成年子女占比與家庭儲蓄率的關(guān)系研究

摘要：我國居民儲蓄率長期維持于較高水平，有效應(yīng)對低消費、高儲蓄問題，對于構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局具有重要意義。與此同時，我國人口結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷一系列深刻變化，這些變化在一定程度上重塑了居民家庭的生育意愿，導(dǎo)致家庭子女?dāng)?shù)量發(fā)生相應(yīng)調(diào)整，進而勢必對家庭的消費和儲蓄結(jié)構(gòu)產(chǎn)生深遠影響。在老齡化日益加劇的背景下，家庭子女?dāng)?shù)量的變化不僅關(guān)乎老年人的養(yǎng)老方式選擇，還將對儲蓄率產(chǎn)生重要影響。因此，“多子”是否真能發(fā)揮養(yǎng)兒防老的作用，“多子”對家庭儲蓄率究竟產(chǎn)生何種影響，“多子”是否等同于“多?！?，這一系列問題值得深入探討與研究。

關(guān)鍵詞：子女?dāng)?shù)量；養(yǎng)兒防老；家庭儲蓄

一、理論回顧與研究進展

（一）理論回顧

在國際環(huán)境多變及自然災(zāi)害頻發(fā)的背景下，我國的經(jīng)濟快速發(fā)展與其長期維持的高儲蓄率緊密相連。根據(jù)世界銀行WDI數(shù)據(jù)庫最新數(shù)據(jù)，2023年我國國民儲蓄率為43.6%，顯著高于世界平均水平（高出17.7%）和OECD國家平均水平（高出21.8%），這表明我國是全球儲蓄率最高的經(jīng)濟體之一。高儲蓄率為資本積累提供了堅實的基礎(chǔ)，有力推動了我國經(jīng)濟的持續(xù)增長。隨著我國社會步入老齡化階段，老齡化帶來的一系列問題日益凸顯，包括勞動力人口減少、社會負擔(dān)加重、社會保障缺口擴大等。如何解決老年人的生活問題已成為社會關(guān)注的焦點。2024年12月，《中共中央、國務(wù)院關(guān)于深化養(yǎng)老服務(wù)改革發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）發(fā)布，《意見》強調(diào)要鞏固和增強家庭養(yǎng)老功能，完善家庭養(yǎng)老支持政策體系，以應(yīng)對老齡化帶來的挑戰(zhàn)。我國養(yǎng)老方式主要分為社會養(yǎng)老和家庭養(yǎng)老兩種，其中家庭養(yǎng)老即“養(yǎng)兒防老”，涉及子女對老年人的日常照料和經(jīng)濟援助；社會養(yǎng)老則主要依靠社會養(yǎng)老保險為老年人提供經(jīng)濟保障[1]。

（二）文獻分析

1.我國高儲蓄率之謎的解讀。眾多研究者將20世紀(jì)我國生育政策的變動視為高儲蓄率的重要原因。自1954年起，我國開始逐步實行生育控制政策。在獨生子女政策背景下，年輕家庭因缺乏兄弟姐妹分擔(dān)養(yǎng)老成本而選擇增加儲蓄；中年家庭因家庭規(guī)模縮小和生活開支降低而傾向于多儲蓄；老年家庭則因養(yǎng)老缺乏充足的子女保障而選擇提高儲蓄率。我國居民儲蓄率自2000年以來持續(xù)上升，為經(jīng)濟增長提供了強大動力。有學(xué)者指出，我國的高儲蓄率是粗放型經(jīng)濟增長模式下投資規(guī)模過大、資本品產(chǎn)出占GDP比重較高的結(jié)果。此外，信貸約束也是提高儲蓄率的重要因素，而緩和的房價上漲則能顯著提高儲蓄率。

2.養(yǎng)老方式對家庭儲蓄率的影響。隨著老齡化問題的日益嚴重，養(yǎng)老方式成為社會關(guān)注的熱點。我國養(yǎng)老模式主要分為社會養(yǎng)老和子女養(yǎng)老兩種。研究發(fā)現(xiàn)，父母對子女教育的重視程度與家庭儲蓄率存在正向關(guān)系。學(xué)者指出，老齡化問題加重了農(nóng)村家庭的生活負擔(dān)，削弱了家庭的風(fēng)險抵御能力。部分學(xué)者認為，家庭養(yǎng)老方式和社會養(yǎng)老方式均與儲蓄存在一定的替代關(guān)系[2]。綜上所述，當(dāng)前文獻對儲蓄率影響因素的研究主要集中在子女?dāng)?shù)量或養(yǎng)老方式方面，鮮有文獻將兩者融合進行比較?，F(xiàn)有研究認為，子女?dāng)?shù)量的增加會削弱家庭的儲蓄積極性，而養(yǎng)老方式的完善程度也會對儲蓄率產(chǎn)生一定影響。在儲蓄率影響因素的研究領(lǐng)域中，將兩者融合進行研究的文獻較少[3]。

