中國第三代改革的構想

編者按：約瑟夫·斯蒂格利茨，世界銀行副行長兼首席經濟學家。自東亞金融危機后，西方輿論界和經濟學界一改過去大力贊揚東亞國家經濟發展政策的做法，轉而開始傾向于全面否定東亞國家的經濟發展政策和成就。斯蒂格利茨先生則獨樹一幟，堅持自己的觀點，對東亞國家的經濟發展作出了積極中肯的客觀評價。他尤其關注中國的經濟改革和發展問題，對中國20年來的經濟改革和發展給予了充分的肯定，并對中國的未來充滿信心。他在過去的兩年中針對中國經濟改革和發展中存在的問題提出了許多獨到的見解。本刊去年的第5期刊發了斯蒂格利茨先生于1997年7月發表的關于經濟學的新進展和中國第二代改革戰略的演講。今年7月份，斯蒂格利茨先生又一次來到中國，在世界銀行北京代表處與中國高級政策制定者進行了會談，就中國第三個10年的改革提出了他的建議和主張。本刊選摘了斯蒂格利茨先生發言的部分內容，以饗讀者。

第三個10年所面臨的經濟挑戰伴隨著過去取得的巨大成績和歷史賦予的巨大機遇，中國已經進入了改革的第三個10年。從任何標準來看，過去20年間中國的經濟發展都是一個巨大的成功。即使在不乏表現出眾者的東亞范圍內，中國仍舊以其過去20年的成就脫穎而出。但是改革的進程還遠未完成。扭曲雖然己經大大減少，但仍然制約著經濟的潛能。技術差距雖然已經縮小，但需要追趕的距離仍然遙遠。

我想在這里論一下中國在第三個10年中可能面臨什么樣的長期經濟挑戰。在我看來，至少有三大挑戰：

第一，隨著經濟增長和全球經濟環境的變化，那種主要依靠出口和國外直接投資來推動經濟增長的戰略的重要性將降低。同時，中國面臨著繼續改善資源配置和生產力的挑戰。

第二，中國在應對金融和社會等多種風險與潛在沖擊方面依然脆弱。

第三，中國面臨著潛在的社會和地區差距，如果這一向題不能妥善解決，就可能影響社會凝聚力。

應對這些挑戰的政策大體上可以分為三類：使國內經濟成為增長和平等的發動機；通過金融業和企業重組減少脆弱性；加大力度拓展中國貧困地區增長的機會，提高社會凝聚力。

國內經濟作為增長與平等的發動機

從戰后發展的歷史來看，實際上所有最成功的發展或再發展經濟都是以外向型經濟為核心的。從日本到西德，從韓國到智利，從香港到毛里求斯，出口市場和外來投資在其發展戰略中居于主導地位，它們因此在尋求提高生產力與繁榮經濟方面大獲成功。

從歷史上看，有許多理由來說明對外開放的重要性。首先，出口市場可以提供規模經濟，這在許多發展中國家的國內市場是難以達到的。這種規模經濟對諸如汽車（如日本）或者造船（如韓國）等重工業來講當然特別重要，對于其品牌的研究，開發或者投資在產品銷售方面發揮關鍵作用的行業（如半導體或電視）來講同樣十分重要。

其次，出口市場可以形成在單一的發展中國家市場內難以形成的一定程度的競爭。競爭壓力迫使公司采用新的生產方法，從舊的生產方法中獲得新效益，提高勞動者的生產技能。即使公司主要是面向國內市場，外來競爭也給公司提供了衡量其績效的國際標準。外國直接投資也可以通過提供技術和組織運作的當地標準而起到同樣的作用。

最后一點與上述兩點有關，出口的經驗和外國的直接投資對于國內生產具有積極的技術擴散作用。它們不僅產生了促使國內企業更新產品的動力，而且提供了相應的方法。

由此可見，將對外開放置于發展戰略的核心地位獲益良多。在改革的第一個20年中，中國在此方面成效顯著。中國已經表明它在出口市場方面的學習進展迅速。在最近若干年中，中國的外資流入已位居發展中國家之冠。這一戰略引致的競爭壓力和技術進步已經使中國的很多產業迅速現代化。

