財務風險管理對預算編制精度的動態影響分析

【中圖分類號】F275 【文獻標志碼】A【文章編號】1673-1069（2025）05-0176-03

1引言

預算編制作為企業財務管理的核心環節，其精度直接影響企業資源配置效率和經營決策質量。在市場環境不確定性增強的背景下，財務風險管理對預算編制精度的影響機制日益凸顯，探索財務風險管理與預算編制精度之間的動態關系，分析其影響因素與作用路徑，不僅具有理論創新價值，也為企業優化財務管理實踐提供科學依據。近年來，全球經濟波動加劇，企業經營風險顯著上升，傳統預算管理模式在應對多變的市場環境時，表現出明顯局限性。在此背景下，探索財務風險管理與預算編制精度之間的動態關系，分析其影響因素與作用路徑，不僅具有理論創新價值，也為企業優化財務管理實踐提供科學依據。

2財務風險管理與預算編制精度的理論基礎

2.1財務風險管理的內涵與發展

財務風險管理是企業財務治理體系中的核心組成部分，它通過系統識別、評估與控制財務活動中的潛在風險，保障企業財務安全與穩健運營。近年來，企業財務風險管理范圍已經拓展至流動性風險、信用風險、市場風險和操作風險等多個維度，風險管理理念也從單純的風險規避轉向風險與收益的平衡優化。數字技術的應用使得風險管理工具更加精準高效，風險評估模型從靜態分析向動態監測轉變。財務風險管理與企業戰略規劃的融合程度不斷加深，風險管理已成為財務決策的前置環節。全面預算管理在企業財務管理中的運用為風險識別提供了系統框架，使企業能夠更好地預測和應對潛在財務威脅。

2.2預算編制精度的評價指標體系

預算編制精度是衡量企業財務計劃科學性和可靠性的關鍵指標，直接反映預算目標與實際執行結果的吻合程度。

預算編制精度的評價體系包含多層次指標結構，核心指標主要包括預算偏差率、預算調整頻率、預算執行效率和預算目標實現度。近年來，預算編制精度評價體系引人了彈性適應能力與風險敏感度等新型指標，強調預算對外部環境變化的響應能力。評價標準也從靜態的目標偏差分析轉向動態的適應能力評估，反映了企業對市場波動的應對能力。基于上述分析，預算編制精度的具體指標衡量體系如表1所示。

表1預算編制精度衡量體系

3財務風險管理影響預算編制精度的機制分析

3.1財務風險管理對預算編制精度的影響

財務風險管理通過系統化的風險識別、評估和應對策略，顯著提升預算編制的科學性和可靠性，從而直接影響預算編制精度。風險識別過程全面掃描市場波動、政策調整等內外部不確定性，確保預算假設覆蓋關鍵風險因素，減少預測盲區，增強假設的前瞻性和合理性。風險評估則通過量化分析風險概率和影響程度，為預算目標設定提供差異化區間，避免目標脫離實際導致的執行偏差。同時，風險應對策略直接塑造預算彈性，通過滾動預算、觸發式調整等機制增強預算的動態適應性，使其在復雜壞境中保持靈活性。這種“風險-預算\"聯動機制將不確定性納人預算全周期管理，既降低因風險忽視導致的偏差，又通過彈性設計提高預算對突發事件的響應能力，從而系統性優化預算編制精度，確保財務計劃更貼近實際經營需求。

3.2風險識別對預算假設形成的影響

風險識別過程決定了預算假設的科學性和全面性。通過系統化的風險掃描方法能夠發現潛在的市場波動因素、政策變化風險、行業競爭態勢等風險因素，這些風險因素被納入預算假設中后顯著提高了假設合理性。風險識別的深度和廣度決定了預算假設的完備程度，企業風險清單的建立為預算編制提供了基礎條件。采用歷史數據分析與未來趨勢預測相結合的風險識別方法使預算假設更具前瞻性。企業通過建立健全的風險識別機制可以有效避免預算假設中的盲點和偏差，跨部門風險信息的整合分享機制促進了預算假設的全面性，風險識別結果導致預算假設更加接近實際經營環境，全面預算管理通過融合各類風險因素增強了企業財務規劃的適應性和可靠性。

3.3風險評估對預算目標設定的作用

風險評估為預算目標設定提供量化依據和科學參考。通過風險概率和影響程度的矩陣分析，企業能夠更加精準地確定關鍵業務指標的合理區間。預算目標的分層設計反映了不同風險水平下的預期結果，企業財務管理實踐表明，風險加權的預算目標設定方法顯著減少了預算執行偏差。預算目標的動態調整機制建立在持續性風險評估基礎上，風險評估的精細化導致預算目標更具針對性。情景分析法在風險評估中的應用，幫助企業設定主基準、樂觀、悲觀3種預算目標方案。在企業財務實踐中，全面預算管理只有與風險評估深度融合，才能實現企業資源的優化配置和使用效率最大化。

