身作用，立足黑龍江省地區特點，從人才、技術、評估、法律等各角度完善黑龍江省知識產權金融體系，解決黑龍江省創新型企業投融資問題，帶動黑龍江省經濟發展。

關鍵詞：黑龍江?。恢R產權金融；質押融資

中圖分類號：F752.4? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2024）06-0061-05

引言

知識產權金融，即利用知識產權資產（商標、設計權、專利和版權等）獲得資金支持。該種形式在科技領域和金融領域越來越受到關注[1]。作為金融與知識產權的融合，知識產權金融具有創新性、發展性及前瞻性，能夠賦予科技企業以新的發展活力。

18世紀以來，知識產權金融在經濟發展中已得以應用，之后隨著金融與技術的深度結合更是發展迅速。當前我國提倡“大眾創業，萬眾創新”，創新能力和知識產權越來越成為我國經濟社會發展的重要基石，加之近年來新興金融發展迅速，互聯網金融、綠色金融等相繼出現，知識產權金融也隨之出現并迅速發展。

發展知識產權金融，有利于知識產權與金融資源的有效配置，從而加快創新成果轉化為現實生產力。同時，對于科研主體來說，促進知識產權轉化有利于促進科技研發、金融創新和商業應用的彼此促進，推動科研、金融和實體經濟的高質量發展，給予各方面主體更多的價值實現的機會。因此，知識產權金融具有巨大的發展空間及良好的發展前景。

本文立足于黑龍江省經濟社會發展現狀，利用PEST模型，研究黑龍江省知識產權金融發展環境及運營中存在的具體問題，并提出相應的對策建議。

一、文獻綜述

發展知識產權金融，需要注重知識產權金融各環節的多主體協同，需要進行知識產權證券化等模式的創新[3]，需要從知識產權技術供給、渠道供給、運行機制等不同角度著手構建完整高效的有機體系[4]。

從知識產權金融相關主體的角度講，首要的問題是政府與其他主體之間的關系權衡。馬雯瀟（2017）認為，產權金融應該由政府完全主導，逐漸過渡到以政府為主、市場為輔的模式，強調政府的關鍵作用[5]。許可（2021）對英國知識產權金融創新發展動態進行研究，從頂層設計、主要措施、典型實踐三個角度入手，強調了市場而非政府在資源配置中的主導地位[6]。張涵宇（2018）基于對發達國家知識產權金融創新發展的研究，結合我國現狀以及存在的問題，提出了“政府引導+市場化”的知識產權質押融資模式[7]。從金融機構的角度出發，王勇（2021）認為，商業銀行作為重要的主體應打通知識產權價值評估堵點，提供全方位、定制化的投融資解決方案，讓知識產權金融在融資市場上盡快發揮作用[8]。總的來說，近年來學者們重點關注政府和銀行在知識產權金融運營中的重要作用。

從知識產權金融運營的具體內容來看，學者從技術評估、風險衡量及把控、產權定價、法律服務等方面展開論述。肖冰（2021）選擇韓國科技金融公司（KOTEC）作為研究對象，認為技術評估體系建設是知識產權金融發展的基礎性保障[9]。Alvaro， R.（2021）使用FANP模型分析法，從多個角度研究知識產權金融風險問題，認為各環節的管理水平是重要的風險影響因素[10]。車燕燕（2020）提出了數字經濟模式下的風險防控機制，主張通過完善知識產權管理政策及專項會議等方式，預防區域產權金融風險[11]。Wang C（2021）認為，低效率企業的定價高于其他企業，應探討研究降低邊際成本的技術，重點關注不對稱雙寡頭壟斷下的知識產權定價[12]。劉紫茵（2022）從知識產權整體價值評價和知識產權關鍵技術評價兩個方面入手總結了知識產權價值的八個維度，建立了知識產權評價指標體系[13]。Yin X（2022）基于Kalman Filter的知識產權質押融資風險決策模型，劃分了評估主體的風險等級并討論了決策方法問題[14]。員偉秋（2021）立足科技型中小企業專利質押融資立法現狀，結合質押融資理論，借鑒美、日等國法律，對科技型中小企業專利質押融資相關法律法規提出了建議[15]。李澤楓（2022）指出，我國目前的知識產權融資法治建設明顯滯后，存在對知識產權運營的監管內容不匹配和執法力度薄弱等問題[16]。

