制造業財務風險管理的相關探討

范艷燕

摘要：在當前社會改革發展中，我國企業和國際市場之間交流逐漸深入，給我國制造行業運行發展提供良好條件的同時，也增加了企業之間的競爭壓力。在新形勢背景下，為了實現企業更好發展，需要從內部管理角度出發，認真做好內控管理工作，提高企業綜合管理水平，助力企業長遠發展。財務管理則是制造企業內部管理中重要組成部分，通過加強財務風險防范與管理，可以降低風險發生率，避免給制造企業戰略化發展產生負面影響，協助企業快速完成戰略目標。基于此，文章就以財務風險管理為探究重點，進一步分析制造企業常見的財務風險類型，通過對財務風險產生原因的調查，提出相應的管理建議，具體內容如下。

關鍵詞：制造業；財務風險；風險管理

在全球化發展水平全面提高的環境下，制造行業發展迅速，但是近幾年，受到全球經濟增長速度下滑趨勢影響，市場競爭比較激烈，企業在經營發展中將會面臨各種考驗。財務風險對制造企業運營發展有著直接影響，直接決定效益目標，并且企業各項活動的開展都需要資金支持，因此加強財務風險管理是非常必要的。換句話說，企業財務風險管理要求高，涉及的部門比較多，為了降低財務風險發生率，促進制造行業更好發展，應給予財務風險管理工作高度重視，結合企業實際情況，制定詳細的管理計劃，加強財務風險管理體系建設，防控財務風險，助力制造行業整體發展。

一、制造企業常見財務風險類型

（一）籌資風險

籌資風險也就是指企業在統籌較大規模的貸款時，企業由于借入資金而產生的喪失償債能力的可能性。不同類型企業面臨的籌資風險各不相同，對于部分制造行業而言，特別是對于創業初期階段，企業籌資風險源于企業日常經營和購置資產。對于非創業型的企業，其籌資應用于日常經營，所以風險源于生產經營。制造類企業在經營發展中，各項業務活動運行需要投入大量資金，而部分企業在資金統籌中，采用的融資方式單一，融資渠道狹窄，未做好風險識別和評估工作，不但影響籌資效率，也會增加融資成本，引發風險。

（二）投資風險

投資風險也就是企業所處的投資環境日益改變，實際利潤和預期利潤目標之間差異明顯。受到政策、市場環境影響，如果企業未對投資項目可行性評估，制定的投資決策不合理，容易引發投資風險。如銷售利潤率、總資產報酬率。凈資產收益率也就是衡量企業自有資本效率的指標，主要是指凈利潤和平均股東權益之間的比例，用于稅后利潤除去凈資產的差額；銷售利潤率是根據企業實際獲取的利潤和銷售數額進行比較，進一步了解企業盈利情況。一般情況下，銷售利潤率與權益利潤率存在必然的聯系。

（三）運營風險

在企業經營發展中，經營活動展現出系統性特點，不管是材料采購，還是企業生產，或者是產品營銷，都包含在經營范疇內。對于制造企業來說，經營環境改變，不確定性因素增多，如果沒有提前做好防范與控制工作，將會面臨各種風險問題。例如在經營發展中，需要投入大量資金，如果企業現金流量不足，則會影響企業經營生產，不利于發展目標完成。一般來說，經營能力與現金流量關系緊密，如果現金流量越多，企業可以使用的現金數量越多，風險應對能力也就越高。

二、制造企業財務風險問題產生原因

（一）風險識別意識不強

制造企業在開展財務風險管理工作時，導致風險問題出現的主要原因就是財務人員財務風險識別意識不足。對于制造企業內部財務人員來說，通常把工作職責放在資金管理、原始憑證填寫、賬簿登記等方面，大多數財務人員過于重視財務核算和監督管理，沒有注重預測經濟發展前景和參與經濟決策活動中。例如在投資風險管理中，某企業投資風險產生原因就是決策人員對市場發展情況了解不全面，使得各個產品生產比例和實際生產要求、新產品研發投入要求不符，從而引發財務風險，財務人員沒有及時向企業管理者匯報當前財務整體情況下，使得財務風險問題沒有及時處理和規避，讓企業遭受嚴重的經濟損失。

