財務(wù)發(fā)展能力分析在中小企業(yè)的應(yīng)用

張艾妮

【摘要】隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，市場競爭愈加激烈，新時代背景下，中小企業(yè)在此環(huán)境中面臨著較大的挑戰(zhàn)，若想在市場中保持更穩(wěn)定的地位，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)需要做好發(fā)展能力的分析。文章對中小企業(yè)財務(wù)發(fā)展能力分析過程中存在的問題進行了探析，并針對分析方法、會計信息數(shù)據(jù)、財務(wù)分析與業(yè)務(wù)融合等幾個方面提出了優(yōu)化建議，以促進財務(wù)發(fā)展能力分析在中小企業(yè)中的有效應(yīng)用。

【關(guān)鍵詞】可持續(xù)發(fā)展；財務(wù)分析；中小企業(yè)

【中圖分類號】F275

在財務(wù)分析的理論體系中，財務(wù)發(fā)展能力是指企業(yè)經(jīng)營活動中所帶來的財務(wù)方面的發(fā)展?jié)撃埽ǔ：喎Q為發(fā)展能力，也稱增長能力。主要指的是企業(yè)的營業(yè)收入產(chǎn)生的增長能力，從而帶來凈利潤的增長能力，而企業(yè)獲取的凈利潤提升能帶來股東權(quán)益的增長，進一步可以推動資產(chǎn)規(guī)模實現(xiàn)擴張。對企業(yè)而言，較好的發(fā)展能力也意味著是可持續(xù)的、抑制短期行為的，尤其對中小企業(yè)來說，尋求市場經(jīng)濟體制下的平穩(wěn)向上運營，更需提升財務(wù)發(fā)展能力。

一、財務(wù)發(fā)展能力分析的方法

對發(fā)展能力進行分析，傳統(tǒng)的理論方法中有單項發(fā)展能力分析與整體發(fā)展能力分析兩種方式。單項發(fā)展能力通常是指用專門的財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)部分財務(wù)狀況進行衡量及評價，而整體發(fā)展能力則是在關(guān)注企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展周期、結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展階段，將各項財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建成一個邏輯框架，并將其串聯(lián)，對企業(yè)財務(wù)狀況及未來可能的發(fā)展趨勢進行評價及預(yù)測。

（一）企業(yè)單項發(fā)展能力分析

一般單項指標(biāo)的分析是指某個會計項目的趨勢對比分析，包括環(huán)比分析、定基分析等。單項的企業(yè)財務(wù)發(fā)展能力分析主要采用的指標(biāo)計算有股東權(quán)益增長率、利潤增長率、收入增長率及資產(chǎn)增長率。因為發(fā)展能力考量的是企業(yè)當(dāng)期與上期相比的變動情況，因此在指標(biāo)的計算上較為簡單便捷，各類指標(biāo)都通過計算企業(yè)當(dāng)期與上期的實際數(shù)據(jù)之差，再用差額與上期的數(shù)據(jù)構(gòu)成比率關(guān)系，從而對這部分的財務(wù)變化狀況進行衡量。其中，股東權(quán)益增長率采用企業(yè)財務(wù)報表中的所有者權(quán)益數(shù)據(jù)進行計算，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累就越多，持續(xù)發(fā)展能力越強，對應(yīng)的抗風(fēng)險能力也就越強；反之，該指標(biāo)越低，反映出企業(yè)本期股東權(quán)益增加就越少。在對利潤增長率進行計算時，除了需要對營業(yè)利潤進行評價之外，對凈利潤的衡量也同樣重要，不同利潤的計算得出的結(jié)果相互印證，從而使得分析結(jié)論更為客觀。另外，在收入指標(biāo)計算中，通常采用該企業(yè)的銷售收入作為數(shù)據(jù)來源，銷售收入增長率越高，說明企業(yè)在市場上生存與發(fā)展的空間越大，即企業(yè)的市場前景越好，該部分的發(fā)展能力越強。資產(chǎn)增長率的計算則是采用企業(yè)的總資產(chǎn)數(shù)據(jù)來進行，通過計算之后，該指標(biāo)可用于考量企業(yè)資產(chǎn)投入的增長幅度，若資產(chǎn)增長率增加，則說明本期資產(chǎn)規(guī)模得到擴張；反之，說明企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模發(fā)生了縮減。

