普惠保險(xiǎn)、農(nóng)村人力資本投資與城鄉(xiāng)收入差距

作者簡介："鄭軍（1976—），男，重慶開縣人，博士，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授，研究方向：農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)村社會保障。

摘"要：基于柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)模型等理論，運(yùn)用中介效應(yīng)模型等方法，利用2012—2021年我國30個(gè)?。▍^(qū)、市）面板數(shù)據(jù)，分析普惠保險(xiǎn)對農(nóng)村人力資本投資和城鄉(xiāng)收入差距的影響。結(jié)果表明：農(nóng)村人力資本投資在普惠保險(xiǎn)縮小城鄉(xiāng)收入差距中具有中介效應(yīng)；在居民受教育水平和農(nóng)村人力資本投資水平較低的地區(qū)，普惠保險(xiǎn)更有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。因此，要充分發(fā)揮普惠保險(xiǎn)優(yōu)勢，因地制宜有序縮小城鄉(xiāng)收入差距。

關(guān)鍵詞： 普惠保險(xiǎn)；農(nóng)村人力資本投資；城鄉(xiāng)居民收入；共同富裕

中圖分類號：F842.6"""文獻(xiàn)標(biāo)識碼："A""""文章編號：1003.7217（2024）03.0076.08

一、引言及文獻(xiàn)綜述

實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕，縮小城鄉(xiāng)收入差距，解決不平衡不充分等發(fā)展問題，已成為全社會關(guān)注的重要議題。共同富裕是中國式現(xiàn)代化的本質(zhì)要求，實(shí)現(xiàn)共同富裕目標(biāo)需要高質(zhì)量發(fā)展［1］。普惠金融能夠促進(jìn)農(nóng)村共同富裕［2］，普惠保險(xiǎn)對緩解貧富差距，助推共同富裕也有促進(jìn)作用［3］。此外，教育公平能夠通過人力資本積累等途徑促進(jìn)共同富裕［4］，而縮小城鄉(xiāng)收入差距是推動(dòng)共同富裕的關(guān)鍵一環(huán)。普惠保險(xiǎn)具有公平性、市場性、政策性和保障性等，主要包括農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)村小額保險(xiǎn)，為弱勢群體提供風(fēng)險(xiǎn)保障，可從滲透性、可獲得性和使用性三個(gè)維度衡量其發(fā)展水平［5］。普惠保險(xiǎn)的公平性和市場性，通過影響居民對保險(xiǎn)的信任與購買，改變其收入、消費(fèi)和投資規(guī)模，改善人力資本投資。商業(yè)保險(xiǎn)有利于促進(jìn)家庭教育、醫(yī)療健康投資，提高人力資本投資水平［6］；普惠保險(xiǎn)的保障性和政策性，提供風(fēng)險(xiǎn)保障，具有商業(yè)保險(xiǎn)類似性質(zhì)，可激發(fā)居民人力資本投資積極性，提高人力資本投資水平。城鄉(xiāng)人力資本投資差異無疑會影響城鄉(xiāng)居民收入水平，進(jìn)而改變城鄉(xiāng)收入差距［7］。因此，普惠保險(xiǎn)如何通過影響居民對人力資本投資的積極性及規(guī)模水平，進(jìn)而增加農(nóng)戶收入、縮小城鄉(xiāng)收入差距？其中有何作用機(jī)制？將從以上問題展開理論與實(shí)證研究。

普惠保險(xiǎn)、人力資本投資和城鄉(xiāng)收入差距的相關(guān)研究可分為三個(gè)方面：一是商業(yè)保險(xiǎn)和社會保險(xiǎn)通過影響教育等投入促進(jìn)人力資本投資［6，8，9］；二是普惠保險(xiǎn)有助于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加農(nóng)民收入，縮小貧富差距［10，11］；三是提高人力資本投資有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距［12，13］，如提高農(nóng)村人力資本水平，有利于農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)收入差距［14］。有學(xué)者從普惠金融和政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的角度出發(fā)，如普惠金融能夠增加低收入群體家庭收入，有利于共享發(fā)展成果，實(shí)現(xiàn)共同富裕，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長［15，16］；政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)能夠提高農(nóng)民福利水平，改善農(nóng)戶收入分配，有利于縮小收入差距［17，18］。另外，勞動(dòng)力市場扭曲及農(nóng)村人力資本向城市單向溢出、城鎮(zhèn)化率、經(jīng)濟(jì)增長等也會影響城鄉(xiāng)收入差距［19-22］。還有部分學(xué)者研究普惠保險(xiǎn)的概念范疇、發(fā)展水平和影響因素等［5，23，24］，以及保險(xiǎn)對人力資本投資和城鄉(xiāng)收入差距的影響［25，26］，或者普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響［27］。

