煤炭貿(mào)易企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控

[摘 要]煤炭屬于大宗商品，其從原產(chǎn)地煤礦到終端用煤企業(yè)往往需要經(jīng)歷多次物權(quán)轉(zhuǎn)移，煤炭具有價值大、市場行情波動劇烈、結(jié)算周期慢、存儲和運輸難等特點，使得貿(mào)易企業(yè)在煤炭交易過程中往往會存在資金、存貨、往來款及稅務(wù)風(fēng)險。同時，隨著近幾年進(jìn)口煤采購數(shù)量的增多，煤炭貿(mào)易企業(yè)同時面臨著匯率風(fēng)險。因而，文章結(jié)合煤炭行業(yè)特點、煤炭貿(mào)易企業(yè)的交易特點及其發(fā)展實際，提出煤炭企業(yè)可以從建立科學(xué)的資金管理體系、構(gòu)建多元化融資體系、強化庫存管理、加強內(nèi)控建設(shè)等方面出發(fā)，防范煤炭交易中的財務(wù)風(fēng)險。

[關(guān)鍵詞]煤炭貿(mào)易；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險防控

中圖分類號：F406.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）18-0016-03

一、財務(wù)風(fēng)險管理的意義

財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)在經(jīng)營活動中，全面識別、評估、控制和監(jiān)測財務(wù)風(fēng)險的過程，以確保企業(yè)的資產(chǎn)安全和利益最大化。財務(wù)風(fēng)險管理對于企業(yè)的長期發(fā)展具有重要意義，有助于穩(wěn)健企業(yè)財務(wù)活動，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保證資金安全、穩(wěn)定、增值；增強企業(yè)識別、分析和應(yīng)對潛在風(fēng)險的能力，防止意外的發(fā)生，避免由此帶來的成本和損失[ 1 ]。

煤炭貿(mào)易企業(yè)作為大宗商品購銷主體，具有營收規(guī)模大、負(fù)債率高、資金和存貨周轉(zhuǎn)快等特點，相較于一般企業(yè)，煤炭貿(mào)易企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險更大。因此，全面識別、分析、應(yīng)對各類財務(wù)風(fēng)險，能促使企業(yè)在激烈的市場競爭中保持良好的財務(wù)狀況，提高經(jīng)營效率。

二、煤炭貿(mào)易企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分類

（一）資金風(fēng)險

資金風(fēng)險是指企業(yè)在資金運作過程中所面臨的潛在損失或不確定性。對于一個企業(yè)來說，資金的流動性至關(guān)重要，如果發(fā)生資金短缺，企業(yè)各項業(yè)務(wù)將陷入停滯，信用將受到影響。煤炭貿(mào)易企業(yè)流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：煤炭資源掌握在少數(shù)大型煤炭企業(yè)手中，企業(yè)訂貨需要提前支付大量預(yù)付賬款；如果當(dāng)前煤炭價格處于高位，一旦存貨銷售不出去，資金周轉(zhuǎn)將陷入停滯；下游終端可能是一些發(fā)電廠等國有發(fā)電企業(yè)，因而存在賒銷或者支付承兌匯票等情形，使得企業(yè)的銷售款項在短期內(nèi)難以收回。

近年來，受政策影響，部分中小煤炭貿(mào)易企業(yè)出現(xiàn)融資難的問題，銀行不愿意為其提供貸款或者要求提供擔(dān)保或者抵押，一些企業(yè)會使用手續(xù)簡便、放款快的社會高息借款。由于融資成本高、風(fēng)險大，企業(yè)很容易陷入債務(wù)黑洞，以債養(yǎng)債，最終被債壓垮。

（二）存貨風(fēng)險

煤炭作為大宗散貨，在軌道衡或者水尺計量下會發(fā)生數(shù)量上的偏差，在儲存過程中會發(fā)生熱值下降。因煤炭堆場較大、環(huán)境較差，個別企業(yè)很少開展盤點或盤點人員疏于操作、流于形式，導(dǎo)致存貨數(shù)量存在較大偏差，熱值下降使得品質(zhì)變差[ 2 ]。

