完善公司治理，夯實新質生產力發展的體制基礎

秦永法

發展新質生產力不僅是發展的命題，更是改革的命題，進一步深化改革，完善現代企業制度、實現治理現代化是推動新質生產力發展尤為重要的制度因素，完善公司治理是發展新質生產力的持久動力

2023年9月，習近平總書記在黑龍江考察時首次提出“新質生產力”，去年年底召開的中央經濟工作會議和今年全國兩會的政府工作報告，都強調要加快發展新質生產力。新質生產力是技術革命性突破催生的科技創新與創新生產要素重組而誕生的新的生產力形態，是推進中國經濟向高質量發展轉型的核心驅動力。但是，新質生產力絕非單純的科技創新和發展的命題，統一于生產力形成和發展過程之中的生產關系也要發生革命性變化，發展的命題和改革的命題同等重要，不能強調一方面而忽視另外一方面。正如習近平總書記在主持中共中央政治局第十一次集體學習時指出的，“生產關系必須與生產力發展要求相適應。發展新質生產力，必須進一步全面深化改革，形成與之相適應的新型生產關系”。

新質生產力驅動企業制度變革和公司治理完善

新質生產力是代表新技術、創造新價值、適應新產業、重塑新動能的新型生產力。新質生產力形成的過程，是由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生，以勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的躍升為基本內涵。新質生產力的形成，必然引起生產關系的革命性變化，需要形成新的生產關系與之相適應，并對其加以保護和促進其發展。生產關系必須與生產力發展要求相適應，生產力決定生產關系，而生產關系又反作用于生產力，二者是社會生產不可分割的兩個方面，是馬克思主義政治經濟學的基本原理。馬克思曾指出：“隨著新的生產力的獲得，人們便改變自己的生產方式，而隨著生產方式的改變，他們便改變所有不過是這一特定生產方式的必然關系的經濟關系。”?加快形成新質生產力屬于生產的物質內容，是中國特色社會主義進入新時代實現高質量發展的必然要求。“生產、流通、分配、消費循環暢通，國民經濟重大比例關系和空間布局比較合理，經濟發展比較平穩”，既是新質生產力驅動和優化的過程，又是生產關系變革以適應和反作用于生產力的必然要求，這是人類社會發展的基本規律。新質生產力呼喚與其相適應的新型生產關系，為生產關系的優化提供前提，先進生產關系反作用于新質生產力，為生產力的發展提供體制制度依托。

新型生產關系對經濟社會生產、交換、消費、分配等方面提出了新的要求，企業作為社會主義市場經濟的微觀主體和社會的基本組織單元，無論其所有制性質如何，必然要適應社會主體關系、勞動主體關系、流通與交換關系和消費方式等方面的變革。建立和完善中國特色現代企業制度的過程，是掙脫不適應新型生產關系和阻礙生產力發展的羈絆，并進行制度化、規范化的過程，使企業能夠有效聚集各類創新要素并進行有效組合、優化配置，推動其高效流動，為企業創新發展注入源源不斷的內生動力。從理論上講，企業制度和公司治理的變遷受制于三個方面的因素。第一是科學技術的進步和社會生產力的發展。企業自身就是隨著技術進步和產業革命的發展，社會分工不斷擴大和深化，生產社會化和經濟商品化程度不斷提高，而逐漸成為社會經濟的基本單位的，企業制度是伴隨企業一起誕生的，企業組織的出現，既是技術變革的結果，也是制度變遷的產物。第二是由政府命令或法律引入實行的強制性推動，屬于政府權力中心強制推動的制度變遷，政府需要付出很高的信息成本。第三是由一個人或一群人，在響應獲利機會時自發倡導、組織和實行的誘致性制度變遷，屬于社會部分或全體利益主體主動選擇的制度變遷。后兩種變遷因素的底層邏輯仍在于社會生產力發展的推動。第二次產業革命，美國建立起以電力、石油、化工和汽車等為支柱的產業體系，在科技和產業革命中成為領航者和最大獲利者。顛覆性技術和產業革命，導致美國公司規模和經營范圍迅速擴大；與此同時，伴隨著職業經理人的出現，所有權和經營權加速分離，股權高度分散和兩權分離帶來的利益沖突也日益激烈。由于機構投資者比較發達，分散的股權通過機構投資者得以相對集中，股東個體行為在這套公司治理體系中力量相對比較弱化。要解決兩權分離所出現的各種問題，提高公司治理效率，需要依靠以獨立董事為主的董事會和外部治理機制、社會約束機制的共同作用，由此逐步形成了典型的美國公司治理模式。美英的公司治理模式當時是有利于培育活躍商業創新機制、加速生產要素積聚和配置的，1997年亞洲金融危機后英美公司治理模式在全球范圍內進一步受到推崇，但是進入21世紀初，英美的公司治理模式暴露出不少問題，開始遭受人們的反思和質疑。

