許昌市科技型中小企業(yè)融資問題破解路徑研究

摘 要：隨著科技創(chuàng)新的不斷發(fā)展，科技型企業(yè)成為推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要力量。河南省許昌市一直以來高度重視企業(yè)創(chuàng)新主體培育工作，出臺(tái)了一系列扶持政策來助力科技型中小企業(yè)的發(fā)展，并取得了一定的成效，但許昌市科技型中小企業(yè)發(fā)展中的融資“瓶頸”仍未解決。如何緩解許昌市科技型中小企業(yè)融資困境并推動(dòng)科技型中小企業(yè)健康發(fā)展是當(dāng)前亟待解決的問題。文章介紹了許昌市科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，從企業(yè)內(nèi)部和外部兩大方面分析了融資難的成因，并提出了相應(yīng)的破解對(duì)策。

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè) 融資 困境分析 破解路徑

中圖分類號(hào)：F276.3" 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2025）02-139-02

一、許昌市科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）融資需求強(qiáng)烈且多樣化

由于許昌市科技型中小企業(yè)在研發(fā)生產(chǎn)線上有著較高的技術(shù)門檻，特別是在前期產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面。這個(gè)過程需要投入遠(yuǎn)超普通企業(yè)的研發(fā)資金，加上各企業(yè)所處行業(yè)、發(fā)展階段、技術(shù)水平等因素也有差異，因此，許昌市科技型中小企業(yè)對(duì)于資金的需求量大且融資需求呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)。

（二）融資渠道單一

目前，許昌市科技型中小企業(yè)的融資渠道主要依賴于內(nèi)源性融資和政府資金支持，由于其具有輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，信用普遍不高，根據(jù)信貸配給理論，銀行和科技型中小企業(yè)存在信息不對(duì)稱的情況，導(dǎo)致科技型中小企業(yè)獲得銀行貸款的難度較大。同時(shí)，政府資金支持的額度有限，難以滿足所有企業(yè)的需求。

（三）融資成本較高

科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，這種高風(fēng)險(xiǎn)性不僅體現(xiàn)在技術(shù)研發(fā)階段的不確定性，也體現(xiàn)在技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化的市場風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)在為科技型中小企業(yè)提供融資支持時(shí)，需要面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，這也使得金融機(jī)構(gòu)在審批科技型中小企業(yè)貸款時(shí)更加謹(jǐn)慎。銀行在審批貸款時(shí)往往會(huì)要求企業(yè)提供更多的擔(dān)保措施，增添一定的擔(dān)保費(fèi)用，這無疑增加了企業(yè)的融資成本。

（四）融資環(huán)境有待改善

2023年許昌市堅(jiān)持分類施策、精準(zhǔn)施策，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)積極擴(kuò)大對(duì)科技型企業(yè)的融資支持，助力形成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。比如聚焦常態(tài)化銀企對(duì)接，截至2023年8月，許昌市政府針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)放款1.49億元，放款率88.72%;成立中原銀行許昌科技支行3個(gè)多月來就為科創(chuàng)類企業(yè)授信客戶87個(gè)，授信金額14.16億元，放款14.16億元。雖說許昌市政府出臺(tái)的相關(guān)政策對(duì)于緩解企業(yè)融資難題具有重要意義，但許昌市在科技型中小企業(yè)融資環(huán)境方面還存在一些問題，如缺乏完善的融資服務(wù)體系、政策扶持力度不夠、融資渠道不暢等，這些問題使得科技型中小企業(yè)在融資過程中面臨困難和挑戰(zhàn)。

二、許昌市科技型中小企業(yè)融資困境成因分析

（一）企業(yè)融資困境內(nèi)部成因分析

1.企業(yè)自身經(jīng)營特點(diǎn)的限制。科技型中小企業(yè)通常具有高風(fēng)險(xiǎn)、高成長、輕資產(chǎn)等特征，其總資產(chǎn)規(guī)模較小，固定資產(chǎn)占比不高，技術(shù)資源或無形資源占比較高，缺乏足夠的抵押物和擔(dān)保能力。加之大多數(shù)科技型中小企業(yè)處于初創(chuàng)期或成長期，在這些階段，需要投入大量的人力成本和科研成本，科研成果轉(zhuǎn)化產(chǎn)生效益需要很長的時(shí)間，因此，科技型中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)往往較其他類型企業(yè)高，同時(shí)還面臨被新技術(shù)替代的風(fēng)險(xiǎn)與損失。因而商業(yè)銀行往往不愿意向科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款。