（二）企業(yè)整體發(fā)展能力分析

企業(yè)整體發(fā)展能力與單項發(fā)展能力不是完全割裂的關(guān)系，整體發(fā)展能力是建立在單項發(fā)展能力分析指標(biāo)的理論基礎(chǔ)上的，兩者在指標(biāo)的具體計算上并無較大差別，指標(biāo)體系一致，區(qū)別在于整體發(fā)展能力會更注重企業(yè)所處行業(yè)背景及經(jīng)濟周期的差異，也會對指標(biāo)的計算結(jié)果作出橫向及縱向?qū)Ρ龋瑢⒔Y(jié)果與企業(yè)自身的歷史周期進行對比、與同行業(yè)近似規(guī)模的其他企業(yè)進行對比。此外，在整體發(fā)展能力的分析過程中，更看重不同單項指標(biāo)之間的邏輯關(guān)系，即從實際意義來看，企業(yè)若想提升當(dāng)期利潤，較為理想的方式是拓寬銷售渠道、豐富優(yōu)化銷售方式，從而增加銷售收入，若想實現(xiàn)股東權(quán)益的增加，從經(jīng)營的角度來說，提升凈利潤的增長進而提升留存收益的增長是更為合理的途徑，而企業(yè)如果亟待實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的擴張，通過提升所有者權(quán)益則可實現(xiàn)，且股東財富最大化也符合財務(wù)管理理論中的企業(yè)財務(wù)目標(biāo)。因此，整體發(fā)展能力的衡量要求企業(yè)各項指標(biāo)均得到共同進步，且不低于行業(yè)的平均水平。

二、中小企業(yè)財務(wù)發(fā)展能力分析存在的問題

（一）發(fā)展能力的分析方式不當(dāng)

由于發(fā)展能力的分析指標(biāo)計算較為簡單，所用到的數(shù)據(jù)來源均為企業(yè)當(dāng)期及歷史時期的財務(wù)報表，因此對中小企業(yè)而言，在每個報告期的報表出具之后，財會人員以及企業(yè)管理者對收入、利潤、資產(chǎn)等的變動情況都關(guān)注較多，對該數(shù)據(jù)做出簡單的變動分析也很便捷，但是也基本止步于單項的發(fā)展能力分析，缺乏對發(fā)展能力整體分析框架的了解與運用。例如，未將利潤的變動情況與銷售、股東權(quán)益相結(jié)合，在對資產(chǎn)規(guī)模進行分析時，不注重自身的資本結(jié)構(gòu)比例，導(dǎo)致分析結(jié)論與企業(yè)實際情況存在差異。且在分析過程中，也會出現(xiàn)只關(guān)注相鄰周期數(shù)據(jù)變動的情形，缺少不同時期增長率的比較，分析對比的時間跨度較少，從可持續(xù)的角度看來，這不利于企業(yè)及時對財務(wù)能力進行總結(jié)與預(yù)測。此外，部分中小企業(yè)也較少將本企業(yè)的增長能力與同行業(yè)進行橫向比較。因此容易導(dǎo)致對發(fā)展能力的評價結(jié)論存在偏差，尤其對于從事傳統(tǒng)行業(yè)的中小企業(yè)而言，對自身發(fā)展能力的錯誤研判容易導(dǎo)致決策失誤，進而影響企業(yè)的長久運營。

（二）財務(wù)會計信息可靠性欠缺

可靠性是會計信息質(zhì)量的一個基本要求，要求企業(yè)要以事實為依據(jù)，如實反映企業(yè)的相關(guān)信息，保證信息真實完整。中小企業(yè)的業(yè)務(wù)處理及會計核算與大型企業(yè)對比而言更為簡易、靈活，但也會存在會計核算出現(xiàn)差錯、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)歸集偏離實質(zhì)性的情況，比如，從業(yè)務(wù)到會計科目、從會計科目到報表項目的流程中，若出現(xiàn)紕漏，則會影響最終報表的數(shù)據(jù)質(zhì)量。而發(fā)展能力的分析，其指標(biāo)運算與后續(xù)的對比都需要準(zhǔn)確可靠的財務(wù)會計信息做支撐，錯誤的報表數(shù)據(jù)不僅影響當(dāng)期指標(biāo)計算結(jié)果，并且也會影響到不同時期的歷史縱向?qū)Ρ取Ｓ绕鋵τ谙胍晟普w發(fā)展能力分析的企業(yè)而言，失實數(shù)據(jù)將導(dǎo)致分析結(jié)論失真，無法準(zhǔn)確反映出企業(yè)真實的發(fā)展能力狀況。