既然門戶開放政策對中國如此有效，我何以還要指稱發展國內經濟是增長和平等的發動機呢？原因在于，過份依賴外需的戰略己經表現出其局限性。如果這一問題不加以解決，就可能在下一個10年中導致發展的中斷。

第一個局限源于中國既有的成就，亦即其經濟規模的巨大增長。中國既非毛里求斯，也非韓國。以購買力衡量，其經濟實力己位居世界第二。它是國際貿易中重要的全球性對手，不可能在追求其比較利益時隨意進出某一特定市場而鮮為人知。當某個新的重要對手表明它能夠在進口市場上表現出強大的競爭活力時，競爭進口的公司肯定會向WTO或非WTO抱怨違規。這些公司總會找到新辦法來設置新障礙，使得市場準入或者擴張更加困難。目標越大，競爭出口的公司及其政治盟友就越容易煽動公眾不滿和反對不斷增加的龐大的雙邊貿易赤字。

第二個局限源于沿海城市巨大發展造成的結果。外向型經濟使這些城市得以繁榮，但它卻未能給內地省份以同樣的機遇。為了保證國家均衡地向前發展，需要找到其他增長源以帶動這些貧窮地區平等發展。

那么對所有這些如何應對呢？在繼續擴大對外技術開放，增加市場約束的同時，中國必須向國內經濟注入新的活力，便其在擴大需求方面發揮更大作用。這里我想先講一講不可能達到這一目標的幾種方式。其一，中國應當避免依賴短暫而不能持續的需求創造的誘惑，例如股票市場價格的人為膨脹。其二，不要加大對某一產業（如汽車業）的壓力以服務于創造需求。

相反，中國應當采取措施利用其龐大的國內市場，它正在成為其自身增長的發動機。一個精心設計用以推動國內市場成長的戰略同樣可以達到規模經濟、競爭壓力和技術擴散的目的，在輔之以繼續的對外開放時尤其如此。

模經濟中國是一個陸地經濟大國。為了利用其幅員遼闊所提供的規模機會，中國必須繼續努力擴大國內的商品，服務和要素（如資金和勞務）市場。在一定程度上講，可以通過運輸和通訊的改善來繼續支持地區間和地區內的一體化。這中地區間和地區內的一體化是國家一體化和形成單一市場的關鍵要素。

政府無需包攬一體化的全部工作。在一定程度上，可以通過鼓勵擴大諸如電訊行業的競爭，降低成本而提高利用率來促進一體化。

競爭壓力對將其作為主要競爭壓力的國內經濟來講，至關重要的是要有相應的制度基礎設施：規章化的改革和競爭政策。通過清除市場推入或價格下降的障礙，有章可循的改革可以使競爭力得以釋放。有效的競爭政策可以通過防止出現壟斷和卡特爾而維護競爭。

重視尋找新的國內競爭壓力源對于工業和金融業具有重要意義。就其對大企業的拾遺補缺或打破少數企業價格控制的作用來看，中小企業的準入（或準入的威脅）常常成為重要的競爭壓力源。提到這些力量的能量，我們只要想一想硅谷中那些企業家的活力就可以了。但是，要想讓企業家的活力煥發出來，金融體系必須給這些公司提供足夠的融資。如何最好地達成這一目標———如何形成發展中國家的風險投資基金，看來是金融改革應當解決的問題之一。

為了最大限度地利用國內競爭潛力，有必要讓競爭力量在銷售環節上各顯其能。中國的零售業享有頗具活力的競爭，但卻并未擴及批發行業。缺乏上游競爭相當于對零售商征稅，不公平地減少了它們的利潤，并在此同時提高了消費者最終所付的價格。

技術國家對于研究和開發的扶持是一個重要因素。雖然技術可從國外得到，但在許多情形下還需要加以應用。類似地，中國需要繼續提升對高等教育的支持，特別是在技術領域———這并非說可以損害初等和中等教育，它們是平等增長的基礎，而不僅僅是高等教育的補充。

擴大出口仍然有相當大的空間。如果中國能夠抓住MFA協議結束所能提供的機遇，就可以創造數以百萬計的就業機會。還有一點也很清楚：在一個動態的市場經濟中，無需中央計劃來精確規劃工作機會來自何處。政府的作用是確保新企業的創立沒有障礙（例如：住房障礙，勞動力流動障礙，管理方面的負擔，缺乏可用的土地和電力），確保促進工作機會形成所必需的制度基礎設施（如對中小企業融資）能夠到位。

