專項債券償債備付金會計核算中的問題與對策

在地方政府專項債券發(fā)行規(guī)模逐年攀升背景下，償債備付金作為債券兌付的最后防線，其會計核算質(zhì)量直接影響財政資金流動性和債務(wù)風(fēng)險可控性。由于缺乏統(tǒng)一規(guī)范，各地在核算科目設(shè)置、資金管理方式及風(fēng)險評估維度上存在顯著差異，致使資金閑置與償付壓力并存。

為破解這一管理困境，需結(jié)合數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用和制度創(chuàng)新，探索契合地方財政管理需求的核算優(yōu)化路徑。

專項債券償債備付金會計核算中存在的問題

核算標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一執(zhí)行缺乏規(guī)范性專項債券償債備付金會計核算因缺乏統(tǒng)一規(guī)范，導(dǎo)致各地執(zhí)行方式差異明顯，科目設(shè)置層面，部分地區(qū)將其簡單歸并至“財政專戶存款”科目，僅能反映資金整體收支規(guī)模，難以體現(xiàn)各項目資金的具體流向；而部分地區(qū)雖細(xì)化至項目層級核算，但因缺乏統(tǒng)一分類標(biāo)準(zhǔn)，造成科目名稱、層級設(shè)置各不相同，核算口徑難以統(tǒng)一。在入賬依據(jù)方面，資金確認(rèn)時點缺乏明確規(guī)定，有的地區(qū)以銀行實際到賬時間作為入賬依據(jù)，有的地區(qū)則根據(jù)債券發(fā)行批復(fù)時間確認(rèn)，導(dǎo)致不同地區(qū)財務(wù)數(shù)據(jù)可比性差。

資金動態(tài)管理不足使用效率待提升當(dāng)前償債備付金管理普遍采用靜態(tài)模式，資金存入專戶后基本處于被動存放狀態(tài)，缺乏對資金存量變化和流量波動的動態(tài)監(jiān)測與主動調(diào)節(jié)。在債券存續(xù)期內(nèi)，地方財政部門往往忽視項目收益預(yù)測偏差、市場利率波動等因素對償債風(fēng)險的影響，未能根據(jù)實際情況及時調(diào)整備付金規(guī)模，導(dǎo)致資金閑置浪費與償付風(fēng)險并存。

風(fēng)險預(yù)警機(jī)制缺失潛在隱患較大在償債備付金會計核算中，系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)警評估機(jī)制嚴(yán)重缺失。財政部門在日常管理中僅將資金余額是否達(dá)到最低備付要求作為主要關(guān)注點，對項目收益穩(wěn)定性、市場利率變動、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等關(guān)鍵風(fēng)險因素缺乏有效監(jiān)測和分析。由于未建立包含多維度指標(biāo)的風(fēng)險預(yù)警體系，當(dāng)項目收益不及預(yù)期、市場利率大幅波動時，無法提前識別和預(yù)判償債風(fēng)險，導(dǎo)致償債備付金難以發(fā)揮風(fēng)險緩沖作用。

專項債券償債備付金會計核算優(yōu)化對策

建立統(tǒng)一規(guī)范的核算體系專項債券償債備付金核算的無序狀態(tài)，本質(zhì)源于制度規(guī)范的缺失。財政管理部門需出臺專項核算管理辦法，針對科目設(shè)定、入賬依據(jù)、計量規(guī)則等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，制定全國統(tǒng)一的操作標(biāo)準(zhǔn)。在會計科目體系構(gòu)建上，將“專項債券償債備付金”確立為一級科目，同時按債券項目屬性和資金來源設(shè)置多層級二級科目。項目屬性可細(xì)分為交通基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)等類別；資金來源則涵蓋財政預(yù)算安排、項目運營收益、債券利息收入等，通過層級分明的科目設(shè)置，實現(xiàn)資金流向的精細(xì)化記錄與追蹤。

統(tǒng)一入賬依據(jù)是消除核算差異的核心。明確規(guī)定以債券發(fā)行資金實際到賬日期作為初始確認(rèn)時點，避免因確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一導(dǎo)致的財務(wù)數(shù)據(jù)錯配。在計量方法上，統(tǒng)一采用權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行資金收支核算，對利息收入計提、資金劃轉(zhuǎn)等業(yè)務(wù)制定標(biāo)準(zhǔn)化計算規(guī)則。例如，規(guī)定債券利息收入按實際持有天數(shù)和約定利率計算，資金劃轉(zhuǎn)以銀行實際到賬時間為準(zhǔn)，確保不同地區(qū)財務(wù)數(shù)據(jù)具有橫向可比性。規(guī)范財務(wù)報表編制與報送制度是實現(xiàn)數(shù)據(jù)整合的基礎(chǔ)。要求地方財政部門按月度報送收支明細(xì)表，按季度報送綜合分析表，報表內(nèi)容不僅包括資金收支、結(jié)余等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，還需涵蓋資金存放銀行、利率收益、項目進(jìn)展等信息。