綜上，鮮有文獻(xiàn)研究農(nóng)村人力資本投資在普惠保險(xiǎn)影響城鄉(xiāng)收入差距中的中介效應(yīng)，因此構(gòu)建城市和農(nóng)村兩部門的生產(chǎn)函數(shù)和收入函數(shù)模型，并利用2012—2021年?。▍^(qū)、市）面板數(shù)據(jù)，結(jié)合理論與實(shí)證，分析普惠保險(xiǎn)、農(nóng)村人力資本投資和城鄉(xiāng)收入差距間的關(guān)系。首先，構(gòu)建城鄉(xiāng)兩部門的柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)和收入函數(shù)模型，從理論推導(dǎo)剖析普惠保險(xiǎn)、農(nóng)村人力資本投資和城鄉(xiāng)收入差距間的關(guān)系；其次，根據(jù)普惠保險(xiǎn)的公平性、政策性、保障性和市場性，綜合構(gòu)建普惠保險(xiǎn)指數(shù)，分析其對農(nóng)村人力資本投資和城鄉(xiāng)收入差距的影響；然后，通過中介效應(yīng)模型等進(jìn)行實(shí)證研究，考察普惠保險(xiǎn)影響城鄉(xiāng)收入差距過程中農(nóng)村人力資本投資的中介效應(yīng)，并進(jìn)行異質(zhì)性檢驗(yàn)；最后，根據(jù)普惠保險(xiǎn)的特征，提出差異化對策建議。

二、理論模型和研究假設(shè)

借鑒朱銘來和喬麗麗［6］、楊曉軍［13］、高遠(yuǎn)東和張娜［19］及陳巍和蔣遠(yuǎn)勝［28］的研究，嘗試構(gòu)建一個(gè)同時(shí)包括農(nóng)村和城市兩部門、規(guī)模報(bào)酬不變的柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)和可支配收入函數(shù)的理論模型，進(jìn)行理論分析，詳細(xì)解釋普惠保險(xiǎn)對農(nóng)村人力資本投資和城鄉(xiāng)收入差距的作用機(jī)制。城市和農(nóng)村分別用下標(biāo)u和r表示，分析如下：

（一）基本模型

1.城鄉(xiāng)兩部門生產(chǎn)函數(shù)。

居民人力資本投資能夠影響其收入水平［29］，從人力資本投資角度分析城鄉(xiāng)居民的收入情況，因涉及投入要素和相關(guān)變量的變化，可選用柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)模型，并對其基本表達(dá)式進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。居民收入會受到勞動(dòng)和物質(zhì)資本的影響，也會受到人力資本投資的影響，借鑒楊曉軍［13］與高遠(yuǎn)東和張娜［19］的研究思路，引用人力資本投資（H），得城鄉(xiāng)兩部門生產(chǎn)函數(shù)：

其中，Y是產(chǎn)出水平；A是技術(shù)水平；L是勞動(dòng)力；K是物質(zhì)資本；α表示城市部門物質(zhì)資本的產(chǎn)出彈性系數(shù)；β表示城市部門人力資本的產(chǎn)出彈性系數(shù)；δ表示農(nóng)村部門物質(zhì)資本的產(chǎn)出彈性系數(shù)；λ表示農(nóng)村部門人力資本的產(chǎn)出彈性系數(shù)。

另外，假設(shè)y=Y/（AL），k=K/（AL），h=H/（AL），由式（1）推導(dǎo)得城鄉(xiāng)兩部門的有效勞動(dòng)單位產(chǎn)出函數(shù)：

