數字金融視角下中小企業融資策略研究

［摘 要］與傳統金融相比，數字金融具有低成本、高效率、多渠道等特點，既有利于解決中小企業融資難、融資貴的問題，也有利于推動中小企業健康發展。文章在分析中小企業融資成本高、融資信息不對稱、融資渠道不暢通、融資政策宣傳不到位等問題的基礎上，結合數字金融對中小企業融資的影響，從企業、政府、金融監管部門、金融機構等4個角度提出數字金融視角下中小企業融資策略，以供參考。

［關鍵詞］數字金融；中小企業；融資

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2024.12.030

［中圖分類號］F276.3；F832.4；F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673-0194（2024）12-00-03

0 " " 引 言

中小企業不僅能夠為國家經濟增加產值、貢獻稅收及提供就業機會，還能為供應鏈的延伸創造條件，帶動相關行業的發展。中小企業創新發展有助于推動經濟結構的優化和升級，促進地方經濟的可持續發展。然而，規模小、資產不足、運營風險大、信息不對稱等問題一直影響著中小企業的融資。融資難、融資貴問題成為制約中小企業生存發展的一大障礙［1］。

隨著數字經濟的崛起，傳統金融與數字化技術相結合，借助互聯網、大數據、云計算等新興技術手段催生了數字金融。數字金融與傳統金融模式相比，具有融資成本低、融資效率高、融資渠道多樣化等優勢［2］。數字金融的技術優勢能夠精準識別客戶需求，評估用戶信用，提供個性化的金融服務。數字金融服務已成為有效解決中小企業融資問題的重要手段。

1 " " 傳統金融視角下中小企業融資存在的主要問題

1.1 " 融資成本高

中小企業在其發展過程中面臨資金不足的問題，在需要融資時，由于其規模較小、資產總額少，在向商業銀行等金融機構貸款融資時會因信用程度不高、抗風險能力較弱、抵押擔保物不足等而被拒絕。中小企業只能向民間資本借款，而這會導致企業面臨較大的融資成本。有些商業銀行等金融機構為規避風險，會提高貸款利率來向中小企業提供資金，導致中小企業融資成本高［3］。

1.2 " 融資信息不對稱

中小企業向商業銀行等金融機構融資時，中小企業與金融機構之間存在信息不對稱的問題，阻礙了中小企業的進一步融資行為［4］。中小企業進行外部融資時，受融資額度的限制，會同時向多家金融機構提交融資報告，但因中小企業內部管理不規范，其生產經營、財務報告等的信息數據很少對外公開。以商業銀行為代表的金融機構在審核中小企業融資報告和進行風險評估時，需要花費較長時間去核實和查驗材料，并且很難對中小企業的盈利能力、風險控制能力、信用等級、未來項目收益情況等進行精準評估，導致中小企業通過融資資格審查比較困難。

1.3 " 融資渠道不暢通

中小企業因規模小、盈利能力不足，自有資金和留存收益很難滿足企業的資金需求，必然會通過外部融資方式獲取資金支持。但由于財務制度不健全、財務信息質量不高、抵押擔保物少等問題，絕大多數中小企業很難通過發行股票和債券獲得資金支持，只能通過商業銀行等金融機構獲得融資。而金融機構為了規避風險和降低成本，會對中小企業的信用情況、財務狀況、擔保抵押物等提出要求，但是多數中小企業在信用、財務、擔保抵押物方面無法與國有企業相提并論，金融機構在選擇放貸對象時，一般會選擇國有企業而放棄中小企業。

1.4 " 融資政策宣傳不到位

我國先后出臺了《中華人民共和國中小企業促進法》《“十四五”促進中小企業發展規劃》《金融科技發展規劃（2022—2025年）》等多項支持中小企業發展的法律政策，金融管理部門也相繼出臺了多項扶持中小企業融資的政策。由于各級政府部門、金融機構對融資政策的宣傳不到位，中小企業對融資優惠政策不了解。但因對融資優惠政策不了解，對融資流程不熟悉，中小企業會錯失融資機會。另外，各級政府部門、金融機構的宣傳方式不夠靈活，不能覆蓋所有中小企業，也讓部分有融資需求的中小企業失去融資機會。

2 " " 數字金融對中小企業融資的影響

數字金融泛指傳統金融機構與互聯網公司利用數字化技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式［5］。數字金融因先進的技術手段、多樣化的產品和個性化的服務模式，給中小企業融資帶來了積極影響。與此同時，其因征信體系不完善、金融監管制度不健全、存在信息安全隱患等給中小企業融資帶來了消極影響。