（三）外部行業(yè)信息獲取困難

對企業(yè)進行整體發(fā)展能力分析除了需要用到自身歷史時期的數(shù)據(jù)之外，還需要與同行業(yè)進行對比，而在此環(huán)節(jié)中，行業(yè)信息的獲取是一項較為困難的工作。大部分中小企業(yè)與大型公司，尤其是上市公司不同，沒有信息披露制度的強制要求，難以從合適便捷的渠道獲取行業(yè)資料，若進一步想獲取同行公司詳盡的財務(wù)報表數(shù)據(jù)則更為艱難。且可持續(xù)發(fā)展能力分析，要求做到不同時期的橫向?qū)Ρ龋惨笃髽I(yè)與規(guī)模相當(dāng)?shù)哪繕?biāo)公司、行業(yè)均值做出對比。而行業(yè)均值的計算意味著企業(yè)需要獲取到更多的公司樣本數(shù)據(jù)，對于中小企業(yè)來說，信息渠道的探尋、獲取信息的成本較為困難和昂貴。但是如果完全摒棄該環(huán)節(jié)，放棄分析行業(yè)的總體水平，只關(guān)注企業(yè)自身的縱向財務(wù)數(shù)據(jù)變動，容易導(dǎo)致企業(yè)脫離整體的產(chǎn)業(yè)軌道，難以精確定位自身在當(dāng)下市場中的發(fā)展水平，企業(yè)進行發(fā)展能力分析一方面是需要事后評價自身的經(jīng)營成果及資產(chǎn)權(quán)益的增速，另一方面也需要合理預(yù)估未來的發(fā)展走勢，所以如果缺少行業(yè)的考量，甚至可能背離可持續(xù)發(fā)展能力分析的初衷。

（四）數(shù)據(jù)分析與業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)不緊密

在計算完有關(guān)的指標(biāo)后，部分企業(yè)對數(shù)據(jù)做出的分析可能存在不夠深入的情況，不擅于將數(shù)據(jù)結(jié)論進行倒推，使數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)構(gòu)建聯(lián)系，對發(fā)展能力的分析需要從財務(wù)回到業(yè)務(wù)本身，如果不將各項財務(wù)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)模塊相結(jié)合，容易導(dǎo)致分析結(jié)論不能為企業(yè)決策所用，難以為企業(yè)的經(jīng)營提升提供幫助。例如對凈利潤增長率進行分析的過程中，如果不進一步對利潤總額、營業(yè)利潤進行分析，不對各項成本費用以及有關(guān)的實際發(fā)生所存在的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進行分析，或者，如果分析了成本支出之后，不對其變動情況進行優(yōu)化管理、不對業(yè)務(wù)流程進行控制，那么當(dāng)期的該項分析就無法給下一經(jīng)營期間的企業(yè)發(fā)展提供正向推動。且中小企業(yè)的財管模式可能存在不夠健全科學(xué)的情況，財管人員自身的專業(yè)局限也難以對具體業(yè)務(wù)做出分析、提出建議，財務(wù)人員缺少業(yè)財融合的思維和知識，也容易導(dǎo)致財務(wù)分析，尤其是發(fā)展能力的分析出現(xiàn)表面化的特點。

三、中小企業(yè)財務(wù)發(fā)展能力分析的優(yōu)化策略

（一）運用整體發(fā)展能力分析框架

企業(yè)整體發(fā)展能力分析框架如圖1所示。首先，企業(yè)在對自身發(fā)展能力做分析時，除了分析本期的變動水平外，還應(yīng)當(dāng)將幾個報告期的環(huán)比變動情況加以對比，以此來判斷增長率的幅度差異，在相似的市場經(jīng)濟條件背景下，增長率變動的樣本越多，越有助于企業(yè)合理評估未來可能的發(fā)展趨勢。其次，企業(yè)除了做出縱向比較外，在發(fā)展能力的分析中，應(yīng)當(dāng)將自身的數(shù)據(jù)置于行業(yè)中進行比較，有利于企業(yè)把握實際的市場水平，衡量在市場中的地位及自身的潛在發(fā)展空間。最后，在整體發(fā)展能力分析的框架下，更應(yīng)當(dāng)注重的是轉(zhuǎn)變只進行單項指標(biāo)分析的分析模式，應(yīng)將各個單項指標(biāo)構(gòu)建成一個循環(huán)的分析體系。