其中，y、k和h分別表示有效勞動(dòng)的單位產(chǎn)出、單位物質(zhì)資本水平和單位人力資本水平。

投保普惠保險(xiǎn)將影響居民的收入分配情況，進(jìn)而改變生產(chǎn)要素投入，影響產(chǎn)出水平。2022年中國銀保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)普惠保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，指出“普惠保險(xiǎn)的發(fā)展重點(diǎn)是提升農(nóng)民和城鎮(zhèn)低收入群體的保障水平”①，普惠保險(xiǎn)的保障性能彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)損失。為探究普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)居民收入的影響，借鑒尹曄等［5］和孫蓉等［23］的研究思路，從普惠保險(xiǎn)的市場性、公平性、保障性和政策性等出發(fā)，構(gòu)建普惠保險(xiǎn)指數(shù)衡量其發(fā)展情況，普惠保險(xiǎn)指數(shù)越大，普惠保險(xiǎn)發(fā)展水平越高。因此利用規(guī)模水平（sca）反映普惠保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障需求，體現(xiàn)市場性；采用滲透水平（per）反映接觸普惠保險(xiǎn)的程度，體現(xiàn)公平性；采用使用效率（ser）反映普惠保險(xiǎn)降低農(nóng)戶支付壓力和分散風(fēng)險(xiǎn)能力，體現(xiàn)政策性和保障性。用ph表示普惠保險(xiǎn)指數(shù)，由普惠保險(xiǎn)的各個(gè)性質(zhì)決定，其表達(dá)式如下：

其中，f表示ph與sca、per和ser的函數(shù)關(guān)系。普惠保險(xiǎn)具有商業(yè)保險(xiǎn)類似性質(zhì)，能夠激發(fā)家庭人力資本投資的積極性，改變家庭人力資本投資水平。由于投資規(guī)模程度和積極性越高，投資水平也相應(yīng)較高，因此人力資本投資與投資積極性和投資規(guī)模呈正相關(guān)，則人力資本投資函數(shù)為：

其中，is表示投資規(guī)模，ie表示投資積極性，ε為其他影響因素。由于普惠保險(xiǎn)能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距，對居民產(chǎn)出產(chǎn)生影響［30］，因此借鑒邵全權(quán)等［31］的研究思路，引入普惠保險(xiǎn)后的城鄉(xiāng)兩部門居民的生產(chǎn)函數(shù)為：

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中用勞動(dòng)的邊際產(chǎn)出表示勞動(dòng)力的實(shí)際工資，有效勞動(dòng)的實(shí)際工資收入（w）等于其邊際產(chǎn)出，即w=Y/（AL），則城鄉(xiāng)兩部門有效勞動(dòng)的實(shí)際工資收入為：

借鑒楊曉軍［13］的研究，用城鄉(xiāng)兩部門勞動(dòng)力的實(shí)際工資之比衡量城鄉(xiāng)收入差距，城鄉(xiāng)收入差距用GAP表示，則有

令q=phu/phr，即q為城市和農(nóng)村普惠保險(xiǎn)指數(shù)之比；令ρ=hr/hu，即ρ為農(nóng)村和城市單位人力資本投資之比；令ω=kr/ku，即ω為農(nóng)村和城市單位物質(zhì)資本投資之比，則式（7）可簡化為：

由式（8）可得：

2.居民收入函數(shù)。

普惠保險(xiǎn)有利于提高農(nóng)村家庭接觸金融、保險(xiǎn)服務(wù)的可能性，增強(qiáng)居民風(fēng)險(xiǎn)防范意識，拓寬收入渠道，改變居民收入情況。農(nóng)村居民對普惠保險(xiǎn)的正確認(rèn)識，以及認(rèn)知程度，一定程度上取決于人力資本投資水平［6］。在其他情況不變時(shí)，提高農(nóng)村人力資本投資水平，對提升農(nóng)戶收入水平和縮小城鄉(xiāng)收入差距具有促進(jìn)作用。由于農(nóng)村家庭對人力資本的積累包括醫(yī)療保險(xiǎn)投資、教育投資和遷移投資，有助于改善居民對健康的預(yù)期，從而增加知識儲備，增強(qiáng)金融素養(yǎng)，提高金融市場的參與度，進(jìn)而優(yōu)化資源配置，最終增加其收入［32］。

普惠保險(xiǎn)保障下，低收入群體家庭的可支配收入（M）不僅用于基本消費(fèi)支出（C），還包括人力資本投資（H）和普惠保險(xiǎn)支出（S），此時(shí)家庭預(yù)算約束函數(shù)為M=C+H+S。參考朱銘來和喬麗麗［6］的研究，假定家庭未來收入取決于人力資本投資，人力資本投資回報(bào)率為γ，家庭獲得的普惠保險(xiǎn)賠付金額是該家庭普惠保險(xiǎn)支出的n倍，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率為p（0lt;plt;1），當(dāng)遭遇災(zāi)害時(shí)，獲得的保險(xiǎn)賠付收入為（1+n）·S·p，則家庭總收益（R）包含人力資本投資回報(bào)和保險(xiǎn)賠付收入，有R=（1+γ）·H+（1+n）·S·p，則城鄉(xiāng)兩部門居民家庭的可支配收入函數(shù)為：

