財務發展能力分析在中小企業的應用

張艾妮

【摘要】隨著社會經濟的快速發展，市場競爭愈加激烈，新時代背景下，中小企業在此環境中面臨著較大的挑戰，若想在市場中保持更穩定的地位，實現可持續發展，企業需要做好發展能力的分析。文章對中小企業財務發展能力分析過程中存在的問題進行了探析，并針對分析方法、會計信息數據、財務分析與業務融合等幾個方面提出了優化建議，以促進財務發展能力分析在中小企業中的有效應用。

【關鍵詞】可持續發展；財務分析；中小企業

【中圖分類號】F275

在財務分析的理論體系中，財務發展能力是指企業經營活動中所帶來的財務方面的發展潛能，通常簡稱為發展能力，也稱增長能力。主要指的是企業的營業收入產生的增長能力，從而帶來凈利潤的增長能力，而企業獲取的凈利潤提升能帶來股東權益的增長，進一步可以推動資產規模實現擴張。對企業而言，較好的發展能力也意味著是可持續的、抑制短期行為的，尤其對中小企業來說，尋求市場經濟體制下的平穩向上運營，更需提升財務發展能力。

一、財務發展能力分析的方法

對發展能力進行分析，傳統的理論方法中有單項發展能力分析與整體發展能力分析兩種方式。單項發展能力通常是指用專門的財務指標對企業部分財務狀況進行衡量及評價，而整體發展能力則是在關注企業所處行業發展周期、結合企業自身發展階段，將各項財務指標構建成一個邏輯框架，并將其串聯，對企業財務狀況及未來可能的發展趨勢進行評價及預測。

（一）企業單項發展能力分析

一般單項指標的分析是指某個會計項目的趨勢對比分析，包括環比分析、定基分析等。單項的企業財務發展能力分析主要采用的指標計算有股東權益增長率、利潤增長率、收入增長率及資產增長率。因為發展能力考量的是企業當期與上期相比的變動情況，因此在指標的計算上較為簡單便捷，各類指標都通過計算企業當期與上期的實際數據之差，再用差額與上期的數據構成比率關系，從而對這部分的財務變化狀況進行衡量。其中，股東權益增長率采用企業財務報表中的所有者權益數據進行計算，該指標越高，表明企業的資本積累就越多，持續發展能力越強，對應的抗風險能力也就越強；反之，該指標越低，反映出企業本期股東權益增加就越少。在對利潤增長率進行計算時，除了需要對營業利潤進行評價之外，對凈利潤的衡量也同樣重要，不同利潤的計算得出的結果相互印證，從而使得分析結論更為客觀。另外，在收入指標計算中，通常采用該企業的銷售收入作為數據來源，銷售收入增長率越高，說明企業在市場上生存與發展的空間越大，即企業的市場前景越好，該部分的發展能力越強。資產增長率的計算則是采用企業的總資產數據來進行，通過計算之后，該指標可用于考量企業資產投入的增長幅度，若資產增長率增加，則說明本期資產規模得到擴張；反之，說明企業本期資產規模發生了縮減。

（二）企業整體發展能力分析

企業整體發展能力與單項發展能力不是完全割裂的關系，整體發展能力是建立在單項發展能力分析指標的理論基礎上的，兩者在指標的具體計算上并無較大差別，指標體系一致，區別在于整體發展能力會更注重企業所處行業背景及經濟周期的差異，也會對指標的計算結果作出橫向及縱向對比，將結果與企業自身的歷史周期進行對比、與同行業近似規模的其他企業進行對比。此外，在整體發展能力的分析過程中，更看重不同單項指標之間的邏輯關系，即從實際意義來看，企業若想提升當期利潤，較為理想的方式是拓寬銷售渠道、豐富優化銷售方式，從而增加銷售收入，若想實現股東權益的增加，從經營的角度來說，提升凈利潤的增長進而提升留存收益的增長是更為合理的途徑，而企業如果亟待實現資產規模的擴張，通過提升所有者權益則可實現，且股東財富最大化也符合財務管理理論中的企業財務目標。因此，整體發展能力的衡量要求企業各項指標均得到共同進步，且不低于行業的平均水平。

