中小企業融資政策支持的創新之路

摘要：隨著我國市場經濟的快速發展，中小企業在發展數量和發展質量上都有了明顯進步，成為我國經濟發展的重要力量。不過，在中小企業經營過程中，存在融資難、融資貴等問題。在此背景下，文章旨在探討我國中小企業融資政策支持的創新之路。通過分析目前我國中小企業融資的現狀、困境，以及融資模式的創新實踐，提出融資政策支持的建議，希望能夠為我國中小企業融資環境的改善提供一定的參考。

關鍵詞：中小企業；融資政策；融資模式；創新

中小企業作為我國國民經濟和社會發展的生力軍，在緩解就業壓力、推動經濟增長、促進科技創新等方面發揮了重要作用。不過，中小企業由于經營規模小、信用體系不完善、抵押能力不完備等，一直受到融資難、融資貴等問題的困擾。我國政府高度重視中小企業融資工作，出臺了相關的政策建議，為中小企業提供了更多的融資渠道和便利條件，希望能夠改善中小企業融資環境、緩解融資困境，助力中小企業發展壯大，從而實現可持續發展目標。

一、中小企業融資政策支持的現狀

近年來，國家相繼出臺了一系列中小企業融資政策。政策上的創新與完善，為解決中小企業融資問題提供了一定的思路，減輕了中小企業的資金壓力，成為助力企業可持續發展的新動力。首先，政府通過財政補貼、直接資金扶持的方式，快速緩解了中小企業的資金壓力，解了“燃眉之急”。其次，國家出臺的一系列稅收優惠政策，減輕了企業稅收負擔，提高了企業內部資金流動性，讓企業發展更具活力。同時，政府還鼓勵金融機構創新信貸產品和信貸模式，不斷滿足中小企業多樣化的融資需求。各大金融機構積極響應政府號召，推出了專精特新等專項貸款，為小微企業量身打造了一系列金融信貸產品。這些舉措有效精簡了貸款流程，降低了貸款門檻，提供了更多元化和創新化的還款方式，使中小企業融資更加便利。

盡管政策環境不斷優化，但是中小企業融資難、融資貴的問題仍沒有從根本上得到解決，這主要是由于政策執行力度不夠、執行效果不佳、企業融資需求多樣化所導致。在實際操作過程中，一些地方政府對政策的理解不夠透徹，導致政策執行中出現偏差，政策實施效果大打折扣。另一方面，一些中小企業融資需求較為復雜多樣，現有的融資政策不能滿足企業的多元化需求。政府需要進一步優化政策執行力度，確保各項政策在出臺之后得到有效實施；同時也要不斷完善信用體系，通過實地調研了解中小企業的實際需求，提供更加個性化、多樣化的融資政策支持。此外，政府還要加強與其他機構的合作與協同，共同推動中小企業融資環境的改善。

二、我國中小企業融資困境分析

（一）融資渠道單一

我國中小企業在融資過程中，最顯著的問題就是融資渠道過于單一，主要會選擇銀行貸款。但銀行貸款門檻較高，對企業的盈利狀況、資產狀況、企業資質等方面都有嚴格要求。很多中小企業由于自身規模小、成立時間短、缺乏完善的財務報告信息、信用透明度差等原因，難以滿足銀行的放貸要求。這不僅增加了中小企業的融資難度，也收窄了它們的融資渠道。另一方面，銀行貸款的審批周期一般較長。由于中小企業自身具有較高風險，銀行對其貸款審核審批較為嚴格，從提交貸款申請到獲得資金，需要經歷繁瑣的審批流程和漫長的等待時間。對一些急需資金使用的中小企業來講，尤其是在把握市場機遇、緊急擴建生產線等情況下，長時間的等待會導致錯失良機。這種單一的融資渠道，不僅增加了企業融資風險與等待成本，還影響了企業穩定運營與持續發展。因此，需要不斷拓寬融資渠道、降低融資門檻、精簡審批流程，為中小企業提供更加高效便利的金融貸款服務。

