“尚實(shí)”的諷刺

2016年至2021年，這家國(guó)企連續(xù)6年財(cái)報(bào)涉嫌存在虛假記載，2017年5月上任的掌門人曾明，不知作何感想

3月18日晚間，上實(shí)發(fā)展發(fā)布公告稱，公司于近日收到上海證監(jiān)局出具的《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》。因涉嫌未及時(shí)披露預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生虧損、未及時(shí)披露訂立重要合同，以及2016年至2021年年度報(bào)告涉嫌存在虛假記載，上實(shí)發(fā)展及時(shí)任董事長(zhǎng)、總裁、副總裁等多名高管被給予警告，合計(jì)擬罰款金額超2500萬(wàn)元，并有一人被采取10年證券市場(chǎng)禁入措施。

董事長(zhǎng)挨重罰

上實(shí)發(fā)展全稱為上海實(shí)業(yè)發(fā)展股份有限公司，是一家房地產(chǎn)綜合集成商。公司成立于2003年，目前主要有“城市更新、城市運(yùn)營(yíng)、城市服務(wù)”三大核心業(yè)務(wù)板塊。其開發(fā)運(yùn)營(yíng)軌跡覆蓋上海、杭州、蘇州、重慶、成都、青島等10余個(gè)城市。

公司董事長(zhǎng)曾明的履歷特別吸睛。今年54歲的曾明曾任上海市公路管理處副處長(zhǎng)，上海市滬崇越江通道籌建處副主任，上海滬崇越江通道投資發(fā)展有限公司副總經(jīng)理，上海市市政工程管理局計(jì)劃財(cái)務(wù)處處長(zhǎng)、建設(shè)運(yùn)營(yíng)管理處處長(zhǎng)，上海市城鄉(xiāng)建設(shè)和交通委員會(huì)建設(shè)市場(chǎng)監(jiān)管處處長(zhǎng)，上海市建筑建材業(yè)管理辦公室主任，中國(guó)建筑第八工程局有限公司副總經(jīng)理，上海實(shí)業(yè)城市開發(fā)集團(tuán)有限公司董事局主席及執(zhí)行董事，上海城開（集團(tuán)）有限公司董事長(zhǎng)。從2017年5月起，他任上海實(shí)業(yè)發(fā)展股份有限公司董事長(zhǎng)至今。

長(zhǎng)期以來(lái)，曾明身居城建、交通等部門要職，擁有上市國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人身份，順風(fēng)順?biāo)瑓s未曾想到在54歲知天命的年齡遭到資本市場(chǎng)監(jiān)管部門的嚴(yán)厲處罰。

董事長(zhǎng)職務(wù)光鮮、職權(quán)很大，但背后的責(zé)任也不可小覷，有多大職權(quán)，就該肩負(fù)多大責(zé)任。

上海證監(jiān)局出具的《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》指出，曾明作為上實(shí)發(fā)展時(shí)任法定代表人、董事長(zhǎng)，主持上實(shí)發(fā)展全面工作，2019年10月至2022年9月代行董事會(huì)秘書職責(zé)，依法負(fù)有保證公司信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的義務(wù)。

告知書認(rèn)定曾明應(yīng)負(fù)三個(gè)方面的責(zé)任：一是，知悉上實(shí)龍創(chuàng)應(yīng)收類賬款存在不可收回風(fēng)險(xiǎn)、參與《東大名路815號(hào)（部分）、879號(hào)國(guó)有土地使用權(quán)收購(gòu)框架協(xié)議》重要合同審批；二是，在上實(shí)發(fā)展派駐上實(shí)龍創(chuàng)的財(cái)務(wù)總監(jiān)報(bào)告異常情況后，未給予應(yīng)有的關(guān)注，在簽署確認(rèn)公司2017年至2021年年度報(bào)告中未勤勉地履行職責(zé)；三是，他是公司未及時(shí)披露預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生虧損、訂立重要合同以及2017年至2021年年度報(bào)告存在虛假記載的直接負(fù)責(zé)的主管人員。

作為時(shí)任法定代表人、董事長(zhǎng)的曾明被給予警告處分，并處以400萬(wàn)元罰款。可以說(shuō)，上海證監(jiān)局把脈曾明的問(wèn)題和責(zé)任是恰如其分的。

有違“尚實(shí)”初心

上實(shí)發(fā)展官網(wǎng)主頁(yè)上赫然標(biāo)榜“崇德尚實(shí)恒業(yè)至善”，可是公司卻連續(xù)6年財(cái)報(bào)存在虛假記載，很顯然，這有違公司的初心。上實(shí)發(fā)展是說(shuō)一套、做一套，打著“尚實(shí)”的旗號(hào)，行“喪實(shí)”之事。

《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書》顯示，上實(shí)發(fā)展涉嫌違法的事實(shí)主要包括三個(gè)方面。

一是涉嫌未及時(shí)披露預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生虧損。上實(shí)發(fā)展不晚于2021年12月15日知悉其可能因控股子公司上實(shí)龍創(chuàng)應(yīng)收類賬款存在不可收回等風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)虧損。但上實(shí)發(fā)展直至2022年1月12日才在臨時(shí)公告中披露上述事項(xiàng)。