近年來，煤炭價格行情瞬息萬變，若是煤炭價格大幅度下跌，存貨價值將縮水嚴(yán)重。如果在會計核算過程中未嚴(yán)格按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定計提存貨跌價準(zhǔn)備，存貨的賬面價值將與實際價值偏離較大，存在財務(wù)數(shù)據(jù)失真及利潤虛高的風(fēng)險。

（三）往來款風(fēng)險

企業(yè)日常經(jīng)營活動中會產(chǎn)生各種預(yù)付、應(yīng)付、應(yīng)收、預(yù)收等往來款項。實務(wù)中一筆貨物往往經(jīng)歷多次轉(zhuǎn)手、周轉(zhuǎn)，對于企業(yè)來說，風(fēng)險較大的往來款項是預(yù)付賬款和應(yīng)收賬款。基于行業(yè)慣例，目前企業(yè)在采購時基本上需要向上游支付預(yù)付賬款，一種是全額支付，另一種是貨到交割地預(yù)付一定比例的貨款。為了促進(jìn)銷售，企業(yè)往往會對下游采取賒銷的方式。當(dāng)市場發(fā)生轉(zhuǎn)變，企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題時，貿(mào)易企業(yè)間的往來就會發(fā)生連鎖反應(yīng)，出現(xiàn)款項拖欠、貨物延交，陷入資金困境。企業(yè)如未及時跟蹤好相關(guān)往來款項，導(dǎo)致長時間掛賬不處理，可能會存在資金成本增加以及壞賬風(fēng)險。

（四）外匯風(fēng)險

外匯風(fēng)險主要是指企業(yè)在跨境貿(mào)易或者投資活動中，由于匯率波動、政治經(jīng)濟因素等原因?qū)е沦Y金損失或經(jīng)營風(fēng)險的可能性。近年來受美國加息影響，人民幣兌美元匯率波動頻繁，當(dāng)企業(yè)提單付款時，極易發(fā)生外幣應(yīng)付債權(quán)價值較采購成本大幅度提高的風(fēng)險，從而產(chǎn)生較大的匯兌損失。

（五）稅務(wù)風(fēng)險

在稅收領(lǐng)域，煤炭行業(yè)是虛開騙稅犯罪的高發(fā)領(lǐng)域，增值稅虛開、偷逃問題凸顯。一些煤炭貿(mào)易企業(yè)貪圖便宜、心存僥幸，采購超采煤炭（即不帶票煤）并通過第三方購買帶折扣的增值稅發(fā)票，企業(yè)誤以為手續(xù)已補齊全，實則構(gòu)成虛開增值稅發(fā)票。如果上游供應(yīng)商存在虛開或者偷逃稅款行為，下游煤炭貿(mào)易企業(yè)即使善意取得發(fā)票，仍需接受稅務(wù)協(xié)查并有可能被稅務(wù)部門下達(dá)增值稅發(fā)票異常，面臨進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出的風(fēng)險[ 3 ]。

三、煤炭貿(mào)易企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施

（一）建立科學(xué)的資金管理體系

針對資金管理存在的風(fēng)險，要結(jié)合企業(yè)實際，從業(yè)務(wù)流程出發(fā)，對貨幣資金的使用進(jìn)行事前、事中與事后的全方位管理，建立科學(xué)的資金管理體系。完善資金管理制度，明確各部門職責(zé)，針對不同的款項制定差異化的審批流程。強化支付環(huán)節(jié)的材料審核，包括合同、貨權(quán)、結(jié)算單等，充分利用信息化技術(shù)改造支付系統(tǒng)，實現(xiàn)全線上管理，降低支付風(fēng)險。健全績效考核體系，細(xì)化資金管理任務(wù)至各部門以及部門負(fù)責(zé)人，將執(zhí)行情況納入考核體系。

