銀行業(yè)“數(shù)據(jù)要素×金融服務”探索

山東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社數(shù)據(jù)資產(chǎn)研究課題組

數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟時代重要的生產(chǎn)要素，是構建新發(fā)展格局的重要支撐。黨中央、國務院高度重視培育數(shù)據(jù)要素市場。黨的十九屆四中全會將數(shù)據(jù)作為第五大生產(chǎn)要素，黨的十九屆五中全會再次確立了數(shù)據(jù)要素的市場地位。中共中央、國務院印發(fā)《關于構建數(shù)據(jù)基礎制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》等，為數(shù)據(jù)要素市場提供了頂層設計；財政部印發(fā)《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》等，為數(shù)據(jù)資產(chǎn)入賬入表提供了制度參考。為充分發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應，賦能經(jīng)濟社會發(fā)展，國家數(shù)據(jù)局等17部門聯(lián)合印發(fā)了《“數(shù)據(jù)要素×” 三年行動計劃（2024—2026年）》，強調(diào)要“發(fā)揮數(shù)據(jù)要素的放大、疊加、倍增作用，構建以數(shù)據(jù)為關鍵要素的數(shù)字經(jīng)濟”。與前期“互聯(lián)網(wǎng)+”行動相比，“數(shù)據(jù)要素×”行動實現(xiàn)了從連接到協(xié)同、從使用到復用、從疊加到融合的轉(zhuǎn)變，并將“數(shù)據(jù)要素×金融服務”作為重點行動之一。在此背景下，圍繞“數(shù)據(jù)要素×金融服務”開展產(chǎn)品及模式探索具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

數(shù)據(jù)要素的特征、應用、機遇和挑戰(zhàn)

數(shù)據(jù)要素的特征。數(shù)據(jù)要素與傳統(tǒng)生產(chǎn)要素相比具有諸多差異化特征，其中，與數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應相關的主要特征有：規(guī)模報酬遞增，隨著數(shù)據(jù)要素投入規(guī)模的擴大，其帶來的產(chǎn)出或效益的增長率超過投入要素的增長率；非競爭性，數(shù)據(jù)要素在使用過程中不會被獨占，多個主體可以同時或按順序使用而不影響彼此的效果；低成本復用，數(shù)據(jù)要素具有極低的復制和傳輸成本，能在不同平臺、場景和主體之間快速、高效地流動和再利用；非稀缺性，數(shù)據(jù)要素不同于土地、勞動力等傳統(tǒng)生產(chǎn)要素，在使用過程中會產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)；非消耗性，數(shù)據(jù)要素無論是被單個主體還是多個主體同時使用，數(shù)據(jù)都不會減少或質(zhì)量下降等。

數(shù)據(jù)要素的應用。數(shù)據(jù)要素放大、疊加、倍增作用發(fā)揮的方式有：一是協(xié)同優(yōu)化。數(shù)據(jù)要素與勞動力、資本等要素協(xié)同，以數(shù)據(jù)流引領技術流、資金流、人才流、物資流，突破傳統(tǒng)資源要素約束，提高全要素生產(chǎn)率。二是復用增效。數(shù)據(jù)多場景應用、多主體復用，培育基于數(shù)據(jù)要素的新產(chǎn)品和新服務，實現(xiàn)知識擴散、價值倍增，開辟經(jīng)濟增長新空間。三是融合創(chuàng)新。多源數(shù)據(jù)融合，以數(shù)據(jù)規(guī)模擴張和數(shù)據(jù)類型豐富，促進生產(chǎn)工具創(chuàng)新升級，催生新產(chǎn)業(yè)、新模式，培育經(jīng)濟發(fā)展新動能。

