地方國企科技化轉(zhuǎn)型中的財務(wù)戰(zhàn)略重構(gòu)

地方國有企業(yè)積極推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，但仍面臨多方面的挑戰(zhàn)，尤其在組織能力、公司治理、人才結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制及財務(wù)管理等方面亟需全面提升。從財務(wù)戰(zhàn)略視角來看，地方國有企業(yè)在向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型的過程中，需系統(tǒng)應(yīng)對戰(zhàn)略承接、資源配置、風(fēng)險管控及價值創(chuàng)造等管理議題。鑒于此，有必要構(gòu)建契合創(chuàng)新驅(qū)動導(dǎo)向的財務(wù)戰(zhàn)略體系，強化研發(fā)投入保障、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、完善科技項目財務(wù)管理機制、增強風(fēng)險應(yīng)對能力，并推動業(yè)財深度融合，以支撐企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)升級，有效服務(wù)于新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展目標(biāo)

隨著國資國企深化改革轉(zhuǎn)型的推進，順應(yīng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的迫切需求，越來越多的地方國有企業(yè)正尋求從傳統(tǒng)資源型企業(yè)向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型的發(fā)展路徑。在此過程中，如何有效應(yīng)對資本結(jié)構(gòu)調(diào)整、資金運營壓力、財務(wù)內(nèi)控管理等成為了國有企業(yè)亟需解決的問題。唯有不斷優(yōu)化財務(wù)管理體系，提高財務(wù)治理水平，方能推動企業(yè)穩(wěn)健前行，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

國有企業(yè)向科技企業(yè)改革轉(zhuǎn)型的要求和內(nèi)容

國有企業(yè)向科技實體企業(yè)改革轉(zhuǎn)型是一項系統(tǒng)工程，要求企業(yè)全面深化改革，提升科技創(chuàng)新能力，以適應(yīng)新時代的發(fā)展需求。首先，國有企業(yè)要堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)，加強黨的建設(shè)，發(fā)揮黨組織的戰(zhàn)斗堡壘作用，確保改革方向與國家戰(zhàn)略相一致。其次，是明確轉(zhuǎn)型要求，確立自身在科技領(lǐng)域的戰(zhàn)略定位，以打造科技創(chuàng)新為核心競爭力的長遠目標(biāo)，強化內(nèi)部改革，破除體制機制障礙，激發(fā)創(chuàng)新活力，推動管理機制和市場機制的融合，建立技術(shù)創(chuàng)新體系，鼓勵原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新。再次，要強化市場意識，以市場需求為導(dǎo)向，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品競爭力。要多元化人才評價，建立人才引進、培養(yǎng)、使用和激勵機制，吸引和留住高層次科技人才，打造高素質(zhì)創(chuàng)新團隊。最后，還要建立健全風(fēng)險管理體系，對轉(zhuǎn)型過程中的市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等進行有效防控。

在轉(zhuǎn)型內(nèi)容方面，持續(xù)完善公司治理結(jié)構(gòu)，引入現(xiàn)代企業(yè)制度，提高決策透明度和科學(xué)性。實施全面預(yù)算管理，加強成本控制，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率。推動關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，提升自主知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量和質(zhì)量，加快科技成果轉(zhuǎn)化。建立企業(yè)研發(fā)中心，與高校、科研院所合作，形成產(chǎn)學(xué)研一體化的發(fā)展模式。

實施人才強企戰(zhàn)略，通過內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進，打造一支高素質(zhì)的科技人才隊伍。推動產(chǎn)業(yè)鏈向高端延伸，加強與上下游企業(yè)的合作，形成產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，積極參與國際科技合作與競爭，拓展國際市場，提升企業(yè)的國際影響力。在追求經(jīng)濟效益的同時，積極履行社會責(zé)任，推動綠色發(fā)展，促進社會和諧。

