為早期科創(chuàng)企業(yè)金融服務探索一條新路

2023年的中央金融工作會議提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，為金融服務高質量發(fā)展和實體經濟指明了方向。其中，科技金融是“五篇大文章”之首篇，如何從科技金融這篇文章中探索出一條為早期科創(chuàng)企業(yè)提供金融服務的新路子是擺在北京中關村銀行面前的一項重要課題。

科技金融是北京中關村銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路

科技創(chuàng)新是北京最叫得響的“金名片”。到2025 年，北京國際科技創(chuàng)新中心將基本形成，北京將成為世界主要科學中心和創(chuàng)新高地。北京市的研發(fā)經費投入連續(xù)多年保持在6%左右，這一比例超過了紐約、柏林等老牌的國際知名創(chuàng)新城市。而作為科技創(chuàng)新業(yè)態(tài)指征的獨角獸企業(yè)，無論是在數(shù)量還是估值規(guī)模上，北京都居于全國首位。此外，還有數(shù)以萬計的專精特新、隱形冠軍、單項冠軍、高新技術企業(yè)等科技創(chuàng)新主體在北京形成聚集效應?？梢哉f，北京具備一流的創(chuàng)新生態(tài)。

一個城市要想致力于科技創(chuàng)新體系建設，需要有大量的科技創(chuàng)新活躍主體，我們總結為“三創(chuàng)”，就是“創(chuàng)客、創(chuàng)投、創(chuàng)新型企業(yè)”。正如一個完整的細胞組織，“創(chuàng)客”就是我們的創(chuàng)業(yè)者，在早期他們還不是企業(yè)家，而是一批又一批懷揣夢想、具備創(chuàng)新精神的團隊和個人，他們是創(chuàng)新的“細胞核”；“創(chuàng)投”從廣義上說是為創(chuàng)業(yè)者提供服務的載體，這既包括種子、天使基金、VC、PE等創(chuàng)投機構，也包括孵化器、加速器等各類型支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的服務組織，他們是創(chuàng)新的“營養(yǎng)識產權核心技術、具備良好的創(chuàng)新文化，在市場中具備一定優(yōu)勢和可持續(xù)發(fā)展能力的企業(yè)。

如何服務好這些活躍的“創(chuàng)新主體”是商業(yè)銀行的一項重大課題。目前，全國有近4000家商業(yè)銀行，營業(yè)網點超過20萬個，北京市的金融機構聚集程度就更高。但與之相對應的金融服務仍存在一定缺失，“融資難”的問題依舊需要系統(tǒng)性的解決方案。金融機構個性化、精準化的創(chuàng)新金融服務和提供整體金融服務的能力依然不強，特別是針對早期科創(chuàng)型企業(yè)，當前我國科創(chuàng)融資市場主要依賴風險投資和股權融資，缺乏真正有專業(yè)能力并為科創(chuàng)企業(yè)提供債權融資的金融機構。

民營銀行或中小銀行天生就不具備大銀行的資金規(guī)模和價格優(yōu)勢，更沒有他們幾十年來積累的品牌影響力。在目前充分競爭的金融環(huán)境下，一家民營銀行要想突出重圍，獲得生存和發(fā)展，這就需要緊密結合北京市的城市發(fā)展戰(zhàn)略、中關村的區(qū)域特色和優(yōu)勢資源，走差異化的經營道路，做好特色化金融服務。因此，北京中關村銀行自成立之日起就定下目標，致力于做一家有使命的銀行，這個使命就是“幫助創(chuàng)業(yè)者實現(xiàn)夢想”，做一家“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者的銀行”，扎根于中關村這片創(chuàng)新沃土。

經過不斷實踐，北京中關村銀行確定了科技金融和場景智慧金融的發(fā)展路徑，探索科技和金融的深度融合，服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、推動行業(yè)轉型升級，總體目標是努力打造成為民營銀行支持科創(chuàng)小微企業(yè)的一面旗幟。區(qū)別于傳統(tǒng)商業(yè)銀行“大而全”的服務模式，我們更加專注于服務創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，推動行業(yè)轉型升級，重點聚焦“三創(chuàng)”，形成高質量經營發(fā)展的良性循環(huán)。