數(shù)據(jù)要素帶來的機遇和挑戰(zhàn)。機遇方面。數(shù)據(jù)要素作為繼土地、勞動力、資本、技術之后的第五大生產(chǎn)要素，因其協(xié)同優(yōu)化、復用增效、融合創(chuàng)新等作用，為經(jīng)濟增長和社會發(fā)展帶來了顯著機遇。例如，推動不同產(chǎn)業(yè)領域數(shù)字化改造，促進企業(yè)更高效地進行資源配置，優(yōu)化業(yè)務流程，提高決策質(zhì)量；激發(fā)市場主體活力，數(shù)據(jù)資產(chǎn)化能夠?qū)崿F(xiàn)價值變現(xiàn)，增加融資渠道，有效提升資產(chǎn)價值，為金融機構產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務發(fā)展提供廣闊空間；促進產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和升級，通過數(shù)據(jù)的收集、分析和應用，發(fā)現(xiàn)新的商業(yè)模式和機會，推動科技創(chuàng)新和進步。

挑戰(zhàn)方面。數(shù)據(jù)要素的虛擬性、非消耗性和產(chǎn)權模糊ZRMPqZgXVY+1/I3MHgcuOg==性等特征，導致數(shù)據(jù)要素產(chǎn)品創(chuàng)新和風險防控等方面面臨諸多挑戰(zhàn)。例如，計量難，受到數(shù)據(jù)來源、質(zhì)量、使用方式等多重因素的影響，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值往往難以被準確計量和評估；定性難，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的屬性與傳統(tǒng)資產(chǎn)有很大不同，所有權與使用權等產(chǎn)權歸屬明晰難度較大，在財務報表中定性描述其特征和風險存在一定困難；法規(guī)缺失，《民法典》尚未就數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押擔保等作出明文規(guī)定，且數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押缺乏法定登記部門，對業(yè)務辦理造成困難。

土地要素乘數(shù)效應的實踐啟示

數(shù)據(jù)要素與土地要素有諸多相似之處，如均可實現(xiàn)資產(chǎn)化，均可分離所有權與使用權，并融合其他產(chǎn)業(yè)催生新業(yè)態(tài)、新模式。總結土地要素乘數(shù)效應的實踐經(jīng)驗，對于探索數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應的實施路徑具有重要啟示作用。

土地要素發(fā)揮乘數(shù)效應的主要路徑。從實踐情況來看，我國土地要素乘數(shù)效應的發(fā)揮，主要得益于通過改革將土地的所有權和使用權分離并市場化流轉(zhuǎn)，如農(nóng)村土地家庭聯(lián)產(chǎn)承包責任制改革、城市土地批租制改革、城市與集體土地全國市場化流動改革。主要路徑也是圍繞國有土地使用權出讓、集體土地經(jīng)營權流轉(zhuǎn)等展開，如通過集中流轉(zhuǎn)、入股合作、土地托管、土地出讓等形式集并土地資源，實施產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化、專業(yè)化運營。

土地要素在金融領域的主要應用。土地要素在金融領域的應用，主要是圍繞土地的開發(fā)、利用、經(jīng)營、保護和流轉(zhuǎn)等進行資金融通。表現(xiàn)形式有：政府土地儲備機構向銀行貸款用于住宅、商業(yè)、旅游及綜合等經(jīng)營性用地的依法征用、開發(fā)和儲存，如政府土地儲備貸款；企業(yè)利用土地使用權獲得銀行貸款用于項目開發(fā)，如土地使用權抵押貸款、房地產(chǎn)項目融資貸款、園區(qū)土地開發(fā)貸款；個人向銀行貸款用于購買、建造和大修住房或者以自有住房抵押貸款，如個人住房按揭貸款、二手房貸款、公積金個人住房貸款、個人住房組合貸款、個人住房最高額抵押貸款；農(nóng)民通過土地流轉(zhuǎn)獲得資金用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)或創(chuàng)業(yè)，如土地流轉(zhuǎn)貸款、土地開發(fā)整理復墾貸款、農(nóng)業(yè)多種經(jīng)營貸款、農(nóng)業(yè)合作社貸款等。此外，還有土地資產(chǎn)證券化、土地信托、土地債券、土地基金等形式。