強(qiáng)化資金動態(tài)管理與智能調(diào)度面對復(fù)雜多變的債務(wù)管理環(huán)境，傳統(tǒng)靜態(tài)資金管理模式已難以滿足現(xiàn)實需求，亟須構(gòu)建數(shù)據(jù)驅(qū)動的智能調(diào)度體系。償債備付金智能管理系統(tǒng)需整合項目收益預(yù)測、市場利率分析、宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測等多個功能模塊，形成多維度數(shù)據(jù)融合分析框架。項目收益預(yù)測模塊基于歷史現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、政策變化等因素，運用機(jī)器學(xué)習(xí)算法生成動態(tài)預(yù)測模型；市場利率分析模塊通過跟蹤國債收益率曲線、同業(yè)拆借利率等指標(biāo)，模擬不同利率情景下的債務(wù)成本變化；宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測模塊則實時采集GDP增速、CPI指數(shù)等宏觀數(shù)據(jù)，評估經(jīng)濟(jì)環(huán)境對償債能力的影響。

通過實時數(shù)據(jù)運算和智能分析，系統(tǒng)能夠動態(tài)評估償債風(fēng)險，并自動觸發(fā)資金調(diào)節(jié)機(jī)制。當(dāng)某個項目收益超預(yù)期達(dá)到一定比例時，系統(tǒng)自動分析其他項目風(fēng)險狀況，建議將超額備付金調(diào)劑至收益波動較大的項目，實現(xiàn)資金的跨項目優(yōu)化配置；在市場利率上行周期，系統(tǒng)提前測算債務(wù)成本增加幅度，規(guī)劃資金調(diào)配方案，降低財務(wù)成本。在資金動用流程上，利用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建電子審批平臺，實現(xiàn)申請、審核、撥付全流程上鏈存證，將傳統(tǒng)審批周期從數(shù)周縮短至數(shù)個工作日。

政府性基金收入是地方政府專項債券的主要來源，政府性基金收入主要依賴于土地出讓收入，為保持各年份財政收支平衡以及為反周期財政政策的妥善實施提供平臺，地方政府會定期對預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金進(jìn)行補(bǔ)充。地方政府償債備付金的注入資金，主要來源也歸結(jié)為土地出讓收入結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金提取部分。

構(gòu)建多維風(fēng)險預(yù)警與防控機(jī)制傳統(tǒng)單一指標(biāo)監(jiān)測模式難以全面防范債務(wù)風(fēng)險，需建立涵蓋償債能力、項目運營、市場環(huán)境的三維風(fēng)險預(yù)警體系。償債能力維度選取備付金保障倍數(shù)、短期債務(wù)覆蓋率、利息備付率等指標(biāo)，重點關(guān)注資金對到期債務(wù)本息的覆蓋能力；項目運營維度設(shè)置現(xiàn)金流偏離度、收益波動率、成本超支率等參數(shù)，通過對比實際收益與預(yù)測值的偏差，及時發(fā)現(xiàn)項目潛在風(fēng)險；市場環(huán)境維度納入CPI指數(shù)、貨幣政策松緊度、行業(yè)景氣指數(shù)等宏觀指標(biāo)，評估外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對償債能力的影響。

創(chuàng)新采用動態(tài)區(qū)間預(yù)警法，替代傳統(tǒng)固定閾值預(yù)警模式。為每個預(yù)警指標(biāo)設(shè)置綠色（安全）、黃色（關(guān)注）、紅色（預(yù)警）三級預(yù)警區(qū)間，區(qū)間邊界根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)發(fā)展階段等因素動態(tài)調(diào)整。當(dāng)指標(biāo)觸及預(yù)警區(qū)間時，系統(tǒng)自動生成風(fēng)險分析報告，詳細(xì)說明風(fēng)險成因、影響范圍，并提供階梯式應(yīng)對策略：輕度風(fēng)險建議加強(qiáng)項目監(jiān)測和收益分析，中度風(fēng)險觸發(fā)資金預(yù)調(diào)配程序，重度風(fēng)險直接啟動應(yīng)急預(yù)案。

總之，專項債券償債備付金會計核算狀況直接左右地方政府債務(wù)管理的實際成效。建立統(tǒng)一核算規(guī)范可解決地區(qū)間數(shù)據(jù)不統(tǒng)一問題，實施動態(tài)化資金管理策略能夠挖掘閑置資金潛力；而將多維風(fēng)險預(yù)警與信息化技術(shù)結(jié)合，能實現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險不間斷監(jiān)控。在實踐中需依據(jù)各地財政管理特性，靈活落實標(biāo)準(zhǔn)化流程，推動償債備付金管理模式革新，穩(wěn)固地方經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的資金根基。

作者單位：廣元市第三人民醫(yī)院