金融市場

要聞

《證券發行與承銷管理辦法》征求意見稿發布

9月11日，中國證監會發布了《證券發行與承銷管理辦法（征求意見稿）》，重點規范首次公開發行股票的詢價、定價以及股票配售等環節，并將在五個方面對現有詢價程序作出重大調整。

一是簡化在深交所中小企業板上市公司的定價流程。在中小企業板上市的公司，可以通過初步詢價直接定價，中小企業的發行將縮短四個工作日。在主板市場上市的公司必須經過初步詢價和累計投標詢價兩個階段定價，不再強制所有公司都要經過兩個詢價階段。

二是網下配售和網上發行將同時進行。這一制度安排與香港市場的公開發行流程相同，發行過程較目前程序可縮短兩個工作日，對于A股、H股同發的公司實現同時確定價格、同時上市非常重要。

三是進一步理清初步詢價與累計投標詢價的關系。所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價；未參與初步詢價并有效報價的詢價對象，不得參與累計投標詢價和網下配售。初步詢價結束后，提供有效報價的詢價對象不足20家（公開發行股票數量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家）的，發行人及其主承銷商不得確定發行價格，并應中止發行。

四是放寬承銷團參與詢價的限制。主承銷商的自營業務，不得參與本次發行股票的詢價、網下配售和網上發行；主承銷商管理的集合資產管理計劃等證券投資產品可以參與網上發行，但不得參與詢價和網下配售。與發行人或主承銷商存在實際控制關系的詢價對象，不得參與本次發行股票的詢價、網下配售，可以參與網上發行。

五是明確了詢價對象配售股票的相關比例。公開發行股票數量在4億股以下的，配售數量應當不超過發行總量的20％；在4億股以上（含4億股）的，配售數量應當不超過向戰略投資者配售后剩余發行數量的50％。

證券

中信證券全資收購中信基金

9月4日，中信證券決定增持中信基金管理有限責任公司51％的股權，預計收購總價不超過1.5億元。股權受讓后，中信證券將100％控股中信基金，為中信基金與華夏基金合并掃除了現實障礙。

基金公司境外投資細則出臺

國家外匯管理局近日出臺的《關于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關問題的通知》規定，基金公司辦理境外證券投資業務，應取得經營外匯業務資格及境外證券投資的額度，同時要符合中國證監會的規定?；鸸揪惩庾C券投資業務中的外匯賬戶及其收支范圍，總計包括自有外匯資金賬戶、境外證券投資外匯賬戶、境內托管賬戶和境外結算賬戶。

摩根士丹利獲QFII額度

9月12日，國家外匯管理局公告稱，批準摩根士丹利投資管理公司2億美元的QFII投資額度。公告并稱，已批準高盛公司增加QFII投資額度1.5億美元，即高盛的QFII額度達3億美元。

華安推出首家投資型QDII

9月13日，華安基金管理公司首只可投資境外股票的QDII產品——華安國際配置基金開始正式發行。華安國際配置基金以五年為投資周期，以美元為認購幣種，以5000美元為最低認購金額，首次募集規模上限為5億美元。（詳見《財經》網絡版www.caijing.com.cn“每日特稿”）

融資融券試點制度框架建立

9月5日，中國證券業協會發布了《融資融券合同必備條款》和《融資融券交易風險揭示書必備條款》。至此，關于融資融券試點的整個制度框架已經具備，一旦監管部門批準首批試點公司，投資者便可參與此項業務。

銀行

大型銀行將實施巴塞爾新協議

9月4日，銀監會主席劉明康表示，2010年至2012年，中國大型的商業銀行將逐步實施新巴塞爾協議（BaselI）的第二支柱和第三支柱要求，但整體仍在1988年公布的巴塞爾資本協議（BaselI）的框架內。

保險

800億保險資金將投京滬鐵路

9月4日，保監會主席吳定富表示，保險資金投資京滬鐵路改造項目已確定為800億元，占該項目全部投資額的50％。此外，還有120億元保險資金投資基礎設施運作；中國人壽還出資10億元，參與渤海產業投資基金的首期投資計劃。