從土地要素看數(shù)據(jù)要素如何發(fā)揮乘數(shù)效應。土地要素乘數(shù)效應的金融實踐，對于數(shù)據(jù)要素在銀行業(yè)的應用具有很好的啟示作用。例如，做好數(shù)據(jù)要素價值評估，在信貸決策中充分考慮數(shù)據(jù)要素價值，追加數(shù)據(jù)資產(chǎn)擔保，降低信貸風險；創(chuàng)新數(shù)據(jù)要素金融產(chǎn)品和服務，為數(shù)據(jù)要素市場提供多樣化的金融服務，滿足數(shù)據(jù)要素開發(fā)、復用等環(huán)節(jié)的融資需求，拓寬融資渠道，降低融資成本；促進數(shù)據(jù)要素與其他要素協(xié)同發(fā)展，通過提供綜合性金融服務，推動數(shù)據(jù)要素與資本、技術等要素深度融合，形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的良好格局，共同推動數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應的發(fā)揮。盡管數(shù)據(jù)要素和土地要素存在諸多相似之處，但二者的差異也十分顯著，如數(shù)據(jù)要素具有可復制性、可傳輸性和可編輯性等特點，因此數(shù)據(jù)要素在借鑒土地要素金融實踐經(jīng)驗時，需要考慮二者的差異性和特點，重點防范數(shù)據(jù)要素被重復質(zhì)押或交易、被非法竊取或編輯等情況，影響其變現(xiàn)能力。

對“數(shù)據(jù)要素×金融服務”產(chǎn)品及模式的思考

從目前的實踐情況看，數(shù)據(jù)要素應用大致分為資源化、資產(chǎn)化、資本化三個方面。銀行業(yè)“數(shù)據(jù)要素×金融服務”產(chǎn)品及模式探索也應該結合這三個方面進行，各有側(cè)重，資源化、資產(chǎn)化階段主要是銀行內(nèi)部優(yōu)化資源配置，資本化階段主要是創(chuàng)新產(chǎn)品服務，更好支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

資源化方面。數(shù)據(jù)要素資源化的主要步驟：一是明晰產(chǎn)權歸屬，明確數(shù)據(jù)的所有權、使用權等權益歸屬，明確各方權利、義務，為數(shù)據(jù)運用奠定基礎；二是加強數(shù)據(jù)治理，將自有數(shù)據(jù)及外部獲取數(shù)據(jù)通過清洗、整理、加工，變?yōu)榭梢灾笇袠I(yè)規(guī)劃、提供數(shù)據(jù)服務的數(shù)據(jù)資源，同時注意數(shù)據(jù)安全；三是數(shù)據(jù)產(chǎn)品化，通過建模、可視化、標準化等處理，滿足特定業(yè)務需求或用戶需求。

數(shù)據(jù)要素資源化對銀行業(yè)意義重大。例如，提升銀行運營效率，優(yōu)化信貸等業(yè)務流程，降低運營成本；加強風險管理能力，利用大數(shù)據(jù)手段動態(tài)監(jiān)測風險變化，提前發(fā)現(xiàn)、防范和控制潛在風險；創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，通過數(shù)據(jù)分析挖掘客戶需求和偏好，推出個性化、定制化的金融產(chǎn)品和服務；提升客戶體驗，通過數(shù)據(jù)驅(qū)動的營銷和服務策略，加強與客戶的互動和溝通，提高客戶滿意度和忠誠度；推動銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升業(yè)務流程的自動化和智能化，實現(xiàn)由經(jīng)驗驅(qū)動經(jīng)營向數(shù)據(jù)驅(qū)動經(jīng)營轉(zhuǎn)變。