二、中小企業財務發展能力分析存在的問題

（一）發展能力的分析方式不當

由于發展能力的分析指標計算較為簡單，所用到的數據來源均為企業當期及歷史時期的財務報表，因此對中小企業而言，在每個報告期的報表出具之后，財會人員以及企業管理者對收入、利潤、資產等的變動情況都關注較多，對該數據做出簡單的變動分析也很便捷，但是也基本止步于單項的發展能力分析，缺乏對發展能力整體分析框架的了解與運用。例如，未將利潤的變動情況與銷售、股東權益相結合，在對資產規模進行分析時，不注重自身的資本結構比例，導致分析結論與企業實際情況存在差異。且在分析過程中，也會出現只關注相鄰周期數據變動的情形，缺少不同時期增長率的比較，分析對比的時間跨度較少，從可持續的角度看來，這不利于企業及時對財務能力進行總結與預測。此外，部分中小企業也較少將本企業的增長能力與同行業進行橫向比較。因此容易導致對發展能力的評價結論存在偏差，尤其對于從事傳統行業的中小企業而言，對自身發展能力的錯誤研判容易導致決策失誤，進而影響企業的長久運營。

（二）財務會計信息可靠性欠缺

可靠性是會計信息質量的一個基本要求，要求企業要以事實為依據，如實反映企業的相關信息，保證信息真實完整。中小企業的業務處理及會計核算與大型企業對比而言更為簡易、靈活，但也會存在會計核算出現差錯、業務數據歸集偏離實質性的情況，比如，從業務到會計科目、從會計科目到報表項目的流程中，若出現紕漏，則會影響最終報表的數據質量。而發展能力的分析，其指標運算與后續的對比都需要準確可靠的財務會計信息做支撐，錯誤的報表數據不僅影響當期指標計算結果，并且也會影響到不同時期的歷史縱向對比。尤其對于想要完善整體發展能力分析的企業而言，失實數據將導致分析結論失真，無法準確反映出企業真實的發展能力狀況。

（三）外部行業信息獲取困難

對企業進行整體發展能力分析除了需要用到自身歷史時期的數據之外，還需要與同行業進行對比，而在此環節中，行業信息的獲取是一項較為困難的工作。大部分中小企業與大型公司，尤其是上市公司不同，沒有信息披露制度的強制要求，難以從合適便捷的渠道獲取行業資料，若進一步想獲取同行公司詳盡的財務報表數據則更為艱難。且可持續發展能力分析，要求做到不同時期的橫向對比，也要求企業與規模相當的目標公司、行業均值做出對比。而行業均值的計算意味著企業需要獲取到更多的公司樣本數據，對于中小企業來說，信息渠道的探尋、獲取信息的成本較為困難和昂貴。但是如果完全摒棄該環節，放棄分析行業的總體水平，只關注企業自身的縱向財務數據變動，容易導致企業脫離整體的產業軌道，難以精確定位自身在當下市場中的發展水平，企業進行發展能力分析一方面是需要事后評價自身的經營成果及資產權益的增速，另一方面也需要合理預估未來的發展走勢，所以如果缺少行業的考量，甚至可能背離可持續發展能力分析的初衷。

（四）數據分析與業務關聯不緊密

在計算完有關的指標后，部分企業對數據做出的分析可能存在不夠深入的情況，不擅于將數據結論進行倒推，使數據與業務構建聯系，對發展能力的分析需要從財務回到業務本身，如果不將各項財務數據與業務模塊相結合，容易導致分析結論不能為企業決策所用，難以為企業的經營提升提供幫助。例如對凈利潤增長率進行分析的過程中，如果不進一步對利潤總額、營業利潤進行分析，不對各項成本費用以及有關的實際發生所存在的業務環節進行分析，或者，如果分析了成本支出之后，不對其變動情況進行優化管理、不對業務流程進行控制，那么當期的該項分析就無法給下一經營期間的企業發展提供正向推動。且中小企業的財管模式可能存在不夠健全科學的情況，財管人員自身的專業局限也難以對具體業務做出分析、提出建議，財務人員缺少業財融合的思維和知識，也容易導致財務分析，尤其是發展能力的分析出現表面化的特點。

