中小企業現金流有效管控的問題及對策

【摘要】現金流管控既是保障企業財務流動性和安全性的關鍵要素，也是企業財務管理工作的重點。為了實現企業的長遠發展，更多企業把戰略目光從過去對賬面利潤的單一重視變更為更加關注公司現金流的管控和利用。對現金流有效管控是為了確保企業能夠有足夠的經營現金流，并將其閑置狀態下的資金通過投資等方式加以利用，在盡可能維持風險和收益的有效平衡下實現經濟利潤。文章對中小企業現金流管理存在的問題進行分析總結，提出更切合企業實際的改善措施。

【關鍵詞】現金流；現金流管理；風險管理

【中圖分類號】F275

一、現金流管理的目標

現金流是企業在一定時間內，經營活動、投資活動和籌資活動中收到或支付的現金總量。它是反映企業現金收付情況的重要指標，可以體現企業的現金實力和資金流動狀況。現金流管理是企業實現長期穩健發展的管理方式，可以幫助企業預測未來的現金流量，規劃資本支出和財務活動，更好地控制支出和風險，并最大限度地利用可用現金。通過現金流管理，企業可以優化資金結構，改善財務狀況，提高運營效率，增強企業競爭力。

長期以來，企業財務報表當中的資產負債表和利潤表都是投資者關注的重點。在會計準則的要求之下，權責發生制固然在反映企業的經營業績時有其合理性，但也只是把發生于當期的收入或者是費用計入當期損益。而企業的現金流入和流出，不管是否歸屬于當期的收入或支出，每一筆現金的流動都會對企業的資金周轉產生影響。

為了實現企業的高速發展，中小企業更傾向于把重心放在銷售和研發上，缺乏對現金流的足夠重視。但對于中小企業而言，現金流風險所造成的資金緊缺則是其需要面對的重大難題。通過對現金流的管理可確保企業擁有足夠的現金流量，以滿足企業的運營和投資需求，并確保企業在金融市場中的長期穩定發展。結合我國中小型企業的發展現狀，探索出合適的現金流管控和利用模式，對促進我國經濟的良好運行尤為重要。具體來說，現金流管理的目標包括以下幾個方面：

（一）確保企業現金流量充足

現金流管理旨在通過預測、籌集、使用和管理現金流量等手段，確保企業能夠滿足日常運營、投資和還款等需要，避免因缺乏現金流而導致企業經營困難。這包括確保及時收回應收賬款、合理安排負債和資產的現金流入和流出等。

（二）優化企業資金結構

現金流管理也涉及優化企業的資金結構。通過合理安排資金的來源和運用，企業可以適度加大負債比率，減少資金成本，提高運營效益和經濟效益，這有助于促進企業的長期發展和增強企業的競爭力。

（三）控制企業財務風險

現金流管理的一個重要目標是通過加強內部控制和風險管理來控制企業的財務風險。這包括確保現金流的準確性和可靠性，防范欺詐行為，降低虧損和錯誤的風險。通過控制財務風險，企業可以避免因財務問題而陷入困境，保持穩定的經營狀況。

（四）提高企業的融資能力

良好的現金流管理有助于提升企業的融資能力。通過加強企業的融資渠道和能力，企業可以更容易地獲取外部資金支持，這包括與銀行、投資者和其他金融機構建立良好的合作關系，維護良好的信用和聲譽。

（五）優化企業投資決策

現金流管理還可以幫助企業優化其投資決策。通過加強對投資項目的風險評估和分析，企業可以更好地判斷投資的可行性和回報率，避免投資風險。優化投資決策有助于提高企業的投資回報率和現金流量，進一步增強企業的競爭力和盈利能力。

二、企業加強現金流風險管控的重要性

（一）現金流風險反映了企業的運營質量

在企業運營中，利潤通常被用來衡量企業的盈利能力和運營質量。然而，由于利潤的計算依據權責發生制原則，企業確認收入的同時可能也要確認應收賬款，而這些收入無法立即轉化為現金流入企業。與之相比，現金流量反映的是企業實際上所獲得的收益，具有能更加直觀反映企業當前運營質量的優點。

（二）現金流關系到企業的價值創造

1.目標對象：現金流管理需要因地制宜、因時制宜地進行具體分析，必須根據企業的發展戰略和收付系統，以管控現金流為目標選擇適合的投資領域，對于存在資金缺口的企業，需要基于后續的融資需求和不同融資渠道的特點進行選擇，以降低資金籌措成本。

現金流管理是財務管理中的重要工作，需要結合財務管理模式進行調整，并以企業價值創造為導向，借助必要的預測做出決策，形成動態的價值管理體系。現金流管理應該貫穿于生產經營的全過程，實現長期的控制與管理，以確保企業在現金流方面的穩定性，促進企業的長期健康發展。