綜上所述，從知識產權金融的研究進展來看，目前的成果主要著眼于全國層面，更多關注理論問題，部分涉及實踐中的現實問題，關于黑龍江省知識產權金融發展的環境研究和運營中具體問題的研究很少。

二、黑龍江省知識產權金融發展環境分——基于PEST模型

PEST模型常用于宏觀環境的分析，通常從政治因素（Politics）、經濟因素（Economy）、社會因素（Society）、技術因素（Technology）等四個方面展開。本文用以分析黑龍江省知識產權金融發展環境，其中政治因素分析從政策和法律兩方面展開。

（一）政治因素（Politics）

《“十四五”國家知識產權保護和運用規劃》提出，我國將全面加強知識產權保護，明確到2025年完成知識產權強國建設階段性目標任務（來源：國家知識產權局）。根據中央政策導向，黑龍江省政府及黑龍江省工業和信息化委員會相繼出臺了《關于加快建設創新型黑龍江省的意見》《黑龍江省知識產權工作五年規劃》《黑龍江省知識產權戰略綱要》《關于加強技術交易市場建設的意見》《黑龍江省知識產權強省建設綱要（2021—2035年）》《黑龍江省“十四五”知識產權保護和運用規劃》等政策文件。黑龍江省知識產權局制定了《促進知識產權試點示范園區標準化規范化建設工作指引》，明確了知識產權重點工作（來源：黑龍江省知識產權局）。

政策導向有利于企業運用知識產權進行融資、創新，有助于知識產權的有效保護，有利于促進金融創新。但就現實情況而言，企業并未從政策中感受到實質性紅利激勵，或是激勵作用薄弱，并且當前政策并沒有有效解決企業融資問題中的相關障礙。

另外，完善的法律法規是黑龍江省知識產權金融市場健康發展的基礎。黑龍江省相應法制建設滯后于知識產權金融的發展。產權金融發展需要基礎性、保障性制度改革，以提高知識產權金融的運行效率。就現實情況看，黑龍江省整體上仍未形成完善有效的評估與監管法律體系，知識產權質押評估等有關產權金融方面的法律法規部分缺失，對知識產權質押融資的概念、內涵、適用范圍和運作方式等問題都沒有作出足夠明確的規定等。由于法制建設相對滯后、缺乏專業法律人才及機構介入等原因，實際知識產權質押登記與管理中存在著許多不規范的問題，導致當事人主體權益難以得到保障。

（二）經濟因素（Economy）

黑龍江省經濟發展需要知識產權金融的助力。依照2022黑龍江統計年鑒數據，2021年全省全年授權專利數38 884件，同比上漲近36.6%；質押金額15.27億元，較2020年增長91.11%；知識產權質押貸款6.07億元，是2020年的3倍。黑龍江省專利技術規模不斷擴大，知識產權金融所帶來的經濟效益比重不斷提高，黑龍江省知識產權金融呈現出較好發展潛力。

（三）社會因素（Society）

知識產權金融發展需要高素質的產業、科技、金融、法律等各領域的專業人才。近年來，黑龍江省人口數量持續降低，十年間，黑龍江省常住人口減少646.39萬。據調查，黑龍江省每10萬人口中受教育程度為大學的人數為14 793人，遠低于北京、上海的41 980人與33 872人（數據來源：黑龍江省人民政府官網）。長此以往，省內將形成知識產權金融人才匱乏的局面。

黑龍江省形成了黑土文化、冰雪文化、森林文化等特有的地域文化，但與經濟較發達省市相比，社會總體商業氛圍雖穩步上升但仍然不夠濃厚，對于新興領域的接受相對緩慢。就知識產權金融的發展而言，當前黑龍江省金融發展速度及總體態勢較弱，顯著落后于較發達省份，知識產權金融這一較新興的領域更是知者甚少。

（四）技術因素（Technology）

習近平總書記在《不斷做強做優做大我國數字經濟》一文中指出，近年來，互聯網、大數據、區塊鏈等技術加速創新，日益融入經濟社會發展各領域全過程。在數字經濟背景下，“ABCD”技術的不斷涌現與發展[17]，將為知識產權融資提供一系列的技術支持。