3.子女?dāng)?shù)量對家庭儲蓄率的影響。家庭金融是金融研究的重要組成部分，自“家庭金融”概念提出以來，相關(guān)研究不斷完善?，F(xiàn)有文獻主要從子女?dāng)?shù)量角度展開探討。計劃生育政策的放開對降低儲蓄率的短期效果十分顯著[4]。自“全面二孩”政策實施以來，我國少兒撫養(yǎng)比明顯增加，居民家庭住房消費隨之減少，家庭風(fēng)險資產(chǎn)投資也呈現(xiàn)下降趨勢。研究發(fā)現(xiàn)，成年子女?dāng)?shù)量的增加顯著降低了家庭脆弱性。部分學(xué)者認為，子女?dāng)?shù)量的增加會加重母親照顧家庭的負擔(dān)，減少母親可提供的家庭可支配收入。綜上所述，子女?dāng)?shù)量的變化會改變家庭結(jié)構(gòu)，增加未來預(yù)期支出，加重家庭財務(wù)負擔(dān)，對家庭收入產(chǎn)生負面影響，從而抑制家庭儲蓄率的增長，降低家庭儲蓄積極性[5]。隨著“二孩”政策的放開，子女?dāng)?shù)量的變化將對養(yǎng)老水平產(chǎn)生進一步影響。研究發(fā)現(xiàn)，子女?dāng)?shù)量對城鄉(xiāng)家庭養(yǎng)老具有顯著的正向影響。同時，學(xué)者也指出，促進子女質(zhì)量提升有助于改善家庭養(yǎng)老經(jīng)濟支持水平。此外，研究還發(fā)現(xiàn)，隨著子女?dāng)?shù)量的增加，家庭將面臨時間和經(jīng)濟雙重壓力。

二、實證研究與設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源

本研究使用的樣本數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)的中國健康與養(yǎng)老追蹤調(diào)查（CHARLS），該調(diào)查能夠全面、具體地反映當(dāng)前我國居民家庭的情況。研究選取了2011—2020年的數(shù)據(jù)，經(jīng)過剔除無效樣本后，最終保留了9281個有效樣本。

（二）指標(biāo)構(gòu)建

本文對儲蓄率給出了兩種定義：一是儲蓄率=（家庭總收入-家庭總消費）/家庭總收入；二是儲蓄率=（家庭總收入-家庭總消費+教育支出+醫(yī)療支出）/家庭總收入。解釋變量使用的是成年子女占比，具體計算方法為將各家戶中16周歲至60周歲的男性和16周歲至55周歲的女性求和，再除以各家戶總?cè)丝跀?shù)。

（三）實證設(shè)計

1.模型設(shè)定。本文采用OLS模型來驗證子女?dāng)?shù)量、代際轉(zhuǎn)移支付與家庭儲蓄率的關(guān)系，并對其穩(wěn)健性及異質(zhì)性進行進一步分析。同時，進行了中介檢驗。模型設(shè)定如下：

表示家庭儲蓄率，表示家庭成年子女?dāng)?shù)量，是代際轉(zhuǎn)移支付，是控制變量，包括性別、婚姻、戶口、生活滿意度、是否有醫(yī)保、是否有養(yǎng)老保險、教育水平和民族。

2.描述性統(tǒng)計（詳見表1）。

3.實證分析。表2為實證分析結(jié)果。結(jié)果顯示：在老齡化背景下，子女?dāng)?shù)量與家庭儲蓄率呈顯著負相關(guān)，表明子女?dāng)?shù)量的增加會導(dǎo)致家庭儲蓄率下降，這一現(xiàn)象在成年子女多的家庭中尤為顯著。此外，本文還研究了成年子女占比對代際轉(zhuǎn)移支付的影響，發(fā)現(xiàn)兩者呈顯著正相關(guān)，即成年子女越多的家庭，代際轉(zhuǎn)移的支出也越高，這在一定程度上體現(xiàn)了“多子多福”的觀念。通過構(gòu)建中介模型檢驗，發(fā)現(xiàn)子女?dāng)?shù)量之所以會降低家庭儲蓄率，是因為提高了代際轉(zhuǎn)移支付。其中，成年子女對儲蓄率1是部分中介效應(yīng)，對儲蓄率2是完全中介效應(yīng)。

4.穩(wěn)健性分析。由于不同地區(qū)的發(fā)展程度可能存在差異，可能會對實證結(jié)果產(chǎn)生影響，因此本文剔除了直轄市的樣本進行了穩(wěn)健性分析。表3結(jié)果顯示，在剔除了直轄市的樣本后，成年子女占比和代際轉(zhuǎn)移支付依然與儲蓄率呈現(xiàn)負相關(guān)，且系數(shù)在1%的顯著性水平上顯著。

