金融支持物流業發展的思考

摘要：物流金融是基于物流供應鏈中的供應商、終端用戶、金融機構和物流企業等各方面的共同需要所產生和發展的。物流金融的產生和發展離不開金融機構，同時也給現代金融業帶來了前所未有的機遇。目前，物流金融在國內處于萌芽時期，需要各方共同努力以實現多方的共贏。本文從金融對物流業發展的作用出發闡述了兩者的相互作用，針對我國物流業發展中的問題提出了相應的對策。

關鍵詞：金融支持；物流業；物流金融

中圖分類號：F830.5文獻標識碼：A

文章編號：1002-3100(2007)06-0079-03

Abstract: The emerges and development of logistics finance is the common needs for the suppliers， terminal users， financial institutions and logistics firms in logistics supply chain. It is not depart from the financial institutions， then takes an unprecedented opportunity for modern finance. Now， logistics finance which is in the embryonic stage in China needs everybody to make joint efforts in order to realize the common gains. The paper argues two parties interaction from the action that finance effects the development of logistics， then studies relevant measures based on the questions in China logistics developing， and advances the concept about logistics finance.

Key words: financial support; logistics industry; logistics finance

物流金融是物流服務與金融服務相結合的產物，是金融機構為物流產業提供資金融通、結算、保險等服務的金融業務，它伴隨著物流產業的發展而產生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通，促使流通體制改革順利進行。物流業與金融業的有機結合，是現代物流業與金融業共同創新的結果。兩者相互促進，共同發展，互為商機。這一點己經為國際上多數成功運用物流金融的例子所證明，發展物流金融有兩種方式，一是以物流為基礎走向金融的模式，如，ups在國外收購一家銀行，配合強大的物流來發展物流金融；一是以金融為基礎結合物流的模式，荷蘭萬貝銀行（MEES PIERSON BANK）在全球各地擁有自己的倉儲中心，以發展物流金融而獨樹一幟。

1金融對物流業發展的作用

金融支持物流業的發展，同時，物流業又推動金融創新。金融支持物流業發展的作用體現在以下幾個方面。

1.1金融的發展對物流的保障作用。要實現現代物流快捷、方便、靈活的要求，離開金融資金的服務是不可能實現的。因為，如果沒有金融資本市場的聚集，現代物流體系就不可能建立；如果沒有金融工具的運用，現代物流結算就不可能實現；如果沒有金融渠道的暢通，現代物流渠道就會被堵塞；如果沒有金融安全的保證，現代物流的即時性就會被延緩。只有金融市場高效分配資金資源，才能為物流基礎設施提供更多資金來源；只有金融渠道的暢通無阻，才能保障物流過程中產供銷的進一步循環；只有金融網絡安全，才能使需求者既能網上訂貨，也能網上結算，現代化的工具才能被廣泛應用于物流的整個流程之間。

1.2金融對物流的支持作用。現代金融對物流的支持作用表現在資金支持、結算支持、個性化服務支持等方面。從宏觀上看，由于物流是從生產者到最終市場一體化的物流，包括供貨、生產與加工、倉儲、裝卸、配送及最終送至需貨方手中的整個過程。因此，物流對全國范圍內的基礎設施投人要求極高。單個企業組建的物流基礎投人難以形成規模經濟，必然需要政府和財政的大量資金支持。從微觀上看，金融對物流的支持主要體現在結算手段和服務方面。現代物流的發展朝著滿足不同批量、不同規格、不同地區的需求為發展方向的。當顧客的需求是來自全國范圍乃至世界范圍時，金融的相應服務也就隨之延伸到全國乃至世界范圍。如果沒有金融結算及資金劃轉等服務措施的配套，物流企業的成本就會擴大，更多中、小企業就會對物流望而止步，更多大型物流企業會對訂單較小、運送距離較遠、花樣要求較多的產品失去興趣，物流的靈活性、多樣化、個性化的發展優勢就會喪失。而對于客戶而言，如果采取網上訂單卻不得不離線支付，這種物流就是失敗的物流。

1.3金融對物流的監督作用。良好高效的金融市場應該是成本低廉、資金透明度高、管理規范、運行穩健的市場。要實現資金的高效運作，必須實現資金“安全”。為了保證資金安全，銀行必須加大對金融資金運作的監管，防范企業風險，監督企業加強內部核算，科學而合理的組織資金資源的分配與使用。這種監督體現在物流的籌資過程中，企業應有效利用貨幣市場和資本市場籌集資本，合理安排資金組織貨源和生產；在經營管理過程中，應加強內部核算，突出成本與效率關系，降低物流材料耗費及庫存配送物資占壓時間；在銷售環節中，應加快資金回籠，減少銷售資金占壓款或應收賬款，實現“零”資金運營的科學營銷。

