專項債券償債備付金會計核算中的問題與對策

在地方政府專項債券發行規模逐年攀升背景下，償債備付金作為債券兌付的最后防線，其會計核算質量直接影響財政資金流動性和債務風險可控性。由于缺乏統一規范，各地在核算科目設置、資金管理方式及風險評估維度上存在顯著差異，致使資金閑置與償付壓力并存。

為破解這一管理困境，需結合數字化技術應用和制度創新，探索契合地方財政管理需求的核算優化路徑。

專項債券償債備付金會計核算中存在的問題

核算標準不統一執行缺乏規范性專項債券償債備付金會計核算因缺乏統一規范，導致各地執行方式差異明顯，科目設置層面，部分地區將其簡單歸并至“財政專戶存款”科目，僅能反映資金整體收支規模，難以體現各項目資金的具體流向；而部分地區雖細化至項目層級核算，但因缺乏統一分類標準，造成科目名稱、層級設置各不相同，核算口徑難以統一。在入賬依據方面，資金確認時點缺乏明確規定，有的地區以銀行實際到賬時間作為入賬依據，有的地區則根據債券發行批復時間確認，導致不同地區財務數據可比性差。

資金動態管理不足使用效率待提升當前償債備付金管理普遍采用靜態模式，資金存入專戶后基本處于被動存放狀態，缺乏對資金存量變化和流量波動的動態監測與主動調節。在債券存續期內，地方財政部門往往忽視項目收益預測偏差、市場利率波動等因素對償債風險的影響，未能根據實際情況及時調整備付金規模，導致資金閑置浪費與償付風險并存。

風險預警機制缺失潛在隱患較大在償債備付金會計核算中，系統性風險預警評估機制嚴重缺失。財政部門在日常管理中僅將資金余額是否達到最低備付要求作為主要關注點，對項目收益穩定性、市場利率變動、宏觀經濟形勢等關鍵風險因素缺乏有效監測和分析。由于未建立包含多維度指標的風險預警體系，當項目收益不及預期、市場利率大幅波動時，無法提前識別和預判償債風險，導致償債備付金難以發揮風險緩沖作用。

專項債券償債備付金會計核算優化對策

建立統一規范的核算體系專項債券償債備付金核算的無序狀態，本質源于制度規范的缺失。財政管理部門需出臺專項核算管理辦法，針對科目設定、入賬依據、計量規則等關鍵環節，制定全國統一的操作標準。在會計科目體系構建上，將“專項債券償債備付金”確立為一級科目，同時按債券項目屬性和資金來源設置多層級二級科目。項目屬性可細分為交通基礎設施、公共服務設施、產業園區建設等類別；資金來源則涵蓋財政預算安排、項目運營收益、債券利息收入等，通過層級分明的科目設置，實現資金流向的精細化記錄與追蹤。

統一入賬依據是消除核算差異的核心。明確規定以債券發行資金實際到賬日期作為初始確認時點，避免因確認標準不統一導致的財務數據錯配。在計量方法上，統一采用權責發生制進行資金收支核算，對利息收入計提、資金劃轉等業務制定標準化計算規則。例如，規定債券利息收入按實際持有天數和約定利率計算，資金劃轉以銀行實際到賬時間為準，確保不同地區財務數據具有橫向可比性。規范財務報表編制與報送制度是實現數據整合的基礎。要求地方財政部門按月度報送收支明細表，按季度報送綜合分析表，報表內容不僅包括資金收支、結余等基礎數據，還需涵蓋資金存放銀行、利率收益、項目進展等信息。

強化資金動態管理與智能調度面對復雜多變的債務管理環境，傳統靜態資金管理模式已難以滿足現實需求，亟須構建數據驅動的智能調度體系。償債備付金智能管理系統需整合項目收益預測、市場利率分析、宏觀經濟監測等多個功能模塊，形成多維度數據融合分析框架。項目收益預測模塊基于歷史現金流數據，結合行業發展趨勢、政策變化等因素，運用機器學習算法生成動態預測模型；市場利率分析模塊通過跟蹤國債收益率曲線、同業拆借利率等指標，模擬不同利率情景下的債務成本變化；宏觀經濟監測模塊則實時采集GDP增速、CPI指數等宏觀數據，評估經濟環境對償債能力的影響。

通過實時數據運算和智能分析，系統能夠動態評估償債風險，并自動觸發資金調節機制。當某個項目收益超預期達到一定比例時，系統自動分析其他項目風險狀況，建議將超額備付金調劑至收益波動較大的項目，實現資金的跨項目優化配置；在市場利率上行周期，系統提前測算債務成本增加幅度，規劃資金調配方案，降低財務成本。在資金動用流程上，利用區塊鏈技術搭建電子審批平臺，實現申請、審核、撥付全流程上鏈存證，將傳統審批周期從數周縮短至數個工作日。

政府性基金收入是地方政府專項債券的主要來源，政府性基金收入主要依賴于土地出讓收入，為保持各年份財政收支平衡以及為反周期財政政策的妥善實施提供平臺，地方政府會定期對預算穩定調節基金進行補充。地方政府償債備付金的注入資金，主要來源也歸結為土地出讓收入結轉結余資金提取部分。

構建多維風險預警與防控機制傳統單一指標監測模式難以全面防范債務風險，需建立涵蓋償債能力、項目運營、市場環境的三維風險預警體系。償債能力維度選取備付金保障倍數、短期債務覆蓋率、利息備付率等指標，重點關注資金對到期債務本息的覆蓋能力；項目運營維度設置現金流偏離度、收益波動率、成本超支率等參數，通過對比實際收益與預測值的偏差，及時發現項目潛在風險；市場環境維度納入CPI指數、貨幣政策松緊度、行業景氣指數等宏觀指標，評估外部經濟環境對償債能力的影響。

創新采用動態區間預警法，替代傳統固定閾值預警模式。為每個預警指標設置綠色（安全）、黃色（關注）、紅色（預警）三級預警區間，區間邊界根據宏觀經濟周期、行業發展階段等因素動態調整。當指標觸及預警區間時，系統自動生成風險分析報告，詳細說明風險成因、影響范圍，并提供階梯式應對策略：輕度風險建議加強項目監測和收益分析，中度風險觸發資金預調配程序，重度風險直接啟動應急預案。

總之，專項債券償債備付金會計核算狀況直接左右地方政府債務管理的實際成效。建立統一核算規范可解決地區間數據不統一問題，實施動態化資金管理策略能夠挖掘閑置資金潛力；而將多維風險預警與信息化技術結合，能實現債務風險不間斷監控。在實踐中需依據各地財政管理特性，靈活落實標準化流程，推動償債備付金管理模式革新，穩固地方經濟平穩發展的資金根基。

作者單位：廣元市第三人民醫院