2.財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。科技型中小企業(yè)往往財(cái)務(wù)管理簡單，缺乏經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)人員，成本和利潤控制不清，致使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。部分科技型中小企業(yè)不能確保所提供財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確，有的科技型中小企業(yè)為了達(dá)到銀行的放貸標(biāo)準(zhǔn)而虛構(gòu)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)果導(dǎo)致企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的形象大打折扣，金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為難以通過企業(yè)報(bào)表了解其經(jīng)營狀況，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估其還款能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，最終導(dǎo)致企業(yè)融資較難。

3.創(chuàng)新能力不足。科技型中小企業(yè)以其活力和潛力成為創(chuàng)新領(lǐng)域的關(guān)鍵參與者，既是創(chuàng)新應(yīng)用的核心實(shí)施者，又是技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵源頭。科技創(chuàng)新是科技型中小企業(yè)的核心競爭力，目前，許昌市科技型中小企業(yè)的整體創(chuàng)新能力仍顯不足，缺乏核心競爭力和市場話語權(quán)，難以吸引投資者的關(guān)注。

（二）企業(yè)融資困境外部成因分析

1.融資渠道狹窄。目前，許昌市科技型中小企業(yè)的資金大多源于企業(yè)自身、政府的各種政策扶持和金融機(jī)構(gòu)的貸款，但這些渠道均存在一定的局限性。內(nèi)部資金非常有限，銀行在審批科技型中小企業(yè)貸款時(shí)往往采用傳統(tǒng)的審批方式，對(duì)于企業(yè)的技術(shù)實(shí)力和市場前景缺乏深入了解，導(dǎo)致審批過程繁瑣、耗時(shí)較長，銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的過度強(qiáng)調(diào)也使得其對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款意愿降低，政府補(bǔ)貼資金有限且難以惠及所有企業(yè)，對(duì)初創(chuàng)期企業(yè)支持不足。

2.信用擔(dān)保體系不健全。許昌市尚未建立起完善的信用擔(dān)保體系，缺乏針對(duì)科技型中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，企業(yè)的信用記錄缺失，導(dǎo)致企業(yè)難以獲得有效的信用支持。

3.政策扶持力度不夠。雖然許昌市政府出臺(tái)了一系列支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策，比如許昌市政府推出了“許昌市科技貸”;2023年梳理中小微企業(yè)融資難點(diǎn)答疑四大類;召開專題金融政策宣講會(huì)等，這些政策也取得了一定的效果，但在融資方面的扶持力度仍不足，未能形成有效的政策合力。

三、破解許昌市科技型中小企業(yè)融資問題的對(duì)策

（一）破解企業(yè)融資難內(nèi)部成因的對(duì)策

1.重視技術(shù)改革創(chuàng)新，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力。自主創(chuàng)新能力是科技型中小企業(yè)的生存保障，也是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力源泉。許昌市科技型中小企業(yè)，一方面，應(yīng)加大科研投入，不斷促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，建立自己的研發(fā)機(jī)構(gòu)，重視人才引進(jìn)和培養(yǎng)，建立完善的創(chuàng)新人才體系，為企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新提供動(dòng)力，擁有企業(yè)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，提高產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值，增強(qiáng)市場競爭力;另一方面，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研合作，與高校、科研機(jī)構(gòu)等建立緊密的合作關(guān)系，共同開展技術(shù)研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化，不斷拓展創(chuàng)新類型、創(chuàng)立新品牌，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。

