數字普惠金融如何助力企業“揚帆”對外投資

在經濟全球化深入發展的當下，企業對外直接投資對于提升國際競爭力、優化資源配置愈發關鍵。我國積極推動企業“走出去”，《關于進一步做好穩外貿穩外資工作的意見》明確提出，要支持企業對外投資合作，鼓勵金融機構創新產品和服務，為企業跨境投資提供支持，這為企業對外直接投資營造了良好的政策環境。

從數字普惠金融領域來看，數字技術與金融的融合有效提升了金融服務的可及性，但在不同國家和地區的發展存在顯著差異。據悉，數字普惠金融在我國發展迅速，有力推動了小微企業發展，但在風險防控和監管方面仍需加強。然而，現有研究大多聚焦于數字普惠金融對國內企業的影響，對其在促進企業對外直接投資路徑方面的研究相對不足。

在上述背景下，本文從融資途徑、風險管理以及市場信息獲取這三個層面，探討數字普惠金融對企業對外直接投資的促進作用，以期為企業對外直接投資提供全新的理論支撐與實踐指引，助力我國企業在全球經濟格局中開拓出更為廣闊的發展天地。

數字普惠金融與企業對外直接投資的概述及關系

數字普惠金融數字普惠金融是傳統普惠金融與數字技術融合的產物，它依托互聯網、大數據、AI等技術，打破了時空限制，降低了金融服務門檻。它讓小微企業、弱勢群體能夠便捷地獲取支付、融資等服務。近年來，數字普惠金融在全球范圍內興起，我國在此領域處于領先地位，支付寶、微信支付等改變了人們的支付習慣。然而，其發展也面臨著數字鴻溝、網絡安全和監管等方面的挑戰，需要后續加以解決。

企業對外直接投資企業對外直接投資是指企業到海外設立子公司或并購當地企業，以此獲取利潤和戰略資源。在這個過程中，企業需要將資金、技術、管理經驗等關鍵生產要素轉移到國外。企業對外直接投資的目的在于在全球范圍內優化資源配置，擴大市場份額，提高企業自身的競爭力。有諸多因素可以影響企業對外直接投資。從宏觀層面來看，影響企業對外直接投資的因素有母國政策、東道國政治局勢與法律環境以及各類經濟狀況等；從微觀層面來看，影響因素有企業自身發展戰略、技術、資金實力及國際化經驗等。總體而言，技術實力強、資金充足且經驗豐富的企業，在海外更容易占得先機。

數字普惠金融與企業對外直接投資的關系在資金融通方面，它拓寬了企業融資渠道，尤其是讓中小企業能夠便捷地獲取資金，能為對外直接投資提供支撐，降低資金短缺風險。在信息獲取方面，借助大數據和AI技術，企業可以深入了解各國金融環境、投資政策及市場需求，從而精準選擇投資目的地和項目。在風險防控方面，數字普惠金融利用風控模型評估風險，提供風險管理工具，增強了企業的抗風險能力。但數字普惠金融的網絡安全問題也可能影響企業投資，例如數據泄露會暴露投資機密。二者相互依存、協同發展，對經濟全球化具有深遠意義。

企業對外直接投資面臨的困境

融資渠道有限且成本高融資是企業開展對外直接投資的重要阻礙。傳統金融機構考慮到投資風險，對企業境外投資項目貸款的審批十分嚴格，手續也較為繁瑣，很多企業難以獲得足額的資金。對于中小企業而言，申請銀行貸款用于對外投資時，由于缺乏抵押物，且財務報表不穩定，部分申請會被駁回。若轉向境外資本市場融資，企業既不了解當地規則，又需滿足很高的信息披露要求，同時國際信用評級較低，融資難度和成本都大幅增加。而且，在國際債券市場融資，企業要背負高額利息，還得面對匯率風險，企業的負擔進一步加重。

風險應對能力存在短板隨著國際政治經濟形勢復雜多變，企業對外直接投資面臨的風險日益增多。部分東道國政治局勢不穩，政策頻繁變動，導致企業投資項目受阻或成本增加。在經濟方面，匯率波動、通貨膨脹等會影響投資收益。同時，企業內部風險管理存在短板，人才匱乏、技術落后，難以有效識別和應對風險。企業需要加強風險管理，提升預警和應對能力，以保障對外投資安全。

海外市場認知與決策具有信息差企業對外直接投資決策依賴準確的市場信息，但普遍面臨信息不對稱難題。一方面，企業對東道國市場、消費習慣、法規等了解不足，投資項目定位難以精準。例如，某企業在東南亞投資電子產品，因不了解當地偏好而失敗。另一方面，國際市場信息更新快，企業獲取渠道有限且時效性差，加之信息標準和統計口徑存在差異，增加了信息整合難度，導致投資決策數據支持不足，投資失敗風險上升。

數字普惠金融促進企業對外直接投資的路徑分析

融資渠道多元化拓展在傳統金融體系下，中小企業對外直接投資面臨融資難困境尤為突出。銀行貸款審批嚴苛，要求企業具備充足抵押物與良好財務狀況，諸多中小企業因難以滿足這些條件而被拒之門外。不過，供應鏈金融借助數字技術，依據企業在供應鏈中的交易數據提供融資，為中小企業帶來了轉機。例如，京東數科為其供應鏈上的中小企業提供融資服務，助力企業獲得足夠資金開展對外直接投資業務，增強了企業的投資能力和靈活性。

風險管理技術化升級國際投資環境復雜多變，企業在進行對外直接投資時面臨著諸多風險。數字普惠金融借助大數據，能精準評估投資項目風險。人工智能也發揮了重要作用，通過自然語言技術分析國際政治新聞，幫助企業緊盯東道國政治局勢，智能算法還能預測匯率，助力企業應對經濟風險。與此同時，風險管理工具越來越多，像眾安保險推出的出口信用保險，就大幅降低了企業海外投資的風險，讓企業對外投資更安心，投資成功的概率也更高。

市場信息智能化獲取企業對外直接投資做決策，準確且及時的市場信息至關重要。數字普惠金融巧用互聯網爬蟲技術，能抓取全球各類市場數據，比如消費者喜好、行業走向、對手動態等。就拿字節跳動的巨量引擎來說，它靠著分析全球用戶數據，能為企業提供精準的市場洞察，助力企業確定海外投資方向。數據可視化技術也可以提供較好的助力，像Tableau軟件，能把復雜數據變成直觀圖表，企業能快速摸清市場情況。另外，Facebook、Twitter這些社交媒體平臺也是獲取市場信息的好地方，企業收集用戶反饋后，能及時調整投資策略，提升投資回報率。

數字普惠金融和企業對外直接投資聯系緊密。企業對外投資常受融資難題、風險應對短板以及信息不對稱等困擾，而數字普惠金融可以通過開辟多元融資渠道、升級風險管理技術，還有智能化獲取市場信息，給企業帶來新希望。它既能增強企業的投資能力，也能提升投資成功率和回報率。

作者單位：中共中央黨校