廣州港：數智化資金運營賦能財務價值創造

創造單位：廣州港股份有限公司

主創人：何晟 譚云鐵

創 造人：徐智菲 江顧健 于穎肖鑫蘭歐陽龍君 譚小兵 翟惠珍 張培霖

一、公司簡介

廣州港股份有限公司（簡稱“廣州港”或“公司”）于2010年12月28日成立，注冊資本754453.14萬元。主要業務覆蓋集裝箱、石油化工、煤礦、鋼材、糧食、汽車等貨物裝卸、倉儲、國內外貨物代理和船舶代理，以及國內外船舶進出港拖輪服務、水路貨物運輸、物流服務。

2017年3月29日，公司股票（股票簡稱：廣州港，股票代碼：601228.SH）成功在上海證券交易所上市。

廣州港是全國四大汽車進出口業務樞紐港之一，是華南最大的能源、糧食和散雜貨樞紐港，是中國最大內貿樞紐港。2023年，全球港口貨物吞吐量排名第五，集裝箱吞吐量排名第六。

二、實施背景

（一）推動財務管理數智化轉型的根本要求

2022年1月，國務院國資委印發的《關于推動中央企業加快司庫體系建設進一步加強資金管理的意見》（國資發財評規[2022]1號），標志著企業資金管理跨人司庫管理新時代。為應對變革挑戰，廣州港亟須構建一個現代化、戰略型的綜合財務體系，將財務管理、會計核算、資金管理、數據中心與財務人才培養融為一體，從而拓展財務工作的可持續性和包容性，為管理層制定未來戰略決策提供建設性分析和洞見。

面對“ 數字化浪潮和日益復雜的競爭環境，廣州港需要全面轉型經營模式，全方位重塑財務管理理念，把財務管理職能從傳統的后勤保障提升為支柱性力量；需要加強資金管理，破除傳統管理模式的束縛，在信息化技術的賦能下，構筑財務數智化系統，打造基于“財務價值創造”理念的創新資金管理體系。

2022年，廣州港為加快建設世界一流財務管理體系，啟動財務數智化資金運營管理項目。通過財務管理數智化轉型，構建業財深度融合的信息化平臺，實現全流程信息化管理，提升工作效率和財務管理水平，為公司高質量發展注人新動力。該項目的核心目標，是利用現代網絡信息技術，構建集預算計劃、集中運營、監控預警等功能于一體的數智化資金管理系統，實現資金管理的智能化、一體化和精細化，從而推進司庫建設從交易型逐步發展進階為價值型，不斷提高資金運營效率，降低資金成本，防控資金風險，為廣州港戰略落地提供強有力的保障。

（二）解決資金管理問題的迫切需要

在快速變化的商業環境中，廣州港面臨著諸多資金管理上的挑戰迫切需要解決，以推動企業的持續發展和競爭力提升。

1.銀行賬戶分散，管控難度較大

廣州港合并報表范圍共96家子公司，經營地遍布廣東多地，業務涵蓋港口、物流、貿易、建設、科技等多個領域，銀行賬戶種類繁多。特別是需要根據監管要求設立的保證金專戶、財政專戶、募集資金專戶等，由于監管約束和利益相關方訴求，這些賬戶難以集中統一管理。

2.未建立標準化數據治理，管理效率低

大量資金數據未經規范化處理，且數據分析能力不足。各子公司信息化建設參差不齊，業務處理流程缺乏統一標準，所制定的場景解決方案各異，導致工作復雜性增加，降低了管理效率。隨著公司多元化、國際化及規模逐步擴大，亟須提高資金管理效率，挖掘更多資金管理信息以滿足科學決策的需要。

3.人工操作環節多，精細化管理 難度大

資金預測、計劃編制、資金調度等關鍵環節高度依賴人工判斷，準確性和工作效率受到雙重制約。收付款流程冗長繁瑣，時效性無法保證。不同業態下的管理細度差距明顯，較難實現資金的精細化管控，月結高峰期工作壓力較大。

4.系統間未互聯互通，數據價值挖掘困難

現有業務系統和財務系統，在建設過程中缺乏統一的頂層設計，存在重復建設及功能缺失情況，系統間無法順暢對接數據。業財融合度不高，財務缺乏對業務的深入理解，無法提供有效的決策支持。大量人工重復錄入工作，降低了數據質量和流轉效率，遲滯了數據價值的充分發掘。