當前，數(shù)據(jù)要素資源化還面臨諸多痛點。從內(nèi)部看，銀行業(yè)尤其是中小銀行數(shù)據(jù)治理尚處于起步階段，對于數(shù)據(jù)的分析、整理能力還有所欠缺；從外部看，雖然國內(nèi)數(shù)據(jù)資源較為豐富，但是外部數(shù)據(jù)尤其是政府部門的政務數(shù)據(jù)獲取相對較難，部分數(shù)據(jù)雖可通過政府數(shù)據(jù)管理部門獲取，但需原采集部門批準，部分獲取的數(shù)據(jù)為加密轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)。針對上述問題，銀行業(yè)金融機構可以在政府數(shù)據(jù)管理部門的幫助下，對接、洽談各數(shù)據(jù)原始采集部門獲取數(shù)據(jù)使用權，并與政府數(shù)據(jù)管理部門共建黑匣子模型，通過加密轉(zhuǎn)換等方式獲取可供銀行信貸決策和風險管控的數(shù)據(jù)。

資產(chǎn)化方面。銀行業(yè)金融機構經(jīng)過多年發(fā)展，內(nèi)部積累了海量的數(shù)據(jù)資源，涵蓋了客戶信息、交易記錄、風險評估等多個方面，包含結構化數(shù)據(jù)、半結構化數(shù)據(jù)和非結構化數(shù)據(jù)等多種類型。隨著金融科技的快速發(fā)展和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入推進，銀行業(yè)務的線上化、智能化趨勢日益明顯，新的金融產(chǎn)品和服務不斷涌現(xiàn)，數(shù)據(jù)資源的種類和數(shù)量也在不斷增加，增長速度不斷加快。推動銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)資源向數(shù)據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，對于優(yōu)化資產(chǎn)結構、提高資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化融資基礎意義重大。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)化是將數(shù)據(jù)資源產(chǎn)品化后進行估值、入表處理的過程。其中，數(shù)據(jù)資產(chǎn)估值尚無普適的定價標準和交易機制，目前理論和實踐中接受度較高的估值方法主要基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的投入價值或產(chǎn)出價值，主要有成本法、收益法、市場法。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表根據(jù)財政部發(fā)布的《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關會計處理暫行規(guī)定》和《關于加強數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的指導意見》，以及中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估指導意見》規(guī)定，需要滿足企業(yè)合法擁有或控制、預期帶來經(jīng)濟利益流入、符合會計準則且可計量等要求。數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表步驟主要包括梳理數(shù)據(jù)資源、明晰產(chǎn)權歸屬、明確經(jīng)濟利益流入方式、確定評估及計量方法、制定企業(yè)會計政策、編制財務報表、披露相關信息。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)化運用需要銀行各部門協(xié)調(diào)配合，一是建立統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，明確牽頭部門，全面統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的戰(zhàn)略規(guī)劃、開發(fā)利用、運營維護、監(jiān)督檢查等工作，規(guī)范數(shù)據(jù)資產(chǎn)的登記、存儲、使用、披露、處置等環(huán)節(jié)，構建清晰、完整的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理路徑和規(guī)章制度；二是建立數(shù)據(jù)資產(chǎn)目錄，清查盤點銀行內(nèi)外部數(shù)據(jù)資產(chǎn)，明晰產(chǎn)權歸屬、實現(xiàn)分層分類、實施訪問控制；三是加強數(shù)據(jù)資產(chǎn)治理，分層分類建立數(shù)據(jù)標準和數(shù)據(jù)模型，確保數(shù)據(jù)資產(chǎn)的干凈、完整和準確，落實數(shù)據(jù)資產(chǎn)的安全合規(guī)和隱私保護；四是評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值，聘請第三方評估機構完成數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值評估；五是推進數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表，優(yōu)化資產(chǎn)結構、提高資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)化融資基礎。