三、中小企業財務發展能力分析的優化策略

（一）運用整體發展能力分析框架

企業整體發展能力分析框架如圖1所示。首先，企業在對自身發展能力做分析時，除了分析本期的變動水平外，還應當將幾個報告期的環比變動情況加以對比，以此來判斷增長率的幅度差異，在相似的市場經濟條件背景下，增長率變動的樣本越多，越有助于企業合理評估未來可能的發展趨勢。其次，企業除了做出縱向比較外，在發展能力的分析中，應當將自身的數據置于行業中進行比較，有利于企業把握實際的市場水平，衡量在市場中的地位及自身的潛在發展空間。最后，在整體發展能力分析的框架下，更應當注重的是轉變只進行單項指標分析的分析模式，應將各個單項指標構建成一個循環的分析體系。

構建的整體分析思路為：企業財務管理目標的核心是股東財富最大化即股東權益需要實現增長，而股東權益增長的來源之一是凈利潤，凈利潤的穩步增長才能反映出企業良好的經營成果態勢，其主要依賴于營業利潤，即企業自身生產經營帶來的財務成果。營業利潤的提升除了合理控制成本費用外，更需要提升企業的市場份額、增加銷售收入，而銷售收入的增長在資產使用率保持一定的前提下，需要依靠資產投入的增加，資產規模的有序擴張，除了負債融資的支撐外，主要來源于股東權益的上升。所以，發展能力的整體分析框架體現出指標間的互相循環推動，當股東權益增長率、凈利潤增長率、銷售增長率、資產增長率保持同步增長，且不低于行業平均水平時，可以認為該企業具有較好的財務發展能力。

（二）規范財務會計信息的提供

會計信息的真實性和可靠性是保證信息使用者作出正確決策的基本前提和條件。為了提升會計信息的質量，企業首先應當嚴格遵循所采用的會計準則制度，從日常的會計核算到期末的報表編制，以法制的角度約束會計人員的賬務處理問題，減少錯賬的可能性。其次，遵循會計法規進行賬務處理。一方面，中小企業需要加強內部控制建設，增加對財會以及業務模塊的監督，使得內部管理更加科學，為會計信息的規范性提供建立環境保障；另一方面，對財會人員的素質及專業能力培訓也不可缺失，可以定期組織有關財會知識的培訓，及時分析和總結財會工作中出現的問題，有助于提升有關人員的工作技能。

（三）尋找行業信息獲取途徑

對中小企業而言，發展能力分析中缺少行業信息是一大難點，要解決這一難點，企業可以借助當前的大數據技術，根據自身所處的行業特點，挖掘有利于財務分析的行業信息。另外，應當注重對市場環境及產業動態的分析，及時掌握自身在大環境中的優劣條件，可以在一定程度上補足具體數據缺少的短板。

（四）開展財務與業務的有效融合

為了實現財務分析的效用，應當將指標計算結果與企業的具體業務相融合，從數據回到業務中去，在數據提供的客觀財務背景下，找出業務環節存在的實際問題，探究業務中的優化管理路徑，反過來助推財務發展能力的提升。對中小企業而言，若想實現業財融合，管理層需要起到切實的領導決策作用，完善各部門的組織架構，增強部門間的聯系，還可利用信息化手段整合部門間的資源，同時提升員工間的溝通合作意識，從制度上和觀念上減少部門間的壁壘。與此同時，可以加強對重點環節中業務人員的基礎性財會思維的培養，開展財會人員對企業關鍵業務流程的培訓，推進雙方在工作間的高效溝通，使得業務與財務的信息便于傳遞，讓分析數據真正作用于業務，也讓業務能夠給財務提供有效的反饋。中小企業高質量發展過程中，加強業務與財務之間有效融合，能夠促進企業可持續發展與進步。

四、結語

在當前市場經濟條件下，做好財務管理、提升財務分析水平能夠助力中小企業提質增效，其中，對財務發展能力進行分析尤為重要。中小企業應當提升分析意識，運用合理科學的發展能力分析方法，對可靠的會計信息進行處理分析，讓分析結論為經營業務所用，為管理決策提供客觀依據。同時，根據經濟形勢變化，及時、靈活地依據分析結論作出決策調整，確保發展能力的提升實現真正的可持續。

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責編：夢超