3.4風險應對策略與預算彈性設計的關系

風險應對策略直接塑造了預算的彈性結構和調整機制。企業針對不同風險制定的規避、轉移、降低、接受策略決定了預算資源的靈活配置方式，風險應對策略的多樣性使得預算設計從剛性模式向彈性模式轉變。預算彈性表現為可調整的資源分配比例和觸發式預算調整機制，風險預警指標與預算執行監控指標的聯動設計增強了預算管理的敏捷性。企業通過建立風險應對預案庫，為預算彈性調整提供標準化流程。滾動預算法作為應對風險的有效工具，使企業能夠根據環境變化進行周期性調整。預算彈性設計的核心在于資源預留和快速調配機制，風險導向的預算彈性設計既能幫助企業在市場波動中保持戰略定力，又能實現靈活應對。財務風險管理影響預算編制精度的機制圖如圖1所示。

圖1財務風險管理影響預算編制精度的機制圖

4財務風險管理對預算編制精度影響的實證研究

4.1基于多維度因素的動態影響模型構建

動態影響模型，具體名稱為動態風險因素整合模型（DynamicRisk FactorsIntegration Model，DRFIM）由Lee etal.4提出，通過整合多維度財務風險因素構建預算編制精度預測框架。該模型框架包含3個核心層級： ① 宏觀環境層，捕捉經濟波動與行業周期； ② 企業特質層，分析發展階段與經營特征； ③ 風險傳導層，建立風險因素與預算偏差之間的函數關系。研究基于2019-2023年182家上市公司的數據，采用結構方程模型驗證了風險識別完整度與預算編制精度之間的顯著正相關關系 。研究結果表明風險識別與評估對預算編制精度的影響系數分別為0.425和0.391（均為 plt;0.001 ），模型擬合度指標理想（RMSEA _=0.046 =CFI=0.967 ）。企業風險管理體系成熟度作為調節變量，顯著影響預算編制精度（ ΔR²=0.087 ）。縱向數據分析顯示，財務風險評估精確度每提高10個百分點，預算執行偏差平均降低6.8個百分點（ 95% 置信區間： 5.3%.8.2% ），這一結論基于1214個季度觀測值。動態模型預測能力通過樣本外測試驗證，預測準確率達到 78.3% ，顯著優于傳統模型 （61.2% ），證實風險管理與預算管理的協同機制是影響預算編制精度的關鍵因素。

4.2行業差異與風險特征對預算編制精度的調節作用

對182家企業進行分行業分析，其中制造業65家、金融業38家、科技業49家、服務業30家，發現不同行業的風險特性對預算編制精度存在顯著調節效應。行業間預算偏差率差異顯著 F=36.73，plt;0.001 ）：科技行業因創新周期短表現出最高的平均預算偏差率（ 29.4% ）；制造業企業受原材料價格波動影響（波動系數0.432）偏差率為 17.6% ；金融業因監管政策變化（年均政策更新頻率12.7次）偏差率為11.3% ；服務業偏差率為 15.8% 。層次回歸分析表明，行業風險特征解釋了預算編制精度差異約 32.3% 的方差（ ΔR²= 0.323）。研究顯示，周期性行業（ 比非周期性行業0 _β=0.127 ）更依賴風險預測來提高預算編制精度，資本密集型行業對預算編制精度的敏感系數（0.613）高于勞動密集型行業（0.273）。子樣本檢驗和Chow測試（ F=16.37 ）支持行業間存在結構性差異，配對樣本 Φ_t 檢驗（ Λ_t=7.82 ）證實成熟行業預算平均偏差率低11.3個百分點。

