國企投融資決策的風(fēng)險(xiǎn)評估與防控研究

摘 要：文章探討了我國國有企業(yè)投融資決策中的風(fēng)險(xiǎn)評估與防控策略，強(qiáng)調(diào)其對國民經(jīng)濟(jì)的支柱作用。分析構(gòu)建了一個(gè)全面的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，涵蓋市場波動、財(cái)務(wù)穩(wěn)定性、政策變化、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及運(yùn)營挑戰(zhàn)等關(guān)鍵領(lǐng)域，并采用先進(jìn)的評估技術(shù)以確保評估的精確性。防控策略包括：完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的全程管理；升級內(nèi)部控制，增加決策透明度；融合大數(shù)據(jù)與AI技術(shù)優(yōu)化監(jiān)控；推動融資多元化以分散風(fēng)險(xiǎn)；嚴(yán)謹(jǐn)評估合作伙伴；將風(fēng)險(xiǎn)管理整合進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，以增強(qiáng)前瞻性和適應(yīng)性。通過這些綜合性措施，國有企業(yè)不僅能夠有效提升投融資決策的質(zhì)量與安全性，還能在復(fù)雜環(huán)境中穩(wěn)固發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)力量，為相關(guān)政策與實(shí)踐提供有力依據(jù)。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；投融資決策；風(fēng)險(xiǎn)評估；風(fēng)險(xiǎn)防控

中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1005-6432（2025） 26-0017-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.26.005

1 引言

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國有企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中扮演著舉足輕重的角色。投融資決策作為國企經(jīng)營管理中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的生存與發(fā)展。然而，在投融資過程中，企業(yè)往往面臨著多種風(fēng)險(xiǎn)，如市場風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。因此，對國企投融資決策進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估與防控尤為重要。

2 國企在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位與作用

國企作為國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的中堅(jiān)力量，不僅是推動國家現(xiàn)代化進(jìn)程的關(guān)鍵載體，也是維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全與社會穩(wěn)定的重要基石。它們在國民經(jīng)濟(jì)中的獨(dú)特地位，源于其廣泛涉足基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)及公共服務(wù)領(lǐng)域，發(fā)揮著市場引領(lǐng)與資源配置的核心功能。國企的規(guī)模優(yōu)勢和資源集成能力，使得它們在推動技術(shù)創(chuàng)新、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等方面扮演著不可替代的角色。特別是在關(guān)鍵時(shí)期，國企常被寄予厚望，承擔(dān)起經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的重任，通過大規(guī)模投資拉動經(jīng)濟(jì)增長，穩(wěn)定就業(yè)市場，展現(xiàn)了其在宏觀調(diào)控中的戰(zhàn)略支點(diǎn)作用。此外，國企還承載著社會責(zé)任與公共利益，保障民生供給，促進(jìn)社會公平與正義的責(zé)任，體現(xiàn)了國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的普惠性和可持續(xù)性目標(biāo)。因此，深入探討國企投融資決策的風(fēng)險(xiǎn)評估與防控機(jī)制，不僅關(guān)乎國企自身的健康發(fā)展，更是維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與安全的戰(zhàn)略需要。

3 投融資決策對國企發(fā)展的重要性

在國有企業(yè)的發(fā)展歷程中，投融資決策扮演著舉足輕重的角色，是推動企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長的關(guān)鍵杠桿。

首先，合理的投融資決策能促進(jìn)資源有效配置，確保國有資產(chǎn)的保值增值。通過精準(zhǔn)的市場分析與預(yù)測，國企能夠識別出最具潛力的投資項(xiàng)目，將資金投向高回報(bào)領(lǐng)域，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升整體競爭力[1]。

其次，投融資活動是企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)升級的重要途徑。適時(shí)的資本運(yùn)作不僅能夠幫助企業(yè)迅速擴(kuò)大市場份額，還能引入先進(jìn)技術(shù)，推動產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，從而搶占行業(yè)發(fā)展的制高點(diǎn)。