5.內控管理存在不足，抵御風險能力有待加強

資金計劃編制和執行環節監控不足，事前缺乏科學評估，事中缺乏高效監控，事后缺乏及時反饋糾偏。整體財務風險管控缺乏系統性，風險識別評估滯后。應收賬款管理有待加強，經濟大環境下行和行業低迷導致資金回籠乏力，回款風險增加。

6.融資需求量大，資金成本壓力大

近年來，廣州港基建項目投資金額高達數百億，對運營資金、項目投融資需求量巨大。平衡日常經營和大額投資并購，合理調配有限資金資源，并最大限度地降低融資成本，是當前亟待解決的難題。

7.考核機制不健全，預算執行監 控不足

公司雖已建立資金管理的相關制度，但考核評價機制尚不完善，缺乏針對資金風險控制、使用效率、預算管理等關鍵環節的量化考核指標，導致資金管理工作的激勵作用有待提升。另外，考核機制的不完善，還導致資金預算執行實時監控缺失，尚未形成閉環管理體系，資金管理的約束力和執行力亟須增強。

上述問題已嚴重制約公司戰略目標實現。因此，系統解決在頂層設計、數據標準化、流程智能化、風險管控等方面存在的短板和弱項問題，抓緊打造智能資金管理平臺，從根本上重塑價值型資金管控模式，已成為廣州港迫在眉睫的現實任務。

三、管理目標

廣州港價值型資金管理，旨在從現金管理拓展到流動性管理、財務規劃與決策、投融資決策、風險管理、信用管理及融資渠道管理等多個領域；旨在全面提升資金管理的智能化、集約化水平，強化風險控制，實現降本增效，持續提升資金運營質量和效益，增強廣州港的綜合競爭實力。

（一）構建智能化資金管理信息系統

打造集賬戶管理、資金計劃、收付執行、融資管理、風險監控于一體的智能化資金管理系統，實現全流程自動化、智能化操作。引人先進的工作流引擎、流程管理、大數據分析等技術，對資金業務流程進行優化再造，實現各級賬戶、融資、資金劃撥的集中監控和智能調度，大幅提升資金管理的自動化、透明度和合規性，確保資金業務高效合規運行。

（二）實施精細化資金全面預算管理

統一編制業務預算和財務資金預算，打通業財數據，提高現金流預測的精準性。建立先進的預算執行監控機制，科學編制滾動預算，對各項支出實施精細化管控，嚴格執行“先預算后支出”原則，對超預算支出設置自動預警，實現精準的量入為出、動態收支平衡。

（三）強化資金結算管理

借助智能化資金管理平臺，利用實時數據處理和監控技術，緊密跟蹤資金流入流出、賬戶余額等關鍵指標，實時掌握公司整體資金頭寸情況，有效盤活閑置資金，彌補資金缺口，加速資金周轉，增加資金回報。同時，引入智能調度算法，優化資金調度路徑，提高資金使用效率，降低資金占用成本。

（四）加強債務風險管控

對公司各級次債務進行全面梳理與統一管控，優化債務期限結構，合理控制外部融資規模。通過引人智能化風險評估模型和合規性檢查機制，對各類債務進行動態監控和壓力測試，及時提示到期債務，確保債務本息如期足額償付，有效預防債務危機的發生。

（五）完善應收賬款風險防控

建立應收賬款全流程智能管理體系，制定專項考核機制，加大對逾期賬款的催收力度，對應收賬款風險實時監測預警。同時，創新自主研發智能催收功能，實現向客戶自動發送催收函和發起貨物管控措施，最大限度提高現金流回收率，有效防控經營性現金流風險。

（六）拓展多元化融資渠道

深人實施全要素資產經營策略，盤活公司存量資產，通過資產證券化、產業基金等多種金融創新手段，為公司注入運營資金；充分利用AAA主體信用評級優勢，積極在銀行間及債券市場、交易所債券市場開拓融資渠道，發行多樣化債券產品；與各大金融機構保持良好合作關系，通過綜合運用授信貸款、融資租賃等方式，既補充運營資金，又降低資產負債率，提高資產運營效率；融資渠道和工具多元并舉，為公司高質量發展提供堅實的資金保障。