完善推動新質生產力發展的公司治理機制

新質生產力驅動形成的企業制度，是黨的十九屆四中全會明確提出的“完善中國特色現代企業制度”。現代企業制度不是指某一項單項制度，而是依托企業而構成的適應中國國情和經濟社會發展階段的制度體系，并伴隨新質生產力的發展而不斷動態調整加以完善。企業具有將科技成果轉化為現實生產力的內在動力，從而推動新質生產力的發展，引導市場經濟中新產業、新商業模式、新業態的發展，生產效率和經濟活力顯著提升；適應新質生產力發展的現代公司治理，則是促進科技成果轉化為現實生產力的生態和機制。良好的企業制度和公司治理機制，能夠為新質生產力發展保駕護航，能夠吸引具有創新能力的高端人才并激發其創新欲望，能夠推動高科技技術應用、企業加速創新和產業結構調整以及資源的有效整合，從而推動企業乃至經濟社會的高質量發展。全面深化改革，創新和完善體制機制就穩固了新質生產力發展的根基，否則新質生產力就會成為一般要求而不能成為生動的、可持續的商業實踐。所以，發展新質生產力不僅是發展的命題，更是改革的命題，進一步深化改革，完善現代企業制度、實現治理現代化是推動新質生產力發展尤為重要的制度因素，完善公司治理是發展新質生產力的持久動力。

與傳統生產力相比，新質生產力的特點是創新，關鍵在質優，是包容了全新質態要素的生產力，意味著生產力水平的躍遷。先進技術來自科學發現和技術發明，新興產業來自先進技術。但是，科技創新的投入往往是巨大的，依賴科技進步來提升勞動生產率往往不是立竿見影的，新興產業的技術有一個從研發到推廣應用的不斷成熟的過程，新興產業也有一個產生、發展和壯大的成長過程，從新技術的發明到真正獲得商業應用，這一量變到質變的過程可能需要幾年甚至幾十年。企業持續的發展動力是一切基礎研究和技術研發成果轉化落地的主要原因，先進技術和各種生產要素必須通過企業組織，才能實現生動的社會商業實踐。企業集聚人才、資金等各種要素，通過有效的公司治理機制實現資源的有效配置，營造激發人才的創新性思維、創造性能力和寬容失敗的環境機制。對于一些研發周期很長的科學發現和技術發明，尤其需要以良好的公司治理機制為基礎，摒棄浮躁甚至社會運動的方式，堅定“四個自信”，保持戰略耐心。