（二）融資成本高

中小企業融資貴的現象在我國尤為顯著。中小企業融資成本主要包括貸款利息和擔保費用等，會受宏觀經濟環境、市場利率、企業信用等級、融資結構等因素的影響。首先，貸款利息是中小企業最直接和最主要的融資成本。由于中小企業經營穩定性較差，銀行為了降低信貸風險，就會無形中提高利率。資金需求量大小與貸款難度往往成反比，中小企業資金需求少且頻繁，銀行涉及客戶的服務成本相對較高，中小企業融資成本自然也較高。其次，企業為融資活動提供擔保時，還需要支付給擔保機構一定的擔保費用。銀行通常會要求貸款企業提供完備的擔保資料和系統的擔保措施，但由于中小企業規模小、資產不足、不能提供足夠的抵押物或質押物等，有時需要通過第三方擔保來獲取融資支持。此外，中小企業融資成本還包括融資過程中需要支付咨詢費、手續費、評估費等。上述成本費用不僅會增加企業的財務負擔，也會制約企業的擴張速度與經營規模，進而影響企業的發展潛力和市場競爭力，由此引發相應債務風險。一旦企業不能按時償還貸款，甚至可能面臨倒閉或破產的威脅。

（三）融資風險大

融資風險較高，也是中小企業融資面臨的一個嚴重問題。首先，中小企業信用體系不完善。由于中小企業財務狀況不易監測、信用記錄缺失，銀行不能準確判斷企業的還款能力和還款意愿，導致其沒有足夠的信心和保障，從而增加了中小企業的融資風險和難度。其次，抵押擔保能力欠缺。中小企業的資產規模有限，很難提供足夠有價值的抵押物，這使銀行在提供貸款時面臨較大風險。一旦企業不能按時償還債務，銀行就無法通過抵押物或質押物來彌補損失。因此，銀行往往需要企業提供其他擔保措施來降低貸款風險，從而使得融資更加困難。此外，中小企業融資風險高也受一些其他因素影響，比如企業存在不規范經營、偷稅漏稅、虛假宣傳等負面現象。這些會損害企業的信用狀況，使企業貸款難上加難。高融資風險不僅會制約中小企業的高質量發展，還可能對整個經濟面造成不利影響。這就需要采取一系列有力措施來降低中小企業的融資難度，以此來更好地緩解中小企業經營上的燃眉之急，推動我國經濟社會可持續發展。

三、創新融資模式的實踐

（一）眾籌融資

隨著信息化時代的到來，以互聯網平臺為載體的眾籌融資，為中小企業融資提供了新的渠道。傳統融資方式往往會受到地域、成立時間、經營規模、信用狀況等多因素限制，很多中小企業對其望而卻步。互聯網平臺的出現打破了這一障礙，使企業能夠突破地域界限，面向全國乃至全球的投資者進行融資。同時，互聯網平臺也使得融資過程變得更加高效、準確和迅速，企業能夠在短時間內獲取所需資金，加速推動了項目落地落實。更重要的是，互聯網平臺的投資者往往更加關注企業的發展潛力、創新能力和市場前景等，使很多難以獲得銀行貸款的創新型中小企業有機會通過平臺獲得融資，降低了融資門檻。此外，互聯網平臺也為中小企業和投資者之間搭建了一座良好互動的投融資橋梁。在這一平臺，企業能夠詳細介紹項目內容、團隊、規模和發展前景等信息，讓投資者更加全面深入了解企業經營狀況；投資者也能夠在平臺上提出建議或疑問，與企業進行密切的溝通交流。這種新型融資模式不僅有助于增強投資者對企業的信心和信任，而且能幫助企業更好地了解投資者和市場需求，不斷完善自身的產品和服務體系。總體來說，互聯網眾籌融資平臺為中小企業開辟了新的融資渠道，降低了融資門檻，幫助更多中小企業解決資金缺口，提高企業資金實力和競爭力，助力企業更快、更高質量發展。