（七）建立科學的績效考核機制

建立資金管理量化績效考核體系，設置合理的考核指標，將資金管理績效與薪酬分配、職務晉升等緊密掛鉤，充分發揮考核的激勵約束作用。同時，建立涵蓋考核指標設定、權重分配、過程跟蹤、結果計算的全過程考核機制，提高資金管理質量。

（八）持續壓降融資綜合成本

將融資費用作為成本管理的關鍵，提前預測并規劃資金需求，主動調整融資結構，置換存量高息貸款，靈活選擇低成本融資工具等；在確保資金需求的前提下，探索多元化的融資渠道，尋求低成本資金，持續壓降公司整體融資綜合成本水平，為公司創造更大的效益。

綜上所述，價值型資金管理依托智能化系統和創新型業務模式，全方位重塑資金管理模式，實現資金業務流程智能化、管理集約化、風險可控化和成本最優化，為公司高質量發展注入新動能，樹立港口企業數字化轉型的新標桿。

四、體系內容

廣州港構建的價值型數智化資金管理體系，主要涵蓋銀行賬戶、資金預算、資金結算、資金集中、外部融資、應收賬款六個方面的管理內容。

（一）銀企互聯管理系統

公司合作銀行近30家，各類型賬戶達600個。搭建銀企互聯管理系統，加大對下屬分、子公司的銀行賬戶監管力度，將所有開戶、銷戶、賬戶信息變更等業務流程，全面納入資金信息管理系統統一管理。

一方面，通過與銀行系統的直連通道，實時監控、獲取公司及下屬子公司銀行賬戶的資金收支流向、余額等信息，及時全面掌握整體資金頭寸情況。

另一方面，利用銀企直聯功能，實現財務系統與銀行系統的數據無縫對接，確保信息傳輸高效準確。

在此基礎上，財務人員只需在公司財務系統內操作，即可實時完成資金支付，無需再登錄網銀系統，大幅提升支付效率，降低人工操作風險。

通過上述優化，公司將資金管理信息系統覆蓋面擴大到所有下屬單位，全面管控分、子公司銀行賬戶和資金收付，有效整合并統籌資金的開戶、使用及劃撥流程，為提高資金計劃執行水平、使用效率、風險監控能力奠定堅實基礎。

（二）資金預算管理系統

建立資金預算日常管理機制，統籌安排資金預算編制與執行。資金預算分為年度預算和月度預算兩個層級。

一方面，通過資金信息管理系統，加強對下屬分、子公司的資金支出安排的管控，提高公司整體資金計劃的執行與統籌能力，為資金調度及付款計劃的制定提供可靠依據。

另一方面，月度資金預算計劃的編制與執行，使公司能夠及時掌握下屬分、子公司的資金收支計劃，增強資金安排的前瞻性和精準性；能提前識別并規避潛在的資金頭寸風險，有效防范現金流斷裂。

資金預算與生產經營計劃、投資計劃等高度集成，精準匹配各類業務的資金需求，為編制資金預算提供有力支持，從源頭上有效規避資金投放的盲目性風險。同時，公司將資金預算考核與業務運營緊密結合，對各部門的資金執行情況進行考核評估，促進跨部門間的資金協同，形成合力，提升整體資金管控水平。

在預算執行階段，公司建立全流程自動化的監控機制，實時核算每一筆資金收支，并與預算指標嚴格比對，超支行為即刻攔截并預警，確保預算管理與業務運營高度融合，防范資金風險，提高資金使用效率。

（三）資金結算管理系統

在資金收款環節，充分利用銀企直連接口等數字化手段，實現對各成員單位收款動態的實時掌控。在支付管理方面，所有支付流程須以預算額度作為授權依據，并附帶完整的審批單據；各子公司付款事項均納入統一的資金管理信息系統進行集中處理，及時統計和監控各單位的資金收支動向。同時，統一結算方式和支付平臺，利用系統自動化、智能化的數據分析和決策支持功能，方便資金管理人員高效統計分析資金狀況，為業務決策提供依據。憑借制度和技術雙重把控，公司實現對子公司資金收支的全面管控，最大限度地降低資金風險，并運用信息化手段，提高資金管理的便利性和決策支持能力。

