湖北省供應鏈金融發展問題與對策研究

摘 要：近幾年來，供應鏈金融作為我國金融服務實體經濟的關鍵抓手，其發展呈現出多領域探索、不斷創新的態勢。目前，湖北省供應鏈金融的發展存在信息共享機制不夠完善、數字化改革相對緩慢、監督管理體系不夠健全等問題，在缺乏基礎經驗而又急速進行數字化創新的情況下，容易引發潛在金融風險，對鏈上相關企業與金融機構等多方造成連鎖性的負面影響。供應鏈金融鏈上企業與相關監管部門應合力防范化解供應鏈金融風險，促進湖北省供應鏈金融穩健發展，應加強金融機構、核心企業、中小融資企業與第三方物流企業的“四方”協作，保證物流、資金流與信息流“三流”匹配，同時充分利用金融科技手段，加快推動供應鏈金融數字化轉型，加強對供應鏈金融鏈上風險由分散到整體的評估。

關鍵詞：供應鏈金融；信息共享機制；數字化轉型

隨著數字化轉型的推進與金融科技的發展，供應鏈金融的應用逐漸深入各行業領域，核心企業與上下游企業的聯系更加緊密，整個產業鏈上相關企業形成利益共同體。而利益共享也就意味著風險共擔，由于企業間的資金流、物流、信息流環環相扣，一旦其中某個企業發生重大風險事故，就會對整個鏈條產生牽一發而動全身的影響。雖然供應鏈金融可以將單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險[1]，但在當下傳統供應鏈金融發展不充分又急于向數字化轉型的階段，需謹慎評估供應鏈金融風險，并預先制定有效的防范措施。

湖北省作為產業大省，且眾多產業與供應鏈金融的發展高度契合，在湖北省打造“51020”產業集群、加快邁向產業強省的目標下，安全、穩定且快速地發展供應鏈金融無疑是關鍵一環。目前，處在數字科技飛速發展與武漢光電子信息產業較為發達的背景之下，湖北省供應鏈金融數字化轉型步伐較快，然而，在缺乏基礎經驗的情況下急速進行數字化創新，極易引致重大風險事故，受到供應鏈的傳導機制的影響，鏈上相關個體都存在遭受不同程度損失的可能性。因此，供應鏈金融多方主體與相關監管部門應采取多種措施，共同發力，防范供應鏈金融風險，助推湖北省供應鏈金融穩健發展。

一、湖北省供應鏈金融發展中存在的問題

（一）供應鏈金融信息共享機制不夠完善

目前湖北省僅有50%的供應鏈金融機構具備完善的合規體系，同時在供應鏈金融服務的覆蓋面上還具有一定的限制，存在著信息共享機制不完善，征信體系不完善，金融監管和法律環境不完善等問題。在湖北省供應鏈金融數字化進程中，數據共享平臺目前的覆蓋率僅為60%，數據共享的標準化率為40%①。相比之下，一些國外發達國家的數據共享平臺的覆蓋率和標準化率已經超過80%，這些問題使得湖北省的供應鏈金融服務提供商數量和服務范圍都較為有限。由于缺乏完善的信息共享機制，供應鏈金融交易中的信息不對稱問題難以得到很好的解決。征信體系對于供應鏈金融的發展至關重要，它能夠評估企業的信用狀況和風險水平，為金融機構的業務展開提供參考依據，但目前湖北省企業的信用信息收集和共享仍存在困難，金融機構在供應鏈金融領域的信用評估不夠準確，難以為供應鏈企業提供定制化的金融服務[2]。

（二）供應鏈金融數字化改革相對緩慢

與發達國家相比，湖北省互聯網接入、網絡安全和數據存儲等方面的技術基礎建設相對滯后，限制了數字化改革推進的步伐。在湖北省供應鏈金融數字化改革中，供應鏈各環節的數據來自不同的企業和部門，數據的質量標準與儲存格式多樣化。湖北省僅有30%的企業實施了供應鏈數據共享，數據整合、共享的覆蓋率較低，同時金融科技的應用在國外較為普遍，而在湖北省尚未得到充分使用；湖北省目前僅有10%的供應鏈金融機構采用了基于區塊鏈技術的解決方案，而國外許多供應鏈金融平臺已經高度適配了大數據、人工智能、區塊鏈等科技，為供應鏈金融的效率和安全性提供了保障[3-4]。對比來看，湖北省在新興技術方面的應用還不夠廣泛，在一定程度上限制了供應鏈金融的發展，技術的突破與落地將成為湖北省供應鏈金融發展破冰器；同時相關企業的接受度相對較低，數字化改革的意識較為淡薄，需要加強對企業的宣傳和教育，提高其對數字化改革的理解和認同。