減少脆弱性

富有活力的競爭、規模經濟、技術進步這幾種力量對于保持中國的長期發展是至關重要的。如果它們在促進全面增長方面獲得成功，就可以在很大程度上減輕脆弱性的后果。

不過，盡管有活力的收入增長有所幫助，但是這還不夠。所有的國家都面臨著經濟的易變性。我們的目標應當是減小波動的頻率和幅度，減輕它所造成的經濟和社會后果。一個旨在達成這些目標的戰略包括幾個要素，更加穩定的經濟結構，減輕沖擊的安全網———特別是對窮人，能夠對不可避免并會造成波動的外部和內部沖擊作出迅速而有效反應的政策。

中國將不得不繼續直接面對造成脆弱性的關鍵根源，特別是金融業和國有企業。這兩者都是第二代改革所涉及的問題。不過，由于其范圍之廣、時間之長，在整個第三個10年中，決策者和中國人民需要繼續迎接這些領域帶來的挑戰。

這里，我想描述一下如果這些問題不能妥善或及時地加以解決可能會造成什么樣的嚴重后果。在某些情形下，資金會流向房地產業，并迅速形成房地產泡沫。這種泡沫不可避免地要破滅，并將向其貸款的銀行拉下水。在另外一些情形，狂熱的投資可能使得汽車制造廠或者生產某些流行商品的工廠急劇增加。生產能力過剩不斷加劇。只是在生產能力已經達到頂點時人們才認識到沒有市場來支撐這種生產能力。至此，價格驟然跌落，利潤的幻想被慘重損失的現實所替代。于是不得不削減工資，壓縮投資，需要政府提供補貼和軟貸款。問題的關鍵不在于融資，而在于實際資源的配置以及國家履行使經濟處于接近充分就業水平這一職責的能力。

更長時期內的金融改革的基本要素是顯而易見的，使大銀行置身于徹底的商業環境中；把政策性貸款分離出來，由獨立的機構來進行操作，將補貼額度透明化；建立金融機構，為末得到足夠金融服務的群體提供服務，并抓住包括抵押，消費信貸和中小企業信貸等新的機會。對于所有要素來說，創建新企業（既包括需求方，也包括供給方）和使現有企業擴張是很重要的。在所有這三個方面要素中，都需要對金融機構的規劃給予足夠的重視，這些金融機構既要能夠為其目標功能提供有效的服務，同時還要避免其他地區的同類機構所具有的缺點。例如，抵押市場就需要開發一些象固定付款變動費率抵押（在這種方式下，貸款的期限是隨利率的變動而變動的〕這樣的創新工具，另外，進行SME借款時需要考慮設計出一些可以改進風險共擔機制，避免逆向選擇以及能刺激貸款人履行職責的合同條款。

在國有企業部門也可以應用同樣的短期和長期挑戰的分類法。將國有企業的責任社會化，不僅對于在短期內增強國有企業活力而言是必要的，并且對于更廣泛地強化勞動力市場和市場經濟的功能而言也是必要的。由市場機制引發的動態的，持續的變動，是一種代價，會導致永久的斷層和工作變動（同時我還要指出，這些斷層和工作變動會減少整個國民經濟進行痛苦的體制性轉變的可能性，這是在許多國家由于計劃經濟的失敗所導致的必然結果）。風險和脆弱性會降低人民的福利；如果風險與脆弱性是隨著收入的增加而增大的，則它們會抵消掉大部分由收入增長所帶來財富。要使市場經濟真正地促進福利的增加，至關重要的是，要擁有能夠救助那些被飛來橫禍擊垮的人們的安全網機構。不過，關鍵還是要尋求將社會公平、有效的風險分擔以及個人責任與激勵機制結合起來的制度安排。我在其他場合曾經建議過，新加坡和馬來西亞所采用的各種變形形式的退休準備基金（這是一種綜合保險安排，包括了諸如失業和退休等各種社會風險）可以在強化激勵機制的同時降低風險。而在新加坡，公積金已經提供了一部分財源基礎的作用，使用個人帳戶購買自己的住房，這為基本的社會穩定作出了貢獻。