其中，M是家庭可支配收入。借鑒高遠(yuǎn)東和張娜［19］的研究，用居民可支配收入的比值衡量城鄉(xiāng)收入差距（GAP），有：

（二）均衡分析

普惠保險(xiǎn)是針對弱勢群體的保險(xiǎn)服務(wù)和產(chǎn)品，家庭的消費(fèi)決策和收入偏好以及對保險(xiǎn)的需求，均影響消費(fèi)者的效用。由于扣除消費(fèi)、投資以及保險(xiǎn)等方面的支出，則剩余收入總和最大為最優(yōu)選擇，可用效用函數(shù)U（C，R）來表示［6］，則農(nóng)村家庭最優(yōu)化問題可表示為：

其中，UHr表示效用函數(shù)對農(nóng)村人力資本投資求導(dǎo)，USr表示效用函數(shù)對農(nóng)村普惠保險(xiǎn)支出求導(dǎo)，MRS1HrSr和MRS2HrSr分別表示第一期和第二期農(nóng)村家庭人力資本投資對普惠保險(xiǎn)支出的邊際替代率。

普惠保險(xiǎn)具有保障性等性質(zhì)，能夠增強(qiáng)農(nóng)村家庭對人力資本投資的重視程度。由于普惠保險(xiǎn)發(fā)展尚未成熟，農(nóng)村家庭對人力資本投資的收入預(yù)期高于普惠保險(xiǎn)的收入預(yù)期，即γgt;n，所以MRS1HrSrgt;MRS2HrSr。由于兩種商品的邊際替代率等于價(jià)格之比，則農(nóng)村人力資本投資的第一期相對價(jià)格大于第二期相對價(jià)格，即：

P1HrP1Srgt;P2HrP2Sr（16）

其中，P1Hr和P2Ht分別為第一期和第二期農(nóng)村人力資本投資價(jià)格，P1Sr和P2Sr分別為第一期和第二期農(nóng)村普惠保險(xiǎn)價(jià)格。一般而言，人力資本投資價(jià)格不斷上漲，而普惠保險(xiǎn)保障弱勢群體利益，價(jià)格相對穩(wěn)定。在斯勒茨基方程理論基礎(chǔ)上，構(gòu)造農(nóng)村人力資本投資的?？怂剐枨蠛瘮?shù)為DPHrPSr，1，其中1為普惠保險(xiǎn)的單位價(jià)格，PHrPSr為農(nóng)村人力資本投資和普惠保險(xiǎn)相對價(jià)格［6］。則兩期農(nóng)村人力資本投資的斯勒茨基方程為：

其中，H1r和H2r分別為第一期和第二期農(nóng)村人力資本投資，S1r和S2r分別為第一期和第二期農(nóng)村家庭普惠保險(xiǎn)支出，D1Hr和D2Hr分別為第一期和第二期農(nóng)村人力資本投資需求函數(shù)，M1r和M2r分別為第一期和第二期農(nóng)村家庭的可支配收入，S2r=（1+γ）·（1+n）·S1r。

（三）影響機(jī)制分析

通過上述分析，對人力資本投資函數(shù)式（4）求導(dǎo)：

式（19）說明普惠保險(xiǎn)通過為農(nóng)戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障，增加家庭的人力資本投資。再由式（14）減式（13）得：

由式（16）可知第一期農(nóng)村人力資本投資的相對價(jià)格大于第二期，農(nóng)村人力資本投資的第一期希克斯需求受相對價(jià)格的影響也大于第二期，所以ΔDHr/PHrPSrlt;0。根據(jù)式（20）得：

由式（21）可知，當(dāng)農(nóng)村家庭遭受風(fēng)險(xiǎn)沖擊時(shí)，普惠保險(xiǎn)的災(zāi)后賠付高于保費(fèi)支出，促使農(nóng)村人力資本投資增加。這表明普惠保險(xiǎn)的保障性，降低農(nóng)村人力資本投資的不確定性，對農(nóng)村人力資本投資產(chǎn)生促進(jìn)作用，即：

由式（3）和式（22）可知，普惠保險(xiǎn)的規(guī)模水平、滲透水平和使用效率越高，普惠保險(xiǎn)發(fā)展水平越高，越有利于促進(jìn)農(nóng)村人力資本投資。因此提出如下假設(shè)：