（二）風險識別方法不夠科學

企業在采用指標識別和防控風險過程中，雖然把相關財務指標應用其中，并經過充分計算，但是在縱向比較過程中，只是結合和之前數據差異比較方式進行，缺少對新拓展業務初期收入情況的評估，對宏觀環境變化追蹤不到位，使得整體效益不斷下滑，從而在風險識別方面容易產生偏差。在橫向比較分析過程中，企業選擇的行業平均數值，沒有注重企業實際情況的調查，把重點放置在相同規格、相同類型的代表性企業中，從而展現出當前企業經營狀況，及時找到其中存在的風險問題，并提出處理對策。在制造企業風險識別與控制中，沒有設定合理的管理指標，風險管理方式比較單一，最終管理效果不理想。即便一些企業通過設定財務風險識別潛在風險問題，但是無法具體查明風險問題產生原因，不能做到“對癥下藥”，甚至在某種程度上造成企業資源浪費，制約企業更好發展。

（三）評價方法不科學

制造企業在財務風險評價過程中，缺少對各個財務風險影響因素權重情況的比較和分析。結合企業實際情況，不同財務風險評價指標對企業經營發展影響各不相同，如果只是結合指標數值情況和行業發展平均數值比較分析，獲得的財務風險分析結果不具備客觀性，無法保證最終管理效果。如果是影響權重高的財務指標，與標準數據之間存在明顯差異，對企業發展有著較大影響。基于此，如果缺少對財務風險影響權重的考量，獲得的財務風險評價結果與實際之間有著較大偏差，無法取得理想的財務風險管理效果。

（四）風險控制體系不完善

雖然當前部分制造企業已經明白財務風險管理的必要性，并且也建立了和財務風險管理相關的規章制度，但是在問題處理和風險防控方面，相關管理體系不全面。部分企業在開展籌資風險與投資風險防控管理工作時，事前預測不到位，容易受主觀因素影響，采用事后管控對策，也就是在發現風險后，才能結合風險類型進行處理，確定對應的管理對策，每個部門都是從自身情況入手進行調整，不具備全局意識。雖然事后管理在某種程度上可以幫助企業控制損失，但是已經造成的損失將無法挽救。以某企業為例，在財務風險管理過程中，各個部門之間重視度不足，企業在財務人員招聘環節中，比較注重財務人員工作能力，忽略管理能力評估，更不會對財務人員的管理會計、責任會計職責能力進行考察，專業度不高，在實際開展財務風險管理工作時，因為自身工作能力不強，使得工作效率下降，無法滿足預期要求，增加財務風險發生率。現階段，企業在財務風險管理中，對于制定的財務風險管理方案沒有全面審核，方案內容可能存在偏差，與企業實際情況不符，無法保證財務風險管理效果。雖然企業在財務風險管理中，已經細化管理責任，但是在實際管理中，通常職責部門根據風險問題類型匯報給上級，未做到集中管理，再加上缺少具體的審批標準和流程，相關風險管理機制不完善，在某種程度上給財務風險管理工作開展造成阻礙，使得財務風險管理比較混亂，不利于管理目標的快速完成。

（五）投資項目缺少事前調研

在制造企業中，投資風險是財務風險中比較重要的組成部分，導致投資風險問題出現的原因就是制造企業在參與項目投資活動前，缺少對投資項目可行性的調查，事前調研不具體，可能投資實際效益與預期不符，從而產生投資失敗的可能性。眾所周知，投資風險也就是投資主體為實現其投資目的而對未來經營、財務活動可能造成的虧損的可能性。結合實際情況，一些企業在項目投資中，沒有安排專人負責，提前做好投資項目調查與評估工作，收集相關的投資數據，對產品供求關系調查不到位，缺少對資金投放和投資效益的分析，預測結果不夠精準，投資效果不理想，從而引發投資風險，讓企業遭受嚴重的經濟損失。

（六）籌資渠道單一

當前，部分制造企業在資金統籌過程中，籌資渠道比較單一。結合對企業當前籌資方式的調查，大多數企業采用銀行貸款方式，并且貸款期限比較短，這也預示著銀行利率變化和信貸緊縮都會給企業籌資發展產生直接影響。如果籌資渠道比較單一，使得企業在資金統籌方面比較被動，如果銀行在提供貸款業務時，某個環節存在問題，將會延長貸款審批期限，影響企業正常經營。眾所周知，籌資是實現制造企業經營發展的關鍵，但是在企業開展籌資業務之外，市場調查不深入，沒有根據國家發布的相關政策調整籌資計劃，結合生產經營中資金缺口進行籌資，同時在企業負債方面主要表現為流動負債，長期資金需求分析不到位。在制定籌資方案時，缺少資金需求量分析，未對資金投放所創造的效益進行預測，無法為企業快速統籌所需的資金，影響制造企業經營與發展。

