物流項目財務效益后評價模式探討

摘"要：隨著醫藥市場競爭進一步升級，醫藥流通企業業務結構不斷優化，資源整合動作頻發，醫藥物流中心的作用逐漸凸顯，大型醫藥流通企業物流中心建設也隨之進入快車道。但醫藥物流中心投入較大、回報期較長，因此進行階段性經濟效益后評價對物流項目的穩健運行具有重要意義。文章以大型醫藥企業H醫藥商業企業N物流項目為例，詳細介紹了大型醫藥流通類央企物流項目后評價思路、流程、模式及改進建議等，為醫藥流通類企業進行物流項目經濟效益后評價提供實踐參考案例。

關鍵詞：物流項目；經濟效益；后評價模式

中圖分類號：F830.59"""文獻標識碼：A"文章編號：1005-6432（2025）01-0187-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.01.045

1"引言

近年來，隨著“兩票制”醫改政策的推行，“4+7”帶量采購的實施及擴圍，醫藥流通行業產生了翻天覆地的變化，一方面醫藥流通行業通過相互兼并及自身發展，集中度越來越高，另一方面也使得全國物流網絡布局及倉儲配送服務能力逐漸成為醫藥流通企業的核心競爭力，眾多醫藥流通企業紛紛加大物流中心建設的投入力度。國家藥監局于2023年10月組織起草了《藥品現代物流規范化建設的指導意見（征求意見稿）》，旨在進一步推動藥品現代物流規范化建設，提升我國醫藥物流現代化水平，助力我國醫藥供應鏈打造全球化競爭新優勢。各省也陸續出臺本省藥品物流項目實施細則、標準、指導建議，推動各省醫藥產業高質量發展，不斷增強藥品現代物流企業競爭力。

為進一步適應外部環境與企業內部發展需要，提升藥品信息化管理和配送能力，H醫藥商業企業按照現代物流管理理念，投資建設了一座現代醫藥物流中心N物流項目，為上下游客戶提供更加高效優質的物流服務。項目經過投前測算即開始建設，經過三年運營進行階段性物流項目后評價，文章通過對H醫藥商業企業N物流項目投后財務效益評價流程、評價方法、模式及改進建議等進行分析，為醫藥商業企業物流項目后評價提供借鑒及參考。

2"案例介紹

2.1"案例公司背景

H醫藥商業企業成立于2000年，主要從事醫藥商品營銷、物流配送以及提供醫藥供應鏈解決方案服務，建有以北京為中心、覆蓋全國31個省市的營銷網絡，主要服務于全國各級醫療機構、醫藥商業批發企業和零售藥店。2023年營業規模約2000億元，凈利潤約20億元，經營規模位居全國醫藥商業企業前三位。截至目前，H醫藥商業企業在全國28個省（自治區、直轄市）擁有480余家分子公司，是國有大型綜合性醫藥商業領軍企業。

2.2"案例公司物流項目簡介

H醫藥商業企業N物流項目總投資預算4億元，項目占地面積30214.33m2，總建筑面積65742.37m2。主要分為物流倉庫和綜合業務樓兩棟，其中：倉庫5層（包含夾層），建筑面積46857.23m2；綜合業務樓10層，建筑面積18821.14m2；附屬用房包括門衛室、公廁，建筑面積共計64m2。

N物流項目主要滿足H醫藥商業企業商品進貨、儲存、分揀、配送一體化等功能，規劃布局主要包括待驗區、發貨區、AS/RS自動化立體庫、穿梭車箱式自動化立體庫、高位貨架區、拆零揀選區、零貨復核區以及獨立冷庫等，物流中心內部主要利用高位貨架、流利式貨架、隔板式貨架、托盤地堆等實現商品整箱與零貨的存儲與揀選，同時利用輸送線、堆垛機、穿梭車、螺旋提升機等先進設備實現商品快速出入庫作業。其中AS/RS自動化立體庫共設計10926個托盤位，規劃8條巷道，設計8臺托盤堆垛機作業；拆零揀選區主要包括多層貨到人穿梭車庫區、拆零流利式貨架區、拆零擱板貨架區等，總面積約2240m2，其中，貨到人穿梭車庫區設計14267個貨位，流利式貨架區設計1923個貨位，擱板貨架區設計8614個貨位，共設計24804個拆零貨位；高位貨架及地托盤整件貨位共計9316個。

3"案例公司物流項目財務效益后評價模式

3.1"物流項目經濟效益后評價流程

N物流項目后評價工作的工作流程主要包括組建財務后評價小組、編制財務效益后評價實施方案、項目財務相關資料收集、數據分析及人員回訪、財務效益后評價報告編制、報告及相關底稿提交六個流程。

3.1.1"組建財務后評價小組

N物流項目財務效益后評價小組由集團財務部牽頭，協同物流部、投資部等部門共同完成，每個部門派1～2名專業人員參與，小組各成員需有物流項目評價經驗，熟悉物流項目評價流程，并在H醫藥商業企業工作滿兩年。