假設(shè)1"普惠保險(xiǎn)能夠促進(jìn)農(nóng)村人力資本投資。

對式（11）求導(dǎo)：

式（23）說明農(nóng)村人力資本投資與城鄉(xiāng)收入差距呈負(fù)相關(guān)，即增加農(nóng)村人力資本投資有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。式（24）說明城市和農(nóng)村人力資本投資比越大，越不利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。相反，當(dāng)城市人力資本投資不變時(shí)，增加農(nóng)村人力資本投資，則有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。綜上，農(nóng)村人力資本投資的增加能夠促進(jìn)縮小城鄉(xiāng)收入差距。

分別對式（8）和式（9）求導(dǎo)得：

由式（25）可知，提高農(nóng)村普惠保險(xiǎn)的發(fā)展水平，縮小城市和農(nóng)村普惠保險(xiǎn)發(fā)展的差距，有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。因此普惠保險(xiǎn)發(fā)展水平提高，其公平性、保障性等特性增強(qiáng)，將改善農(nóng)村居民收入分配情況，促進(jìn)農(nóng)戶收入增加，進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

再由式（23）、式（24）和式（25）得：

即普惠保險(xiǎn)通過提高農(nóng)村居民投資的積極性和投資規(guī)模程度，改善農(nóng)村人力資本投資，增加農(nóng)戶收入，進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)收入差距。因此提出如下假設(shè)：

假設(shè)2"普惠保險(xiǎn)通過改善農(nóng)村人力資本投資縮小城鄉(xiāng)收入差距。

三、模型設(shè)定、變量選取與數(shù)據(jù)來源

（一）模型設(shè)定

借鑒徐光順和馮林［33］、周京奎等［34］的中介效應(yīng)研究方法，檢驗(yàn)普惠保險(xiǎn)促進(jìn)縮小城鄉(xiāng)收入差距中，農(nóng)村人力資本投資是否具有中介效應(yīng)，可設(shè)計(jì)如下計(jì)量模型：

式（27）～式（29）中，GAPi，t為城鄉(xiāng)收入差距；phi，t為普惠保險(xiǎn)指數(shù)；Hri，t為農(nóng)村人力資本投資；Xi，t為控制變量；μi，t為隨機(jī)誤差項(xiàng)，下標(biāo)i和t分別表示?。▍^(qū)、市）和年份；s，d，g相關(guān)字母表示模型中的估計(jì)系數(shù)。

（二）變量選取及計(jì)算處理

1.被解釋變量：城鄉(xiāng)收入差距（GAP）。為探究普惠保險(xiǎn)對農(nóng)村人力資本投資和城鄉(xiāng)收入差距的影響，被解釋變量選擇城鄉(xiāng)收入差距，用城鄉(xiāng)居民收入比衡量，比值越小，城鄉(xiāng)收入差距越?。?9，35］。

2.解釋變量：普惠保險(xiǎn)指數(shù)（ph）。從規(guī)模水平（sca）、滲透水平（per）、使用效率（ser）三維度選取六個(gè)指標(biāo)（見表1），用熵值法構(gòu)造普惠保險(xiǎn)指數(shù)②。普惠保險(xiǎn)主要有農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和小額保險(xiǎn)，用農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)測度普惠保險(xiǎn)指數(shù)［5，23］，具有一定的可靠性。

3.中介變量：農(nóng)村人力資本投資（Hr）。人力資本是人們通過投資活動(dòng)獲得預(yù)期收入的一種無形資源［36］，一般指健康和教育。參考徐光順和馮林［33］的研究，以教育投資和健康投資為主衡量人力資本投資，

用《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》中農(nóng)村居民人均教育文化娛樂支出和醫(yī)療保健支出之和衡量農(nóng)村人力資本投資。

4.控制變量：選取經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（mgdp）、城鎮(zhèn)化率（ur）、財(cái)政助農(nóng)力度（FA）、城鎮(zhèn)人力資本投資（Hu）、區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（RES）等作為控制變量［33］。為確?？煽啃?，用各?。▍^(qū)、市）生產(chǎn)總值的增長率衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，城鎮(zhèn)人口/總?cè)丝诒硎境擎?zhèn)化率，政府在農(nóng)林水方面的支出占各?。▍^(qū)、市）生產(chǎn)總值的比重表示財(cái)政助農(nóng)力度，城鎮(zhèn)居民人均教育文化娛樂支出和醫(yī)療保健支出之和衡量城鎮(zhèn)人力資本投資，第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)增加值之比衡量區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（三）數(shù)據(jù)來源和描述性統(tǒng)計(jì)

1.數(shù)據(jù)來源。

從《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、Wind數(shù)據(jù)庫及中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫、各?。▍^(qū)、市）統(tǒng)計(jì)年鑒等搜集有關(guān)數(shù)據(jù)，并對少數(shù)缺失數(shù)據(jù)利用線性插值法進(jìn)行補(bǔ)充。