金融為物流提供商機的同時，物流也為金融產業創造了不可多得的商機。物流企業與金融業結合，創造了一個跨行業、相互交叉發展的新業務空間，為各自走出同質化經營，轉向差異化經營提供了可能。

（1）物流金融為創新的金融產品，提供了銷信的平臺。結合物流業的運營特點，可以創新出許多的金融產品，通過物流市場推向客戶，其下線可以是以動產票據化的管理進行質押融資，開發相應的融資產品，也可是以物流相應的資金流及應收款為下線，開發相應的融資產品。

（2）物流金融的發展為銀行建全現代結算支付工具，提高中間業務收入創造了機會。由于供應鏈管理與金融的結合，產生許多跨行業的服務產品，相應的也就產生了對許多新金融工具的需求，如國內信用證、網上支付等，為銀行增加中間業務收入提供了非常大的商機。

（3）在發展物流金融的同時，也為銀行開發了新的客戶群體，尤其是培育了金融業優質的客戶。供應鏈服務涉及到上、下游的眾多企業，是多產業、多領域的有機融合體，而這對金融業來說，是很好的目標客戶群體。通過物流金融，可以開拓培育金融業優質的客戶。

（4）物流金融可為銀行理財服務，提供特有的優勢。物流金融可以利用信息的優勢，和銀行資金管理創造增殖的長處結合起來，在提高物流企業物流效率的同時，提高供應鏈全過程的資金效率，為企業提供理想的理財方案，形成高效的資金管理機制，達到多贏的局面。

2金融支持物流業發展中的問題

2.1對建立物流產業的資金支持不足。據不完全統計，目前全國至少有20多個省區60多個市的地方政府制定了區域性物流發展規劃和政策。比如，深圳計劃投資316億元建設6個物流園區，上海計劃重點發展外高橋、浦東空港和西北3個物流園區，天津將規劃6個工業物流園，北京將建設3個大型物流基地、17個配送中心。另據測算，建設一個中等水平的10萬平米的物流中心（不算征地）需要投資1億~1.5億元。一家大型的物流企業運營需要巨額的投資，例如中儲在全國建立54個全資物資中心，投資額高達50億~80億元。而我國物流業現在的資金需求是以千億元計，資金供給明顯不足。由于現有金融體系的局限，新興的中小型物流企業更難以得到足夠的金融支持。有數據顯示，我國物流業2003年1~9月固定資產投資為

2 437億元，增長速度比全社會固定資產投資增速低了近22個百分點，比同期第二產業的投資增長速度低14.6個百分點，金融業的支持嚴重滯后無法滿足物流產業發展的需要。物流融資增長速度的滯后是導致物流效率相對較低的原因之一，也構成經濟發展的瓶頸。

2.2物流結算技術陳舊制約物流業生產效率的進一步提升。我國金融系統在提供便捷的結算服務方面做得遠遠不夠，這體現在我國金融體系依賴傳統結算方式擴展業務，對轉型期物流結算業務的特點未能給予充分的重視。比如，在結算的安全性上，許多物流企業為了緩解客戶的結算風險，被迫用自身的信用給予保證，這必然占用了物流企業的資金和精力。金融機構有責任針對我國特有的信用風險，設計出個性化的結算產品，幫助物流企業解決發展的制約問題。我國的金融機構在金融技術創新方面也有改進的余地，比如電信網絡化的結算可以幫助物流企業的資金周轉速度發生質的改變，大大降低交易成本。根據美國“安全第一網絡銀行”提供的資料顯示，傳統銀行營業網點每筆交易收費1.07美元、電話銀行每筆交易收費0.54美元、ATM每筆交易收費0.27美元，而通過網絡銀行每筆交易僅收費用0.01美元，并且客戶在網絡上直接交易免去了交通及通訊費用。但我國銀行提供的服務品種比較有限。

2.3物流保險產品開發的滯后不利于物流產業的發展。目前，在如何為物流公司提供責任風險保障方法，缺少完整的保險解決方案。盡管很多地方在試行物流鏈條環節中的貨運代理人責任保險、承運人責任保險或者港口責任保險等，但這些方案都沒有涵蓋整個物流過程，沒有著眼于物流公司所面臨的整體風險。物流企業迫切期待類似物流責任保險的金融產品能夠盡快推出，明確物流企業和生產企業各自的義務和權利，分散物流業整體的經營風險，實現物流與金融“雙贏”。