5.異質(zhì)性分析。本文通過構(gòu)造交互項（成年子女占比居住地、代際轉(zhuǎn)移支付居住地）進行回歸，以探討不同居住地對實證結(jié)果的影響。結(jié)果如表4所示，與農(nóng)村地區(qū)相比，城鎮(zhèn)地區(qū)成年子女人數(shù)越多對儲蓄率的影響作用越大，即城鎮(zhèn)地區(qū)成年子女多的家庭對儲蓄率的負向影響越顯著。同時，城鎮(zhèn)地區(qū)家庭收到的代際轉(zhuǎn)移支付越多，儲蓄率越低。這可能是因為“多子多?！钡挠^念在城鎮(zhèn)地區(qū)更為顯著，父母將子女給的錢更多地用于自身消費，從而降低了家庭儲蓄率。

三、 結(jié)論

本文深入探究了子女?dāng)?shù)量、代際轉(zhuǎn)移支付與家庭儲蓄之間的內(nèi)在聯(lián)系。基于“養(yǎng)兒防老”“多子多?！钡膫鹘y(tǒng)文化觀念，本文推斷子女?dāng)?shù)量是影響家庭儲蓄率及老年群體獲得子女經(jīng)濟支持程度的重要因素。在多子多福觀念的影響下，子女?dāng)?shù)量較多的家庭往往表現(xiàn)出較低的儲蓄率。由于隨著子女?dāng)?shù)量的增加，家庭在教育和日常生活等方面的支出隨之上升，從而擠占了家庭可用于儲蓄的資金。同時，多子女家庭未來面臨的不確定性因素也增多，如子女成長過程中的各種風(fēng)險和支出需求，使得家庭更傾向于減少儲蓄以應(yīng)對潛在的經(jīng)濟壓力。研究結(jié)果顯示，子女?dāng)?shù)量多的家庭在父母老年階段往往能提供更多經(jīng)濟支持，這體現(xiàn)了家庭在中國社會中的重要地位，以及“多子”對于許多家庭而言所承載的心理依靠和經(jīng)濟保障作用。然而，值得注意的是，代際轉(zhuǎn)移支付的增加在一定程度上擠占了家庭自身的儲蓄資源，導(dǎo)致家庭儲蓄率下降。這種代際間的經(jīng)濟支持雖然有助于提升老年父母的生活質(zhì)量和幸福度，但也給子女家庭帶來了經(jīng)濟壓力和儲蓄挑戰(zhàn)。

綜上所述，多子女家庭在享受子女成年后可能帶來的經(jīng)濟支持紅利的同時，也面臨著如何平衡子女?dāng)?shù)量與家庭儲蓄的難題。這要求家庭在規(guī)劃未來時，既要充分考慮子女成長所需的經(jīng)濟支持，又要兼顧家庭長期的儲蓄需求和經(jīng)濟穩(wěn)定。因此，如何在子女?dāng)?shù)量與家庭儲蓄之間尋求一個合理的平衡點成為每個家庭都需要認真思考的問題。本文的研究基于現(xiàn)有理論和實證數(shù)據(jù)，力求客觀、準(zhǔn)確地揭示子女?dāng)?shù)量、代際轉(zhuǎn)移支付與家庭儲蓄之間的關(guān)系，為相關(guān)領(lǐng)域的研究和實踐提供有益的參考。

參考文獻：

[1]吳建軍.中國高儲蓄率的重新詮釋及變化趨勢[J].學(xué)術(shù)月刊，2023，55（12）：41-51.

[2]劉根榮，李茜.望子成龍與中國家庭高儲蓄率之謎——基于中國家庭追蹤調(diào)查的實證研究[J].教育與經(jīng)濟，2023，39（04）：54-63.

[3]臧旭恒，劉瀚璐.苦盡甘來：子女?dāng)?shù)量與家庭財務(wù)脆弱性[J].湘潭大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版），2024，48（03）：39-47.

[4]李聰，畢皓林，劉李華，等.育齡收入、子女人力資本與代際經(jīng)濟支持——基于子女“數(shù)量—質(zhì)量替代”視角[J].當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué)，2024，46（02）：30-44.

[5]楊華磊，薛晴予，郝杰，等.激勵，還是懲罰：養(yǎng)育子女?dāng)?shù)量對勞動者工資收入的影響[J].中國人力資源開發(fā)，2024，41（11）：82-96.

〔基金項目：云南財經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項目（NO：2024YUFEYC040）〕

（作者簡介：康立燁，云南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院研究生；馬彧菲，云南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授）