二是涉嫌未及時(shí)披露訂立重要合同。2020年9月，上實(shí)發(fā)展、上實(shí)發(fā)展全資子公司上海高陽(yáng)賓館有限公司，與上海市虹口區(qū)土地發(fā)展中心簽訂相關(guān)協(xié)議，初步約定土地收儲(chǔ)范圍等事宜，收儲(chǔ)補(bǔ)償總價(jià)暫估為9.3億元，產(chǎn)生利潤(rùn)金額為9.03億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)利潤(rùn)總額（調(diào)整前為13.44億元）的67.19%。上述各方不晚于2020年9月9日完成收儲(chǔ)框架協(xié)議的用印蓋章。上實(shí)發(fā)展未按規(guī)定及時(shí)披露。

三是2016年至2021年年度報(bào)告涉嫌存在虛假記載。2016年至2021年，上實(shí)發(fā)展控股子公司上實(shí)龍創(chuàng)時(shí)任董事長(zhǎng)曹文龍，組織、授意、默許相關(guān)人員通過(guò)虛構(gòu)合同、虛增業(yè)務(wù)實(shí)施進(jìn)度、實(shí)施空轉(zhuǎn)自循環(huán)貿(mào)易以及參與軍民融合貿(mào)易等方式，虛增上實(shí)龍創(chuàng)2016年至2021年年度收入、利潤(rùn)金額，導(dǎo)致上實(shí)發(fā)展2016年至2021年年度財(cái)務(wù)報(bào)表存在虛假記載，合計(jì)虛增收入47.22億元、虛增利潤(rùn)總額6.14億元。

“尚實(shí)”是企業(yè)的生命線，一旦與之背道而馳，就會(huì)喪失市場(chǎng)信譽(yù)，讓投資者失望，在資本市場(chǎng)難以立足。

就此次行政處罰和市場(chǎng)禁入對(duì)公司的影響，上實(shí)發(fā)展在公告中表示，公司前期已對(duì)2016年至2021年年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，本次結(jié)合《行政處罰事先告知書》內(nèi)容做了進(jìn)一步追溯核查，暫未發(fā)現(xiàn)觸及重大違法強(qiáng)制退市情形。如后續(xù)進(jìn)一步核實(shí)發(fā)現(xiàn)公司存在重大違法強(qiáng)制退市情形的，公司股票將可能被實(shí)施終止上市。

上實(shí)發(fā)展的公告顯示，公司未來(lái)在資本市場(chǎng)的出路具有不確定性，即便僥幸過(guò)關(guān)，也將面臨投資者索賠的訴訟，前景令人擔(dān)憂。

國(guó)企身份不是“護(hù)身符”

上實(shí)發(fā)展的實(shí)際控制人上實(shí)集團(tuán)，是上海市人民政府于1981年在香港成立的窗口公司，系上海在境外規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的綜合性企業(yè)集團(tuán)和香港最具地方代表性的中資企業(yè)之一。上實(shí)發(fā)展與上實(shí)城開并列為上實(shí)集團(tuán)旗下房地產(chǎn)業(yè)兩大主力，一家主內(nèi)，一家主外。

過(guò)去幾年，房地產(chǎn)行業(yè)高周轉(zhuǎn)、高負(fù)債、高杠桿的特征非常明顯。監(jiān)管層也曾通過(guò)“三道紅線”，即剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)70%、凈負(fù)債率不超過(guò)100%、現(xiàn)金短債比不小于1，試圖推動(dòng)行業(yè)企業(yè)良性發(fā)展。

不過(guò)仍有開發(fā)商耍小聰明，出于市值維護(hù)、融資便利、滿足監(jiān)管要求等動(dòng)機(jī)，公然藐視法規(guī)，進(jìn)行財(cái)報(bào)造假或財(cái)務(wù)操控，將自己陷入巨大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了損害。

近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)連續(xù)公布數(shù)起民營(yíng)上市公司財(cái)務(wù)造假予以重罰的案例，房地產(chǎn)企業(yè)如恒大、科創(chuàng)企業(yè)如國(guó)內(nèi)首家數(shù)字EDA供應(yīng)商思爾芯等，都曾是業(yè)內(nèi)有名、居C位的民營(yíng)企業(yè)巨頭。

相比民營(yíng)公司出現(xiàn)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，赫赫有名的國(guó)企地產(chǎn)上市公司也是靠財(cái)務(wù)造假混日子，讓人意想不到。這一次把國(guó)企財(cái)務(wù)造假的典型上實(shí)發(fā)展予以曝光，表明國(guó)有企業(yè)不是法外之地。在法律面前，在資本市場(chǎng)規(guī)則面前，國(guó)有上市公司犯了錯(cuò)，應(yīng)與其他上市公司一樣擔(dān)責(zé)，其負(fù)責(zé)人也應(yīng)被追究相應(yīng)責(zé)任。

這也表明了中國(guó)證監(jiān)會(huì)新領(lǐng)導(dǎo)班子公正“公平”公開執(zhí)法的決心。梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)監(jiān)管部門頻頻重拳出擊，打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，甚至傳聞準(zhǔn)備對(duì)上市公司進(jìn)行長(zhǎng)達(dá)10年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)回溯審查，扒下某些上市公司“美化報(bào)表”的畫皮。正是在這樣的背景下，上實(shí)發(fā)展連續(xù)6年財(cái)報(bào)涉嫌存在虛假記載的劣跡被翻出來(lái)公之于眾，其震懾效應(yīng)令人矚目。

2016年至2021年，這家國(guó)企連續(xù)6年財(cái)報(bào)涉嫌存在虛假記載，2017年5月上任的掌門人曾明，不知作何感想。

作者系財(cái)經(jīng)媒體專欄作家，晶蘇傳媒首席分析師