2.描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

選用2012—2021年我國30個(gè)?。▍^(qū)、市）的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，并對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)見表2。

四、實(shí)證分析

（一）普惠保險(xiǎn)對農(nóng)村人力資本投資的影響分析

為驗(yàn)證普惠保險(xiǎn)能否推動(dòng)農(nóng)村人力資本投資增加，基于計(jì)量模型（28），運(yùn)用OLS法檢驗(yàn)假設(shè)1是否成立。首先，分析普惠保險(xiǎn)對農(nóng)村人力資本投資的影響；其次，引用農(nóng)村居民消費(fèi)支出取自然對數(shù)表示農(nóng)村居民消費(fèi)意愿（conw），以及農(nóng)村居民消費(fèi)意愿與普惠保險(xiǎn)指數(shù)的交互項(xiàng)（phc）；再次，分析普惠保險(xiǎn)影響農(nóng)村人力資本投資的渠道，具體回歸結(jié)果見表3。

表3列（1）和列（2）體現(xiàn)了普惠保險(xiǎn)對農(nóng)村人力資本投資的影響，即普惠保險(xiǎn)對農(nóng)村人力資本投資的影響系數(shù)分別為1.257和0.446，分別在1%和10%水平上顯著，說明普惠保險(xiǎn)能夠促進(jìn)農(nóng)村人力資本投資增加，假設(shè)1成立。為進(jìn)一步分析普惠保險(xiǎn)對農(nóng)村人力資本投資的作用機(jī)制，結(jié)果見表3列（3）和列（4），加入農(nóng)村居民消費(fèi)意愿及其與普惠保險(xiǎn)的交互項(xiàng)后，農(nóng)村居民消費(fèi)意愿的系數(shù)在1%水平上顯著為正，而且普惠保險(xiǎn)與農(nóng)村居民消費(fèi)意愿的交互項(xiàng)（phc）的系數(shù)分別為3.139和1.833，說明普惠保險(xiǎn)能夠通過提升農(nóng)村居民消費(fèi)意愿來提高農(nóng)村人力資本投資水平，進(jìn)一步驗(yàn)證假設(shè)1。

（二）普惠保險(xiǎn)對縮小城鄉(xiāng)收入差距的影響分析

1.普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距的影響。

根據(jù)計(jì)量模型（27），采用OLS和系統(tǒng)GMM法，驗(yàn)證研究假設(shè)2是否成立?；貧w結(jié)果見表4，其中列（1）和列（2）是OLS回歸，列（3）和列（4）是系統(tǒng)GMM回歸。

在OLS回歸中，普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距的影響系數(shù)分別為-0.034和-1.035，加入控制變量之后，在1%水平上顯著；系統(tǒng)GMM回歸中，加入控制變量后，普惠保險(xiǎn)的影響系數(shù)從0.356變?yōu)?1.004，且在1%水平上顯著，說明普惠保險(xiǎn)能夠有效縮小城鄉(xiāng)收入差距，可能是因?yàn)槠栈荼ｋU(xiǎn)能夠增強(qiáng)農(nóng)戶的信服力，為農(nóng)戶提供有效的風(fēng)險(xiǎn)防范；此外，普惠保險(xiǎn)對貧困地區(qū)農(nóng)村家庭的保險(xiǎn)認(rèn)知能力，以及保險(xiǎn)素養(yǎng)影響較大，更有利于發(fā)揮減貧作用，進(jìn)而驗(yàn)證假設(shè)2。根據(jù)表4的回歸結(jié)果，分析控制變量對城鄉(xiāng)收入差距的影響，城鎮(zhèn)化率的系數(shù)分別為-1.438和-1.437，能夠顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的系數(shù)分別為1.688和1.257，城鎮(zhèn)人力資本投資的系數(shù)分別為0.026和0.043，區(qū)域經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的系數(shù)分別為0.013和-0.009，財(cái)政助農(nóng)力度的系數(shù)分別為9.740和9.711，基本都大于0，說明這些因素縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用不顯著，甚至有拉大城鄉(xiāng)收入差距的可能。