2.1 " 數字金融對中小企業融資的積極影響

2.1.1 " 降低中小企業融資成本

對于中小企業來說，運用數字金融服務平臺，既可優化企業內部管理，規范企業財務流程，公開真實的財務報表和信用情況，又可通過融資平臺了解融資政策和融資操作流程，實現融資目標。對于中小企業而言，其通過數字金融既能節約融資時間，又能降低部分融資成本。

2.1.2 " 提高中小企業融資效率

中小企業可以借助數字金融的技術優勢，突破空間與時間兩個維度的限制，通過互聯網和大數據技術查詢、比較政府出臺的融資政策，以及金融機構提供的融資產品相關信息，從而有效篩選出滿足自身需求的融資產品，縮短融資時間，提高融資效率。與此同時，金融機構也可以通過大數據手段，分析中小企業的經營活動記錄、財務管理情況，判定中小企業的資信水平，從而為融資決策提供參考，縮短中小企業融資申請的審批時間。因此，數字金融不管從哪個角度來看，都縮短了中小企業的融資時間，最終提高了中小企業的融資效率。

2.1.3 " 拓寬中小企業融資渠道

數字金融的迅速發展，使得傳統金融產品和金融服務難以滿足中小企業的融資需求，因此，越來越多的金融機構研發推出了債務融資、股權融資、小額貸款等多樣化、個性化的數字金融信貸產品來供中小企業選擇。商業銀行和融資平臺依托其技術優勢，基于中小企業的融資需要，為其定制了個性化的融資產品和融資服務，如農業銀行針對小微企業推出了“微捷貸”業務，工商銀行針對小微企業、個體工商戶推出了“經營快貸”“商戶貸”業務，使中小企業獲得貸款的方式更加靈活，滿足了不同企業的貸款需求。

2.2 " 數字金融對中小企業融資的消極影響

2.2.1 " 征信體系不完善

由于融資平臺數據建設不到位，商業銀行等金融機構對中小企業融資審核主要是通過中小企業自己提供的營業執照、企業征信報告、財務審計報告等判斷其盈利能力和償債能力。對于沒有或偶爾進行融資的中小企業來說，金融機構難以通過現有融資平臺的信息數據判斷其征信情況和償債能力。這就導致沒有融資需求的大企業順利融資，而真正有資金需求的小企業無法融資。可以說，征信體系不完善，在一定程度上加大了中小企業的融資難度。

2.2.2 " 金融監管制度不健全

數字金融作為一種新型的金融服務模式，在各個領域都處于探索階段，尤其在法律法規的制定和金融監管方面仍存在不少短板。數字金融的法律法規和監管制度不能簡單照搬傳統金融的法律法規和監管制度，需要結合區域經濟發展差異和數字金融發展的階段性特點來制定。數字金融領域的法律法規和監管制度不健全，易產生法律風險。這就使得中小企業在融資過程中，因金融監管制度不完善，在出現經濟糾紛時得不到法律的保護，進而在一定程度上限制了中小企業的融資行為。

2.2.3 " 信息安全存在隱患

大數據、云計算等信息技術的發展與應用，在給數字金融的發展帶來便利的同時，也給數字金融服務帶來了困擾。網絡的開放性讓融資參與方對信息安全的信賴度不高，數字金融因網絡開放性和系統漏洞而面臨信息安全風險。由于信息安全存在隱患，中小企業在通過數字金融融資時，因過度考慮風險而降低融資需求。

3 " " 數字金融視角下中小企業融資的策略

3.1 " 中小企業層面的策略

首先，加強制度建設，提升融資能力。中小企業要按照數字金融發展的區域差異和階段性要求，進一步建立健全內部管理制度，強化內部生產經營管理，規范內部財務工作流程，完善財務報表和績效評價報告的編制流程，提升企業的綜合競爭力和融資能力。其次，規范經營行為，拓寬融資渠道。中小企業要規范自身的經營行為，及時提供真實準確的信息，加強信息披露與溝通，同時加強網絡安全和風險管理。借助數字金融服務平臺，全面了解融資政策、融資產品類型、融資服務模式以及融資流程，拓寬融資渠道，選擇滿足自身個性化發展需要的融資產品。最后，利用外部資源，提高融資能力。中小企業應加強與政府、高校及科研院所的合作交流，充分利用外部資源，強化內部培訓，提升企業管理人員和技術人員的數字金融知識水平，提高企業的融資能力。