此外，充分發揮公司資金池作用，通過統借統貸模式，對公司內部資金進行統籌調劑，合理控制資金保有量，降低對外融資規模。資金集中管理工作遵循以下三個基本原則：

1.整體性原則

基于公司整體利益，統一調配各子公司資金余缺，充分發揮公司資金的整體效能。

2.統一管理原則

為實現資金統籌調度使用及規范管理，公司內部資金由財務部門集中調配和管控。在具體操作層面，資金一般為自動歸集方式，資金池采用聯動模式，按系統設定的規則自動完成資金在子公司與總部之間的余缺調節和歸集。

3.高效使用原則

通過上述集中統一的資金管理模式，公司能夠高效調度內部資金，避

免資金沉淀和錯配，提高資金使用效率。同時，統一規范管理，加強風險控制，實現資金的保值增值。

（四）票據池管理系統

為提高票據管理的集約化、數字化、智能化水平，公司在資金管理信息系統中，專門建立票據池管理模塊，實現票據全生命周期的線上統一管控，涵蓋票據開具、收取、承兌、背書轉讓、貼現、付款、退票等各環節，票據信息實時在線同步，實現全程可追溯管理。該系統核心功能：

1.資源統一調配使用

票據池資源統籌調配，將各下屬子公司的應收票據、應付票據統一歸集至集團票據池，統一調劑使用，最大化利用票據資源的效能。

2.在線流轉與對接融資

票據線上流轉及融資對接，票據實現在線直接轉讓與背書流轉，同時對接票據融資渠道，為公司融資創造便利條件。

3.自動生成報表與分析

報表分析一體化運營，系統自動生成各類報表，全面反映各公司票據使用情況。

通過票據池高度集中統一管理，公司能夠統籌調配內部票據資源，避免票據沉淀閑置，提高利用率。同時，精簡非必要的票據貼現環節，降低融資成本。

（五）籌融資管理系統

公司實行統一的融資管理體系，融資計劃編制和總額控制由總部統籌，具體融資執行工作則下放至子公司負責實施，形成總部統籌與子公司分級執行相結合的模式。搭建有息負債的債務風險管理模塊，涵蓋融資計劃、授信簽約、融資提款、還款及定期還本付息的全流程管理，并運用信息化技術對有息負債數據進行多維度分析，為管理層決策提供參考。根據貸款合同，在資金管理系統設置有息負債利率調整方案，及時進行利率調整，并自動計算每季度、每月的還本付息金額，提高利息計算準確率，同時在系統中做好還本付息預警提醒，規避違約風險。（如圖1所示）

（六）應收賬款管理系統

公司自主研發應收賬款管理系統，對接業務系統、財務系統數據，根據客戶合同結算周期，自動計算逾期金額，并自動發送催收函；對逾期未付的客戶，自動觸發貨物管控措施，加速現金流回收，有效防控經營性現金流風險。通過完善應收賬款制度體系，制定散貨、集裝箱應收賬款管理工作規程，明確下屬公司的計費與對賬、結算與催收、爭議費用處理、管理措施審批等各環節標準化程序；重點明確定期向逾期未付款的客戶發送催收函，及時采取相應管理措施；重點推進工作流程化、流程表單化、制度規范化管理，加大追收工作的規范性和催收力度。細化合同結算條款，在散雜貨合同中試行增加匯票結算條款，約定對支付銀行承兌匯票的客戶，按一定利率收取延期利息，進一步降低公司資金成本。開展客戶價值分析工作，從毛利貢獻度、資金占用成本、欠款回收風險等維度進行數據分析，揭示存在問題和風險，反映客戶真實貢獻，提出完善應收賬款風險防控機制等建議。（如圖2所示）

五、實施成效

廣州港基于價值性能資金管理理念，深人實施一系列優化資金管理措施，取得了明顯效益，主要體現在：

（一）利用數字化、智能化手段，提高了資金管理效益

構建智能化資金管理系統，對資金進行全流程、全方位實時監控。

1.減少了人工操作量

銀企互聯模塊通過對成員單位賬戶進行嚴格監管，可實時獲取各單位主要賬戶余額，同時連接前端審批及后端賬務處理，完成費用審批的支付項目通過數據對接，可直接推送至銀行支付端并自動生成下端付款憑據，實現收付系統化管理。該系統上線前后，付款制單人工操作量從年均約120萬份減少至60萬份，降幅達50 % 。