經過六年多的努力，北京中關村銀行累計服務超2000家北京市科技創(chuàng)新型企業(yè)，為科技型企業(yè)發(fā)放貸款超過240億元。截至2023年末，民營企業(yè)貸款占北京中關村銀行對公貸款的比例超過90%，科技型企業(yè)占北京中關村銀行對公貸款的比例超過75%，這一比例在同業(yè)保持領先。越來越多由北京中關村銀行服務過的企業(yè)成為“領跑者”：精進電動、奇安信、格靈深瞳、小熊U租、凈科源、易點云、碧興物聯(lián)、科凈源、第四范式等企業(yè)成功上市，圣博潤、煦聯(lián)得、綠傘科技、志能祥贏、康復租賃、寶貝格子、億安天下等企業(yè)在新三板掛牌，本來生活、度小滿、極智嘉、晶泰科技、特斯聯(lián)、農信互聯(lián)、馭勢科技等企業(yè)獲評“獨角獸”企業(yè)，北京中關村銀行服務的北京市獨角獸企業(yè)的占比達21%。支持的企業(yè)中90%以上獲得投資機構后續(xù)輪次股權融資支持，部分企業(yè)在“卡脖子”技術領域取得新突破，這些優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)充分體現(xiàn)了新質生產力的發(fā)展特征。更為重要的是，北京中關村銀行通過特色金融服務探索出了一條為早期科創(chuàng)企業(yè)提供金融服務的新路。

建立特色化科技金融保障服務機制

完善科技金融組織體系與專業(yè)團隊建設。近年來，北京中關村銀行持續(xù)優(yōu)化組織架構。目前已經形成了較為完善的前、中、后臺綜合服務和保障體系，科技金融組織體系建設初具成效。

一是對組織架構及部門職責進行優(yōu)化調整，對各經營部門進行業(yè)務領域重點分工并配置相關業(yè)務領域的專業(yè)人才。特別是強化對科技金融的支持力度，由創(chuàng)新生態(tài)合作部和科創(chuàng)金融部重點發(fā)展優(yōu)質科技創(chuàng)新企業(yè)服務；由供應鏈金融部重點發(fā)展科創(chuàng)小微企業(yè)供應鏈金融業(yè)務；由戰(zhàn)略客戶部重點支持與制造業(yè)、綠色金融等實體經濟相關的科創(chuàng)企業(yè)。2023年，為進一步順應新技術和產業(yè)變革的浪潮，助力國家實現(xiàn)高水平科技自立自強，北京中關村銀行成立前沿科技金融部，對生物醫(yī)藥、人工智能、數(shù)字經濟、新能源新材料等領域的前沿科創(chuàng)企業(yè)進行專項營銷和支持。在科技金融服務領域力求更專、更細、更新。

二是在科技金融中、后臺支撐管理上，建立科技金融服務支撐部門，統(tǒng)籌進行客戶推動、產品研發(fā)、專項考核、營銷管理及生態(tài)圈層的建設工作，設立科技金融審批團隊，針對科創(chuàng)小微企業(yè)開辟綠色通道，專項負責通道內科創(chuàng)企業(yè)貸款的審查審批工作。

強化內部資源保障政策支持。內部資源保障是科技金融業(yè)務能夠順利實施的基石，北京中關村銀行每年發(fā)布一系列科技金融業(yè)務支持政策包，從降低內部資金成本、鼓勵拓展首貸戶到積極使用央行貨幣政策工具及政策性銀行轉貸款資金等給予資源傾斜。特別是采取“抓小、抓硬”策略，重點對早期科創(chuàng)企業(yè)進行扶持，積極支持科技成果轉化類項目，針對“卡脖子”領域相關賽道，優(yōu)化信貸管理體制和業(yè)務流程，助力國家實現(xiàn)高水平科技自立自強。

建立與科技金融展業(yè)相適應的授信審查審批機制。一是建立科技貸款快速審批機制。北京中關村銀行針對戰(zhàn)略性新興產業(yè)制定了科創(chuàng)企業(yè)資產業(yè)務風險策略指引等一系列科技金融授信指導政策，將創(chuàng)始團隊、核心技術、知識產權情況等納入評價要素并實施快速審批，顯著提升科技金融業(yè)務審批效率，在風險可控的前提下提高獲客效率和精準度。

二是實行特色化“三查”機制。在牢牢守住風險底線的同時，針對科創(chuàng)企業(yè)特征和需求，借鑒創(chuàng)業(yè)投資風控模式，對科技金融業(yè)務實施特定化“三查”機制，提出更有針對性的盡職調查、審查審批判斷標準和貸后管理要求。在貸前調查階段，將科技型企業(yè)的市場拓展空間、核心技術、商業(yè)模式、管理團隊等因素作為重要調查和評價內容。在審查審批階段，針對輕資產、高成長性創(chuàng)新企業(yè)，北京中關村銀行配備了專職審查審批人員。對于技術性比較強的業(yè)務，廣泛聽取科技專家、第三方服務機構的專業(yè)意見，結合對企業(yè)未來成長性的判斷進行審查，積極探索制定符合科技型企業(yè)特點的評審標準。在貸后管理階段，根據(jù)不同客戶的風險特征，實施創(chuàng)新靈活的貸后檢查和差異化管理模式。將企業(yè)成長性、持續(xù)經營能力、融資計劃等作為檢查內容并充分與投資機構共享信息。

