中國農業發展銀行資產負債管理面臨的挑戰及對策

[摘 要]資產負債管理是銀行展現愿景使命、經營戰略和價值理念的重要手段，作為我國唯一一家農業政策性銀行，中國農業發展銀行想要高質量發展，就要積極應對內外部形勢的變化，實現服務經濟社會發展大局和高質量發展的有機統一，文章立足中國農業發展銀行實際，總結、梳理和分析當前形勢下資產負債管理的現狀和面臨的挑戰，借鑒在實際工作中采取的一系列舉措，研究提出解決相應問題的對策建議，以期提升資產負債管理水平，推進業務發展邁向新臺階。

[關鍵詞]資產負債管理；內外部形勢變化；現狀和挑戰；對策建議

中圖分類號：F831 文獻標識碼：A 文章編號：1674-1722（2024）18-0025-03

資產負債管理是銀行實現價值創造和風險管理的重要工具，是銀行展現愿景使命、經營戰略和價值理念的重要手段，是一項長期的、系統的復雜工程，需要不斷總結分析、持續優化，才能實現資負兩端的綜合動態匹配。當前，銀行業發展的內外部形勢發生了重大變化。外部環境方面，有經濟增速放緩、人口增速緩慢、老齡化趨勢增長、科技進步加速、產業結構優化升級等因素；內部環境方面，有經營規模擴張、盈利能力趨弱、監管形勢趨嚴、風險防控壓力增大、資產結構優化空間提升等因素。中國農業發展銀行（以下簡稱“農發行”）作為國內唯一一家農業政策性銀行，在錯綜復雜的內外部環境下，資產負債管理面臨著多重挑戰，如負債成本持續抬高、風險防控壓力增大、利差縮窄盈利承壓、資產結構尚需優化等。文章立足以上實際問題，提出優化資產負債管理五個方面的對策建議，以期推進農發行業務發展邁向新臺階。

9NV6tCyYeQGMsexJBCpzV2bu5AAKEoYiFTaIk5nElJA=一、資產負債管理現狀及面臨的挑戰

黨的十八大以來，農發行積極推進包括資產負債管理體制改革在內的“八項改革”落地實施，信貸規模增長超3 . 5倍，資產規模、凈利潤保持快速增長，至2 0 2 3年末，資產規模超9 . 9萬億元，負債規模超9 . 6萬億元，實現凈利潤3 6 0億元，為履職發展提供了強有力的支撐。當前，國內經濟運行面臨諸多壓力和困難，經濟發展增速放緩，金融市場競爭加劇，信貸風險暴露趨勢明顯，雖然全國經濟持續恢復向好，但仍面臨外部環境復雜嚴峻、國內需求不足、部分企業經營困難、重點領域風險隱患增多等多重不利因素，這給農發行的資產負債管理帶來多方面的挑戰。

（一）負債成本持續抬高

負債成本的升高主要體現在以下兩個方面。

一方面，低成本負債占比下降。農發行以總行市場化發債為主要籌資渠道，目前發債付息率在3 %以上，對公存款作為負債的重要構成部分，平均付息率不到1 %，對降低全行的負債成本發揮了重要作用。但是，新冠肺炎疫情爆發以來，受經濟下行壓力的影響，房地產、餐飲、物流、旅游等行業陷入現金流短缺危機，低成本的對公存款占負債比重呈下降趨勢。

根據農發行官網發布的2 0 1 9—2 0 2 3年年度報告，全行存款余額由2 0 1 9年年初的1 . 4 3萬億下降到2 0 2 3年年末的1 . 1 9萬億元，存款規模持續下降，低成本的對公存款規模下降，需要發行更多的農發債補充，市場化發債籌資引起負債成本抬高。

另一方面，存款付息率升高。在存款競爭日趨激烈的環境下，為爭取更多支農資金反哺“三農”，踐行“存款支農、存款增效、存款興行”理念，農發行持續加大對公存款營銷力度，對公存款平均付息率不斷攀升，同時不斷提升主動負債的比例，2 0 2 3年末，農發行發債籌資總量首次突破2萬億元，存款平均付利息率持續攀升。

（二）風險防控壓力增大

近年來，農發行積極統籌發展和安全，不斷提升風險綜合管控能力和抵御風險能力，不良貸款率持續多年保持全國性銀行業金融機構較好水平，各類風險總體可控，但是，全球經濟呈現高通脹、高債務、低增長態勢，國內經濟面臨周期性、結構性矛盾并存，部分領域風險隱患多點爆發。

