游戲剛剛開始

1980年10月，美囚國際集團(AIG)重返61年前的誕生地——上海，設立代表處；12年后，AIG旗下友邦保險獲得特批，成為首家進人中國市場的外資壽險公司；又過了12年，中國壽險市場開始全面開放。

友邦保險的發展歷程折射出外資壽險公司漫長的等待以及被壓抑的渴望。如今，束縛越來越少的它們，會如何改變這個市場?

開放的主旋律

2005年1月初，合資公司中英人壽便急切地向外宣布：其簽下了外資壽險公司的第一張團體險保單。這是壽險市場開放兌現人世承諾的最新—步，至此外資壽險公司可以向我們居民提供健康保險、團體保險和養老金服務，并不再受經營地域限制。

回首友邦保險初入上海之時，中國壽險市場仍以團體業務為主，監管層便允許其經營并不被看好的個人壽險業務，“一對一”的營銷服務由此正式引入。而在平安保險的推動下，個人壽險很快超出團體保險，成為市場主流，壽險真正變成個人消費品。如今團險保費只占壽險種保費的20％以下。

現在，團體保險似乎又成了不被看好的業務，但很多外資公司都對此報以熱望，廣電日生人壽、太平洋安泰人壽等都先后拿到了準入許可。毫無疑問，對于目前的合資壽險公司來說，其中方股東絕大多數都是大型企業集團，由此很容易優先獲取其團險業務，進而向其大批關聯企業擴展，市場空間十分廣闊。中英人壽的團險第一單正是共中方股東中糧集團。

對于合資壽險公司借助中方股東升展業務的意圖，中央財經大學教授郝湞蘇指出：“這是政策導向造成的對中資公司的不公平?！彼J為：“合資壽險是強強聯合，并且可以享受稅收優惠，可中資公司卻受政策限制無法與國內大企業合資，也就無法享受到這些市場資源?！?/p>

增長誤區

一切爭奪都基于對最大的潛在壽險市場的看多。據中國保監會的統計數據，1992年，中國壽險保費收入只有21億元，到了2004年，增加到3228億元，12年間增長了150余倍。相較于已經成熟的發達國家市場，這一速度無法不令人心動。

而波土頓咨詢公司在2004年3月發布的名為《向專業化邁進——人壽保險業在中國的下一步》的調查報告中預測，中國在未來20年里將發展成為全球最大的保險市場，特別是壽險業務，它估計在未來4年壽險保費將以每年20％的速度增長，2008年將達到8300億元(約1000億美元)。

但就在這種增長的態勢下，有業內人士認為，不少壽險公司片面追求保費的收入規模、市場份額和短期收益，而忽視業務質量、長遠利益和長期可持續發展，更多的是看到銷售所帶來的源源不斷的現金流，忽視其背后對被保險人的巨額負債。

事實上，從上個世紀后期以來，作為監管機構的保監會，就將擴大市場規模作為其主要目標，鼓勵擴張戰略。時任保監會主席馬永偉曾多次表示， “由于起步較晚，中國保險業仍處于發展的初級階段，必須加快發展。中國保險業在業務規模、保險密度、保險深度等方面尚有著距”。但由于監管體系并未建立完善，使得保費收入增長速度成為評價壽險企業成長的核心指標，而忽視了對風險的相應控制。以至于在上世紀末利率不斷下調的情況下，出現了罕見的搶購壽險的熱潮，而壽險公司由此承擔了巨額的利差損。

2002年，現任主席吳定富上任后，保監會明顯加強了監管的制度建設。但由于必須面對向外資開放的急迫形勢，保監會在推動壽險企業上市和加快新公司的審批中，依然將增長作為重點之。

全面競爭的開始

2004年，在業內人士逐漸取得共識的情況下，壽險業步入調整階段，增長速度明顯放緩。2004年上半年，平安人壽的保費收入甚至出現了負增長。中美人都會人壽首席精算師包虹劍認為，坐前壽險保費的下滑恰恰體現了壽險市場正在向健康良性的方向調整，否則“壽哈公司永遠而臨成長性風險，企業就像穿上‘紅舞鞋’，要不停地跳妍，同時面臨強大的資金運作壓力”。

而這種調整姿態正是為了更好地應對外資壽險公司的挑戰。盡管在保費收入規模上，目前眾多外資公司還難與中資公司匹敵，但在市場全面開放后，憑借資金和技術優勢，外資公司的進攻將更加猛烈。

業內人上普遍認為，在費率市場化的預期下，市場競爭激烈程度有增無減。在此情況下，一些規模偏小的公司可能會面臨生存困境，而—些實力強大的公司則會借機擴張，并不排除業內并購案的出現。