（三）供應鏈金融監督管理體系不夠健全

供應鏈金融涉及多方企業與多個金融機構之間的合作，需要專業的協調機制來確保各方的合規運營。目前湖北省監管機構之間的協調不夠緊密，導致供應鏈金融監管存在監管真空和監管漏洞，容易引發相關金融風險。湖北省供應鏈金融數字化進程中，風險評估準確率為72%，風險監測的實時性為63%①。相比之下，一些國外發達國家的風險評估準確率和實時性已經達到90%以上。網絡信息時代，數字技術在各領域的應用愈加普遍，如何加強網絡基礎設施建設與技術基礎架構、預防設施破壞是數字化監管中需要著重考慮的部分。同時，供應鏈金融需要一個完善、健全的法律監管環境來保障金融交易的安全性與合法性，湖北省的金融監管機構和法律體系在供應鏈金融領域的支持力度仍有待提升。

（四）供應鏈金融風險不容忽視

由于供應鏈企業與金融機構之間融資模式較為復雜，且湖北省供應鏈金融信息共享平臺仍處于試點階段，信息不對稱問題引致的違約風險、道德風險等仍是鏈上核心企業與金融機構面臨的棘手難題。由于相關融資業務實際操作仍不普遍，在應用過程中可能因流程復雜、操作不熟練等原因導致操作失誤。現今市場利率仍處于下行階段，市場信心不強，也存在潛在市場風險等。隨著科技發展進一步推進，供應鏈金融數字化轉型、供應鏈金融與金融科技互融等都是當下的熱門研究方向，湖北省也將技術創新作為重點方向，而發展并不完備的傳統供應鏈金融在科技加持下也將面臨較大的技術風險。

二、促進湖北省供應鏈金融穩健發展的對策建議

（一）金融機構、核心企業、中小融資企業與第三方物流企業“四方”協作，建立有效信息共享體系

供應鏈金融各主體的利益不同，除部分上市企業以外，多數企業往往不會主動進行信息披露，因此商業銀行等金融機構復雜的信息審核過程往往會拖累整體的業務辦理效率。湖北省楚天云有限公司聯合中誠信征信有限公司及華中科技大學共同建設的“楚融鏈”供應鏈金融綜合服務平臺（以下簡稱“楚融鏈”）正處在落地試點階段，但進度較為緩慢，對中小融資企業的顯性幫助效果也并不大。因此，可通過完善相關政策促進有效信息的披露與信息共享體系的搭建，對于受益較大的核心企業與商業銀行等金融機構，兩方在通過共享信息對融資企業審核完畢后，可以有效篩除違約風險較高的融資企業，核心企業應積極授信，商業銀行應及時發放貸款，同時盡量滿足融資企業的合理要求。在多方共同切實受益的情況的同時，也應避免具有競爭關系的企業之間產生獲取對手信息用于競爭的不良目的，金融機構、核心企業、第三方物流企業都應遵循鏈內信息保密原則，以此激發各方提供有效信息的主動性，提高供應鏈金融的穩定性與運轉效率。

湖北省核心產業大多都嵌入了供應鏈金融，產業與供應鏈金融之間相輔相成、推進發展，但由于不同產業在生產經營模式、供應鏈復雜程度、信息透明程度等方面具有差異，因此可以加強不同產業供應鏈金融之間交流，通過共享資源、專業互補等方式推動其全面發展。例如：光電子信息產業供應鏈金融通過搭載鏈上企業的技術優勢，可推進信息有效共享體系的搭建；汽車制造業上游企業數量眾多，資金往來繁雜，其對于整個供應鏈的管理能力較強；農業供應鏈金融的分散程度高，金融服務滲透難度大，在解決信息不對稱風險方面的嘗試較多。通過發掘不同產業的供應鏈金融優勢，也可以進一步積極推進地域間的同業交流。

（二）充分利用金融科技手段，加快推動供應鏈金融數字化轉型

湖北在數字化轉型方面，擁有已搭建成功的供應鏈金融基礎服務平臺“楚融鏈”這項優勢，未來的發展潛力巨大，而要鞏固和加強這一優勢，金融科技方面的支持至關重要；相反，“楚融鏈”也能為金融科技的發展開辟廣泛的應用領域。湖北省可以通過引入數字技術、優化業務流程、提供數字化服務等措施來適應數字時代的變革，提高供應鏈金融鏈上信息的數字化程度。