2.強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高自身財(cái)務(wù)管理水平。為了給資金的提供方展示良好的企業(yè)形象，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立健全財(cái)務(wù)制度和信息披露制度。一方面，許昌市科技型中小企業(yè)應(yīng)按照國家相關(guān)法規(guī)和財(cái)務(wù)準(zhǔn)則，建立健全財(cái)務(wù)管理制度，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性;另一方面，許昌市科技型中小企業(yè)應(yīng)定期公布財(cái)務(wù)報(bào)告，提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息的透明度，為投資者提供可靠的決策依據(jù)。許昌市科技型中小企業(yè)還應(yīng)合理安排資金使用，提高資金使用效率，降低運(yùn)營成本，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好條件。另外，許昌市科技型中小企業(yè)尤其是處于初創(chuàng)階段的科技型中小企業(yè)應(yīng)該持續(xù)關(guān)注政府出臺(tái)的各種幫扶性政策，多向有關(guān)部門咨詢，吃透政策，這樣企業(yè)盡可能多地獲得政府補(bǔ)貼資金，彌補(bǔ)企業(yè)的資金缺口。

（二）破解企業(yè)融資難外部成因的對(duì)策

1.政府方面的建議。首先，加大政策創(chuàng)新力度，強(qiáng)化政策宣傳普及工作。面對(duì)日益激烈的市場競爭，許昌市應(yīng)加大政策創(chuàng)新力度。具體而言，需結(jié)合科技型中小企業(yè)的實(shí)際需求，量身定制一系列扶持政策，確保政策的精準(zhǔn)性和有效性。政策之間的銜接與協(xié)調(diào)至關(guān)重要，需構(gòu)建政策合力，形成政策體系的整體優(yōu)勢(shì)，這不僅有助于提升政策的執(zhí)行效率，更能為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供全方位的支持，進(jìn)一步釋放企業(yè)潛力。政府需加大對(duì)扶持政策的宣傳力度，提高政策的普及率，通過多渠道、多形式的宣傳手段，如媒體發(fā)布、政策宣講會(huì)等，確保政策信息能夠迅速、準(zhǔn)確地傳達(dá)給目標(biāo)群體，同時(shí)建立政策咨詢和服務(wù)平臺(tái)，為科技型中小企業(yè)提供政策咨詢、申報(bào)指導(dǎo)等一站式服務(wù)，幫助企業(yè)更好地理解和享受政策紅利，從而激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新活力。其次，加大對(duì)許昌市科技型中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫建設(shè)力度。站在銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度，真實(shí)而又充足的信息數(shù)據(jù)才能精準(zhǔn)地預(yù)測科技型中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，做到未雨綢繆，提高金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平。為了讓銀行等金融機(jī)構(gòu)愿意將資金貸給科技型中小企業(yè)，政府就要牽頭建立征信數(shù)據(jù)庫，搜集科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及企業(yè)的管理層和員工等非財(cái)務(wù)信息。企業(yè)成員的信用素養(yǎng)是評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，這些數(shù)據(jù)的開發(fā)利用可以助力銀行更好地為企業(yè)畫像，更精準(zhǔn)高效地為企業(yè)提供適配的金融產(chǎn)品及服務(wù);另外，注重收集一些守信且實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)客戶的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)等影響信用因素的相關(guān)信息，這樣，科技型中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)就初具雛形了，然后再收集處于核心地位的科技型中小企業(yè)上下游企業(yè)的信息，進(jìn)一步完善科技型中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫，便于金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)作出客觀的評(píng)價(jià)，也為利用應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款做好鋪墊。最后，推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易。知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于無形資產(chǎn)，是科技型中小企業(yè)的重要資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)為一些科技型中小企業(yè)解決了部分資金需求。但在知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資過程中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值較難準(zhǔn)確量化，目前沒有統(tǒng)一的、細(xì)化的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致同一知識(shí)產(chǎn)權(quán)不同評(píng)估方法、不同評(píng)估機(jī)構(gòu)、不同融資方式下評(píng)估結(jié)果都不同。當(dāng)前，許昌還沒有形成一個(gè)成熟交易平臺(tái)，構(gòu)建完善的交易平臺(tái)需要政府的支持和引導(dǎo)。政府應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，搭建一個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)平臺(tái)，同時(shí)，平臺(tái)應(yīng)積極引入專業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新孵化機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、投融資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、法律機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司，形成知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)一站式平臺(tái)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)還應(yīng)完善相關(guān)制度及相關(guān)服務(wù)，防止欺詐、隱瞞等違約事件的發(fā)生，有效避免因買賣雙方信息不對(duì)稱而導(dǎo)致交易無法完成，降低科技成果的轉(zhuǎn)化速度。同時(shí)，許昌市應(yīng)篩選和培養(yǎng)一批高質(zhì)量的中介機(jī)構(gòu)，并設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，出臺(tái)相關(guān)的行業(yè)規(guī)范，促使中介服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化。此外，許昌市還應(yīng)廣納英才，建立自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專家?guī)欤u(píng)選后備優(yōu)秀人才。