國有企業(yè)向科技企業(yè)改革轉(zhuǎn)型的發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前，實體產(chǎn)業(yè)受到外部環(huán)境制約和內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級仍然存在著一定的困難。地方國有企業(yè)長期以來將產(chǎn)業(yè)方向集中在所屬地區(qū)的傳統(tǒng)資源型領(lǐng)域，例如公共事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、園區(qū)運營和產(chǎn)業(yè)投資等。然而，這些領(lǐng)域缺乏對新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)律、產(chǎn)業(yè)周期認知，以及對技術(shù)、人才、機制的市場化調(diào)節(jié)手段。受制于城投模式發(fā)展限制，越來越多的地方國有企業(yè)正積極尋找具有新質(zhì)生產(chǎn)力特征的科技型新興產(chǎn)業(yè)作為未來高質(zhì)量發(fā)展的第二增長曲線。

目前，科技型企業(yè)多屬于資本密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，且面臨著全球化競爭市場。地方國有企業(yè)需要通過實施有別于傳統(tǒng)注重規(guī)模化發(fā)展的財務(wù)戰(zhàn)略，如資本運作、直接融資、利潤分配等更為市場化資源管控手段，才能更好地適應(yīng)和應(yīng)對全球化競爭。通過并購、重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式，積極擴大企業(yè)規(guī)模和市場份額。如聞泰集團在2019年以發(fā)行股票加募配資金方式收購安世半導(dǎo)體股權(quán)，成為了迄今A股最大的半導(dǎo)體并購案例，助力企業(yè)成功實現(xiàn)了向高附加值產(chǎn)業(yè)鏈上游布局，以及擴大市場份額和國際化戰(zhàn)略的推進。此外，并購交易的多元化融資方式、差異化定價安排都成為了交易實施的良好基礎(chǔ)。并購?fù)瓿珊螅勌┛萍家慌e成為了國內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)軍企業(yè)，同時填補了我國在標(biāo)準(zhǔn)器件半導(dǎo)體領(lǐng)域的短板。

應(yīng)對產(chǎn)業(yè)周期風(fēng)險高

一是科技型產(chǎn)業(yè)一般面臨著較大的技術(shù)迭代和行業(yè)周期風(fēng)險。企業(yè)研發(fā)投入具有持續(xù)性、不確定性和風(fēng)險性，尤其在“卡脖子”技術(shù)領(lǐng)域，大量投入也很難保證研發(fā)產(chǎn)出的效果和時間。例如，半導(dǎo)體市場競爭激烈，行業(yè)經(jīng)常面臨著需求波動和價格下跌等風(fēng)險。二是面對產(chǎn)業(yè)周期的不確定，若財務(wù)策略選擇失當(dāng)，如在產(chǎn)業(yè)周期下行期因?qū)ξ磥砬罢靶圆蛔悖つ窟x擇擴張的財務(wù)政策將產(chǎn)生資源浪費。三是參與全球化競爭的企業(yè)可能在海外設(shè)有分支機構(gòu)或子公司，還會涉及到國際貿(mào)易壁壘、匯率波動及法律法規(guī)差異等多方面的風(fēng)險。

資本投入運營壓力大

一是科技型產(chǎn)業(yè)需要不斷投入資金進行技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)線的建設(shè)，以保持其在市場上的競爭力。該類投資需要長期的資本支持，而大多數(shù)地方國有企業(yè)資本運營管理經(jīng)驗不足，難以及時響應(yīng)資本運營過程中的策略調(diào)整。二是在面對市場的激烈競爭時，地方國有企業(yè)需要通過提高生產(chǎn)力和效率來保持盈利能力。為此，地方國有企業(yè)需要平衡傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和新興產(chǎn)業(yè)的資本分配，快速重構(gòu)其財務(wù)結(jié)構(gòu)、降低成本、提高效率。三是地方國有企業(yè)的融資渠道和方式較為單一，主要資金仍來源于銀行、信托等渠道，因此大量資本性支出需求難以匹配。