再次，良好的投融資決策有助于國企構(gòu)建多元化的業(yè)務(wù)格局，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。通過跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的投資，國企能夠有效規(guī)避單一市場波動的影響，確保企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)營[2]。

最后，投融資活動還能作為企業(yè)對外合作與國際化戰(zhàn)略的橋梁，通過與國內(nèi)外企業(yè)的合作或并購，國企可以引入先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，拓寬國際視野，加速企業(yè)的全球化步伐。因此，科學(xué)的投融資決策機(jī)制對于國企而言，不僅是資本運(yùn)作的需要，更是實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展戰(zhàn)略、提升國際競爭力的核心驅(qū)動力。

4 風(fēng)險(xiǎn)評估與防控在國企投融資決策中的必要性

面對復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，國企在投融資過程中面臨的不確定性顯著增加，這要求企業(yè)在做出重大決策之前必須進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評估與防控。首先，有效的風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制能夠幫助國企識別和量化潛在風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目投資導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失。通過對市場、財(cái)務(wù)、政策、技術(shù)及運(yùn)營等多維度風(fēng)險(xiǎn)的綜合考量，企業(yè)可以更加理性地判斷項(xiàng)目的可行性，確保投資決策的穩(wěn)健性。其次，風(fēng)險(xiǎn)防控措施的實(shí)施是保護(hù)國有資產(chǎn)安全、維護(hù)企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)營的屏障。通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系，國企能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，建立快速反應(yīng)機(jī)制，有效控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，減少負(fù)面事件對企業(yè)整體運(yùn)營的影響。此外，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控還有助于提升國企的信用評級和市場形象，吸引更多的投資者和優(yōu)質(zhì)合作伙伴，為企業(yè)的后續(xù)融資創(chuàng)造有利條件。因此，將風(fēng)險(xiǎn)評估與防控貫穿于投融資決策的每一個(gè)環(huán)節(jié)，是國企實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、應(yīng)對未來挑戰(zhàn)的必然選擇。

5 國企投融資決策風(fēng)險(xiǎn)評估

5.1 風(fēng)險(xiǎn)評估的基本概念與框架

風(fēng)險(xiǎn)評估作為國企投融資決策過程中的核心環(huán)節(jié)，其基本概念涉及風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)三大緊密相連的步驟。首先，風(fēng)險(xiǎn)識別要求企業(yè)基于歷史數(shù)據(jù)和當(dāng)前市場狀況，系統(tǒng)性地列舉可能會遇到的所有風(fēng)險(xiǎn)因素；其次，風(fēng)險(xiǎn)分析則進(jìn)一步量化這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及潛在影響，為后續(xù)決策提供量化的依據(jù)；最后，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)則是綜合考量風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度和發(fā)生的可能性，以確定風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先級。風(fēng)險(xiǎn)評估框架的構(gòu)建需具備系統(tǒng)性、全面性，確保覆蓋所有可能影響決策成效的潛在風(fēng)險(xiǎn)源，同時(shí)，框架設(shè)計(jì)應(yīng)靈活適應(yīng)不同行業(yè)與市場的特定情況，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)評估的針對性與有效性。

5.2 投融資決策中的主要風(fēng)險(xiǎn)類型

5.2.1 市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)如同變幻莫測的天氣，時(shí)刻影響著國企的投資收益。這不僅包括市場供需關(guān)系不穩(wěn)定造成的價(jià)格波動，還涉及行業(yè)內(nèi)部競爭格局的突變，如新進(jìn)入者的沖擊、競爭對手策略的調(diào)整等。因此，國企必須建立靈敏的市場監(jiān)測機(jī)制，通過定期分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、行業(yè)報(bào)告和消費(fèi)者行為研究，以捕捉市場變化的早期信號。此外，靈活調(diào)整市場策略，打造多元化產(chǎn)品與服務(wù)矩陣，是有效緩解市場波動影響的關(guān)鍵。