2.金融機(jī)構(gòu)方面的建議。首先，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，優(yōu)化金融服務(wù)。國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《通知》中強(qiáng)調(diào)要把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新，不斷提升金融支持科技型企業(yè)質(zhì)效，這就要求金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新貸款模式，推出合理化金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品要多元化，能滿足不同行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展質(zhì)量的科技型中小企業(yè)的融資需求，應(yīng)從以貸款為主的服務(wù)模式，升級(jí)為“表內(nèi)+表外”“商行+投行”“債權(quán)+股權(quán)”“融資+融智”的綜合化、全方位服務(wù)。目前，許昌市中原銀行先后開發(fā)“專精特新貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸、中原英才貸、芯片貸、綠色技改貸”等多款特色產(chǎn)品，但這遠(yuǎn)未達(dá)到許昌市科技型中小企業(yè)融資發(fā)展的需求，還需要各個(gè)商業(yè)銀行進(jìn)一步創(chuàng)新產(chǎn)品和體制。一方面，在金融機(jī)構(gòu)政策許可下，適當(dāng)放寬科技型中小企業(yè)申請(qǐng)貸款標(biāo)準(zhǔn)，制定適合科技型中小企業(yè)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)結(jié)合實(shí)際情況，制定細(xì)化的工作方案，適當(dāng)提高科技型中小企業(yè)的不良貸款的容忍度;另一方面，擴(kuò)大抵質(zhì)押擔(dān)保領(lǐng)域，融入投貸聯(lián)動(dòng)模式，加速知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展，并探討構(gòu)建基于技術(shù)交易合同的融資服務(wù)模式。規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融，以產(chǎn)業(yè)鏈核心科技型企業(yè)為依托，通過應(yīng)收賬款、票據(jù)、訂單融資等途徑，增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小科技型企業(yè)的信貸支持。其次，建立良好的企業(yè)信用擔(dān)保體系，分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。北京、上海、廣州等地的擔(dān)保機(jī)制已為科技型中小企業(yè)的資金引流打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，許昌市可借鑒這些地區(qū)的成熟做法。為保證公平公正，許昌市應(yīng)建立健全資信評(píng)估等第三方中介機(jī)構(gòu)，同時(shí)，完善銀行等金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制是非常必要的。一是，銀行等金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)應(yīng)共同確定一個(gè)穩(wěn)妥的擔(dān)保比例，以確保在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的同時(shí)，不會(huì)對(duì)任何一方造成過大的負(fù)擔(dān);二是，銀行等金融機(jī)構(gòu)、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)與科技型中小企業(yè)保持密切的信息溝通與共享，以便及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況和信用記錄等信息，從而更好地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn);三是，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該與信用良好的擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，共享關(guān)于科技型中小企業(yè)的征信數(shù)據(jù)庫，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性和效率，降低風(fēng)險(xiǎn);四是，銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸申請(qǐng)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，確保風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)。同時(shí)，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償措施，確保各方都能夠得到合理的回報(bào)，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展。

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[作者簡介：彭艷（1981—），女，漢族，河南淮陽人，碩士，講師，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)。]

（責(zé)編：趙毅）