2.降低了對外融資成本

資金預算、結算系統覆蓋逾50家主要結算單位，成員單位按月報送收付預算，強化頭寸管理，形成可執行的資金計劃，保障了支付需求。同時有效利用內部資金，降低了整體融資費用。實施資金集中管理后，年均可減少20億元左右的對外籌資需求，年均可節約融資費用約6000萬元。

3.節省了財務費用支出

票據池管理模塊，通過對成員單位應收應付票據集中化管理，實現票據信息同步，全流程可追溯管理。其重要意義在于：

（1）賺取資金時間成本票據歸集可生成融資額度，成員單位據此開具長期銀行承兌匯票對外支付，同時留存短期匯票至到期承兌，以賺取資金的時間成本。

（2）提升票據使用效率

歸集的票據釋放的授信額度，池內成員單位可共享，打破了個體限制，提升了票據使用效率。

（3）提高票據的認可度

入池票據不受金額、期限、承兌行限制，可將小型銀行票據轉換成大型銀行匯票對外支付，提高了票據的認可度。

（4）降低財務費用支出

通過票據池和資金池結合方式，申請流動資金貸款，提高了成員單位自主融資能力。資金票據池有效緩解公司流動性壓力，減少對外融資，降低財務費用支出。

票據池自上線以來，共收取匯票20.13億元，開立匯票18.45億元。通過利用票據時間差的策略，延緩了資金支付，累計為公司節省資金成本達1669萬元。

4.防范了融資及債務風險

融資管理模塊實現了從銀行授信、提款、付息、還款、推送下端收付憑據的全鏈條線上化管理，可實時生成融資報表，有助于對公司整體融資規模、融資利率的實時監控，實現高效的融資匹配及債務風險管理，達到0逾期風險目標。

廣州港全面推行資金數字化、智能化管理，實現了從資金計劃、收付執行、調度優化到風險管理的全過程跟蹤管理，大幅提升了資金管理的智能化和精細化水平，進一步釋放了資金管理的新動能和巨大潛力。

（二）充分發掘資金價值，多元化拓寬融資渠道

1.實施二次混改，優化了資本結構

為積極響應《廣州市國企改革三年行動實施方案（2020-2022年）》的部署，廣州港于2022年8月定向增發股票完成二次混改，成功募集資金40億元。此資金主要用于廣東省重點建設項目工程建設，同時補充了公司的流動資金。

（1）增強了公司競爭力

加快了港口綜合能力提升，推動主業做大做強，公司的市場競爭力不斷增強。

（2）降低了公司負債率

改善了融資結構，降低了財務費用，公司資產負債率由 5 5 . 9 8 % 下降至 5 2 . 6 7 % ，抗風險能力進一步提升。

（3）提高了公司治理能力

引入社會資本，優化股權結構，增強了股票的流動性和活躍度，公司的治理機制持續完善。

2.發行公司債，降低融資成本

充分運用直接融資工具，補充長期發展資金需求的同時，優化了債務期限結構，降低了資金成本。公司近兩年累計發行債券60億元，累計節省財務費用1.95億元。其中，2022年，成功發行30億元“一帶一路”公司債，首期10億元為全國首單“‘一帶一路’科技創新”公司債，亦是上交所《科創債指引》正式落地后首批科創公司債，具有極強的創新性和示范意義。當年被上海證券交易所授予“‘一帶一路’債券優秀發行人”“創新業務首批發行人”“產業債券優秀發行人”稱號；2023年，成功發行10億元公司債，發行利率 3 . 0 % 較原債務下降 5 0 b p ，三年累計可節省財務費用1500萬元；2024年，注冊發行公司債券8億元，發行利率 2 . 7 % ，三年預計節約財務費用2033萬元。