為切實履行政策性銀行職能，全力推動中央決策部署落實落地和服務穩住經濟大盤，農發行的業務拓展進入了一些過去不太熟悉的領域，產品種類更加豐富，資產結構更趨多元，面臨的風險挑戰也出現了新變化，受國內市場有效需求不足，經濟風險、債務風險和金融風險相互交織的影響，防范化解風險的壓力不斷增加。截至2 0 2 3年年末，農發行不良貸款額較去年增長7 0 %，不良貸款率上升0 . 1 5 %，關注類貸款額、新發生額均為近五年同期最高，中長期貸款風險隱患增多，關注類貸款增幅較大，且中長期貸款進入集中還款階段，雖然資產質量仍保持穩定，但潛在風險防控壓力不容忽視。

（三）利差縮窄盈利承壓

保持合理的利差是確保資本充足率滿足相應監管指標要求的必要，也是農發行支持實體經濟、防范金融風險、實現財務可持續、推動內源性資本補充的必然要求。疫情爆發以來，農發行堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，牢牢把握金融工作的政治性、人民性，認真落實助企紓困決策部署，減免多項企業服務收費的同時，堅持做好精準可持續讓利計劃與利率雙目標管理，2021—2023年三年新投放貸款平均利率均低于全國性金融機構，用實際行動落實服務實體經濟的根本宗旨，為推動政策性金融支農作出新貢獻。信貸投放要貫徹落實黨中央、國務院的政策要求，資金籌集要以市場化發債為主要籌資渠道，隨著銀行業內外部環境的變化，農發行資產端的“政策性”與負債端的“市場化”剛性矛盾日益凸顯，導致全系統凈利差不斷縮窄，財務可持續的壓力加大，資產規模增長拉動盈利增長的邊際效應逐步減弱。

（四）資產結構尚需優化

2023年3月，被譽為“全美最佳銀行”的硅谷銀行突然宣告破產，究其原因，既有宏觀政策動蕩和監管偏弱的外因，更有資產配置偏離主業且期限錯配嚴重的內因，最終因其資產規模膨脹過快、流動性不足、資不抵債而破產，給銀行業以深刻的警示[ 1 ]。

近年來，農發行堅持黨的建設、業務經營、改革創新、風險防控協同推進，業務發展步入高速通道，資產總額逐年快速增長，2021—2023年三年平均貸款增長率高達13%，資產規模臨近10萬億元大關。以全行貸款余額位列首位的山東省分行為例，從產品期限來看，信貸投放以中長期貸款為主，中長期貸款增量占比較高；從營銷品種來看，城鄉一體化、棚戶區改造等貸款“一品獨大”，信貸資源過度集中；從客戶層級來看，抗風險能力較弱的縣域客戶占比較高，資信優質的央企、省企等客戶數量少、貸款余額占比較低，資產結構的不均衡給高質量發展形成一定制約，對信貸風險防控能力提出了更高要求。

當前，黨中央、國務院對防范化解地方政府債務風險作了進一步部署，對政府投資項目舉債提出更為嚴格的限制要求，這對存量項目儲備和后續業務發展產生了很大影響，農發行要實現高質量發展，必須探索發展新模式、培育發展新動能，進一步加強信貸結構優化和業務模式創新，開辟高質量發展的“新賽道”。

二、提升資產負債管理水平的對策建議

（一）堅持“政策性”，強化政治職能定位

農發行是國內唯一一家農業政策性銀行，成立初衷就是響應國家政策要求，全力推動和落實黨中央的各項決策部署，其職能定位就決定了農發行的主責主業是聚焦商業性金融機構干不了、干不好的業務。當前，國內外經濟形勢嚴峻復雜，地緣政治沖突多點頻發，國內經濟雖已呈現恢復向好的總體態勢，但經濟恢復仍將是波浪式和曲折式上升前進的過程，國內經濟仍面臨有效需求不足、實體經濟投資意愿不強、行業風險隱患較多的現狀。作為一家執行國家意志的政策性銀行，農發行要堅定地扛穩“政策性”大旗，充分發揮“當先導、逆周期、補短板”的職能作用，在處理好定位、邊界、產品三者關系的前提下，全力服務國家重大戰略、重點領域和薄弱環節，為加快建設農業強國貢獻政策性金融力量。

（二）聚焦“流動性”，合理配置資產與負債

硅谷銀行破產事件的根源是資產配置偏離主業且期限錯配嚴重，導致發生存款擠兌事件，進一步凸顯銀行流動性風險管理的重要性。在資產配置方面，要充分體現政策性銀行的主責主業，堅持與國家發展同頻共振，聚焦服務實體經濟，適應國家產業優化升級趨勢，做好科技、綠色、普惠、養老和數字金融五篇大文章，持續優化信貸結構和層級，做大優質項目及客戶的儲備基數，做到優中選好、優中選優，資產配置匹配信貸結構優化升級，將有限的經濟資本匹配到業務履職發展和國家重點領域中來，提升資產流動性。在負債配置方面，提升負債結構的多元性，加強對不同負債來源、規模的主動統籌管理，形成來源結構多樣、業務品種豐富、應急融資渠道多元的負債組合，堅持以客戶為中心，不斷完善存款產品體系和存款營銷工具，完善各類場景服務，不斷強化財政事業類單位資金作為資金來源“壓艙石”的作用，提升財政性資金和定期類存款產品的比重，確保負債與資產的期限和結構相匹配，將流動性風險降至合理水平。

