國有企業改革背景下的財務風險防控與財務轉型

國有企業改革是一項復雜且艱巨的任務，要求企業在多個維度進行深度探索。尤其是在財務風險防控方面，要求相關管理者，以高度的警惕性，持續優化財務內部管理結構，制定科學有效的風險防控策略，并明確未來企業的財務轉型方式。

財務風險概述

一般而言，企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。

根據財務活動環節劃分，財務風險可被劃分為：一是籌資風險，即因資金供需變化、利率波動等因素導致償債能力或融資成本的不確定性。二是投資風險，即因市場需求變化導致投資收益偏離預期，如證券價格波動或項目回報率下降等。三是經營風險，即因成本結構失衡或運營效率低下導致的財務成果波動。

案例分析企業介紹

S企業作為一家具備較大產業規模、在整個行業中具有一定影響力的國有大型企業，目前主要從事的業務有投資與資產管理、房地產開發、綜合能源服務等方面。該企業成功實現了信息化技術與企業運營管理措施的深度融合，并開創出多元化發展的全新篇章。相關數據顯示，在2022年上半年，S企業營業收入達到325.3億元，并已連續二十年保持穩步增長。

國有企業改革背景下的財務風險識別

根據前文闡述的概念，研究者從籌資風險、投資風險、經營風險三方面分析了S企業財務風險識別狀況：

籌資風險籌資風險與企業生產決策二者之間的關系復雜，對企業的長期發展有著深遠的影響。從企業內部的角度來看，S企業在資產管理、房地產開發、綜合能源服務后所獲取的回款，倘若低于預期，便將迫使企業不得不通過外部籌資手段等手段滿足日常運營所需的資金需求。

為此，研究者通過對S企業從2014年至2021年連續八年的財務報告進行深入分析，可以發現該企業短期借款的規模穩定在130億至160億元之間，且在短期內，其借款沒有完全清零。這就意味著，S企業對短期借款的使用已經發展為一種長期融資的方式，且可能將其部分短期貸款資金用于固定資產及在建工程項目。例如，在2014年，S企業的貨幣資金存量達到140億元，而同期的短期借款也高達133.88億元，呈現出高度的同步變化趨勢，甚至形成所謂的“雙高”現象。

投資風險投資風險是企業在其投資活動中必須要面臨的一大核心挑戰，它充分展現了收益結果的不可預測性。研究者對S企業的財務報告進行深刻解讀后發現，該企業雖然在投資項目的完成時效上表現良好，但在項目收益率的預估方面，卻面臨著極大挑戰，缺乏對潛在收益的精準預見性。同時，通過與行業內同類型企業的對比，研究者發現，S企業的總資產收益率與行業平均水平相仿，具有一定的穩定性；然而，其投資所帶來的現金流凈額，卻低于行業平均水平。

經營風險S企業的年度財務報告中，研究者在對應收賬款的具體分類進行深入分析時，可以看出該企業應用兩種主要的壞賬準備計提方法：一種是賬齡分析法，另外一種是余額百分比法。然而，通過對年度財務報告的進一步研究，會發現S企業設有專門的信用管理部門，專門負責此關鍵性環節的管理。在S企業的應收賬款管理體系中，銷售部門與信用管理部門之間形成密切的協作關系。例如，在對S企業在2014至2021年間的財務數據進行深度分析后，可以發現其現金周轉期呈現出明顯的下降趨勢，整體累計降幅達到34.75%。

國有企業改革背景下的財務風險防控策略

籌資風險防控策略研究者發現，在S企業的資產結構中，債務融資所占比例高達75%，而股東權益投資所占的份額卻微乎其微。這種現象深刻揭示出，該企業存在資本結構的嚴重失衡問題。籌資活動作為一種長期且系統性的資金運作過程，其管理方式選擇、規模設定以及期限安排，都需要與企業的運營現狀、長遠戰略目標及市場定位緊密相連。為此，建議S企業采取以下措施應對籌資風險：

首先，S企業需要深入分析其業務模式、核心產品以及研發資金的需求，以清晰界定資金使用的具體需求及其所需期限，從而有序推進籌資計劃的實施。其次，當進入籌資戰略執行的中期階段時，S企業需密切關注外部經濟環境的變化，結合國家的宏觀政策導向，以及企業日常運營的實際情況，靈活調整籌資方式，使債務結構更具合理性。例如，面對先進技術的迅猛發展，如果S企業計劃投資商業地產開發，如建設智能制造產業園、建設數字化示范工廠等需要巨額資金投入的項目，在這種情況下，企業應在項目籌備階段就根據預期收益、資金回流周期等因素，適度規劃籌資方式與還款計劃，在不影響主營業務運營的前提下準時足額償還債務，這將有助于有效降低籌資過程中的風險。此外，在轉向外部融資的過程中，S企業應充分利用資本市場的多樣化融資渠道。例如，通過發行債券，或發行短期融資券等金融工具，有效滿足企業的短期與長期資金需求，并在此過程中進一步優化債務結構，從而在最大限度內降低融資成本。