5.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)運(yùn)營中最為直觀且緊迫的威脅，主要表現(xiàn)為資金鏈緊張、償債能力下降以及現(xiàn)金流管理不當(dāng)。國企應(yīng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，構(gòu)建多維度的財(cái)務(wù)健康監(jiān)測體系，確保資金的充足與靈活調(diào)配。實(shí)施嚴(yán)格的成本控制，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，通過多元化融資策略降低對單一融資渠道的依賴，這些都是加固財(cái)務(wù)防線、提升財(cái)務(wù)韌性的有效手段[3]。

5.2.3 政策風(fēng)險(xiǎn)

政策環(huán)境的不確定性，特別是國家政策、法律法規(guī)的調(diào)整，可能對國企的投資決策帶來直接沖擊。為此，建立專業(yè)的政策研究團(tuán)隊(duì)，持續(xù)跟蹤并深入解讀政策動態(tài)，是企業(yè)適應(yīng)政策環(huán)境變化的前提。同時(shí)，制定靈活的業(yè)務(wù)調(diào)整策略，以便在政策變動時(shí)能迅速響應(yīng)，將政策風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇。

5.2.4 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

在科技進(jìn)步日新月異的今天，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。技術(shù)更新?lián)Q代迅速，一旦研發(fā)失敗或技術(shù)落后，將嚴(yán)重削弱企業(yè)的市場競爭力。國企應(yīng)加大對研發(fā)的投入，建立技術(shù)創(chuàng)新體系，同時(shí)開展技術(shù)預(yù)見性研究，評估新技術(shù)的可行性和潛在風(fēng)險(xiǎn)。通過合作與并購等方式，快速獲取關(guān)鍵技術(shù)，是避免技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的有效策略。

5.2.5 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)涉及企業(yè)管理的多個(gè)方面，從日常運(yùn)營的效率到人力資源的配置，都可能成為阻礙企業(yè)發(fā)展的隱患。因此，優(yōu)化內(nèi)部管理流程、提高決策效率與執(zhí)行力度，是企業(yè)提升運(yùn)營效率的基礎(chǔ)。同時(shí)，構(gòu)建科學(xué)的人力資源管理體系，注重員工培訓(xùn)與發(fā)展，以及建立有效的激勵(lì)機(jī)制，確保團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性和創(chuàng)新能力，無疑是化解運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、維持企業(yè)長期發(fā)展的關(guān)鍵所在。

5.3 風(fēng)險(xiǎn)評估方法與技術(shù)

在風(fēng)險(xiǎn)評估實(shí)踐中，多種方法與技術(shù)齊頭并進(jìn)，目的在于提高評估的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。定量分析法，如敏感性分析、蒙特卡洛模擬等，能夠量化風(fēng)險(xiǎn)的概率與影響，為決策提供量化的支持。定性分析則側(cè)重于專家判斷、情景分析等，適用于難以量化的風(fēng)險(xiǎn)評估。近年來，大數(shù)據(jù)分析與人工智能技術(shù)的融入，使得風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測更為實(shí)時(shí)高效，通過數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)算法，企業(yè)能夠從海量信息中識別風(fēng)險(xiǎn)信號，提前預(yù)警，為管理層提供即時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策支持。

6 國企投融資決策風(fēng)險(xiǎn)防控策略

6.1 健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系：構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、監(jiān)控、應(yīng)對的閉環(huán)機(jī)制

（1）風(fēng)險(xiǎn)識別：作為閉環(huán)機(jī)制的起點(diǎn)，企業(yè)需構(gòu)建多元化的信息收集渠道，包括但不限于市場情報(bào)、行業(yè)報(bào)告、政策動態(tài)及內(nèi)部審計(jì)報(bào)告等，確保能夠從各個(gè)角度捕捉到潛在風(fēng)險(xiǎn)的蛛絲馬跡。同時(shí)，建立跨部門的信息共享平臺，促進(jìn)信息的快速流通與分析，提升風(fēng)險(xiǎn)識別的全面性和時(shí)效性。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評估：在此基礎(chǔ)上，采用定量與定性相結(jié)合的評估方法，對識別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深度剖析。定量分析通過構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)模型，評估風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及可能造成的經(jīng)濟(jì)損失；定性分析則側(cè)重于風(fēng)險(xiǎn)的根源探究，評估其對企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的影響程度。綜合兩種分析方法，企業(yè)能夠獲得對風(fēng)險(xiǎn)的立體認(rèn)知，為后續(xù)決策提供堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)支持。