（二）供應鏈金融

在當今商業環境中，供應鏈已經成為連接生產、銷售和消費各個關鍵環節的重要紐帶，而中小企業在這一鏈條中扮演著至關重要的角色。流動資金不足是中小企業普遍存在的問題，而傳統融資模式往往因為中小企業缺乏足夠的抵押物而不能提供融資支持。供應鏈金融這一新型融資模式應運而生，它打通了供應鏈上的各個節點，利用核心企業的信用優勢，向中小企業提供高效、及時的融資服務。這種融資模式的核心在于利用供應鏈中的訂單和應收賬款作為抵押物進行融資。在供應鏈融資背景之下，企業應收賬款、訂單、倉單等可以視為有價值的資產，經評估后用于抵押獲取貸款，為中小企業開啟了門檻較低、成本合理的融資大門，有效改善了中小企業融資難的現狀，同時也促進供應鏈的穩定循環。供應鏈融資模式能有效解決資金供給側與需求側不匹配、不平衡等難題，提升了資金使用效率。這一融資模式也有效促進了供應鏈產業鏈的優化升級，整合供應鏈上中下游，加強企業、供應商、客戶之間的溝通，實現資源互享與互利共贏，有助于提高整個供應鏈的競爭力。

（三）債權轉讓

資金周轉率和流動性往往是影響企業高質量發展的關鍵因素。近年來，應收賬款轉讓作為一種高效的創新融資方式，越來越受中小企業的青睞。應收賬款融資，顧名思義就是中小企業將其正常經營中所產生的應收賬款權益，轉讓給金融機構或投資機構并申請貸款。這一模式是以應收賬款轉讓為核心，將企業應收賬款盤活轉化為流動性更強的現金，解決企業經營資金缺口。具體來講，中小企業與金融機構或投資者簽訂轉讓協議，明確雙方權利與義務，企業將應收賬款權益轉讓給金融機構或投資者，并承諾在約定時間內完成貸款的回收；金融機構或投資者評估應收賬款的風險與價值，向企業提供相應的資金支持。這種模式為中小企業帶來諸多便利。第一，應收賬款轉讓不需要企業提供額外的抵押，降低了融資門檻，從而拓寬融資渠道。第二，金融機構或投資者對應收賬款的評估方式更加靈活多樣，能夠滿足中小企業的多元化融資需求，無形中提高了資金使用效率。同時中小企業在完成應收賬款轉讓后，能夠迅速獲得資金支持，有助于企業及時抓住市場機遇。此外，應收賬款轉讓也有助于優化企業財務報表，降低企業應收賬款壞賬風險，從而提高資產質量。

四、下一步政策建議

（一）加大政策執行力度

為進一步確保中小企業在融資過程中能夠充分享受到政策支持，政府一方面要出臺有針對性和可操作性的融資政策，同時也要加強對政策的推廣宣傳與執行落實。第一，多措并舉開展政策宣傳。政策宣傳是確保政策落地的先決條件，只有讓更多中小企業知曉和理解政策詳情，才能確保中小企業從政策中真正獲益。利用政府官方網站、社交媒體、新聞媒體等渠道發布政策信息，通過舉辦政策發布會、宣講會、中小企業專門培訓班等方式向企業普及政策知識。還需要加強與企業、銀行、行業協會等合作，共同深入開展政策的普及推廣。第二，確保政策的有效執行。只有政策執行到位，才能切實發揮應有作用。政府可以通過健全政策執行機制，成立專門領導小組或委員會來負責推動政策的執行。第三，加強對政策執行的監督。完善政策執行的監督機制，提高政策執行效率。具體包括：定期檢查金融機構、行業協會等對政策的落實情況；鼓勵中小企業投訴舉報政策執行中的違規和不當行為，讓政策紅利公平公正惠及更多中小企業。第四，建立健全溝通反饋機制。加強與中小企業的溝通交流，了解中小企業實際困難和需求，以便更加精準地調整和制定融資政策；主動向企業收集政策執行情況、執行中存在的困難和問題，并及時梳理匯總、解答分析，為下一步政策的完善提供有力參考。

（二）鼓勵創新融資模式

政府與金融機構都要緊跟時代步伐、與時俱進，不斷研究探索和創新更多融資方式，滿足中小企業日益復雜的融資需求。隨著科技發展和金融市場的日益成熟，眾籌融資、供應鏈金融、債權轉讓等新型融資方式正逐漸發展起來，為中小企業融資提供了全新思路。眾籌融資通過互聯網平臺募集眾多的小額投資者，一方面，降低了融資門檻，另一方面，也讓中小企業有機會接觸到更為廣泛的投資群體，增加了企業的市場曝光度和宣傳度，有助于企業品牌的推廣。政府可以通過制定相關法律法規，進一步推動眾籌融資業務規范化，鼓勵引導更多中小企業嘗試這種融資模式。而供應鏈融資模式是依托供應鏈真實交易中的應收賬款為中小企業提供有力的融資服務，通過整合產業鏈上下游資源，加強信息、物流和資金的高效協同，以此降低中小企業的融資成本、提高融資效率。政府可以引導金融機構加強與供應鏈企業的合作，推動供應鏈的整體發展，為共享企業提供更加高效便利的服務。此外，債權轉讓也是一種值得推廣的新型融資方式。中小企業可以將應收賬款等債權轉讓給金融機構或投資者，獲取短期經營支持，有效解決了中小企業的資金周轉難題，降低企業壞賬風險。政府可以鼓勵金融機構開展債權轉讓的專項業務，為中小企業提供更加靈活便捷的融資解決方案。