3.1.2"編制財務效益后評價實施方案

財務效益后評價工作方案主要包括后評價目的、后評價組織及人員安排、工作計劃三項。財務效益后評價主要目的是分析項目實際財務數據，與可研數據進行對比，確認經濟效益達成情況及項目投資回收情況；后評價人員安排包括財務部、物流部、投資部人員工作分工及具體工作內容；后評價工作計劃主要安排從駐場到離場的主要工作及時間節點，具體計劃包括資料分析、人員訪談、現場勘察、總結反饋、編寫底稿、匯總底稿等工作。

3.1.3"項目財務相關資料收集

項目相關財務資料需列資料清單，項目相關對接人員按照資料清單進行提供。主要資料清單包括項目可研報告相關資料、財務報表及審計報告、物流月度成本表、項目資金收支臺賬、項目付款回款賬期及備貨期、項目實際投入及相關合同臺賬等資料。

3.1.4"數據分析及人員回訪

對基礎數據進行初步分析，確認實際數據與可研數據差異，計算項目經濟效益達成情況及項目投資回收情況。實際與可研偏差原因回訪項目財務及物流相關人員進行確認。

3.1.5"財務效益后評價報告編制

后評價報告主要內容包括實際經濟效益情況、實際與可研對比分析、項目凈現值及回收期等投資指標對比、項目經濟效益結論、項目存在的問題及改進建議。

3.1.6"報告及相關底稿提交

后評價報告經管理層會議審議后，需提交集團備案。將項目后評價中整理收集的各項財務數據底稿、合同及其他相關底稿、訪談底稿、項目后評價報告、審查會議紀要等資料提交集團相關對接人并接受檢查與詢問。

3.2"物流項目經濟效益后評價報告重點內容

物流項目經濟效益后評價主要采用比較分析法（縱向對比、橫向對比）及成功度法。運用各種評價方法對財務效益進行全面分析，最終形成財務效益后評價報告。報告重點內容包括項目基本情況介紹、項目審批情況、項目投資情況、項目效益情況對比、項目經濟效益方面存在的問題及改進建議、項目經濟效益總評價。

3.2.1"項目審批情況

項目審批情況如表1所示。

3.2.3"項目效益情況對比

第一，進行項目實際經濟效益展示，如表3所示。數據來源于財務報表及審計報告。

第二，進行項目經濟效益對比，如表4所示。將實際數據與可研數據進行比較。

第三，將各項投資指標實際數同原可研數據對比，如表5所示。

3.2.4"項目經濟效益方面存在的問題及改進建議

根據項目經濟效益測算情況，從實際達成角度出發，對于未達成事項進行原因回訪，從財務角度提出改進建議。

3.2.5"項目經濟效益總評價

從財務效益角度對項目成功度進行評價，評價包括定性指標與定量指標，項目成功度評價如表6所示。

根據項目經濟效益對比及項目成功度評價結論，總結項目實際達成率高/低的原因，得出最終項目是否達到預期的結論。

4"案例公司物流項目財務效益后評價建議

4.1"加強宣貫，提高被評價項目的配合度

物流項目財務效益評價一方面需要各區域物流部協同提供過程資料，另一方面駐場進行人員回訪時需要各物流項目相關人員的配合，但是部分物流人員不了解后評價的目的及流程，對項目小組的現場訪談有恐慌情緒，對實際情況有所隱瞞，嚴重影響后評價的效率和質量。因此，項目后評價小組應統一組織培訓，向各區域物流相關人員宣貫后評價的目的、意義、方式等，使區域物流人員充分了解物流項目后評價的重要性，打消物流人員顧慮，提高配合度。

4.2"統一口徑，確保集團各類物流項目后評價的一致性

物流項目后評價中各類財務數據可能無法直接使用財務報表或審計報告數據，相關財務人員需對報表數據進行合理調整，項目后評價小組需確認調整項目大類，規范各區域財務數據調整。此外，物流項目存在由于各種現實原因產生的延期開工、延期投產使用的情況，在進行物流項目財務效益后評價時會出現實際投產年限與可研預測投產年限不一致的問題，對于此類問題，需統一實際與可研對比口徑，如項目可研預測2022年投產，實際2024年投產，那么實際2024年的數據應該與可研2024年進行對比還是與可研2022年數據進行對比，兩種方式各有利弊。因此需結合物流項目特點，集團進行規范，各物流項目后評價小組結合實際情況進行調整，確保各類項目統一標準。

4.3"加強溝通，確保階段性后評價建議順利落地

物流項目財務效益后評價結束后，需將后評價結果反饋至物流項目相關負責人及項目財務相關負責人，對階段性后評價財務效益達成不樂觀的區域，需協同項目管理人員提出解決措施。對于后評價結束的物流項目需定期對后評價建議執行情況進行跟蹤，確保各項建議落地執行。

5"結語

常規類項目的經濟效益評價一般是項目運行結束后進行，但物流項目由于投入大、建設周期長、回收期長，因此物流項目需要進行階段性經濟效益后評價，及時發現項目運行存在的問題，以便進行偏差糾正與控制，確保項目按預期平穩運轉。文章以H醫藥商業企業N物流項目階段性后評價實踐為例，分析經濟效益后評價的模式并提出建議，為醫藥流通類企業大型物流項目經濟效益后評價提供現實參考。

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