4.3企業風險管理能力與預算偏差的相關性分析

實證數據表明，企業風險管理能力與預算偏差存在顯著的負相關關系。風險管理成熟度每提高一個等級，預算偏差率平均下降 12.3% 。風險管理能力測量指標包括風險識別覆蓋面、評估方法科學性、響應速度等維度，大型企業通過系統化風險管理流程實現預算偏差的持續降低。基于對182家企業2019-2023年數據分析和風險管理成熟度評估（采用ISO31000五級評估量表，包含25個評估指標），回歸結果（ R²= 0.717）驗證了這一關系的穩健性。進一步分析發現，風險管理專業人才配置比例與預算準確度呈正相關（ _r=0.583 0，中介效應分析發現風險識別覆蓋面（間接效應 =0.218 和評估方法科學性（間接效應 _=0.173 ）是主要影響路徑，大型企業通過系統化流程平均降低預算偏差19.6個百分點，顯著高于中小企業（8.7個百分點）。部署實時風險監控系統（部署率 42.3% ）的企業，季度預算修正頻率從4.7次降低至1.3次，跨部門風險溝通機制健全度與預算執行協同性（ _r=0.624 呈顯著正相關。研究證實，企業風險管理制度化程度決定了預算體系的穩定性，風險管理與預算管理的融合度是決定預算精度的關鍵變量（見表2）。

表2風險管理能力與預算偏差關系數據表

注：根據實證研究數據，風險管理成熟度每提高一個等級，預算偏差率平均下降 12.3% ，風險管理能力測量指標包括風險識別覆蓋面與評估方法科學性和響應速度等維度。

5提升預算編制精度的財務風險管理策略

5.1風險管理與預算編制的協同優化途徑

企業可通過建立風險敏感預算項自清單提升資源配置精準度。預算編制時點應與風險評估周期協調一致，風險管理團隊需直接參與預算評審過程提供專業意見，預算執行監控應納入風險變化因素分析，責任部門績效考核標準應結合風險控制效果與預算達成情況。預算編制模板中增設風險因素分析欄位，能夠促進管理者風險意識提升。實現協同優化的關鍵在于打破風險管理與預算管理的信息壁壘，因此，企業應積極部署信息化工具，如建立統一的風險與預算數據倉庫或企業級數據中臺，打破系統孤島；實施支持API接口的預算管理軟件與風險管理平臺的深度集成，實現數據雙向自動同步；在預算系統中嵌入風險預警規則引擎，自動觸發預算調整流程。

5.2基于風險分類的差異化預算編制方法

基于風險分類的差異化預算編制方法能夠顯著提升預算編制精度和適應性。企業應針對高風險業務領域采用情景預算法，設置多重預算方案；中等風險業務適用彈性預算法，設置可調整區間；低風險業務可采用固定預算法確保穩定性。具體到不同業務場景：市場風險高的銷售預算應設置季度調整機制；供應鏈風險突出的采購預算需增加備選供應商資源配置；財務風險明顯的資金預算應強化現金流壓力測試。企業可通過風險矩陣分析，確定各業務單元預算編制的精細度要求，如戰略風險應在預算中體現為長期投人保障，運營風險則需在預算中設置短期應急資源。

5.3數字化背景下風險導向預算管理創新

數字化技術為風險導向的預算管理創新提供了強大工具支持。區塊鏈技術的應用聚焦于預算執行監控環節的核心痛點，通過分布式賬本記錄預算執行過程中的每一筆交易、審批和調整信息，確保數據不可篡改且全程可追溯。業務部門、財務、審計基于共識機制驗證數據，有效防止欺詐和人為操縱，從而顯著提升預算數據的可靠性，為風險監控和審計提供堅實可信的基礎。數字孿生技術則為預算方案的風險壓力測試和動態優化提供了創新性手段，通過在虛擬環境中構建企業運營的精準數字化孿生體，結合實時或預測的內外部風險數據，可以模擬多種“假設分析\"情景。例如，關鍵原材料價格暴漲、核心市場突發監管政策變化、重大生產設備故障等對預算執行結果的影響。

6結語

財務風險管理對預算編制精度的影響具有明顯的動態特征，表現為不同風險因素在不同行業和經濟周期中的差異化影響。通過構建風險管理與預算編制的協同機制，企業能夠顯著提升預算編制的準確性和適應性。研究結果表明，將風險管理嵌入預算編制全流程，形成風險識別及評估與預算調整的閉環系統，是提升預算管理效能的有效途徑。未來研究應進一步探索數字技術環境下財務風險與預算編制精度的互動關系，為企業財務管理創新提供更為精準的理論指導。

【參考文獻】

【1周室妤.預算管理一體化系統下基層行政事業單位財務管理研究[J].中國農業會計，2024，34（17）：73-75.

【2】郭晶.全面預算管理在企業財務管理中的運用探討[J].中國集體經濟，2024（12）：113-116.

【3】陳駿.全面預算管理在企業財務管理中的運用探討[J].財會學習，2024（06）：56-58.

【4]Shenae Lee，Gabriele Landucci，Genserik Reniers，et al.Validation ofDynamic Risk Analysis Supporting Integrated Operations AcrossSystems[J].Sustainability，2019，11（23）.