形成和發展新質生產力，需要通過全面深化改革建立新型生產關系，要突破部分不適宜的生產關系桎梏，把握住發展的“機會窗口”，為持續提高生產力提供制度保障。習近平總書記強調“要深化經濟體制、科技體制等改革，著力打通束縛新質生產力發展的堵點卡點”。貫徹落實習近平總書記的重要講話精神，不能僅僅停留在宣講層面，更重要的是落實到具體的實踐中，落實到深化經濟體制改革、科技體制改革等各個領域，以更加開放的姿態加強國際交流，積極參與全球創新網絡，吸收借鑒世界各國有益于生產力發展的制度創新成果，著力完善具有中國特色的現代企業制度和公司治理，培育科技創新的內生動力，“讓各類先進優質生產要素向發展新質生產力順暢流動”。改革開放以來，中國的國有企業改革一直堅持以市場化為基本原則，在市場化、法治化、國際化基礎上構建具有中國特色的現代企業制度，建立具有中國特色的公司治理機制，讓國有經濟充分融入市場經濟環境。推動新質生產力發展的新階段，更加需要以市場為導向完善中國特色的現代公司治理，鍛造形成發展方式新、公司治理新、經營機制新、布局結構新的現代企業。現代公司治理至少要體現以下幾個方面的核心要義：

首先是要明確國有企業黨組織在公司治理中的法定地位，發揮國有企業黨組織的領導核心和政治核心作用，保證黨組織把方向、管大局、保落實。要依法確立企業黨組織與股東會、董事會、監事會之間的權責關系，將黨的領導與公司治理結構有機協調起來，這是中國企業公司治理的顯著特色也是制度優勢，是中國經濟發展階段和國家治理體系的本質要求。

其次要求企業在追求公司經濟利益最大化時兼顧利益相關方權益，形成公司發展和社會發展“同構共益”的良好局面。習近平總書記在全國國有企業黨的建設工作會議上提出了新時代國有企業“六個力量”的歷史定位，在不斷增強核心競爭力的同時，在國民經濟和社會發展以及國際競爭中，要充分發揮其核心功能，實現創新成為第一動力、協調成為內生特點、綠色成為普遍形態、開放成為必由之路、共享成為根本目的的高質量發展。國有企業的核心競爭力，體現在國有企業的持續創新能力和價值創造能力，結合國際國內兩個市場，聚焦科技、效率、人才和品牌等，塑造獨特競爭優勢。核心功能對企業而言，體現在技術掌控、關鍵環節把控、產業鏈“黏性”和產業生態塑造能力、對行業產業的控制力和影響力等方面。

再次要以適應新質生產力發展為目標，構建更為科學、民主的公司治理機制。企業營利是毋庸置疑天經地義的合理行為，只有盈利，企業才能生存和發展，超越利潤目標之上的經營理念和價值觀、核心競爭力和核心功能等才能得以實現。適應新質生產力發展的現代公司治理機制，能夠把短期效益、效率和可持續發展、高質量發展有效結合起來，成為推動發展新質生產力的內生動力。

此外是能夠引導企業更好地履行社會責任。企業管理理論和企業發展史表明，不以追求利潤最大化為唯一目標是最具競爭力企業或者優秀的“長壽”企業的一個共同特征。在現代社會中，一個除了向國家繳稅不承擔社會責任的企業幾乎是無法生存的，無論是哪個國家，社會越進步企業承擔的社會責任就越重要。所以，發達國家的許多優秀企業中還專門設有“企業道德官”的高級管理職務，負責企業的社會責任事宜。甚至在企業（公司）的基本制度中，都有要求企業承擔某種社會責任的內容，而且這一內容還體現在公司治理最佳實踐中。例如，要求在董事會或者監事會中有工會（職工）代表和“獨立董事”。

公司治理適應新質生產力發展要求需要進行的變革

發展新質生產力涉及眾多方面、有很多抓手，例如：建立高標準市場體系，創新生產要素配置方式，讓各類先進優質生產要素向發展新質生產力順暢流動；堅持傳統產業轉型升級，培育壯大新興產業，完善現代化產業體系；堅持擴大高水平對外開放，為發展新質生產力營造良好國際環境等，而全面深化改革、完善創新體制機制是不可或缺的重要選項。新質生產力要求公司治理更加透明、高效、責任明確。這有助于企業更好地響應市場和社會變化，促進長期的穩定發展。新質生產力的培育和發展需要良好的公司治理作為支撐，包括對創新和風險管理的支持，以及對利益相關者權益的保護。完善的公司治理是促進新質生產力發展的基礎和內生動力，能夠推動企業不斷創新生產要素配置方式，優化發展新質生產力的宏觀環境。