面臨內(nèi)部控制挑戰(zhàn)多

一是地方國有企業(yè)面對新興產(chǎn)業(yè)機制配套不足。雖然傳統(tǒng)國有企業(yè)在內(nèi)部控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通等方面已形成較為成熟的體系，但科技型企業(yè)有其產(chǎn)業(yè)性、競爭性和靈活性的需求，與地方國有企業(yè)的管理會存在一定的矛盾。二是傳統(tǒng)國企在組織人力資源上的專業(yè)性相對較弱，難以駕馭科技型企業(yè)的管控。因科技型企業(yè)本身的技術(shù)專業(yè)性較強，若財務(wù)監(jiān)督人員對新興業(yè)務(wù)模式缺乏深入理解，可能導(dǎo)致無法發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)舞弊或會計記錄不準(zhǔn)確、內(nèi)部監(jiān)督不到位等問題，進而增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。三是地方國有企業(yè)對科技型業(yè)務(wù)風(fēng)險容忍度較低。隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，企業(yè)需要持續(xù)不斷地進行技術(shù)更新?lián)Q代，創(chuàng)新過程中難免出現(xiàn)戰(zhàn)略選擇錯誤，導(dǎo)致財務(wù)管理目標(biāo)無法達到預(yù)期。

優(yōu)化調(diào)整財務(wù)管理機制

一是制定完善的財務(wù)管理制度，以規(guī)范企業(yè)的財務(wù)管理流程，減少人為因素對財務(wù)管理的干擾，保證財務(wù)報表的準(zhǔn)確性和可靠性。對于科技型企業(yè)，要針對性地量身制定符合業(yè)務(wù)實際的財務(wù)內(nèi)控管理程序，不能照搬傳統(tǒng)業(yè)務(wù)管理辦法，既要管得住，又要放得開。對于采取自主經(jīng)營授權(quán)的科技型企業(yè)，要建立財務(wù)監(jiān)督和風(fēng)險管控清單。二是優(yōu)化財務(wù)管理模式。為提升財務(wù)決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性，可以采取財務(wù)共享中心方式，將資金結(jié)算、費用報銷、稅務(wù)申報等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)快速整合，借助標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、專業(yè)化的管理運作，減少會計核算誤差，提高財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量，加強財務(wù)資源統(tǒng)籌力的同時，降低管理成本。三是加強財務(wù)信息化建設(shè)。通過財務(wù)數(shù)據(jù)的實時采集和傳輸，以及財務(wù)RPA機器人應(yīng)用等，提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時性，并實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)的全面自動化分析和管理。

提供轉(zhuǎn)型財務(wù)保障

一是在財務(wù)管理層面，地方國有企業(yè)需要科學(xué)合理地規(guī)劃和配置技術(shù)研發(fā)預(yù)算，確保每一筆研發(fā)投入都能精準(zhǔn)對接到實際的項目研發(fā)過程中，并與技術(shù)團隊保持密切的溝通與合作，實時跟進技術(shù)開發(fā)的進度和方向，避免出現(xiàn)投入浪費或資金鏈斷裂的情況。二是加強科研資源共享，通過與高校、研究機構(gòu)等合作，共同開展科研項目并分擔(dān)科研平臺費用，充分爭取國家及屬地政府對科研項目的政策性支持，在提升技術(shù)創(chuàng)新能力同時，減少企業(yè)直接研發(fā)費用支出和降低研發(fā)失敗對經(jīng)營業(yè)績的影響。三是在財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃階段，企業(yè)應(yīng)加強與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的交流互動，以便及時了解行業(yè)發(fā)展趨勢和市場需求變化。

完善風(fēng)險控制體系

一是要完善內(nèi)部控制制度，規(guī)范內(nèi)部管理流程，遵守企業(yè)治理規(guī)范和法律法規(guī)。通過建立和完善企業(yè)內(nèi)部管理制度，強化對重要環(huán)節(jié)和關(guān)鍵業(yè)務(wù)的監(jiān)管和控制，提高風(fēng)險控制能力和整體管理水平。二是在市場變化和經(jīng)濟環(huán)境波動的情況下，要適應(yīng)市場的需求，對科技型企業(yè)的市場經(jīng)營行為適度放權(quán)，做到及時調(diào)整經(jīng)營策略，降低經(jīng)營風(fēng)險，增強抗風(fēng)險能力。三是做好對外部環(huán)境變化的預(yù)測和應(yīng)對。在不確定的市場環(huán)境下，需要建立靈活的反應(yīng)機制，完善財務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整預(yù)案，設(shè)置經(jīng)營財務(wù)“警示線”，管好資金“水位線”，為企業(yè)發(fā)展提供堅實的安全保障。