三、制造業財務風險管理的相關建議

（一）提高對風險識別的重視程度

風險識別作為財務風險管理中比較重要的內容，但是在制造類企業中，不管是企業管理層，還是基層員工，對財務風險管理的重視度不足，無法及時識別和防控財務風險，讓企業遭受一定經濟損失。為了規避該問題，需要增強各級人員財務風險識別意識，尤其是企業管理層，應明確財務風險識別對企業財務風險管理效果的影響，并且對各級人員進行宣傳教育，普及和財務風險識別管理相關的知識，轉變傳統固有思維，也就是把財務風險管理當作是財務部門的工作內容，而是讓員工意識到財務風險出現在制造企業生產經營各個環節中。如果制造企業沒有精準識別潛在風險問題，在風險識別評估中，選擇的財務指標不科學，將會影響財務風險管理效果。基于此，制造企業應加強內部宣傳和教育，定期為財務人員安排專業培訓，提高財務人員專業水平和能力，增強財務風險管理能力。在企業內部培訓過程中，還要主動和其他類型的企業交流。以某企業為例，在財務風險識別過程中，主要是結合財務指標數據，確定財務風險識別方向，以行業均值為重點，結合企業實際情況，調整財務風險管理計劃，引導財務風險防控工作順利進行。企業通過和相同類型優秀企業的學習和交流，了解其當前采用的財務風險識別指標和方法，根據企業實際情況，對財務風險識別指標進行調整，將其作為財務風險識別和管理的依據，讓企業財務風險識別水平不斷提高，保證財務風險管理的有效性和科學性。

（二）建立財務風險預警系統

建立財務風險預警系統，能夠便于制造企業管理者及時找到財務業務中存在的風險問題，并進一步分析問題產生原因，提出改進對策。對于當前制造企業在風險識別中常見的問題，企業可以通過建立財務風險預警系統進行處理，結合企業實際情況，根據所在制造行業整體發展情況，參考行業發展資本，確定風險指標臨界值，通過對發展趨勢的調查，及時風險預警。通過建立財務風險預警系統，可以及時識別和防控企業經營發展中潛在風險問題，降低風險對企業的負面影響。

（三）采用層次分析法

現階段，制造企業在財務風險評估過程中，主要采用的方式在于比率分析法。其是根據設定的分析指標，結合管理范疇開展風險評估工作，但是對于風險評估指標缺少完整性，要求財務人員從財務和非財務角度出發，整理各項數據，保證風險評估指標的全面性。在風險評估中，為了取得準確的評估結果，通過層次分析方式，保證評估指標設定的可行性，加強相關風險預警管理制度建設，對制造企業財務風險科學評估。通過采用層次分析方式，能夠幫助企業及時找到財務風險評估中存在的問題，讓財務風險評估結果更加可行和真實。對于層次分析方式來說，展現出較強的系統性，可以根據不同財務指標之間關系，把不同指標應用在企業經營管理中，量化分析其對企業經營發展的影響。通過對指標細化拆分，層層分析，追溯風險產生根源，查明問題產生原因，幫助企業及時將問題處理，提高制造企業財務管理水平。

（四）優化財務風險評價體系保障措施

在開展財務風險管理工作時，除了要對制造企業負債情況進行監測與觀察之外，還要加強企業壞賬管理，保證兩者控制在合理范疇內，從根源上減少負債和壞賬問題發生，降低對制造企業經濟收益的影響，保證企業各項經營活動有序進行，提供充足資金支持。在實際管理中，制造企業應整合與調配現有資金，維護企業自身利益。與此同時，制造企業應時刻觀察運營過程中存在的風險問題，在風險防控的同時，降低財務風險發生率，促進制造企業戰略目標快速完成。制造企業要想實現長遠發展，應加強財務風險管理體系建設，優化財務風險評價體系保障措施，規范財務風險管理流程。在建立財務風險管理體系過程中，并非固定不變，制造企業在經營發展中將會面臨各種風險問題，財務風險管理體系也應作出適當調整和改變，迎合時代發展要求，不斷更新和優化。制造企業應注重財務風險分析，主動調查導致財務風險問題出現的原因，及時找到企業經營管理中常見的問題，調整管理計劃，為制造企業長遠發展保駕護航。