資本化方面。借鑒土地要素的經(jīng)驗做法，數(shù)據(jù)要素在信貸產(chǎn)品創(chuàng)新方面可以嘗試數(shù)據(jù)要素類貸款。例如，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押貸款，企業(yè)將數(shù)據(jù)要素轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)資產(chǎn)后，將數(shù)據(jù)資產(chǎn)所有權、使用權等質(zhì)押給銀行獲取貸款；無質(zhì)押數(shù)據(jù)資產(chǎn)貸款，銀行根據(jù)企業(yè)在數(shù)據(jù)交易所上架的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值，評估企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力及還款能力，為企業(yè)提供無質(zhì)押貸款服務；數(shù)據(jù)項目融資貸款，企業(yè)投資建設數(shù)據(jù)要素開發(fā)和應用項目，以項目公司為主體向銀行申請項目融資貸款，項目建成后通過運營收入償還貸款本息；政府數(shù)據(jù)儲備貸款，銀行向政府數(shù)據(jù)儲備機構發(fā)放貸款用于采集、收集、整理數(shù)據(jù)要素，以及購買辦公場所和軟硬件設施。除此之外，還可以嘗試數(shù)據(jù)信托、數(shù)據(jù)債券、數(shù)據(jù)基金、數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)要素在金融服務模式方面可以嘗試，如數(shù)據(jù)銀行卡服務，銀行卡同時包含金融卡芯和數(shù)據(jù)卡芯，由數(shù)據(jù)卡芯收集客戶個人數(shù)據(jù)，銀行運營相關數(shù)據(jù)獲利后向客戶金融卡芯分配收益；數(shù)據(jù)資產(chǎn)抵債化險，針對政府平臺、大型企業(yè)的不良貸款，銀行利用政府及企業(yè)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)抵債化險，在消除部分壞賬的同時，獲取低成本、高質(zhì)量的外部數(shù)據(jù)資源；數(shù)據(jù)資產(chǎn)與供應鏈金融結合，銀行為供應鏈上下游中小企業(yè)提供數(shù)據(jù)要素信貸服務，在解決相關企業(yè)缺乏抵質(zhì)押物產(chǎn)生的貸款難等問題的同時，也能降低銀行的風險控制難度；共建數(shù)據(jù)要素金融生態(tài)圈，銀行及政府共同打造公共信用信息平臺，吸引企業(yè)及消費者向平臺投入生產(chǎn)、銷售、生活、消費、政務等數(shù)據(jù)資源，集并數(shù)據(jù)資源后交由專業(yè)第三方運營，獲取收益后根據(jù)約定向各方分紅，銀行在此過程中借助平臺提供金融服務。

數(shù)據(jù)要素金融服務痛點及解決思路。數(shù)據(jù)要素在金融服務創(chuàng)新方面仍處于探索階段，存在諸多制約痛點。例如，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押在法律及渠道上存在一定的缺失，法律上尚未就數(shù)據(jù)資產(chǎn)擔保作出明文規(guī)定，缺乏具有公信力的政府法定登記部門；數(shù)據(jù)的產(chǎn)權歸屬明晰存在困難，數(shù)據(jù)要素在傳播、復用過程中會不斷產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)要素，數(shù)據(jù)要素的所有權、使用權和收益權等歸屬難以明晰；存在數(shù)據(jù)安全和隱私保護風險，由于數(shù)據(jù)量級大、涉及環(huán)節(jié)多，以及技術和管理上的挑戰(zhàn)，確保數(shù)據(jù)安全和隱私保護變得異常復雜和困難；數(shù)據(jù)質(zhì)量和準確性難以保證，由于數(shù)據(jù)來源的多樣性、數(shù)據(jù)格式的復雜性及數(shù)據(jù)處理過程中的錯誤和偏差，數(shù)據(jù)質(zhì)量和準確性難以保證，可能導致金融決策的錯誤和偏差，進而影響金融服務的效果和客戶的利益。