3.2 " 政府層面的策略

首先，加強金融政策研究，強化政策宣傳。政府要結合數字金融的區域性差異和階段性特點，深入中小企業、金融機構調研，有計劃、有針對性地制定有利于中小企業、金融機構參與數字金融發展的相關政策；政府部門要通過官網、短視頻平臺、宣傳展板，以及組建專家團隊下企業、進平臺等方式，開展政策宣傳，確保政策宣傳到位。其次，發揮政府管理職能，加強平臺運營管理。政府應充分發揮其在市場經濟中的管理職能，與金融機構、中小企業共同推進數字金融服務平臺的建設工作。最后，政府應在平臺上做好融資政策發布、信息數據上傳、平臺網絡使用安全的監督管理工作，確保平臺運營安全、合規。

3.3 " 金融監管部門層面的策略

首先，加強數字金融信息安全監管，提升風險管控能力。人民銀行等金融監管部門應加強數字化技術安全研究，增強數字化技術使用的安全性。同時，加強網絡安全管理研究，加快數字金融安全信息系統建設，保障融資平臺的信息安全，有效預防黑客攻擊。其次，充分發揮監管職能，加強融資監管。人民銀行等金融監管部門要指導中小企業和金融機構規范使用數字金融工具。要充分發揮其監管職能，既讓金融機構能夠對中小企業的信用、經營管理情況、財務數據及償債能力進行全方位評估，最大限度規避風險，又讓中小企業能夠獲得更加精準的融資政策幫扶。再次，加強對金融機構數字金融產品和數字金融服務模式的監管，確保其提供的信息真實有效，進而保障中小企業融資的有效性和合法性。最后，提供數字金融服務指導，加快數字金融的普及。人民銀行等金融監管部門要定期為中小企業提供數字金融培訓服務，指導中小企業規范上傳企業信用、經營管理、財務管理等方面的信息數據，引導中小企業了解和使用數字金融，加快數字金融在中小企業中的普及，促使中小企業成功融資。

3.4 " 金融機構層面的策略

其一，將數字化技術有效應用于傳統金融業務，加快自身業務數字化轉型。傳統金融機構應主動加快自身業務數字化轉型的步伐，主動將大數據、云計算等數字化技術融入傳統金融業務中。傳統金融機構可借助大數據等數字化技術篩選出信用等級較高、償債能力較強的中小企業作為信貸客戶，這既能降低金融機構的信貸風險，又能提高信貸效率。其二，加強與中小企業合作，開發個性化的數字金融產品。金融機構可以通過與中小企業，特別是與“專精特新”中小企業合作，深入了解中小企業的融資訴求，有針對性地開發能滿足中小企業融資需求的金融服務產品。這樣一方面可以有效解決中小企業融資難、融資貴的問題，另一方面也可以提高金融機構的收益，實現

雙贏。

4 " " 結束語

融資成本高、融資信息不對稱、融資渠道不暢通、融資政策宣傳不到位等問題一直困擾著中小企業的發展。與此同時，征信體系不完善、金融監管制度不健全、信息安全存在隱患等問題仍然影響著中小企業的融資進程。而數字金融因其先進的技術手段、多樣化的金融產品和服務為中小企業降低融資成本，提高融資效率，拓寬融資渠道創造了條件。在數字金融高速發展的今天，中小企業要積極借助數字金融工具解決企業融資貴、融資難的問題，這不僅對中小企業的發展至關重要，還對金融機構具有重要意義，甚至會對我國經濟高質量發展產生重要影響。因此，我國需要繼續發展數字金融，從而為解決中小企業融資問題創造條件。

主要參考文獻

［1］焦晚霞.數字金融背景下中小企業融資現狀分析［J］.投資與創業，2022（15）：25-27.

［2］牟恂，白樺.數字金融背景下中小企業融資問題分析［J］.商場現代化，2023（24）：159-161.

［3］俞莉潔.互聯網金融對我國中小企業融資的影響研究［J］.會計師，2022（12）：48-50.

［4］萬曉丹.我國中小企業融資問題與金融支持思考［J］.時代金融，2021（21）：51-53.

［5］黃益平，黃卓.中國的數字金融發展：現在與未來［J］.經濟學，2018（4）：1489-1502.