2.4風險問題。眾所周知，物流金融服務具有一定的風險。目前在典型的中小物流金融業務主要有代客結算，倉單質押和保兌倉等。以倉單質押業務為例，其存在五種風險：（1）客戶資信風險。有的客戶資信不好，貨物以次充好，有的貨物來源有問題。（2）倉單風險。現在系統多以入庫單作質押，它和倉單的性質相同，但倉單是有價證券，也是物權憑證，而入庫單和倉單相比其對外的可信性大打折扣，加之有的物流企業無法保證倉單和入庫單的唯一對應性和可靠性，這就給倉單質押的管理帶來極大的困難。（3）質押品種風險。目前的質押品種較多，也不可能有統一的價格評估體系，如果質押商品的價格變化幅度較大，就會給金融企業帶來很大的風險。（4）提單風險。目前大多由貨主和銀行開提貨單，這與倉單提貨相比無法保證倉單的唯一物權性質。（5）內部操作風險。內部操作風險主要表現在金融機構內部人員偷換倉單和操作失誤等。

2.5物流金融服務的效率問題。質押貸款手續復雜、所需時間長，無疑降低了資金流的周轉速度，增加了倉單質押的風險，所以要提高金融服務的效率，使倉單質押變成一種簡便、可控性好的融資模式，也是今后開展物流金融服務的發展方向。

3發展物流金融的對策

物流企業開展物流金融服務，無論是對客戶、金融機構、客戶的客戶，還是物流企業本身來說，都是一個多贏的選擇。但是，在發展物流金融的同時，還需要解決好物流金融服務的風險和效率問題。金融機構在發展物流金融的同時應從以下方面加強風險防范、提高運行效率。

3.1加強對客戶的信用管理，實施有效的過程監控以防范金融風險。信用管理是現代金融企業的核心管理內容之一。信用作為買賣雙方完成交易的根本保障，構成了契約關系的最重要基礎。在物流金融服務過程中，要通過對客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調查管理制度、客戶信用分級制度、合同與結算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等，對客戶進行全方位的信用管理。在物流金融實施過程中，如果銀行的風險控制部門對商品的市場價值、企業的運營狀況有充分的了解和監控，也可防范物流金融的風險。

3.2開展統一授信的方式提高物流金融的效率。統一授信就是銀行把貸款額度直接授權給物流企業，再由物流企業根據客戶的需求條件進行質押貸款和最終結算。物流企業向銀行按企業信用擔保，按有關規定和要求提供信用擔保，直接利用這些信貸額度向相關企業提供靈活的質押貸款業務，銀行則基本上不參與質押貸款項目的具體運作。該模式有利于企業更加便捷地獲得融資，減少原先質押貸款中一些繁瑣的環節，也有利于銀行提高對質押貸款全過程的監控能力，更加靈活地開展質押貸款服務，優化其質押貸款的業務流程和工作環節，降低貸款的風險。

3.3完善現有的創新融資模式，鼓勵新的模式創新。“融通倉”作為物流業創新的融資模式，應進一步總結經驗，協調好各方利益，需要以一種更新的理念構建更順暢的合作關系和更高效的運行機制，需要加強風險管理和信息披露制度，在此基礎上進一步完善推廣。對于新的融資創新模式要給予鼓勵和扶持。

3.4擴大物流業開放，積極引進外資。隨著入世保護期結束，物流業開放的步伐會進一步加快，要積極引導國外投資者向物流領域投資，加強與國外物流企業的合作，緩解資金不足的問題。

3.5建立財政融資體系，籌集民間閑散資金。針對目前居民儲蓄充足，企業積累不足的現狀，應適時建立財政融資體系，對朝陽產業重點扶持，從而為物流企業的發展提供較充足的資金來源和良好的融資機會。

3.6建立財政扶持體系，借助資本市場提高物流企業融資能力。大力解決物流企業債務問題，適當給予財政補貼，對發展良好的企業給予適當的稅收優惠政策。可由財政部設立擔保機構，以財政預算、稅收補貼等多種形式注入擔保資金，由擔保機構充當有發展潛力但受制于資金困難的物流企業的貸款擔保人。同時企業要通過并購、上市等途徑，提高融資能力。

3.7創新金融機構，完善金融機制。隨著金融機構專業化程度的加深，服務于某一產業或行業的專業性金融機構必將應運而生。因此政府在適當時候應積極支持建立物流行業金融機構，專門從事對物流企業的融資活動，可先進行商業銀行的試點工作。同時政策性銀行要積極調整信貸結構，促進產業間協調發展。

4結束語

隨著現代金融制度及管理模式的創新，金融體制必將發生深刻的變革，這種變革又必將帶來更加適合競爭與發展的新型金融管理模式。這種新型的金融體制和管理模式必然會為物流業的發展創造更加良好的服務環境，提供更加新型的服務技術，開辟更加多樣化的服務渠道，物流業選擇資金的空間也就更加廣闊。屆時，物流業與金融的合作將會更加便利與融洽，物流金融的發展將會迎來新的發展機遇。

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