除了這些補救性步驟之外，中國還應當采取其他措施以降低或防止經濟的脆弱性。東歐、中亞以及亞洲其他一些地區的轉軌經濟脆弱性很大，一個原因是很糟的公司治理結構。糟糕的治理結構造成了信息不對稱和不合理的激勵機制，這與短期資本較為自由的流動結合在一起，具有災難性的影響。迄今為止，中國雖然已經避免了迅速的短期資本流動所造成的這種惡化經濟的影響，但是公司治理結構問題會自動地帶來極高的成本。完善有助于改進管理的機構和措施是非常重要的：運行良好的法律系統；清晰的會計標推和披露要求；規模足夠大，從而可以負擔得起公司進行監督的成本的機構股東；對小股東的強有力的保護，明確的破產法規以及對企業欺詐行為的強有力的法律懲罰。如果達不到這些要求，則那些本應逐步披露的信息———例如，一家公司的財務狀況正在惡化———就只能在公司陷入危機時才會披露出來，而到這時公司已經病人膏盲了。與成千上萬家這樣的企業結合在一起的公司管理問題，是經濟脆弱性的一個主要原因。

從更廣的層面上來說，解除其他一些對信息（無論是關于市場參與者的信息，還是關于管理措施的信息）流動的限制可以在很大程度上降低經濟的脆弱性。這初看起來似乎有些不可思議：過多的信息難道不會導致金融市場對每一條消息瘋狂地波動嗎？也許會，但一般不會。如果信息是有規律地發布的，則市場將很快就會學會不過分地關注任何一條消息。而市場參與者反而會利用一系列連續的消息，將這些消息組合成一幅完整的經濟狀況的圖畫。相反，如果一直對信息進行控制，直到在危機中秘密保守不住了才對外公布，則很多無辜的局外人可能會遭受滅頂之災。

我要指出的是，經濟中的突發災難并不是經濟波動的唯一原因。今天，很多發展中國家正在遭受的災難是更具有破壞性的———愛滋病———它所造成的傷害要花費幾十年的時間才能治愈。中國的很多省份己開始感受到艾滋病的威脅，但其他一些省份還具有世界上為數不多的地區擁有的機會：提前行動，預防其蔓延，世界銀行曾經對愛滋病的影響做過一項廣泛的研究，被稱為“對抗愛滋病”，該研究的中文翻譯工作正在進行中。這頂研究得出了兩個教訓：沒有一個國家是免疫的，而預防性政策———尤其是是在愛滋病流行的早期，針對使高風險人群改變行為方式的政策———是可以有所作為的。牢記這些教訓，中國就能在面對艾滋病的威脅前不那么脆弱。

我們還看到更多人受到疾病的威脅。中國因吸煙而死亡的人數為世界第一。根據目前的吸煙模式，中國將有大的1000萬男性會因自己的嗜好在30歲以下死亡，而其中的一半是青少年。但這種疾病是可以避免的：世界銀行的報告《阻止蔓延》中清楚地顯示：增加稅收，提高信息的傳遞并幫助人們戒煙，可以避免成百萬的死亡而不會引起永久性的失業或危害經濟發展。世界銀行的2000年中國報告指出，稅率增加10％，就會減少5％的香煙消費并增加5％的稅收收入。這些額外的收入足以為中國最貧困的1億人口提供進行基礎醫療所需經費的1/3。

提高社會凝聚力

在改革進程中至關重要的一點是要記住，GDP僅僅是達到目標的手段，而不是目標本身。并且GDP甚至并不是可持續的，除非中國可以不斷地在社會中制造GDP增長所需的變化。我特別要指出的是，第三代改革必須要保持對維持———甚至建立———社會凝聚力的高度重視。

通過回答兩個基本問題可以對這條途徑進行預測：□什么是主要的變化———中國國內的以及更廣的世界范圍內的———即那些經濟和社會結構中必然的變化？

□中國想建立一種什么樣的社會？這些都是大問題，并且它們已經超越了經濟的范疇。在這里，我只提出一些我認為與當今中國所面臨的中期決策密切相關的一些問題。

首先，哪些方面可以解釋中國轉軌的相對成功呢？在其他場合，我已經提到這些因素有：中國對創造新的工作機會和建立新企業的重視。在私有化之前強調競爭以及將生產與地域聯系在一起（通過市區企業和鄉鎮企業）———這是與其他國家所追求的政策的一個顯著區別，并且這是中國經濟強大的一個主要原因。不過，中國的成功還有一個深層次的原因：中國成功地提供了社會資本，保持了社會穩定和繼續執行了基本的管理職能———沒有這些管理職能，市場就無法發揮作用。