（3）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控是確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系有效運(yùn)行的動態(tài)保障。企業(yè)應(yīng)建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)分析、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的全天候監(jiān)測。同時(shí)，定期開展風(fēng)險(xiǎn)評估復(fù)盤，檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的準(zhǔn)確性，持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)識別與評估模型，確保風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的精準(zhǔn)性和前瞻性。

（4）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對：風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略的制定需靈活多變，企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)與程度，采取不同的應(yīng)對措施。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，如通過保險(xiǎn)機(jī)制分散風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，如調(diào)整投資組合以避開高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域；風(fēng)險(xiǎn)減輕，如強(qiáng)化內(nèi)部控制，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；風(fēng)險(xiǎn)接受，即為小概率但可控的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留足夠的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。通過構(gòu)建多層次的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對體系，企業(yè)能夠有效降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，確保在面對不確定性時(shí)仍能保持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況與市場競爭力[4]。

6.2 強(qiáng)化內(nèi)部控制：優(yōu)化決策流程，確保決策透明度與合理性

（1）優(yōu)化決策流程：企業(yè)需梳理現(xiàn)有的決策流程，識別其中的冗余環(huán)節(jié)與潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，通過流程再造，消除決策過程中的低效與不確定因素。引入跨部門協(xié)作機(jī)制，確保決策過程的多維度審視，促進(jìn)信息的充分交流與共享，提升決策的全面性與科學(xué)性。

（2）提升決策透明度：構(gòu)建內(nèi)部控制信息化平臺，是提升決策透明度的關(guān)鍵。通過數(shù)字化手段記錄決策過程，實(shí)現(xiàn)決策數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)追蹤與分析，確保決策依據(jù)的可追溯性，提升決策過程的公開性與透明度。同時(shí)，建立健全的決策檔案管理制度，為后續(xù)的決策評估與審計(jì)提供翔實(shí)的資料支持，確保決策的每一個(gè)環(huán)節(jié)均經(jīng)得起時(shí)間與實(shí)踐的檢驗(yàn)。

（3）確保決策合理性：在優(yōu)化決策流程與提升透明度的基礎(chǔ)上，企業(yè)還需建立健全的決策評估與反饋機(jī)制。通過定期開展決策后評估，檢驗(yàn)決策的實(shí)施效果與預(yù)期目標(biāo)的吻合度，識別決策過程中的偏差與不足。同時(shí)，建立決策反饋通道，鼓勵(lì)員工與利益相關(guān)方對決策提出意見與建議，促進(jìn)決策的持續(xù)優(yōu)化與改進(jìn)。此外，強(qiáng)化對決策執(zhí)行過程的監(jiān)督，確保決策得到有效落實(shí)，避免決策與執(zhí)行脫節(jié)，確保決策的落地生根與效果顯現(xiàn)。

6.3 信息技術(shù)應(yīng)用：利用大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理效能

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大潮中，國企應(yīng)主動擁抱大數(shù)據(jù)與人工智能技術(shù)，構(gòu)建智慧風(fēng)險(xiǎn)防控體系，以科技賦能風(fēng)險(xiǎn)防控，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理的智能化升級。大數(shù)據(jù)分析作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前沿陣地，能夠從海量數(shù)據(jù)中挖掘潛在風(fēng)險(xiǎn)信號，通過對歷史數(shù)據(jù)的深度學(xué)習(xí)與模型預(yù)測，實(shí)現(xiàn)對市場波動、行業(yè)趨勢、政策變化等多重風(fēng)險(xiǎn)因素的精準(zhǔn)捕捉。AI技術(shù)的應(yīng)用，則進(jìn)一步提升了風(fēng)險(xiǎn)評估的智能化水平，通過自動化處理復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)模型，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)概率的量化分析與風(fēng)險(xiǎn)等級的智能評定，極大地提升了風(fēng)險(xiǎn)評估的精度與效率。