進入新時代，完善推動新質生產力發展的公司治理，需要處理好以下幾個方面的關系：

一是要優化調整好政府、社會、市場和企業的關系。廣義的公司治理是從公司的環境和需要協調的關系角度講的，是指通過一整套正式或非正式的、內部的或外部的制度，包括程序、慣例、政策、法律及機構，來協調公司與所有利益相關者（主要利益相關者包括股東、董事和經營者，其他利益相關者包括雇員、供應商、顧客、銀行和其他債權人、政府政策管理者、環境和整個社區）之間的利益關系，以保證公司決策的科學性、有效性，從而最終維護公司各方面的利益。政府、社會、市場以及市場中的各主體都是企業外部治理的重要因素，新質生產力的發展壯大，源自各類市場經營主體的內生動力和創新活力，但要把市場經營主體的內生動力和創新活力釋放出來、激發出來，需要必要的市場制度做保障和支撐。要加大新興經濟的市場培育，在技術市場、資金市場、人才市場、產權市場、商品市場上，通過治理機制建設為新興產業、新生技術提供市場平臺，充分發揮市場配置資源的決定性作用。針對新興業務的風險特點，以及市場失靈、競爭失靈的情況，更好地發揮政府作用，將有效市場與有為政府有效結合，充分體現我國的體制優勢和機制優勢。政府作為社會經濟宏觀管理者和法律法規的制定者，其首要職責是要為各類企業發展提供規范、秩序和公平，提供穩定的預期，創造良好的經濟環境；在公司治理的框架內，應當以契約的形式而不是以行政權力介入公司治理，行政權力（公權力）的介入必然會破壞公司治理機制和機制形成的生態，背離公司法等法律法規的立法意愿。

二是要優化處理好股東會（股東）與企業的關系。企業是創新主體，是新科技知識的主要需求者，創新活動的主要承擔者，創新是提升企業核心競爭力的關鍵要素。黨的二十大報告指出，加快實施創新驅動發展戰略，強化企業科技創新主體地位，發揮科技型骨干企業引領支撐作用，營造有利于科技型中小微企業成長的良好環境，推動創業鏈產業鏈資金鏈人才鏈深度融合。發展新質生產力，股東（包括國資管理機構），需要改變傳統的追求短期目標的考核和評價方式，引導企業更加注重表外資產“軟實力”和長期價值，注重科研投入和技術創新的累積效應，突出效益效率、創新驅動、產業優化升級、服務大局，短期在精益管理上下功夫，長期要聚焦戰略重點、擴大有效投資、提升創新能力，不斷提高資產回報水平。股東（包括國資管理機構）關心企業的落腳點可以依照法律法規的規定，放在戰略上指方向、定指標、提要求，做好考核、用好激勵，但要信任企業、放手企業，要堅持加強監管和增強企業活力相結合，尊重公司治理其他相關方的權利和責任，不能違反程序、超越邊界，甚至濫用股東權利。股東與企業要保持經常性的互動，完善并充分發揮公司治理的重要作用，依法行使職權，強化法律監督和市場監督，給企業創造一個良好的發展環境，而不能過多干預企業日常經營。公司治理自有其邏輯和運行規則，企業運行也有自身的一套規律體系，過多的干預反而適得其反，實踐中案例眾多。