在其他大多數的轉軌經濟中，大爆炸方法導致了嚴重的經濟混亂和社會資本的廣泛破壞，這反過來又導致了有形資本的嚴重惡化。諸如開放資本帳戶的政策通過強化經理們進行資產剝奪而非財富創造的動機，從而使問題更加惡化。今天，大部分這樣的國家明顯比10年前更加貧窮。潛在力量的一個源泉是新一代。然而，盡管這一代人中的一些成員擁有成功的市場經濟所要求的上進精神，但更多的人由于對國家的未來預期不好而采取了玩世不恭的態度。

中國在過去20年的改革中沒有破壞這樣的社會資本。實際上，通過從文化大革命的過激中轉回頭，她有可能使重建信任和互惠的契約成為可能，而這種契約是任何成功的面向市場的經濟的基礎。但是，在未來的10年里，中國將會面臨在過去半個世紀里影響世界其他大部分國家的兩個社會結構的重大變化。第一個是家庭結構的變化，第二個是城市化，兩者都有潛在的深遠影響，而且在某些方面它們都與另一個基本的趨勢相關，即社交和共同目標的喪失。當擴展家庭的理想讓位于獨立的核心小家庭的理想，將會發生什么呢？農村的社會凝聚性會被城市的私匿性取代嗎？

這些對社會的巨大壓力不可避免。如果中國沒有以這種或那種方式控制家庭的規模，那么由此導致的人口增長很有可能阻礙人均收入和生活水平的任何有意義的增長。作為城市化基礎的力量亦是如此。在發展的早期階段，中國重點關注農村地區是適宜的。除非農村地區的生產力和收入提高了，否則大多數中國人的生活水平不會提高。將生產分散到鄉鎮和村莊也有巨大的意義———而且繼續是有意義的。這種政策有助于防止過快的城市化，同時鄉村經濟為解決困擾其他許多國家的公司治理結構和公共／私營銜接問題提供了獨一無二的辦法。然而發達工業經濟中，有如此多的生產集中于城市不是偶然的。集團化有巨大的經濟效益，開發出這樣的經濟效益對于中國下一階段的發展將會是很關鍵的。

因此，這個問題并不是城市化進程是否會發生的問題，而是它如何發生的問題。億萬中國人幾十年的生活水平將是回答這個問題的關鍵。過去，在發展的早期階段，城市為增長的經濟機會支付環境極大惡化的代價———即高度擁擠產生的問題，從空氣污染到不衛生的條件，以及不安全的水源。

中國不幸地走上了這條道路，而且總有力量繼續推動它往這個方向走。但是這種結果對中國來說并不是不可避免的。如果她選擇回頭，那么，中國社會有辦法這樣做。稅收是一個工具：提高對汽車和其他交通工具的稅收以及提高汽油稅，不僅可以限制小轎車的不利效應，同時也是重要的收入來源。投資公共物品是減輕城市化成本的另一個重要工具。土地稀缺尤其有充分理由要求城市的密集性，這種密集性特別支持大眾交通系統，但這樣的大眾交通系統沒有必要直接由公共支出建立；我們越來越知道，在適當的監管和合同安排的情況下，民間部門如何有效地提供這樣的公眾基礎設施（補充解釋一下，這樣的公共交通系統與小轎車一樣，對總需求具有強烈刺激作用。實際上，如果采用另一種戰略，即不加約束地依賴小轎車，那么對公眾投資基金的需求可能會更大；必須有公路的大規模擴展，與公共交通設施不同，它不會自我融資）。這種高密度也意味著需要政府留出公共投資空間，這不僅會改善城市環境，而且有助于建立社會交往的空間。讓我說得更清楚一些：城市規劃要求諸如包括公共公園在內的土地使用框架，以及城市交通戰略等基本成分。大部分市場經濟采用靈活的分區體系作為執行土地使用計劃的機制。