構(gòu)建的整體分析思路為：企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的核心是股東財富最大化即股東權(quán)益需要實現(xiàn)增長，而股東權(quán)益增長的來源之一是凈利潤，凈利潤的穩(wěn)步增長才能反映出企業(yè)良好的經(jīng)營成果態(tài)勢，其主要依賴于營業(yè)利潤，即企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營帶來的財務(wù)成果。營業(yè)利潤的提升除了合理控制成本費用外，更需要提升企業(yè)的市場份額、增加銷售收入，而銷售收入的增長在資產(chǎn)使用率保持一定的前提下，需要依靠資產(chǎn)投入的增加，資產(chǎn)規(guī)模的有序擴張，除了負(fù)債融資的支撐外，主要來源于股東權(quán)益的上升。所以，發(fā)展能力的整體分析框架體現(xiàn)出指標(biāo)間的互相循環(huán)推動，當(dāng)股東權(quán)益增長率、凈利潤增長率、銷售增長率、資產(chǎn)增長率保持同步增長，且不低于行業(yè)平均水平時，可以認(rèn)為該企業(yè)具有較好的財務(wù)發(fā)展能力。

（二）規(guī)范財務(wù)會計信息的提供

會計信息的真實性和可靠性是保證信息使用者作出正確決策的基本前提和條件。為了提升會計信息的質(zhì)量，企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循所采用的會計準(zhǔn)則制度，從日常的會計核算到期末的報表編制，以法制的角度約束會計人員的賬務(wù)處理問題，減少錯賬的可能性。其次，遵循會計法規(guī)進行賬務(wù)處理。一方面，中小企業(yè)需要加強內(nèi)部控制建設(shè)，增加對財會以及業(yè)務(wù)模塊的監(jiān)督，使得內(nèi)部管理更加科學(xué)，為會計信息的規(guī)范性提供建立環(huán)境保障；另一方面，對財會人員的素質(zhì)及專業(yè)能力培訓(xùn)也不可缺失，可以定期組織有關(guān)財會知識的培訓(xùn)，及時分析和總結(jié)財會工作中出現(xiàn)的問題，有助于提升有關(guān)人員的工作技能。

（三）尋找行業(yè)信息獲取途徑

對中小企業(yè)而言，發(fā)展能力分析中缺少行業(yè)信息是一大難點，要解決這一難點，企業(yè)可以借助當(dāng)前的大數(shù)據(jù)技術(shù)，根據(jù)自身所處的行業(yè)特點，挖掘有利于財務(wù)分析的行業(yè)信息。另外，應(yīng)當(dāng)注重對市場環(huán)境及產(chǎn)業(yè)動態(tài)的分析，及時掌握自身在大環(huán)境中的優(yōu)劣條件，可以在一定程度上補足具體數(shù)據(jù)缺少的短板。

（四）開展財務(wù)與業(yè)務(wù)的有效融合

為了實現(xiàn)財務(wù)分析的效用，應(yīng)當(dāng)將指標(biāo)計算結(jié)果與企業(yè)的具體業(yè)務(wù)相融合，從數(shù)據(jù)回到業(yè)務(wù)中去，在數(shù)據(jù)提供的客觀財務(wù)背景下，找出業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)存在的實際問題，探究業(yè)務(wù)中的優(yōu)化管理路徑，反過來助推財務(wù)發(fā)展能力的提升。對中小企業(yè)而言，若想實現(xiàn)業(yè)財融合，管理層需要起到切實的領(lǐng)導(dǎo)決策作用，完善各部門的組織架構(gòu)，增強部門間的聯(lián)系，還可利用信息化手段整合部門間的資源，同時提升員工間的溝通合作意識，從制度上和觀念上減少部門間的壁壘。與此同時，可以加強對重點環(huán)節(jié)中業(yè)務(wù)人員的基礎(chǔ)性財會思維的培養(yǎng)，開展財會人員對企業(yè)關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程的培訓(xùn)，推進雙方在工作間的高效溝通，使得業(yè)務(wù)與財務(wù)的信息便于傳遞，讓分析數(shù)據(jù)真正作用于業(yè)務(wù)，也讓業(yè)務(wù)能夠給財務(wù)提供有效的反饋。中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展過程中，加強業(yè)務(wù)與財務(wù)之間有效融合，能夠促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展與進步。

四、結(jié)語

在當(dāng)前市場經(jīng)濟條件下，做好財務(wù)管理、提升財務(wù)分析水平能夠助力中小企業(yè)提質(zhì)增效，其中，對財務(wù)發(fā)展能力進行分析尤為重要。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)提升分析意識，運用合理科學(xué)的發(fā)展能力分析方法，對可靠的會計信息進行處理分析，讓分析結(jié)論為經(jīng)營業(yè)務(wù)所用，為管理決策提供客觀依據(jù)。同時，根據(jù)經(jīng)濟形勢變化，及時、靈活地依據(jù)分析結(jié)論作出決策調(diào)整，確保發(fā)展能力的提升實現(xiàn)真正的可持續(xù)。

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責(zé)編：夢超