嚴(yán)格執(zhí)行好企業(yè)的資金預(yù)算管理，防范各類流動性風(fēng)險。增強各部門參與預(yù)算管理的意識，分解落實好年度預(yù)算目標(biāo)執(zhí)行。財務(wù)部門匯總好資金需求后，要以周度、月度為單位，結(jié)合采購計劃、銷售計劃以及各供應(yīng)商、客戶的賬齡情況，科學(xué)做好資金滾動預(yù)測。

（二）著力構(gòu)建多元化的融資渠道

隨著電力市場化改革的深入，燃煤發(fā)電的兜底保障作用愈發(fā)明顯，這也意味著煤炭的需求將變得極不平衡，對應(yīng)資金需求也非常不穩(wěn)定。因此圍繞煤炭供應(yīng)鏈的特點，建立多元化的融資渠道是非常必要的。

首先，要發(fā)揮資金預(yù)算的作用，信用貸款做到中短期匹配（貿(mào)易型企業(yè)一般長期貸款比較少）。信用貸款是獲得穩(wěn)定低利率的主要渠道，企業(yè)要努力提高財務(wù)報表質(zhì)量，爭取在銀行獲得更高的信用額度。同時，結(jié)合年度、月度預(yù)算，通過中短期貸款匹配不同時段的資金需求，提高貸款靈活度。

其次，要發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢，多利用信用證、銀行承兌匯票等低息融資工具。國內(nèi)信用證與銀行承兌匯票由于其廣泛的應(yīng)用場景、較低的融資費用以及電子化帶來的便利，近年來越來越多地受到融資企業(yè)追捧，特別是電子銀行承兌匯票，可直接通過票據(jù)系統(tǒng)實現(xiàn)背書、貼現(xiàn)與承兌，使用非常方便。對于存量票據(jù)，可與銀行簽訂回購式貼現(xiàn)，所謂回購式貼現(xiàn)就是貼出人將票據(jù)權(quán)力轉(zhuǎn)讓給貼入人，約定日后贖回的交易方式，在企業(yè)急需資金時將票據(jù)貼現(xiàn)給銀行，資金充裕時又從銀行贖回，這樣既能滿足短時資金需求，又能降低資金成本。

在投標(biāo)、進(jìn)口等資金保證環(huán)節(jié)，可多使用銀行保函。眾所周知，投標(biāo)保證金、進(jìn)口保證金占用資金時間較長，對于存量資金需要靠貸款補充的企業(yè)會產(chǎn)生非常大的資金成本。銀行保函月費率遠(yuǎn)低于融資利率，且可在一定期限內(nèi)多次利用，減少了資金占用。隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，電子保函以其高效、便捷、安全及節(jié)約成本的特性，正逐漸成為保證金領(lǐng)域，尤其是海關(guān)進(jìn)口領(lǐng)域的新寵，因為其不僅減少了資金占用，而且轉(zhuǎn)稅更加方便快捷。

（三）強化庫存管理，做到賬實相符

嚴(yán)格執(zhí)行存貨管理制度，加強實物管理。管理人員應(yīng)做好日常巡查、作業(yè)記錄、作業(yè)監(jiān)督、監(jiān)裝監(jiān)卸、水尺驗收和質(zhì)量檢測的監(jiān)督等現(xiàn)場管理工作，并按照煤炭“堆新出陳”的場地管理原則做好煤炭調(diào)度工作。定期開展煤炭盤存，強化制度執(zhí)行，多部門聯(lián)合參與確保盤存結(jié)果科學(xué)、準(zhǔn)確。在盤存方法的選擇上可結(jié)合場地實際情況進(jìn)行綜合選取，原則上在條件具備時優(yōu)先采用滾動清場盤存，條件不具備時盡量使用測量盤存，可使用盤煤儀等儀器設(shè)備對場地煤炭數(shù)量進(jìn)行測量。盤存結(jié)束后需編制盤存報告，報告盤存結(jié)果和偏差的原因，財務(wù)部依據(jù)報告及時調(diào)整數(shù)量。