構(gòu)建智慧風(fēng)險(xiǎn)防控平臺，是國企利用信息技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力的關(guān)鍵舉措。這一平臺集成了內(nèi)外部數(shù)據(jù)資源，包括市場行情、行業(yè)動態(tài)、企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營數(shù)據(jù)等，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)信息的實(shí)時(shí)匯聚與智能分析。通過建立數(shù)據(jù)驅(qū)動的風(fēng)險(xiǎn)評估模型，智慧風(fēng)險(xiǎn)防控平臺能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的快速識別、智能評估與動態(tài)管理，為國企的投融資決策提供精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與應(yīng)對策略。此外，平臺還應(yīng)具備自我學(xué)習(xí)與優(yōu)化的能力，通過持續(xù)的數(shù)據(jù)積累與算法迭代，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)防控的智能化水平，確保企業(yè)在瞬息萬變的市場環(huán)境中始終保持風(fēng)險(xiǎn)防控的前瞻性和有效性。

6.4 多元化融資渠道：降低單一融資方式帶來的風(fēng)險(xiǎn)

面對金融市場波譎云詭的挑戰(zhàn)，國企需構(gòu)筑多元化融資體系，以分散融資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)資本運(yùn)作的韌性和靈活性。這不僅要求企業(yè)廣泛探索銀行貸款、債券發(fā)行、股權(quán)融資、資產(chǎn)證券化、私募基金等多元化融資工具，更需深挖每種融資方式的特色與潛力，精心設(shè)計(jì)融資組合，以實(shí)現(xiàn)融資成本的最小化與資金結(jié)構(gòu)的最優(yōu)配置[5]。

（1）構(gòu)建多層次融資平臺：國企應(yīng)積極拓展與金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，包括國有銀行、股份制銀行、政策性銀行以及外資銀行，構(gòu)建多層次的銀行融資網(wǎng)絡(luò)，以確保在不同市場環(huán)境下，均能獲得穩(wěn)定且低成本的資金支持。同時(shí)，利用資本市場，通過發(fā)行企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券等多種債券產(chǎn)品，吸引不同類型的投資者，拓寬融資渠道，增強(qiáng)資金來源的多樣性。

（2）優(yōu)化股權(quán)融資策略：股權(quán)融資作為企業(yè)融資的重要組成部分之一，不僅能夠?yàn)閲筇峁╅L期穩(wěn)定的資金來源，還能引入戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)治理水平。國企應(yīng)適時(shí)進(jìn)行增資擴(kuò)股、定向增發(fā)、股權(quán)激勵(lì)等股權(quán)融資活動，以吸引優(yōu)質(zhì)資本的注入，為企業(yè)的長期發(fā)展注入活力。

（3）探索新型融資工具：資產(chǎn)證券化、私募基金等新型融資方式，為企業(yè)提供了更為靈活的融資選擇。通過將企業(yè)擁有的穩(wěn)定現(xiàn)金流資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可流通的證券產(chǎn)品，資產(chǎn)證券化不僅能夠盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，還能改善資產(chǎn)負(fù)債表，提升企業(yè)融資能力。而私募基金則為企業(yè)提供了定制化的融資解決方案，通過與專業(yè)基金管理公司的合作，國企能夠獲得更為精準(zhǔn)的資金支持，滿足特定項(xiàng)目的融資需求。

（4）開拓國際融資市場：在全球化的大背景下，國企應(yīng)放眼國際，積極開拓海外市場，利用海外資金，平衡匯率風(fēng)險(xiǎn)，拓寬融資渠道。通過發(fā)行外幣債券、設(shè)立海外子公司等方式，國企能夠引入國際資本，為企業(yè)的國際化戰(zhàn)略提供強(qiáng)有力的資金后盾，同時(shí)，提升企業(yè)的國際知名度與市場影響力。