早些時候，我談到了伴隨城市化和家庭的核心化所常常帶來的社交感覺的喪失。但是中國有歷史傳統以及本體的感覺，基于此，她能夠恢復社會交往的感覺。家庭關心它所有的成員，社會亦如此。然而關心并不意味著每個人都必須吃大鍋飯。作為家庭的一份子要求相互的責任感。家庭根據個人的需要和各個成員的具體情況，仔細地區分不同的關心的細微差別。一個由于運氣不佳而面臨財務窘境的兒子和一個由于缺乏關心或努力的兒子被不同地對待。政府無須如此精確地區分它的幫助；但不可避免的，工業化將更多的重擔放在政府的肩上，由其來提供這樣的幫助。

這個家庭的比喻暗示了三個觀察結果。首先，中國是一個國家，一個全民社會，要求有全國性的、但仍然可適用于不同省份的情況的足夠靈活的安全網。中國遏制地區差別的努力應當被稱贊，也應繼續下去。世界銀行和其他地方的研究顯示歷史上內陸（不與水路相接）地區在經濟上處于很不利的地位。今天較好的交通系統可以減輕一些不利之處。這樣的交通系統既可以將國家聯合成一體，又可以作為我前面提到的國內總需求的源泉。

這僅僅只是今天國家能夠影響其公民的方式的一個例子，這種方式在以前的世紀里是無法利用的。全國通訊系統（包括電視和廣播）是另一個例子。國家現在能夠以從前無法做到的方式即刻分亭經驗。這種國家的景象與高水平的地區自治和責任感不無一致。實際上，在一些情況下，這樣的地區責任感可能對有效的共同行為而言很關鍵。但這與妨礙產品和人員流動的地區障礙是不一樣的。

第二，最有效的、最理想的再分配———安全網要求高度的地方參與。

第三，發展的進程不可避免地會導致較大的不平等。一些中國公民已經富裕了，其他人也將富起來。然而我必須指出，主要不是收入不一致本身，而是那些處于極端的人，貧困和非常貧困的人的狀況，值得我們關注。中國的任務之一是必須繼續根除貧困。而且在這樣做的時候，必須采取針對根除的本質、原因和戰略的廣泛的步驟。我們世界銀行現在正在準備10年一度的有關貧困的世界發展報告。它將強調貧困人口不僅面臨有限的收入和經濟機會，而且面臨更大的風險———會導致產生對我前面所強調的安全網方案的更加迫切需求的風險。同樣重要的是，貧困人口缺乏力量。他們的聲音微不可聞。在許多國家，貧困人口一直面臨暴力的威脅。更糟糕的是，這種暴力常常來自本應該保護他們的人。只有通過共同的行為，通過社會的組織，他們的聲音才能被聽到，他們的境況才能被改善。中國長期以來有放大這些聲音的機制———這是她在根除貧困上有令人印象深刻的記錄的原因———但她必須在未來的10年中改進和加強這些機制。

結論

社會是進化的。社會進化的每一個階段部分是對前一階段的反應，反過來，也為進化的下一階段做了準備。在每一個階段都有慣性的力量，有擔心失去權利的既得利益者，擔心價值觀念變化的保守主義者，以及所有將變革看作威脅并回避風險的各類人。但是盡管存在這樣的力量，社會仍成功地進化著，而且當他們專注于面對末來的挑戰時，他們沒有陷入過去的泥沼。在過去的50年里，中國以半個世紀以前完全沒有預料到的方式進化著。從過去20年的有領導的進化中產生了一個新的國家，比中國悠久歷史上任何一個階段都要強大和更加生機勃勃。

當第二代改革開始時，改革第一階段的問題并沒有完全解決；而且當中國需要開始面對她的下一個階段時，這些后來的改革仍然還有很長的路要走。于我，或許于任何人而言，無法試圖勾勒出今后25年中國奇跡般的進化，更不用說下1000年的遠景，但是有大部分仍是明確的。支撐中國潛在的成功，必須是解決一些基本的第二代改革的挑戰———包括那些與金融部門、國有企業有關的挑戰，以及可行的稅收體系的產生———當這個國家努力創造她的遠景時，我希望我今天的講話能有助于就該景象的本質及其實現方式展開公眾討論。成功地創造和實現這個景象不僅關系到12億中國人的未來福祉，也關系到人類的未來福祉。

(應春子、劉曉勇、張蓓翻譯)