三是切實落實盡職免責。適當提高科創(chuàng)企業(yè)不良容忍度，針對科創(chuàng)小微企業(yè)形成的不良，根據(jù)履職評價實施減輕或免除處罰的政策，促進營銷人員“敢貸、愿貸、能貸、會貸”。

打造科技金融創(chuàng)新生態(tài)朋友圈?？苿?chuàng)企業(yè)在不同發(fā)展周期，需要的資金來源、體量都不相同，在成長過程中就涉及不同機構對于同一類客戶不同階段、不同策略的支持，早期股權機構以風險投資的理念介入后將其推薦至商業(yè)銀行，商業(yè)銀行一方面實現(xiàn)獲客，另一方面幫助投資機構實現(xiàn)商業(yè)銀行的信用背書支持，增加了企業(yè)的資產負債能力，實現(xiàn)了價值增值。同時，商業(yè)銀行幫助融資后的企業(yè)尋找后續(xù)的股權融資支持并向券商機構進行推薦，助力企業(yè)進入上市輔導階段；而在IPO前，由券商提供上市保薦及投資銀行服務，這樣就形成了一個資源的“鏈式”傳遞和信息共享，本質上就是一個生態(tài)體系的構建。

為此，北京中關村銀行建立了“北京中關村銀行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)服務體系”，攜手投資機構、孵化器、加速器、產業(yè)園區(qū)、創(chuàng)業(yè)服務機構等戰(zhàn)略合作伙伴共同參與建設，聚合科技金融服務新動能，實現(xiàn)對科創(chuàng)企業(yè)金融服務的全覆蓋。目前，已實現(xiàn)拓展戰(zhàn)略合作機構超150家，包括北交所、36氪、創(chuàng)業(yè)邦、創(chuàng)業(yè)黑馬、北極光、達晨創(chuàng)投、線性資本、峰瑞資本、聯(lián)想之星、國科投資、清控銀杏、英諾天使等一線知名投資機構和創(chuàng)業(yè)服務機構。北京中關村銀行聯(lián)動各成員單位以每月兩三次的頻率舉辦系列生態(tài)體系服務活動為企業(yè)賦能。

通過特色化產品探索為早期科創(chuàng)企業(yè)提供金融服務的新路

科創(chuàng)企業(yè)的生命周期大致要經過四個發(fā)展階段，分別是“種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期”?！胺N子期”是企業(yè)剛剛設立，甚至企業(yè)還沒有注冊，只是建立起來了創(chuàng)業(yè)團隊，形成了知識產權的技術成果轉化，創(chuàng)新項目主體還在孵化中；“初創(chuàng)期”是企業(yè)完成設立后，經過產品研發(fā)準備投入市場，股權融資上已經獲得天使輪融資，開始具備加速成長潛力；“成長期”是企業(yè)已經實現(xiàn)小規(guī)模生產，產品獲得市場驗證，取得一部分營業(yè)收入，開始有部分商業(yè)銀行的授信介入；“成熟期”是指企業(yè)已經實現(xiàn)擴大再生產，有穩(wěn)定的財務收入并產生一定規(guī)模效應，已獲得多家銀行的授信支持。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在支持科創(chuàng)企業(yè)過程中多數(shù)是對發(fā)展期和成熟期的企業(yè)給予授信支持，而種子期和初創(chuàng)期企業(yè)獲得商業(yè)銀行的融資難度最大。因為這一階段的科創(chuàng)企業(yè)就是新物種，技術非常新、模式也非常新，代表了新技術的發(fā)展方向。但也通常存在“三無”問題，即沒有盈利、沒有抵質押物、沒有第三方擔保，但這并不意味著他們不應該獲得商業(yè)銀行的信貸服務。而北京中關村銀行建立的“惠創(chuàng)貸”特色產品體系實現(xiàn)了對企業(yè)全生命周期的覆蓋，特別是注重對前兩個階段（種子期和初創(chuàng)期）科創(chuàng)企業(yè)的支持。

在種子期和初創(chuàng)期，多數(shù)企業(yè)是沒有營業(yè)收入、沒有盈利的，北京中關村銀行形成了一套以人才為評價手段的風控策略，叫做“走進實驗室、擁抱科學家”。"針對種子期的企業(yè)，北京中關村銀行側重關注企業(yè)核心人才的評估和知識產權的積累。為此，北京中關村銀行研發(fā)了以人才為評價核心的“惠創(chuàng)貸（惠才計劃）”特色產品，其主要特點是對企業(yè)的盈利指標沒有硬性要求，將企業(yè)的創(chuàng)始人、合伙人、高級管理層納入“人才綜合評估模型”，從人才的學歷背景、工作履歷、技術能力、創(chuàng)業(yè)經驗、知識產權創(chuàng)新性等維度進行綜合評判并測算出有效的授信額度，以準信用貸款的方式為企業(yè)的創(chuàng)始人或其所在企業(yè)提供融資支持。