3.擴寬融資渠道，融資租賃落地 成功

港口碼頭作為重資產行業，機械設備主要為大型裝卸機械，資產具有易辨別、單價高的特點，且所有設備均未設置抵押，而且權屬清晰，屬于優質的租賃資產。2021年至2022年，結合行業特性，成功利用港口設備融資租賃模式，廣州港分別與3家融資租賃公司開展設備售后回租業務，共融入資金7500萬元，有效釋放了投資沉淀資金；融資租賃期限8＼～10年，可解決中長期資金需求，降低短期償債壓力，改善財務指標，為公司實施港口建設及資源整合提供了多元化融資保障。

六、主要創新點

價值型資金運營管理項目，緊緊圍繞廣州港發展戰略，深人實施流程重塑、數智化應用、融資模式創新、行業推廣落地等關鍵舉措，銳意進取，精耕細作，取得了顯著的創新成效。

（一）全過程、全方位管理創新

該項目基于對資金業務集中管控，充分利用數字化、智能化等技術手段，總覽資金全貌，借助全面、及時、有效的資金數據，整合內部資金資源，通過現金流監控合理調配資金、集中結算統籌安排資金、資金歸集優化投資和融資結構、控制融資規模降低負債風險、調整支付模式發揮時間效益、業財貫通控制降低“兩金”占用壓力、多元化融資等手段，持續降低了資金成本，擴大了競爭優勢。

（二）流程再造創新

該項目應用流程再造方法論，對傳統資金運營流程進行徹底梳理和重新設計，識別消除非增值環節，優化資金業務流程，減少冗余、低效操作，加速資金流程流轉，實現了降本提質增效的目的。

大力推廣無紙化流程，全面啟用電子審批單據和電子會計文檔管理系統，整合歸并重復環節，縮短審批鏈條，減少重復勞動；統一規范各類報表報送標準，減少審批與核對時間；推廣資金運營流程標準化建設，確保各環節操作的規范性，降低了人為錯誤和風險。

（三）智能賦能創新

通過構建智能化資金運營體系，精準掌控資金流向，集成內部資金數據，實時監測預警現金流、頭寸風險；引人自動化流程和工具，自動進行資金調撥和結算，使工作人員從繁瑣的事務性操作中得以解脫，專注于資金決策方面工作，顯著提高了財務工作效率。打造票據池數據中心，監測并優化票據的流轉、使用，自動調配內部票據資源，提高了票據的使用效率及風險控制能力。

（四）多元化融資創新

該項目從融資結構和渠道方面持續優化完善，不斷拓寬多元化融資途徑，滿足公司的資金需求，降低了綜合融資成本。一方面，在融資結構上追求多元并舉，直接融資與間接融資并重，各類債券品種、融資租賃、定增增發等多管齊下；另一方面，在融資渠道上注重靈活多樣，不斷拓寬融資渠道。比如，加強與金融機構合作，融資期限涉及短中長期，以滿足差異化的融資需求。

（五）具有行業推廣價值

該項目高度重視推廣復制成果，將全過程、全方位數智化資金運營體系，在公司層面不斷沉淀完善后，快速在下屬子公司展開推廣應用。首先，建立廣州港資金管理制度體系，為統一規范運作提供支撐；其次，建設統一的資金管理系統，對數據、流程、分析進行深度聯通；再次，開展專項培訓賦能，確保制度和系統執行到位。同時，依托廣州港綜合力量，將項目案例積極在港口航運行業推廣，發揮示范引領作用，從而帶動整個行業取得規模化效益。

七、展望未來

未來，廣州港將建立智能化的資金決策支持系統，進一步提升資金的管理效率與準確性；將綜合考慮融資項目的具體用途、所需規模、期限要求等因素，結合公司經營數據、現金流預測、市場行情等信息，運用大數據分析模型，對各種融資工具和方式進行智能化匹配和優化，為管理層提供最佳融資方案，確保融資行為的合規性和投資收益。同時，還將加強與行業內其他企業的交流與合作，共同分享資金管理的先進經驗和最佳實踐，推動港口航運行業資金管理水平的持續提升。

通過上述創新舉措，廣州港的融資結構將日趨多元化、低成本化，融資渠道將更加靈活多樣，既能滿足并購投資、固定資產投資等長期資金需求，又能有效支持日常經營所需的流動資金。這不僅會將自身的資金管理提升到一個新的高度，也將為行業的高質量發展貢獻自己的力量。

編輯/車玉龍統籌/簡單