在相關法律、渠道不夠完善的情況下，需要政府部門、銀行、數(shù)據(jù)交易所、律師事務所、擔保機構等多方長期跟蹤、共擔責任，才能促使數(shù)據(jù)要素金融服務實際落地。例如，數(shù)據(jù)交易所在律師事務所的配合下，制作并向客戶提供數(shù)據(jù)資產(chǎn)憑證和質(zhì)押合同樣本，數(shù)據(jù)交易所、銀行及客戶簽訂數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管三方協(xié)議，客戶將數(shù)據(jù)資產(chǎn)憑證作為質(zhì)押物交付銀行占有，且在數(shù)據(jù)交易所官網(wǎng)進行公示，同時尋找擔保公司對相關貸款提供擔保，通過多方努力暫時繞開數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押法律及渠道缺失問題。針對數(shù)據(jù)的產(chǎn)權歸屬明晰困難及數(shù)據(jù)安全隱私保護風險等問題，銀行可以嘗試與政府部門共建數(shù)據(jù)公共信用信息平臺，從源頭上厘清數(shù)據(jù)的產(chǎn)權歸屬，并且對相關數(shù)據(jù)資源實行加密轉(zhuǎn)換使用，僅對數(shù)據(jù)使用方提供數(shù)據(jù)加工后的產(chǎn)品，防止原始數(shù)據(jù)泄露。另外，銀行還需主動對接了解金融監(jiān)管部門對于數(shù)據(jù)要素金融服務的監(jiān)管要求及未來發(fā)展的主流方向。

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基于對數(shù)據(jù)價值的認識提升、技術創(chuàng)新的驅(qū)動、政策環(huán)境的支持等原因，數(shù)據(jù)要素市場在不久的未來將出現(xiàn)爆發(fā)式增長，但也面臨數(shù)據(jù)安全、隱私保護、數(shù)據(jù)質(zhì)量等諸多挑戰(zhàn)。銀行業(yè)金融機構在此過程中，一是在加大數(shù)據(jù)要素金融產(chǎn)品及服務創(chuàng)新力度的同時，需要同步創(chuàng)新風險控制方法、加大風險防控力度，預防數(shù)據(jù)要素信貸產(chǎn)品面臨的隱蔽性高、波動性大、傳染性強等新型風險；二是優(yōu)先從高新技術集聚地開始，根據(jù)市場主體的實際需求創(chuàng)新數(shù)據(jù)要素金融產(chǎn)品和服務，同時考慮投入產(chǎn)出性價比；三是重點關注未來增速較快、價值較大且能夠與金融領域進行深度結合，推動金融創(chuàng)新和業(yè)務發(fā)展的數(shù)據(jù)要素類型，如時空數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡行為數(shù)據(jù)、企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、供應鏈數(shù)據(jù)、政務數(shù)據(jù)等，圍繞智能制造、商貿(mào)流通、交通物流、醫(yī)療健康等行業(yè)，加強對數(shù)據(jù)確權商、數(shù)據(jù)托管商、數(shù)據(jù)經(jīng)紀商、數(shù)據(jù)運營商、數(shù)據(jù)培訓商、數(shù)據(jù)大模型供料商等新興市場主體的數(shù)據(jù)要素信貸服務。隨著市場的不斷成熟和發(fā)展，相關的法律體系、質(zhì)押渠道、交易市場會更加成熟，各項政策、標準、規(guī)范也會陸續(xù)出臺，數(shù)據(jù)要素將會如土地要素一樣，在法律法規(guī)監(jiān)管框架下自由流動，為中國的高質(zhì)量發(fā)展注入強勁動力，而銀行業(yè)金融機構在此過程中也將繼續(xù)發(fā)揮融通社會資金、優(yōu)化資源配置、服務實體經(jīng)濟的關鍵性作用。

（課題組成員包括：宋振雷、羅旭東、劉新建、楊穎航、曹婷婷、周思思）

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