針對初創(chuàng)期的企業(yè)，我們在關注人才維度的同時，進一步應用政務大數(shù)據(jù)，關注企業(yè)的高新技術評定、研發(fā)投入情況、知識產權類別和數(shù)量、歷史股權融資情況及工商、稅務、公積金、社保等大數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)積累作為對企業(yè)的授信支持依據(jù)。

近年來，北京中關村銀行與數(shù)十家頭部投資機構和科研院校深入合作，按照人工智能、生物醫(yī)藥、智能制造等行業(yè)分類建立常態(tài)化對接機制。這些合作伙伴為北京中關村銀行貢獻了一批又一批有潛力的創(chuàng)新型企業(yè)和人才，其中，一部分是從科研院所走出來的技術專家型人才，一部分是有較強知識產權成果轉化能力的產品復合型人才，還有一部分是有連續(xù)創(chuàng)業(yè)經驗的市場導向型人才。這些“創(chuàng)新因子”的不斷匯集形成了北京中關村銀行科技金融高質量的客戶流量。如今，部分北京中關村銀行支持的初創(chuàng)型企業(yè)也逐步成長為行業(yè)領軍企業(yè)，近年來重點支持和培育了中航智、晶泰科技、36氪、微步在線、慧算賬、易點淘、精進電動等一批企業(yè)成為隱形冠軍、獨角獸并進入科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所等資本市場，實現(xiàn)了育苗成長的目的。

用包容開放的理念陪伴早期科創(chuàng)企業(yè)成長

早期科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展有很大不確定性，任何一家偉大的創(chuàng)業(yè)企業(yè)都不是規(guī)劃、設計出來的，都是“試錯”試出來的，我們不應該因為企業(yè)在發(fā)展初期遇到困難、問題、挫折甚至失敗，就簡單地否定和拒絕。面對這個問題，北京中關村銀行的思路主要集中在兩個方面：一是要從支持國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略和服務實體經濟的角度看企業(yè)是不是真正服務于國家科技創(chuàng)新；二是要看企業(yè)是不是同時還具備“造血”能力，重點關注企業(yè)的現(xiàn)金流量管理，對經營性現(xiàn)金流量何時產生、何時轉正、盈利何時出現(xiàn)等時間點進行測算，并有針對性地提出該時點前企業(yè)需要多少融資及融資方式的具體方案。如果企業(yè)滿足這兩條，北京中關村銀行就應當去“搭把手”，多做雪中送炭的事。

此外，我們要以包容的心態(tài)來看待初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。不可否認，初創(chuàng)企業(yè)是最容易遭遇各種打擊的，也會有許多初創(chuàng)型企業(yè)最終走向失敗，存在較高的風險。我們要去幫助他們解決問題，這也是創(chuàng)新金融服務的一部分。從趨勢和規(guī)律來看，技術革命、產業(yè)變革以及人類對于先進生產力的追求，從來不會停止，并且終將改變人類社會的生產生活方式。代表這種追求的典型就是廣大科技型企業(yè)在一個創(chuàng)新型城市如“星星之火”掀起的“燎原之勢”。因此，商業(yè)銀行服務早期科創(chuàng)企業(yè)要尊重其成長規(guī)律。采用特色化的服務模式，鼓勵、引導初創(chuàng)企業(yè)在經營過程中更加注重發(fā)展質量和效益，合理分配體力和資源，不僅比誰跑得快，更要比誰跑得久、跑得遠。

未來，科創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)新能力和成長性將是支持商業(yè)銀行構筑第二道發(fā)展曲線的關鍵支點。黨中央、國務院、各級政府職能部門都出臺了密集的支持政策，支持科技自立自強、支持北京創(chuàng)建國際科技創(chuàng)新中心、支持中關村新一輪先行先試的改革發(fā)展，這對商業(yè)銀行而言是一個歷史機遇期。因此，商業(yè)銀行要堅決摒棄片面追求規(guī)模擴張、高速增長的粗放型發(fā)展模式，拋棄“規(guī)模論、排名論”，深入研究和破解經營發(fā)展中遇到的各類難題、痛點，積極踐行社會責任，不斷夯實高質量發(fā)展的內生動力。北京中關村銀行將不負使命，通過創(chuàng)新金融服務與企業(yè)相伴成長，這既是一種情懷，也是做好科技金融這篇大文章的題中應有之義。

責任編輯：董"治

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