嚴(yán)格執(zhí)行會計準(zhǔn)則，在資產(chǎn)負(fù)債表日做好存貨減值測試。商貿(mào)企業(yè)的存貨主要用于銷售，因此，應(yīng)以當(dāng)期的價格作為測試的依據(jù)，按照煤種、數(shù)量、熱值，估算每個堆場的價值。當(dāng)價值下降時，計提存貨跌價準(zhǔn)備。

（四）加強內(nèi)控建設(shè)，提升往來款項管理水平

切實加強公司應(yīng)收賬款、預(yù)付款項的管理，要求事前評估要嚴(yán)謹(jǐn)，事中執(zhí)行要嚴(yán)格，事后管理要用心，確保企業(yè)不發(fā)生大額壞賬，不產(chǎn)生重大經(jīng)營風(fēng)險。

首先，建立信用風(fēng)險管理機制，依據(jù)第三方中介評級以及企業(yè)的評估，對客戶做好信用評定。只有符合賒銷標(biāo)準(zhǔn)的客戶才能進(jìn)行賒銷，不符合賒銷標(biāo)準(zhǔn)及資信較差的客戶需要收取貨款100%以上的預(yù)收款。針對采購管理，凡涉及預(yù)付款的同樣要進(jìn)行信用評定，預(yù)付款風(fēng)險管理等級應(yīng)與應(yīng)收賬款一致。對于全額預(yù)付要堅持一事一議，全額預(yù)付只付給煤礦、大型國有企業(yè)等信用較好的單位。在煤炭行業(yè)，比較流行、穩(wěn)妥的方式為貨到交割地3—7天后預(yù)結(jié)一定比例的貨款，待相關(guān)結(jié)算單據(jù)齊全后再支付尾款，以防范出現(xiàn)質(zhì)量不合格等合同糾紛。

其次，在銷售發(fā)貨環(huán)節(jié)要嚴(yán)格執(zhí)行信用風(fēng)險管理機制，檢查銷售方的賒銷額度或預(yù)收額度，發(fā)貨額度要控制在銷售方的賒銷額度或預(yù)收款額度內(nèi)，同時每批次煤炭銷售完成后，都必須取得收貨單位有效的收貨證明。針對銷售對應(yīng)的預(yù)收款余款、保證金退款，要做好三角對賬，即客戶申請、業(yè)務(wù)審核、財務(wù)復(fù)核。

在往來款管理過程中，要做好內(nèi)控管理，細(xì)化責(zé)任到崗到人。業(yè)務(wù)部門建立往來款臺賬，定期更新相關(guān)數(shù)據(jù)，按照合同約定做好應(yīng)收賬款催收，對于賒銷金額較大的客戶應(yīng)密切關(guān)注，掌握其資金與信用變化，及時調(diào)整信用管理策略。財務(wù)部門要做好賬齡分析，依托ERP等信息系統(tǒng)，每周、每月提取應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款的賬齡，依據(jù)管理制度強化分析，以便及時發(fā)現(xiàn)往來款沒有及時處理的問題和違規(guī)行為，持續(xù)做好財務(wù)監(jiān)督檢查，將相關(guān)意見發(fā)送給業(yè)務(wù)部門。嚴(yán)格執(zhí)行往來款對賬制度，定期與客戶、供應(yīng)商進(jìn)行對賬，通過發(fā)送詢證函，核實交易流水和余額是否一致，分析存在的差異，如需調(diào)整及時通知對方，確保賬款清晰明了。