（五）規范投資流程

結合當前制造企業開展的投資活動實際情況調查，企業對內部投資規模比較大，其中包含了部分固定資產投資和無形資產投資，但是投資回報將遠遠小于預期目標，對企業綜合能效調整不會產生任何影響，這也側面展現出企業在投資決策制定上將會伴隨一些問題，容易引發投資風險。并且，隨著投資規模不斷擴大，投資風險發生率升高，不同投資項目的風險特點和發生率各不相同。對于制造企業來說，在項目投資前期，需要對投資項目綜合調查與分析，調整投資方案。以某企業為例，在項目投資過程中，為了保證企業投資效益，應對投資項目綜合分析。在具體操作中，結合效應理論要求，企業領導主觀意識將會給投資決策產生直接影響，并且企業所處的市場環境和發展前景會影響企業發展決策制定。為了實現制造企業長遠發展，在制定投資決策時，相關部門應結合市場發展情況深入調查，綜合評價，了解項目投資可行性。一方面，對當前企業經營發展狀況、財務管理成果、產品銷售量、發展戰略規劃等深入調查，有充分了解。另一方面，對投資項目發展愿景、當前發展情況、政策要求等深入調查，并結合企業實際情況，做好投資項目深入調查，在定性指標和定量指標配合下，進一步了解項目投資所產生的效益，判斷其中面臨的問題，及時調整投資決策，維護自身投資效益，降低投資風險發生率。

（六）合理制定籌資計劃

高效的籌資活動不僅可以滿足企業日常經營發展要求，也能對企業資本結構進行調整，推動制造企業更好發展。在開展籌資活動過程中，做好企業資本結構調整和籌資計劃設定工作是非常重要的，可以引導籌資工作正常進行，促進資金使用水平和效率提高。所以，企業在開展籌資工作之前，有針對性做好規劃工作，對籌資工作給予高度重視，了解事前規劃的意義和價值。結合資本結構理論要求，企業資本結構將會給企業籌資決策制定產生一定影響，制造企業需要從實際入手，確定債務資本數量，調整資本框架，讓資本結構變得更加合理。在籌資過程中，制造企業結合發展要求確定適合的籌資方法，幫助企業順利籌資。為了降低風險發生率，為企業經營發展提供充足資金支持，在制造企業改革發展中，結合以往籌資經驗，擴充籌資渠道，對各項資源使用方向提前規劃，提高資源使用效率。在企業融資過程中，企業不僅可以采用銀行貸款融資方式，也可以采用其他融資方法，如發行債券、租賃等。例如，企業在生產環節中，需要準備大量生產設備，而部分設備采購成本比較高，為了節省資金，企業可以通過租賃方式來保證自身效益，并且租賃方式無需讓企業支付大量資金，通過簽署租賃合同，在合同中標注租賃時間和租賃成本。通過這種方式，能夠幫助企業控制生產成本，不會影響企業正常生產，給企業創造更高效益。例如某制造企業在資金統籌中，采用短期債務方式，短期債務與長期債務比較分析，更容易獲取，但是在貸款償還期限方面相對較短，要求企業擁有充足流動資金。根據企業償債情況，現階段企業短期償債能力有待提高，使得企業在經營決策方面將會暴露一些問題，由于債務結構不合理，不利于企業戰略化發展。為了改變這種狀況，企業應適當調整債務結構，增加長期貸款占比，盡可能采用長期債務籌資方式，避免讓企業承受較大償債壓力。如果是可以在短時間內獲取效益的投資項目，企業在債務方式選擇上以短期為主，通過對項目投資可行性評估，搭配適合的債務管理方法，在給企業帶來一定效益的同時，也能降低財務風險發生率。

四、結語

總而言之，制造行業在推動我國社會經濟發展中發揮著重要作用，加強制造行業運行發展，有利于推動我國社會經濟的長遠發展。但是當前部分制造企業在財務管理中，關于財務風險管理的工作體系不全面，相關管理流程不規范，財務人員的財務風險識別意識不強，綜合素養有待提升，給財務風險管理效果產生嚴重影響，制約企業更好發展。為了改變這種狀況，制造企業管理者應給予財務風險管理工作高度重視，結合企業實際情況，加強財務風險管理體系建設，科學預警，及時識別和防控財務風險，保證企業資金運行的穩定性和安全性，為制造企業長遠發展奠定基礎。

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（作者單位：桐昆集團浙江恒通化纖有限公司）