（三）體現“差異性”，提升精準管理水平

貫徹落實差異化的資產負債管理理念，推動資產和負債“由量到質”的提升，才能更好地應對日趨激烈的同業競爭，體現資產負債管理的內在價值。在負債端，要加大存款的精細化、差異化定價力度，大力營銷低成本對公存款，對優質大額存款客戶要提供“一對一”“點對點”服務，并給予合理差異定價優惠，提升客戶服務體驗，在服務中贏得“存款”；同時，要體現存款營銷機制的差異性，落實“一把手”是存款營銷“首席執行官”和“第一責任人”制度，發揮前臺條線營銷優勢，壓實存款營銷的主要責任，中后臺條線各司其職，層層傳導存款營銷壓力，不斷提升存款營銷質效。在資產端，實行差異化優惠定價政策，強化政策性銀行職能定位，將信貸資源向國家重點領域傾斜，主動加強對商業性金融“干不了、干不好”業務的研究，充分發揮績效考評和業務經營計劃“風向標”作用，兼顧政策性履職和財務可持續要求，不打成本價格戰，算好綜合效益賬，推進具有農發行特色、適應業務發展管理需要的信貸管理體系改革。同時，各級機構應摸清自身資源稟賦，加強對當地區域資源和經濟、農業、基礎設施建設等農發行信貸相關領域主要指標的研究，加大資源傾斜力度，因地制宜挖掘發展潛能，促進信貸管理水平的提升。

（四）立足“周期性”，準確把握政策機遇

當前，我國經濟發展面臨的問題具有多元性和復雜性，既有外部環境挑戰，也有內部因素制約，但經濟發展是周期性的，當傳統經濟發展動能不足時，新一代技術革命就會催生新的發展動能。為適應技術革命的新趨勢，銀行業的資產負債管理要站得高、看得遠，積極應對經濟、金融“周期性”的起伏，從周期發展的視角把握政策和市場機遇。

一方面，農發行要堅定地發揮“逆周期”職能作用，在經濟發展前景不及市場預期的情況下，克服“晴天送傘、雨天收傘”的商業性銀行業“順周期性”缺陷，落實好黨中央部署的“保交樓”“農發基礎設施基金”“三大工程”等各類政策性任務，杜絕盲目抽貸、斷貸、壓貸，助力穩住經濟大盤。

另一方面，要關注宏觀形勢和市場環境變化，盯緊各地防范化解金融風險出臺的相關政策及措施，加大與地方政府及相關部門的溝通力度，因地制宜配合各地根據自身特點和合理途徑化解地方債務，助力盤活國有資產，促進政府財力“造血”循環，創造國有融資平臺及承貸企業與農發行“雙贏”局面，提升風險防控和不良資產化解水平。

（五）提升“創新性”，推進數字金融應用

國內區塊鏈、云計算、大數據和人工智能技術的發展，為建設金融強國奠定了技術和數據基礎，一定程度上解決了傳統金融“脫實向虛”、與實體產業結合度不高、金融信息不對稱等問題。在此背景下，農發行先后組建了軟件開發中心、金融科技中心和業務研發中心，逐步確立了業技融合和業數融合的新機制。

下一步，農發行要嘗試轉變傳統的串聯流程思維為并聯立體思維，探索開展多邊云協同和多維實時業務處理，建立前、中、后臺數據的信息共享機制，綜合運用業績評價系統、信貸管理系統、頭寸管理系統、風險管理系統等不同條線業務的系統數據，提高客戶畫像、風險預警、市場預測等方面的數據收集和運用能力，針對性地開展數字化精準營銷，以數據平臺引領金融業務創新，提升經營決策和業務發展的科學性。

三、結語

經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮，銀行業是我國金融體系支持實體經濟發展的主力軍，資產負債管理是銀行經營高效運行的中樞，作為一家政策性銀行，農發行要深入貫徹落實黨的二十大精神，以政治性和人民性為宗旨，堅持“政策性”、聚焦“流動性”、體現“差異性”、立足“周期性”、提升“創新性”，不斷增強金融資源配置的主動性和靈活性，推進業務發展邁上新臺階，為我國經濟高質量發展貢獻政策性金融力量。

參考文獻：

[1]吳競擇，盧孔標.硅谷銀行倒閉對中小銀行資產負債管理的警示[J].海南金融，2023（06）：65-74.