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)③。

為增強(qiáng)普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距影響結(jié)果的信服力，進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)如下：（1）工具變量法。選取普惠保險(xiǎn)指數(shù)滯后一期（pht）和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入與原保費(fèi)收入之比（IN）［33，37］，作為工具變量，以避免內(nèi)生性問題。在工具變量檢驗(yàn)中，第一階段F檢驗(yàn)值為2558.29，p值極小，通過弱工具變量檢驗(yàn)，過度識別檢驗(yàn)中p值為0.8407，不拒絕原假設(shè)，說明上述工具變量是有效的。用2SLS法進(jìn)行回歸，普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距的影響系數(shù)為-0.990，在1%水平上顯著，說明普惠保險(xiǎn)對縮小城鄉(xiāng)差距的作用明顯。（2）樣本子區(qū)間估計(jì)。剔除2012—2013年的樣本，用OLS法對剩余樣本進(jìn)行估計(jì)，普惠保險(xiǎn)系數(shù)為-1.050，在1%水平上顯著，與表4的回歸結(jié)果相同。（3）替換變量法。參考李建軍等［38］的研究，用主成分分析法計(jì)算普惠保險(xiǎn)指數(shù)，用ph1表示④，替換熵值法計(jì)算的普惠保險(xiǎn)指數(shù)，再利用OLS法進(jìn)行估計(jì)，普惠保險(xiǎn)系數(shù)為-0.161，通過了1%的顯著性檢驗(yàn)，進(jìn)一步驗(yàn)證了假設(shè)2。

3.普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距影響的中介效應(yīng)檢驗(yàn)。

對計(jì)量模型（29），運(yùn)用中介效應(yīng)模型進(jìn)行回歸，檢驗(yàn)農(nóng)村人力資本投資的中介效應(yīng)。此外，為增強(qiáng)回歸結(jié)果的信服力，利用主成分分析法計(jì)算的普惠保險(xiǎn)指數(shù)（ph1），作為替換變量進(jìn)行檢驗(yàn)，具體回歸結(jié)果見表5。

在表5中，列（1）和列（2）中普惠保險(xiǎn)指數(shù)分別為熵值法和主成分分析法計(jì)算所得。列（1）和列（2）表明加入控制變量后，普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距的影響系數(shù)分別為-0.877和-0.120，并且都在1%水平上顯著；農(nóng)村人力資本投資的影響系數(shù)在1%水平上分別為-0.356和-0.349，均能顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距；Sobel檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量值分別是-1.629和-2.603，通過了相應(yīng)的顯著性檢驗(yàn)；農(nóng)村人力資本投資的中介效應(yīng)占比分別為15.328%和25.311%，說明農(nóng)村人力資本投資在普惠保險(xiǎn)縮小城鄉(xiāng)收入差距中具有中介效應(yīng)，假設(shè)2成立。再將表5列（1）與表4列（2）進(jìn)行對比，加入農(nóng)村人力資本投資后，普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距的影響發(fā)生了變化，其影響系數(shù)的絕對值變小，再次說明普惠保險(xiǎn)能通過改善農(nóng)村人力資本投資影響城鄉(xiāng)收入差距，驗(yàn)證假設(shè)2。這說明普惠保險(xiǎn)中普惠性補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)，為農(nóng)民參加醫(yī)療保險(xiǎn)提供了保障，改善家庭人力資本，增強(qiáng)農(nóng)民參?？赡苄?，維持收入穩(wěn)定，有利于縮小城鄉(xiāng)收入差距。

（三）普惠保險(xiǎn)影響城鄉(xiāng)收入差距的異質(zhì)性分析

人力資本構(gòu)成主要包括教育［39］，居民受教育水平會影響人力資本，同時(shí)農(nóng)村人力資本投資回報(bào)影響農(nóng)民收入水平，關(guān)系城鄉(xiāng)收入差距。因此，分析不同受教育水平和農(nóng)村人力資本投資水平的地區(qū)，普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距的影響是否具有差異。以30個(gè)省（區(qū)、市）6歲及以上人員的平均受教育年限來衡量教育水平（EDU），將各?。▍^(qū)、市）平均受教育年限均值高于總體均值的地區(qū)，稱為高教育水平地區(qū)（HE），反之為低教育水平地區(qū)（LE）；將平均農(nóng)村人力資本投資高于總體均值的地區(qū)，稱為高人力資本投資地區(qū)（HH），反之為低人力資本投資地區(qū)（LH）。運(yùn)用OLS法進(jìn)行回歸，具體結(jié)果見表6。