6.5 加強(qiáng)合作伙伴評估：選擇信譽(yù)良好、實(shí)力匹配的投資伙伴

在合作項(xiàng)目中，國企應(yīng)采取嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮献骰锇樵u估機(jī)制，確保合作方的信譽(yù)、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)能力與戰(zhàn)略目標(biāo)的高度匹配。評估過程應(yīng)包含詳盡的盡職調(diào)查，從企業(yè)背景、市場表現(xiàn)、財(cái)務(wù)健康狀況、管理團(tuán)隊(duì)素質(zhì)、歷史合作案例等多個(gè)維度入手，確保合作基礎(chǔ)的牢固。此外，構(gòu)建長期合作與互信機(jī)制，通過簽署明確的合作協(xié)議，界定雙方的權(quán)利與義務(wù)，設(shè)置合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與利益分配機(jī)制，以法律手段保障合作的穩(wěn)定性與安全性。在合作過程中，定期實(shí)施合作伙伴績效評估與風(fēng)險(xiǎn)復(fù)審，及時(shí)調(diào)整合作策略，確保合作關(guān)系的持續(xù)優(yōu)化與風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

6.6 戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)管理：將風(fēng)險(xiǎn)評估融入企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，提高決策的前瞻性和適應(yīng)性

戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)管理，是國企在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長的關(guān)鍵策略。它要求企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)管理理念全面融入戰(zhàn)略規(guī)劃的各個(gè)環(huán)節(jié)，從戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)布局到資源配置，均需充分考量潛在風(fēng)險(xiǎn)，確保戰(zhàn)略決策的前瞻性和適應(yīng)性。通過構(gòu)建多情景規(guī)劃與壓力測試機(jī)制，國企能夠模擬不同市場環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對策略，評估極端情況下的企業(yè)韌性，從而提前做好風(fēng)險(xiǎn)防范與應(yīng)急準(zhǔn)備。

將風(fēng)險(xiǎn)管理融入企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，需要企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)的高度重視與深度參與。董事會與高級管理層應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理視為決策的重要組成部分，定期審議風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，確保風(fēng)險(xiǎn)意識貫穿決策層級，形成自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。同時(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效評價(jià)體系，將風(fēng)險(xiǎn)因素納入項(xiàng)目評估與業(yè)績考核中，鼓勵(lì)決策者在追求收益的同時(shí)，注重風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，確保企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。

此外，國企還應(yīng)構(gòu)建跨部門的風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)作機(jī)制，打破信息孤島，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息的快速流通與共享，確保風(fēng)險(xiǎn)防控的協(xié)同性與效率。通過定期舉辦風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)與研討會，提升全體員工的風(fēng)險(xiǎn)意識與應(yīng)對能力，形成全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略規(guī)劃的緊密結(jié)合下，國企能夠有效應(yīng)對未來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)健增長與價(jià)值創(chuàng)造，為國家經(jīng)濟(jì)的繁榮與社會的進(jìn)步貢獻(xiàn)力量。

7 結(jié)論

國有企業(yè)投融資決策的風(fēng)險(xiǎn)評估與防控，不僅是理論探討的熱點(diǎn)，更是實(shí)踐領(lǐng)域亟待強(qiáng)化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。為筑牢風(fēng)險(xiǎn)防控之基，國企需緊跟時(shí)代步伐，融合現(xiàn)代科技，如大數(shù)據(jù)與人工智能，提升風(fēng)險(xiǎn)響應(yīng)速度與決策精度。同時(shí)，強(qiáng)化合作評估，實(shí)施多元化融資策略，使國企在面對市場波動、財(cái)務(wù)壓力、政策變動等多重挑戰(zhàn)時(shí)，能夠靈活應(yīng)對，穩(wěn)固根基。總而言之，國企投融資決策的風(fēng)險(xiǎn)管理既是其可持續(xù)發(fā)展的重要保障，也是維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全的基石。

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[3]朱若晨.國有企業(yè)特色小鎮(zhèn)工程項(xiàng)目投融資決策計(jì)劃探討——以會理縣文旅康養(yǎng)特色小鎮(zhèn)為例[J].建材發(fā)展導(dǎo)向，2020，18（24）：17-18.

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［作者簡介］劉雅靜（1993—），女，漢族，江蘇鹽城人，本科，中級會計(jì)師，研究方向：投融資。