一是鼓勵湖北省供應鏈金融機構與科技企業合作，加強技術創新，推動創建并運營供應鏈金融數字化平臺，金融機構可以自主開發數字化供應鏈金融平臺，提供更高效的智能化服務，也可以與科技公司合作，共同開發解決方案，促進技術的升級和創新。二是健全數字化平臺的功能，提升供應鏈金融的應用效率和風控能力，降低整體融資成本，可以借鑒國外供應鏈金融創新實踐，例如基于區塊鏈的供應鏈金融模式等。三是培育支持長江汽車、湖北華紡鏈、湖北國控、湖北楚象等供應鏈龍頭企業，帶動供應鏈數字化綜合服務平臺的應用，推動設計、生產、交易、物流等各環節的供需對接，緩解原材料成本上漲壓力。

（三）物流、資金流與信息流“三流”匹配，加強對供應鏈金融的全過程監督

在我國的供應鏈金融暴雷案例中，有眾多是由流轉過程中交易背景造假所導致的。例如2020年雪松信托暴雷事件，雪松信托保理通道所受讓的220余億元應收賬款，既無三方確權，也無回款封閉，幕后融資人甚至拿著完成收款、已經滅失的“應收賬款”，通過保理通道轉讓給雪松信托以獲得融資。雖然現今各審核過程較為完善，諸如此類的問題發生概率較低，但湖北省在供應鏈金融起步與數字化轉型的過程中仍應注意流程中各要素、信息的匹配問題，避免審核失誤，尤其是在具有多層債權受讓關系業務的辦理方面。物流、資金流與信息流的“三流”匹配，可以使各流程中的款項、憑證得到一一核驗，有利于實現從底層資產確認到貸出款項收回的全面、實時監督，確保真實交易背景的同時，有效降低信息不對稱風險導致各方損失的可能性。

此外，為推動數字化供應鏈金融的發展，需要相關的法律法規和監管主體進行支持和規范，從根本上消除“灰色地帶”，如倉單融資模式下面臨的風險等。政府應加快制定相關法律法規，并設立專門的監管主體，加強對數字化供應鏈金融的監管和引導，保護金融機構和企業的合法權益，促進數字化供應鏈金融的健康發展；也可以通過鼓勵供應鏈金融鏈上企業披露可公開的風險評估信息來緩解信息不對稱問題，并逐漸形成供應鏈金融內在規則要求，使供應鏈上各企業自覺公布相關信息用于風險評估防范。

（四）重視風險防范，加強對供應鏈金融鏈上風險由分散到整體的評估

湖北省目前建立的供應鏈金融體系的資金供應者多為各大商業銀行且具有相關的資產證券化業務。為了降低供應鏈金融的風險，湖北省的各大商業銀行應嚴格遵循資產證券化（ABS）的相關辦法，在降低違約風險的情況下保證資產流動性，保護投資者權益；湖北省地方金融監督管理局也應嚴格對該類項目進行審核與批準；信用評級機構與相關保險公司更應重視產品風險大小而做出客觀的決策。同時湖北省內各大商業銀行應擴大其客戶群，多容納不同的產業鏈融資，將資金分散至不同的供應鏈中降低組合的風險；在面對客戶發放貸款時，對客戶進行資格審查并對客戶的還款能力進行等級評定，對于等級評定較低和進行巨額貸款的客戶要求一定的抵押物來降低該客戶的違約風險，避免潛在損失，提高供應鏈金融的效率[5-6]。湖北省供應鏈金融各主體及監督機構也要充分利用金融科技手段，加強數字風控能力，將人工智能和大數據分析技術應用于供應鏈各環節的數據評估和監控中，通過智能算法對數據進行分析、預測，及時發現潛在的風險。同時，金融機構可以與供應鏈中的企業合作，共享數據信息，以減少信息不對稱帶來的風險。

注 釋：

① 數據來源于《中國供應鏈金融年鑒（2023）》。

參考文獻：

［1］ 羅亮.基于區塊鏈的供應鏈金融創新［J］.銀行家，2019（8）：47-49.

［2］ 梁力軍，劉麗娜，張辰雨.供應鏈金融風險致因、評估與防范研究［J］.區域金融研究，2022（9）：57-62.

［3］ Aberdeen Group.Technology Platforms for Supply Chain Finance［J］.Aberdeen Group，2007，11（9）：3-8.

［4］ Daniel Seifer.Demand and Supply：Supply Chain Finance［J］.Journal of Economics and Business，2020（8）：25-29.

［5］ 何珊，崔冬.金融科技背景下商業銀行供應鏈金融風險控制［J］.沈陽師范大學學報（社會科學版），2023，47（1）：103-109.

［6］ 李少武.供應鏈金融演進：階段性特征和規律性趨勢［J］.財會月刊，2021（23）：149-154.