2.價值創造：價值創造需要不斷地進行動態調整才能實現，這個過程需要深入分析價值內涵，并結合企業資源和優勢、面臨的機遇和威脅，以及發展結構和制度的整合，來全面提高企業整體價值。企業要不斷發展，并通過價值發現和轉化信息功能，將信息融入競爭戰略框架中，從而優化執行效果。此外，企業還需要進行資源的合理配置，并根據不同活動分析現金流的運用情況，以最終戰略成果為基礎整合技術和資源，最終依靠合理的先進管理模式來提升管理水平。

在這個過程中，企業需要充分利用現有的現金流，結合企業自身優勢和行業機遇，提高企業的創新和競爭力，為企業的長期發展奠定基礎。

3.重要動力：企業經營中，充足的現金流是各項活動開展的基礎。只有現金流充足，企業才能按計劃購買勞動力和資源投入到生產，選擇合適的項目進行投資，從而產出價值，獲得相應的現金流，并持續良性發展。

在經濟快速發展中，行業趨勢和企業經營模式也在快速變化。為了適應變化節奏，找到自己發展的方向，企業需要根據自身情況和市場環境，合理制定資金使用計劃，并考慮原材料和固定資產的使用成本，以及一系列勞務費用。經過綜合考慮選擇最適合企業發展的現金流管理模式，才能使企業長期穩定發展。

另外，在現金流循環中，銷售回收現金流的環節是最重要的。只有獲得合理的現金流收入，才能保證后續對經營和投資的再投入，實現現金流的良性循環。因此，在企業經營中，需要合理選擇產品的銷售對象、銷售地點和銷售形式，根據消費者的需求選擇最合適的銷售政策并適時調整，以保證投入的資金獲得超額的現金流收入，實現價值創造。

（三）提高價值管理的效果

為了創造價值，企業需要在價值管理中充分利用現金流管理。通過觀察現金流的流出和流入情況，并適時作出相應的調整，可以最大化提高企業的價值管理效果。此外，在制定財務戰略等經營方向時，還需要圍繞當前經營活動對現金流量的影響進行分析和研究，以達到提升價值的目標。在這一過程中，現金流量的地位十分重要。

除了經營活動，理財活動中現金流量也扮演著舉足輕重的角色。由于企業經營中會有一定的閑置資金，為保證資金的保值和增值，需要將其投入到合適的理財項目中。在此過程中，分析現金流的支出和收入可以幫助企業選擇最合適的理財項目，盡可能地在低風險情況下獲得最大收益。

三、中小企業現金流管理存在問題

（一）中小企業現金流管理現狀

首先，中小企業由于其結構簡單規模較小，企業重心集中在銷售和研發方面，經常會忽視財務管理，導致對現金流的規劃和管理不足。其次，中小企業往往處于初創階段，盈利能力有限，難以獲得銀行貸款。加之目前金融市場中小企業融資有一定難度。這意味著即使制定了合理的現金流計劃，實際上也難以獲得所需的資金流動。

（二）中小企業現金流管理存在的問題

1.內部現金控制缺乏系統性

盡管中小企業已有了管理現金流的意識，但具體的管理方式仍然缺乏系統性。如企業對現金流管理的觀念較為落后，認知還停留在內部審計的層面。此外，在中小企業飛速發展的過程中，由于各種制度的不完善，財務人員無法及時按規定執行及核對資產，這也對現金流管理帶來一定影響。在企業經營的各個階段，現金流都是至關重要的，若遇到財務危機，企業將會面臨巨大的困難。

2.缺乏科學的管理和風險監控

中小企業的投資通常依賴于高管的經營決策，而非經過充分思考并全面了解企業實際情況做出的決策。如果忽視現金流管理，企業賬面上可能會出現大量應收和應付款項。若這些款項無法轉化為現金，將使企業無法正常運營，導致一系列嚴重后果。

3.融資不當降低了資金使用效率

由于中小企業普遍缺乏對資金的合理規劃，對投資項目的考量也缺少客觀標準。即使能籌措到必要的現金，但由于使用不當、缺乏計劃，也會導致資金使用效率低下，造成資源浪費，增加財務風險。此外，中小企業在發展過程中由于規模等受限，籌資手段較為單一。金融機構為了降低本金受損的風險，也會減少對其的貸款，這使得中小企業更難獲得資金，進一步增加了資金籌集的成本。

4.對現金流管理的重要性認識不足

中小企業更加看重短期發展，容易忽視現金流管理的重要性。許多企業只把財務部門視為單純的記賬部門，沒有看到數字背后的含義。此外，管理層在決策時僅按照自己的經驗進行，只關注賬面上的利潤，而忽略現金流量表，無法做出相應決策來支持經營活動。

四、中小企業現金流管理問題的成因分析

（一）管理機制不健全

目前，中小企業的發展程度較低，經營方向主要由個別高層決定。在企業初創期，更注重如何提升效益、增加利潤，缺乏風險意識和對管理機制的重視。企業在不斷發展中，會尋找更多投資項目，以增加現金流為目標。但如果缺乏對現金流的合理規劃和管理，將會大大增加投資風險。