推動融資模式創新發展的過程中，需要注意以下幾點問題。第一，要加強風險監管。新型融資模式雖然有更大的便利度，但是也存在一定的風險，政府和金融機構都需要制定完善的風險管理措施，確保融資合同的安全性和合規性。第二，要強化新型融資模式的廣泛宣傳與推廣，引導更多企業選擇新型融資模式。第三，要加強政銀企對接，推動合作共贏。由于金融機構針對中小企業推出的創新融資模式還不夠成熟，需要進一步加強各方合作溝通，建立穩定的政銀企關系，共同研究推動融資模式的發展與創新，提高金融配置效率。

（三）建立健全融資擔保體系

充分認識融資擔保體系在解決中小企業融資難題中的突出作用，同時采取相應措施來加強這一體系的建設與完善。第一，政府要增加對中小企業的融資擔保和財政投入。設立融資擔保基金、發展擔保機構，為中小企業提供資金補貼、稅收優惠等政策支持，提升融資擔保水平。第二，政府要加強對擔保機構的指導與培訓，提升專業服務水平。通過定期組織研討會、培訓班等方式，讓擔保機構更好了解市場趨勢、風險管理和政策動態，提高其服務中小企業的能力。第三，政府也要建立合理的信用評級制度，對于表現優秀的擔保機構予以獎勵和表彰，激勵其更好地為企業提供服務，提高融資擔保的服務質量。第四，政府還要注重建立健全風險分擔機制。積極構建政府、金融機構、擔保機構之間合理的風險分擔機制，發揮各自風險分擔功能，有效降低融資擔保風險。此外，建立完善的融資擔保監管體系，加強對擔保機構的評估、監督和分析，確保其合法、合規經營，從而確保中小企業的合法權益。

（四）加強中小企業信用體系建設

加大對中小企業信用體系建設的支持力度。第一，加強中小企業信用信息共享平臺搭建。通過區塊鏈或大數據技術，完善中小企業信用記錄，提高中小企業的信譽透明度，確保信用信息常態化共享，解決信息不對稱的問題，幫助政府、銀行等更加精準、全面地評估中小企業實際信用狀況。第二，優化信用評估模型。從多角度、多層面出發，構建合理的中小企業信用評價指標體系，進行評估模型的最優化處理，以促進信貸資源的優化配置。第三，加強信用信息的應用。政府可以通過立法和政策引導，充分發揮信用信息的應用價值，鼓勵金融機構強化自身數據能力的建設，將中小企業信用記錄和銀行內部金融數據作為審批融資申請的重要參考，扎實推進中小企業貸款業務的數字化轉型，提高信用貸款發放效率，助力中小企業紓困解難。中小企業信用體系的建立與完善，一方面，有助于降低金融機構的信貸風險，另一方面，也提高了中小企業的融資成功概率，為中小企業高質量發展提供了更加有利的融資環境。

五、結語

綜上所述，中小企業融資政策支持的創新策略研究，是一個漫長而復雜的過程，需要政府、金融機構、中小企業等方面精誠合作，出臺更加務實靈活的政策與措施，創新推出更優的中小企業融資產品與服務，共同推動中小企業融資環境的改善。通過加大政策執行力度、鼓勵創新融資模式、完善融資擔保體系、加強中小企業信用擔保體系建設等方法與策略，建立融資長效機制，來解決中小企業融資問題。相信通過上述舉措，融資難、融資貴的問題會迎刃而解，中小企業將迎來更加廣闊的發展空間。

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（作者單位：大連理工大學盤錦產業技術研究院）