投資風險防控策略當前競爭激烈的市場環境中，S企業務必準確識別并鎖定其核心產品線，以便在激烈的行業競爭中不斷提升自身的核心競爭力。首先，針對傳統房地產市場的局限與窘迫，如環境污染、智能化技術水平低等，企業應貫徹落實可持續發展目標，積極應用智能化技術。為此，應在業務布局上加大對節能技術研發的投入力度，探索將先進智慧技術與環境保護深度整合的可行路徑。例如，繼續加強對房地產開發這種“傳統優勢項目”的產業研究，在保證產品質量的基礎上，注入更多的創新元素，從而實現技術、投資方式的全面升華。同時，采取智能化發展戰略方式，結合資產管理、綜合能源服務等業務領域，以及智能交互設計等創新手段，更好地滿足消費群體對智能化技術、綠色環保等多元化需求。其次，在投資戰略方面，S企業應秉持“中心化”的投資方針，圍繞企業的核心發展戰略，進行科學的資源配置。

在開展前期投資戰略規劃的過程中，S企業應采取一種審慎的態度予以應對。首先，深入剖析行業的宏觀環境，從而充分理解市場的運作規律。其次，以長期戰略視角為依托，對未來市場發展趨勢進行精準的前瞻性預測，進而創建出與企業整體戰略目標相一致的投資業務體系。此外，鑒于投資活動是一個本質上具有長期性質的戰略規劃過程，因而在此過程中，企業不僅要追逐熱門行業，例如目前頗具吸引力的房地產行業所帶來的短期收益，同時也要關注那些與企業未來發展戰略密切相關的領域，如清潔能源、智慧工地等新興市場。

為實現上述目標，在投資規劃中，企業應當輔之以科學的可行性分析，對所有潛在投資項目進行嚴格篩選。具體而言，應精簡投資組合，減少資源的無效分散，確保每一個投資決定均是深思熟慮之后的結果；與此同時，保持謹慎的投資態度，確保每一筆投資都能為企業帶來實際的價值提升；一旦投資行動啟動，還應當設立有效的風險管理體系，對市場動態與各項投資項目的發展，進行密切地跟蹤與監控，并及時發現企業當前生產中的潛在風險，確保在項目進展出現問題時可迅速做出反應。

經營風險防控策略為解決資金壓力，S企業必須優化并完善其應收賬款管理體系。首先，企業要構建更為精細化的客戶信用評級機制。具體而言，應借助現代互聯網技術，建立全面的客戶信用檔案，這將有助于在與客戶初次接觸階段就能進行科學評估及分類。其次，企業應定期開展信用抽檢，確保信用評價的時效性及精準性，從而使評估機制更具科學性。此外，S企業還需要加強信用管理中的事中監控環節：倘若發現潛在的風險信號，企業務必及時采取相應對策，例如對客戶的信用等級進行降級處理等，以降低壞賬風險。

國有企業財務轉型方式

實現財務核算與資金集中管控國有企業改革背景下，財務核算與資金管理的集中化轉型方式，正逐步成為推動財務體系現代化的重要驅動力。國有企業應以“量體裁衣、業務導向”的核心理念為指引，深入實施集團化運營戰略，同時采用精細化的財務管理模式。

為更好地推進這一轉型進程，國有企業需要深度改革其財務組織結構。首先，積極響應財務核算集中化及資金統一管理的新要求，建立專業化的財務集中核算中心，以此來承擔優化基礎財務崗位配置的任務，使集團總部可以統籌各分、子公司的資金流動和會計核算情況。其次，雖然各分、子公司會保留基礎財務職能的人員設置，但核心的財務職能，將逐漸向集團總部集中，最終形成“集中處理、分散執行”的高效協作模式。

合理利用信息技術國有企業積極吸納現代科技，推動財務領域的信息化建設，利用創新驅動，使財務工作從傳統的手工操作，逐步轉向智能化的現代管理模式。在此情形下，國有企業應做好以下三方面的工作：

第一，國有企業需要緊緊圍繞改革的核心內容，科學制定財務信息化轉型方案。例如，優化財務流程體系，保證底層架構的統一性，從而為順利推進信息化建設提供堅實基礎。

第二，企業應積極結合大數據、云計算及人工智能等先進技術，構建高效、智能的財務管理信息系統。例如，與企業現有的財務及業務軟件實現無縫對接，實現橫向整合，同時與各級分、子公司的信息系統進行縱向連接，形成覆蓋全企業的信息網絡。

第三，國有企業應積極響應國家政策，不斷加強財務內部控制體系的構建。首先，持續優化現有的ERP、金蝶等核心管理系統，使其與內部預算管理、收付款合同管理以及銀企直連等關鍵系統之間形成緊密協同。其次，大幅提升業務與財務數據的快速流轉，為企業決策提供及時且準確的信息支持。

通過精確識別財務風險的類型、實施行之有效的風險防控策略、厘清企業的財務轉型方式，可以幫助國有企業在動態變化的市場環境中保持競爭優勢，實現高質量發展。在未來的發展之路上，國有企業需要繼續秉承改革創新的精神，勇于探索未知領域，以更加飽滿的姿態邁向更加輝煌的明天。

作者單位：成都興城簡州投資運營有限公司