三是處理好黨委會、董事會、經理層等內部治理主體的關系。良好的公司治理通過合理的制度安排，使公司的目標以及實現這些目標的手段得以協調，激勵董事會和經理層為公司的整體利益努力奮斗，同時保障公司健康持續運行，保障股東利益，實現企業可持續發展。中國不同于西方國家的顯著特色之一是企業的黨組織，黨委會、董事會、經理層三者之間的關系構成中國特色公司治理的核心內容，實踐中必須說清楚。從制度規定上看，企業黨委會的責任和義務，在黨章和中央的有關文件中規定得是比較清晰的。堅持黨的領導是國有企業的“根”和“魂”，企業黨組織要突出政治功能，通過貫徹落實黨的理論和路線方針政策把準改革發展的正確方向，通過黨管干部、黨管人才來建強領導班子和職工隊伍，通過發揮基層黨組織戰斗堡壘作用和黨員先鋒模范作用來凝聚職工群眾、推動各項任務落實，通過加強黨風廉政建設來正風肅紀、防范風險。要推進組織建設，這是堅持黨的領導的組織保障；要提升組織力，組織力是組織生命力的具體體現。新時代黨的建設要賦予新的內容，各級黨組織需要深刻領悟習近平總書記關于新質生產力與黨建重要論述，積極推動體制機制創新，營造新質生產力發展的環境，領導和運用好各方力量推動創新和資源的優化配置，主動借助新質生產力帶來的新技術加強黨的建設，以形成黨建對新質生產力的引領機制。董事會、經理層等其他主體的職責權限和應盡的義務，在有關法律和文件中也有明確的規定。完善有利于新質生產力發展的現代公司治理，重點在于公司治理各主體對黨中央有關精神的理解、對公司治理本質的認識，在于各治理主體尤其是董事會、經理層權責的落實和職業經理人契約化管理改革措施的落實，在于提升各治理主體之間的協同性、有效性，形成良好的互動機制，需要尊重市場經濟和企業發展的基本規律和一般原則，按照社會主義市場經濟要求完善公司治理機制，提升公司治理效能，實現公司治理各主體同向發力、相互協同、形成合力，以推動企業實現高質量發展。

四是處理好激發和保護企業家精神與監督約束的關系。企業家是市場的主體也是市場中最稀缺的資源，無論是資源配置還是技術進步，都來自企業家精神的發揮和應用。德魯克認為，美國的經濟可以持續繁榮，是因為美國的企業家一直在持續奮斗。中國經濟的繁榮也有賴于企業家的作用，未來也需要依靠企業家的前瞻、判斷力和首創精神。離開了企業家精神，單純地依靠資本積累并不能實現高質量發展，資本只是企業家調動資源實現創新的工具。一個好的公司治理，應該尊重企業家的首創精神，激發企業家創新、創造的積極性，而不能把過多的精力和制度安排在制衡和約束企業家精神方面，對市場最為敏感的、對市場風險最為了解的一定是企業和企業家而不是政府。在崇尚企業家精神的現代公司治理中，要具有發揮企業家之所長、鼓勵其創新、鼓勵其冒險的制度性安排，商業社會里企業的收益同時伴隨著風險，不敢承擔風險的企業也不可能持續發展，而企業家對企業的業績貢獻很難以當期經濟指標來衡量，有時企業家的投入需要若干年的時間才能顯現出成果，如果依據企業當年經濟指標來決定企業家的薪酬則有失公允，這是公司治理的難點也是推進新質生產力發展需要持續解決的問題。監督和約束是公司治理的內容，但不是公司治理的本質，更不是公司治理的目標，目前企業來自方方面面的監督很多，但是監督的方式需要改進、方法有待創新，監督的效率和效果需要適時評估并加以完善，加快形成全面覆蓋、分工明確、協同配合、制約有力的國有資產監督體系，把激發和保護企業家精神與對企業家的監督約束有效結合起來，降低監督成本，提升監督效能。

作者系經濟學博士，中國公司治理50人論壇專家組成員。曾長期任職于中央國家機關、央企

編輯/孫堅