在表6中，列（1）和列（2）展示了不同受教育水平地區(qū)，普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距的影響；列（3）和列（4）展示了不同農(nóng)村人力資本投資水平地區(qū)，普惠保險(xiǎn)對城鄉(xiāng)收入差距的影響。由表6的回歸結(jié)果分析可得：第一，普惠保險(xiǎn)縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用，在受教育水平較低的地區(qū)更顯著，其系數(shù)在1%水平上為-1.091，而在受教育水平較高的地區(qū)，系數(shù)為-0.483，不顯著，說明具有受教育水平的異質(zhì)性；第二，在農(nóng)村人力資本投資水平較低的地區(qū)，系數(shù)在1%水平上為-1.380，說明普惠保險(xiǎn)縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用比農(nóng)村人力資本投資水平較高的地區(qū)更顯著，即具有農(nóng)村人力資本投資水平的異質(zhì)性。可能是在受教育水平較低和農(nóng)村人力資本投資水平較低的地區(qū)，普惠保險(xiǎn)促進(jìn)農(nóng)村人力資本投資帶來的邊際效用較大，從而縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用更加明顯。另外，普惠保險(xiǎn)能為農(nóng)民提供更便利的金融服務(wù)和更低的交易成本，擴(kuò)大農(nóng)民金融服務(wù)獲取渠道，促民參保；還能通過增加教育和醫(yī)療投資，提高農(nóng)村教育水平和人力資本投資水平，助力扶貧。

五、結(jié)論及建議

通過中介效應(yīng)模型等方法評估普惠保險(xiǎn)通過改善農(nóng)村人力資本投資對城鄉(xiāng)收入差距的影響。研究發(fā)現(xiàn)：普惠保險(xiǎn)能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距；普惠保險(xiǎn)通過農(nóng)村居民消費(fèi)意愿影響農(nóng)村人力資本投資；農(nóng)村人力資本投資在普惠保險(xiǎn)影響城鄉(xiāng)收入差距中具有中介效應(yīng)，即存在“普惠保險(xiǎn)→農(nóng)村人力資本投資→城鄉(xiāng)收入差距”鏈條；普惠保險(xiǎn)影響城鄉(xiāng)收入差距具有受教育水平和農(nóng)村人力資本投資水平的異質(zhì)性。

基于以上結(jié)論提出建議：第一，對受教育程度和收入水平較低的地區(qū)，居民應(yīng)主動(dòng)提升金融素養(yǎng)、增強(qiáng)保險(xiǎn)意識，深入了解普惠保險(xiǎn)各特性，加強(qiáng)對普惠保險(xiǎn)的了解和認(rèn)知并積極參保，合理規(guī)劃人力資本投資規(guī)模，擴(kuò)寬收入渠道，逐步縮小城鄉(xiāng)收入差距。第二，保險(xiǎn)公司應(yīng)不斷調(diào)整普惠保險(xiǎn)保費(fèi)額度及保障程度，大力促進(jìn)低收入群體的參保，優(yōu)化人力資本投資規(guī)模，縮小城鄉(xiāng)收入差距；保險(xiǎn)公司應(yīng)創(chuàng)新普惠保險(xiǎn)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)內(nèi)容，針對性地開展普惠保險(xiǎn)的宣傳，加大弱勢群體的保險(xiǎn)保障力度，增強(qiáng)農(nóng)村人力資本投資的積極性，充分發(fā)揮普惠保險(xiǎn)防災(zāi)防損功能，避免農(nóng)民因?yàn)?zāi)因病返貧或致貧，穩(wěn)定其收入水平。第三，完善普惠保險(xiǎn)的相關(guān)規(guī)章制度建設(shè)，充分發(fā)揮人力資本投資水平縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用，即通過完善保費(fèi)補(bǔ)貼、稅收減免等專項(xiàng)優(yōu)惠政策，為居民提供優(yōu)惠政策，提供更多普惠保險(xiǎn)服務(wù)，激發(fā)農(nóng)民人力資本投資意愿，提高人力資本應(yīng)用水平，縮小農(nóng)村與城鎮(zhèn)人力資本的投資差異，不斷縮小城鄉(xiāng)收入差距。

注釋：

① 2022年，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)普惠保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，http：//jrj.wuhan.gov.cn/ynzx_57/xwzx/202212/t20221213_2114676.shtml。

② 限于篇幅，熵值法普惠保險(xiǎn)指數(shù)用ph表示，計(jì)算結(jié)果不予顯示，如需要可向作者索取。

③ 限于篇幅，穩(wěn)健性檢驗(yàn)、工具變量檢驗(yàn)結(jié)果以及控制變量的回歸結(jié)果不予匯報(bào)，如需要可向作者索取。

④ 限于篇幅，主成分分析法普惠保險(xiǎn)指數(shù)用ph1表示，計(jì)算結(jié)果不予顯示，如需要可向作者索取。

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