由于中小企業資金緊缺，所以采取多樣化的入股方式，但這也無形中增加了資金風險。若不能合理地使用現金，提高利用效率，就會導致巨額的現金流流出，從而產生財務風險。此外，中小企業知名度不高，發展程度良莠不齊，增加了投資者的風險，也進一步增加了融資的難度。

（二）管理思想松懈

由于現金無法清晰地記錄鏈條，很容易導致管理問題，因此應特別注重現金流的監督和管理。然而，在中小企業中，由于對快速發展更加重視，管理思想可能會變得松散，放松對財務職員的要求，從而增加了現金流管理的風險。

此外，中小企業的規模較小，籌資能力弱，經營范圍較小等特點，使得現金流管理的策略難以實施，也難以像大企業一樣應對突發危機。大部分中小企業的現金流依賴于投資者的注入，而不是自身的利潤產出，可能會導致被動經營和無法自主管理的情況。

（三）待遇不平等

中國的金融市場發展不夠健全，特別是證券市場發展不夠成熟，導致企業的主要融資來源仍然是銀行，而由于銀行貸款的一系列資質要求，中小企業難以滿足。此外，國家實施的一系列政策更多地考慮大企業的情況，以確定貸款優惠和調控政策。由于諸多因素綜合作用，使得中小企業增加了籌資的難度。

（四）市場發展迅速

如今，社會經濟高速發展，行業環境和企業經營模式也在巨大變化。中小企業在面臨平均生產成本和利潤上升時，為了減少生產支出，往往會購買更多的原材料，從而占用更多現金。一旦市場開始萎縮，企業的收入也會下降，占用的現金也會帶來較大的財務風險。

因此，應該謹慎考量擴大投資的行為，避免堆積存貨會占用過多的流動資金，降低現金的使用效率，這個問題對于中小企業尤其嚴重。如果市場上需求很大，生產所需的勞動力和資源需求也增加，那么投入的資金無法立刻轉換為現金流，就需要不斷通過籌資來增加資金，最終導致負債高企。

五、中小企業現金流管理對策

（一）引進科學的管理機制

隨著業務快速發展，僅依靠傳統方法進行現金流管理可能會面臨力不從心的情況。為此，企業應該充分利用信息化技術，根據自身特點選擇適合的財務管理信息系統。這一舉措能夠監督高成本支出的業務，并對其進行優化。同時，也能及時發現潛在的風險。

另外，中小企業應該借鑒大公司的管理體系建設，建立健全完善的現金流管理制度，對生產經營的不同環節進行監督，減少風險的發生。例如，實行職責不相容制度和多重審批制度等。組織定期對現金進行清查能夠保證現金流的安全，并根據分析確定如何調整發展戰略。

（二）強化現金流管理意識

中小企業應該高度重視現金流的管理。盡管利潤重要，但在經營分析中，現金流更為關鍵。如果賬面大部分是應收賬款，長期不能轉化為現金，將會面臨現金流斷裂的風險。因此，需要制定合理的規劃以獲得實際現金流。

此外，投資和籌資不能僅憑依靠領導的經驗。必須根據企業情況和市場環境，運用科學的估算方法，做出合理的預測并作出正確的決策。切忌隨意借款沒有合理用途，導致大量資金閑置。

（三）公平對待所有企業

目前，政府在制定市場政策時，往往主要考慮大企業的特點。然而，為了鼓勵中小企業的多元化發展，需要出臺更多公平政策。首先，需要打擊壟斷行為，重點保護中小企業的專利權等，使其能夠在公平的環境中茁壯成長。其次，需要制定更多支持中小企業的貸款政策，并降低利率，使中小企業在風險范圍內更容易獲得資金進行發展。最后，還可以減少中小企業的稅收并提供更多優惠政策，以鼓勵其進行更多創新活動。

（四）規范現金流管理流程

合理預測資金需求對企業至關重要。只有做好資金需求的預測工作，才能更合理地確定籌資方式和籌資期限等，并為財務人員提供參考。制定具體標準可以約束目標的調整，幫助經營者更好地實現目標。此外，需要通過監督確保工作方向不偏離目標，一旦出現異常，可及時調整方向，最大程度地減少損失。

企業的資產管理需要加強，特別是難以確定其軌跡的現金資產。采取記賬與出納分離、定期核對等措施，可以確保現金數量的準確性。此外，資產用于持續創造價值，不使用同樣會產生折舊，并且占用大量現金流。因此，在購置固定資產時，需要結合實際情況，謹慎選擇是否購買。對于應收賬款，則需要制定明確的收款計劃，確保收入轉化為現金，促進資金良性循環。

企業可以通過適當負債加快發展，但必須注意控制負債金額。盲目擴張導致不斷增大負債金額，最終無法償還，得不償失。因此，應該根據行業和企業情況，制定合理的負債比例，并根據市場變化定期進行分析和調整，以確保選擇既安全又可盈利的負債政策。

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責編：楊雪