加大戰(zhàn)略執(zhí)行力度

一是建立完善的戰(zhàn)略執(zhí)行機制。這包括根據(jù)戰(zhàn)略設(shè)定明確的中長期財務(wù)目標(biāo)，厘清各部門的職責(zé)和任務(wù)分解，加強部門之間的協(xié)調(diào)和溝通，建立符合科技型企業(yè)實際的考核和激勵機制，確保各項工作按照既定的戰(zhàn)略有效推進。二是建立戰(zhàn)略執(zhí)行的績效評估體系，對關(guān)鍵的經(jīng)營性和非經(jīng)營性指標(biāo)進行跟蹤和監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)問題并采取措施加以解決，確保公司戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略實施的順利進行。三是加強對核心骨干員工的培養(yǎng)和激勵，同時加大對高層次人才的引進和使用，為企業(yè)的戰(zhàn)略實施提供有力的人才保障。在財務(wù)團隊內(nèi)部要注重培養(yǎng)復(fù)合背景的財務(wù)BP，加強與業(yè)務(wù)的深度融合，必要時協(xié)助對接國資管理機構(gòu)爭取符合市場化機制的激勵措施和考核機制。

充分運用信息技術(shù)

一是通過實施先進的財務(wù)管理系統(tǒng)，可以實時獲取并深度分析企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，從而形成一個全面、動態(tài)的企業(yè)管理駕駛艙，為業(yè)務(wù)決策提供扎實的數(shù)據(jù)支撐。二是借助信息化平臺的強大功能，地方國有企業(yè)能夠?qū)⒎稚⒃诟鱾€部門的財務(wù)數(shù)據(jù)進行高效整合和集中管理。經(jīng)過深度清洗、標(biāo)準(zhǔn)化處理，再經(jīng)由多維度、全方位的分析挖掘，企業(yè)的財務(wù)管理水平得以顯著提升。三是著力推進業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)與財務(wù)系統(tǒng)無縫對接，實現(xiàn)合同管理、采購分析、成本控制等一系列運營環(huán)節(jié)的實時監(jiān)控與優(yōu)化調(diào)整，從而最大限度地節(jié)約資金資源，控制資本投入節(jié)奏，顯著提高企業(yè)的盈利能力。

強化資本運作管控

一是需要進一步拓展融資渠道的多元化。除了傳統(tǒng)的間接融資方式外，還應(yīng)積極提升主體信用評級，提高直接融資占比，并借助科創(chuàng)公司債、專精特新公司債、雙創(chuàng)票據(jù)等創(chuàng)新融資工具，為科技型企業(yè)提供持續(xù)的資金支持。二是用好并購重組政策工具。根據(jù)市場需求和自身產(chǎn)業(yè)生態(tài)優(yōu)勢，選擇適合地方國有企業(yè)資源稟賦的目標(biāo)企業(yè)，快速吸收優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或加快產(chǎn)業(yè)上下游的整合。同時，具備條件的地方國有企業(yè)還可以利用持有的擬上市和上市公司資源，通過并購基金或資本市場實現(xiàn)橫向或縱向的并購整合。在整合過程中，要對目標(biāo)企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營風(fēng)險等進行全面分析和評估，并進行風(fēng)險的定性和定量分析，制定并實施風(fēng)險管理策略。三是注重對目標(biāo)科技型企業(yè)的管理和運營進行整合和優(yōu)化，加強財務(wù)管理和內(nèi)部控制，防范財務(wù)風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險。積極尋求國家政策支持，特別是在并購資金和稅收政策方面的支持。

地方國有企業(yè)在向科技型實體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的過程中，財務(wù)戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行是關(guān)鍵所在。財務(wù)戰(zhàn)略不僅決定了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、資金流動和成本控制等關(guān)鍵運營環(huán)節(jié)，更是影響企業(yè)競爭力、市場份額及長遠發(fā)展的基石。針對地方國有企業(yè)在財務(wù)管理方面面臨的問題，本文提出了一系列策略建議。這些策略的實施，需要地方國有企業(yè)在財務(wù)管理方面加強自身的建設(shè)，提高組織效率，優(yōu)化資源配置，才能確保企業(yè)高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展，并為國資國企改革帶來積極的示范效應(yīng)。

（責(zé)任編輯" 李秀江）

（作者單位： 成都高新發(fā)展）