（五）樹立風(fēng)險中性理念，因地制宜開展外匯管理

企業(yè)需明確匯率風(fēng)險管理以“保值”而非“增值”為核心目標(biāo)，既不能不管匯率波動，又不能研判匯率波動去追逐效益。在貿(mào)易企業(yè)實際業(yè)務(wù)中，需結(jié)合購銷情況多手段降低匯率波動風(fēng)險。企業(yè)可以在與供應(yīng)商簽訂合同時明確采用人民幣定價，從資金管理源頭上降低風(fēng)險敞口。與下游客戶簽訂合同時，約定交割匯率，從而轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險。當(dāng)與下游客戶按照人民幣定價時，要及時對采購煤炭外幣債權(quán)進(jìn)行套期保值，套保時點可依據(jù)合同簽訂時間或者物權(quán)轉(zhuǎn)移時間，套保工具可使用外匯遠(yuǎn)期交易、期權(quán)交易等，套保比例按照匯率波動情況上下浮動，控制在匯率風(fēng)險敞口的30%—90%。

（六）完善業(yè)務(wù)流程，做好涉稅防控

對于煤炭企業(yè)，有必要結(jié)合實際經(jīng)營，對照各環(huán)節(jié)風(fēng)險高發(fā)點，完善相應(yīng)業(yè)務(wù)流程，強化業(yè)務(wù)審核，做好涉稅風(fēng)險防控。

首先，重視發(fā)票流、資金流、業(yè)務(wù)流三流合一，購進(jìn)煤炭或者接收運輸服務(wù)時，特別要注意對方是否存在掛靠行為，在交接清單等原始單據(jù)要有我方信息，確保相關(guān)資料能證明業(yè)務(wù)真實性。

其次，把握好合同細(xì)節(jié)，對開具發(fā)票的類型、項目、稅率、稅款承擔(dān)主體、價外費用等涉稅條款作出明確約定，核定合同簽字人是否為法人或者授權(quán)代表。

最后，保存好與交易相關(guān)的資料和證據(jù)，一般來說發(fā)生稅務(wù)稽查距離交易完成時間已經(jīng)比較久遠(yuǎn)，因此一定要重視原始資料的歸檔。

當(dāng)因上游供應(yīng)商的影響導(dǎo)致取得的增值稅發(fā)票被列為異常憑證時，企業(yè)要積極與稅務(wù)機關(guān)溝通并申請核實。稅務(wù)機關(guān)在核實時會重點關(guān)注增值稅發(fā)票信息、業(yè)務(wù)合同、運輸倉儲合同、銀行賬單以及資金之間的一致性。對此，企業(yè)應(yīng)提供翔實的資料以證明業(yè)務(wù)真實性，做好風(fēng)險化解。企業(yè)還要與供應(yīng)商及時取得聯(lián)系，要求并督促其重新與主管稅務(wù)機關(guān)取得聯(lián)系、履行完畢相關(guān)涉稅義務(wù)、調(diào)查澄清相關(guān)涉稅事項，從而避免造成損失。如果納稅人是信用A級企業(yè)，還可依據(jù)《國家稅務(wù)總局公告2019年第38號》相關(guān)條款申請暫不作進(jìn)項稅額轉(zhuǎn)出。

四、結(jié)語

目前，我國煤炭貿(mào)易行業(yè)在清潔能源快速發(fā)展的背景下， 仍保持較大的市場規(guī)模和發(fā)展?jié)摿Α?中國作為全球最大的煤炭生產(chǎn)和消費國， 煤炭貿(mào)易行業(yè)的市場規(guī)模龐大。 隨著國內(nèi)經(jīng)濟的持續(xù)增長和工業(yè)化進(jìn)程的加速， 煤炭需求仍將保持旺盛。 同時， 國內(nèi)外煤炭市場的波動也為煤炭貿(mào)易企業(yè)提供了機遇。 然而， 隨著清潔能源的推廣和環(huán)保要求的提高， 煤炭在能源消費中的比重將逐漸下降，這無疑 也給煤炭貿(mào)易企業(yè)的發(fā)展帶來了一些挑戰(zhàn)。在此背景下，煤炭貿(mào)易企業(yè)要積極應(yīng)對市場變化， 尋找新的增長點，同時規(guī)范內(nèi)部管理，全面梳理業(yè)務(wù)流程，明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，分析風(fēng)險隱患，針對梳理出的風(fēng)險點制定有針對性的防控措施，助力企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。

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