人工智能、區塊鏈等技術發展態勢良好，目前持續向經濟社會等各應用領域滲透，從技術支持的層面有助于推動知識產權金融創新及發展，對解決知識產權融資中的信息不對稱問題，促進金融機構提供更為專業和高效的金融服務具有重要意義。以區塊鏈技術為例，其應用場景日益豐富。目前，金融與知識產權在區塊鏈技術應用場景中的探索程度占比分別為25%與6%，金融及知識產權領域已成為區塊鏈技術應用場景的重要組成部分。

技術領域迅速發展，大量科技成果不斷涌現，為知識產權金融提供了日益豐富的知識產權供給。黑龍江省有諸多高校及科研院所，近些年申請注冊專利數穩步上升，具有相當的商業化潛力。但是限于各方面因素，產業、金融、科研三者間的有效循環仍處于較為低效的狀態，從而嚴重影響了三者的全面發展與提升，并制約了黑龍江省的經濟發展潛力。

三、黑龍江省知識產權金融發展中存在的具體問題

（一）缺少知識產權金融的專業中介機構及人才

黑龍江省知識產權金融尚處于起步階段，還缺乏該領域專業人才，相關主體的專業能力與經驗整體不足，對知識產權證券化等具體的服務模式研究較少。

目前，黑龍江省知識產權金融具體運營多為銀行牽頭，產權金融服務機構單一；缺乏獨立于企業的知識產權評估機構，缺乏有知識產權金融實際經驗的金融工作人員、律師、會計師、產權評估師，也缺乏熟悉科技成果商業轉化的跨領域人才。

知識產權金融運營的鏈條從成果培育研發到申請運營，最后進行成果轉化，各環節高效運作均需要專業機構及專業人才的支持，同時要求各環節高效銜接。目前省內產權金融以運營環節為主要關注點，注重質押融資的具體形式，培育研發和成果轉化環節則存在較多服務空白。作為科研主體，科研院所和高校也普遍缺乏研發—轉化意識，有商業化潛力的知識產權供給總體不足。

（二）價值評估機制與交易體系有待完善

知識產權作為知識性成果，具有客體無形性和傳播性的特點，因此，其在應用和傳播過程中易出現權屬不明、侵權糾紛等內生法律風險。同時，知識產權具有法律授予性和法定期限性的特點，致使知識產權經濟價值僅存在其最佳有效回報期內，一旦超過這個期限，知識產權的經濟價值便逐漸降低，使得知識產權運營的主體風險增加，從而金融機構收回資金的壓力進一步增大。此外，知識產權作為一種無形資產，具有價值波動性、收益持續性與不確定性等特點，因此相較于實體性資產而言，其價值評估難度更大、主觀性更強，造成知識產權價值評估難以具有客觀性和權威性。

由于知識產權的特殊性，知識產權融資過程中所產生的海量信息數據的多層次、多維度和知識產權相關信息及盈利預期披露的不完全、不充分，很容易顯著增加交易成本，大量的私下交易則使得這一問題更加嚴重，從而使價值評估與交易監管變得愈發困難。這些問題需要通過完善價值評估機制和交易體系來解決，否則將抑制各方主體發展知識產權金融的積極性。

（三）知識產權風險評價及保障體系不完善

知識產權因其知識性成果的特殊性，在產權融資過程中易引發企業道德風險和逃債主義傾向。黑龍江省內目前知識產權金融的重要主體銀行由于其既有的風險管理和風險規避的制度約束，在知識產權融資方面較為保守，對于融資方產權質押貸款的評估標準遠高于物質抵押貸款，嚴重挫傷了科創型知識產權質押融資的積極性。

專業產權金融運營機構和產權評估機構的發展一定程度上可以緩解風險防范過度的問題。目前，銀行作為黑龍江省主要的知識產權融資的金融主體承擔了大部分產權金融市場的風險，高于傳統金融的風險預期，增加了銀行的風險擔憂，嚴重制約了省內銀行是否發展產權金融業務的戰略選擇。同時，產權金融自身所具有的高不確定性，極易使得在現有運營過程中企業與銀行進行的風險利益博弈因難以達成共識而終止，使得知識產權金融發展艱難。多元的金融主體和后續的體系化的風險管理安排是解決上述問題的必要選擇。

（四）企業形成產權金融資產的意識不足

科創型企業是形成產權金融資產的關鍵主體，對黑龍江省產權金融發展具有基礎性作用。目前省內企業知識產權創新與保護的意識不足，對于知識產權的流通轉化與保護關注較少。同時，由于信息不對稱的影響，目前存在主體合作“割裂”的情況。具體表現為，因為主體間信息交互不及時，在企業產權金融意識不足的同時，金融機構無法深入了解現有知識產權資產的具體內容。

四、發展建議

黑龍江省知識產權金融發展的具體問題部分是由于環境因素、部分是由于主體不完善。前者需要政府從法律法規等顯性制度層面進一步建設完善，從社會文化等隱性制度層面進行宣傳引導；后者則需要再通過多元化主體的積極參與建設，積累經驗，彌補業務鏈條的薄弱環節?？偟脑瓌t是，建議中短期仍以政府制度建設和政策引導為主，筑巢引鳳；中長期則需以多方主體的市場化博弈為主，逐步建設完善省內知識產權金融市場的完整業務鏈條。

（一）中短期政府主導推進制度建設并積極政策引導

1.完善知識產權金融相關制度建設，加強創新文化氛圍的營造

從頂層設計角度需要根據實際情況的變化不斷完善知識產權金融發展需要的基礎性制度安排。具體需要健全知識產權融資相關法律法規，為相關問題的解決提供明確的法律依據；需要解決執法環節存在的實際問題，提高具體業務運行過程中爭議的解決效率，落實相關主體責任。文化宣傳領域需要繼續加強輿論引導，鼓勵創新創業，鼓勵對新業務模式、新合作架構的合理嘗試。從科研成果供給的角度，加強對高校、科研院所、科創企業支持力度，鼓勵科技成果的商業化應用，為科研、產業、金融合作搭建高效運營的平臺。

2.推動知識產權金融風險管控體系建設完善

從金融主體的角度，政府應發揮主導作用，發展風險資本市場，鼓勵風險偏好更高的風投機構參與知識產權金融業務，從而實現金融主體多元化，提高風險識別管控能力，形成風險分擔、共擔機制。從平臺建設角度，政府應做好“牽頭人”，完善信息共享平臺及其運行機制，降低金融機構、企業、科研主體相互間的信息不對稱，提高相關主體的合作效率。從監管的角度，政府需要明確省內監管主體及監管邊界和職責，確保在風險事件發生時盡可能高效解決。

（二）中長期推動完善多主體市場化博弈的完整業務鏈條

政府可以鼓勵國資主體，具體講國資銀行、風投機構、資產評估機構、擔保機構等，積極參與知識產權金融的市場化運作，盡快構筑知識產權金融的完整鏈條。

隨著整體環境的改善，多元化的相關主體會根據自身的利益考量自主參與相關業務運營。經濟較發達省份有豐富經驗和較高專業技能的中介機構及人才也會自發進入黑龍江省市場，從而省內專業機構和專業人才的技術水平也將逐漸提高，整體業務流程的完善隨著市場化博弈的日益順暢也會水到渠成。當然，各種問題的出現是難免的，在基本制度框架和平臺建設總體完成的情況下，問題的出現在正常情況下不會造成顯著的破壞，在非正常情況下則需要監管部門的適時適當干預，因為監管體系本身就是基本制度框架的重要組成部分。

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Research on the Development of Intellectual Property Finance in Heilongjiang Province

REN Yuxin， HE Zhiming， DAI Meifeng

（Heilongjiang University， Harbin 150001， China）

Abstract： Nowadays， the deep integration of intellectual property and finance has gradually become a hot topic in the field of investment and financing for innovative enterprises. Therefore， based on the current situation of the development of intellectual property finance in Heilongjiang Province， the PEST model is used to study the specific problems in the environment and operation of intellectual property finance development in the province， and corresponding countermeasures and suggestions are proposed. Research has shown that the current development of intellectual property finance in Heilongjiang Province is still led by the government， with policy dividends as the main way to incentivize financial and scientific and technological enterprises. It is advisable to gradually shift towards market-oriented development in the future. All parties should fully play their roles， based on the characteristics of Heilongjiang Province， improve the intellectual property financial system of Heilongjiang Province from various perspectives such as talent， technology， evaluation， and law， solve the investment and financing problems of innovative enterprises in Heilongjiang Province， and drive the economic development of Heilongjiang Province.

Key words： Heilongjiang Province; Intellectual property finance; Pledge financing

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