論民間金融的規范化發展

摘 要：近年來，隨著金融機構信貸資金日益向大城市和大企業集中，造成中小企業和農村資金供需矛盾不斷加劇，使得我國民間金融日趨活躍并出現了較快的發展勢頭。如何將我國的民間金融從“地下”轉為“地上”，變私下交易為公開操作，使這部分“體外循環資金”納入有效的金融監管范圍內，并不斷向規范化、合法化的方向發展已成為當前金融改革中的重要問題。

關鍵詞：民間金融；規范化；發展途徑

中圖分類號：F830．5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2007)02-0074-03

一、我國民間金融的現狀

所謂民間金融是指個人之間、企業之間、個人與企業之間的借貸行為以及各種民間金融組織的融資活動，屬于非正規金融范疇(苑德軍，2005)。民間金融是在國家正式金融體制安排之外的資金融通活動，即未得到國家法律認可、尚未納入政府監管范圍之內。民間金融的外延比較廣泛，除了個人之間、企業之間、個人和企業之間的借貸行為之外，還有合會、標會、各種基金會的融資、地下錢莊，甚至洗錢、資金和外匯黑市交易、金融詐騙等各種方式的金融活動：其中，洗錢、資金和外匯黑市交易、金融詐騙等金融活動屬于“黑色金融”，是違法的金融活動，它們既不能適應市場經濟發展的客觀要求，又容易造成經濟金融秩序的混亂，應予打擊和取締。除此之外的其他民間金融活動，雖然生存在正規制度之外，但卻是能夠適應市場與經濟發展客觀需求的金融活動，屬于“灰色金融”。

我國民間金融的發展有其獨特的特點：一是分布廣泛。我國民間金融活動廣泛分布于全國大部分地區，既有沿海經濟發展較快的地區，也有中西部經濟落后地區。浙江、福建、廣東等地區民營經濟發展較早，民間金融的發展也相對較快；而中西部經濟欠發達地區和農村地區，由于民營中小企業和廣大農民的資金需求，民間金融也在迅速膨脹。二是規模巨大。據中央財經大學課題組對全國20個省份的地下金融狀況的抽樣調查結果顯示，2003年，全國地下信貸的規模在7400～8300億元之間，占到正式金融規模的近30％，美國花旗銀行2005年1月報告說，2004年5—10月，中國國內銀行居民存款流失額在9000億元左右，這些流失的資金大多進入了收益更高的民間金融系統中(謝毅，2005)。此外，央行統計司對民間融資的調查推算，我國民間金融規模為9500億元，占GDP的6．96％左右，占本外幣貸款的5．92％左右(張士鋒、張小羽，2006)。三是主體和用途多樣。在城鎮中，借款入主要是個體工商戶、民營企業主、股份制公司、城鎮居民等。在農村，則主要是農作物種植戶、禽畜類養殖戶、外出務工經商的農戶等。資金的用途涉及企業生產經營、農戶的農業生產及婚喪嫁娶、住院治病、子女上學的各個方面。四是利率浮動大。民間金融中既有低利率的互助式借貸，又有利率水平較高的信用借貸。前者的主體主要為自然人，雙方關系密切，主要用于應付短期生活急需，規模小且大多不計利息或利息很低；而后者的主體主要是個體及民營中小企業，以關系、信譽為基礎，多用于生產性周轉需要，利率水平主要依據借款人實力、信用情況等商定或隨行就市。五是信用好、違約率較低。民間金融活動中信用關系的達成，是建立在資金供求雙方彼此相互了解、高度信任的基礎之上的，即貸方主要是以借方的信用作保證實現借貸行為。貸款雙方不了解，則通過雙方都高度信任的第三者居間牽線搭橋來締結信用關系。由于合約雙方多為個人，彼此之間信息高度對稱，加之借款人一般情況下都能恪守信用，按時還本付息，較之正規金融具有更強的信用可靠性，所以，盡管民間金融是一種自發的借貸行為，但實際違約比率并不高。

二、我國民間金融快速發展的原因

我國民間金融之所以能夠廣泛存在，并且快速發展、不斷壯大，主要有以下幾方面原因：

(一)民營中小企業的崛起，自黨的“十五”大確立了非公有制經濟的合法地位后，民營經濟得到了快速發展。近些年來，民營經濟對GDP的貢獻率已達60％以上，成為中國經濟增長的重要源泉。民營中小企業的崛起是我國市場經濟體制不斷成熟的結果，中小企業的快速發展時期成為中國經濟增長的重要推進力量。但由于我國金融體制改革的滯后，國有商業銀行對民營中小企業的信貸存在所有制歧視，使得中小企業的資金需求不能得到滿足。于是，借貸活動從“體內”轉到“體外”，導致民間金融的快速發展。

(二)我國金融制度安排中存在的金融壓抑。金融壓抑的主要表現是通過壓低銀行利率以促進投資，進而推動經濟的快速增長，這往往導致銀行利率處于市場均衡利率水平之下。在這種金融壓抑政策之下，儲蓄者為了避免損失，不得不進行自主投資或將資金投向高利率的民間金融組織。同時，我國的直接融資市場發展落后，資本市場發展尚不完善，只有國有企業和少數的中小企業可以通過股票上市的方式在資本市場進行直接融資，而大多數中小企業只能借助民間金融籌集資金，從而為民間金融的發展提供了可能。

(三)相對于銀行信貸，民間金融具有其獨特的優勢。一是民間金融信息透明。商業銀行因無法低成本地把握信息，為降低信貸風險而實行信貸配給。而民間金融由于交易雙方保持相對頻繁的接觸，占地緣、人緣和血緣的便利，因而能夠低成本收集和處理借款人的信息，“軟信息”的把握使得貸款人能夠較好識別借款人的還款能力，及時了解貸款的風險程度，進而降低貸款的監督成本。二是民間金融的門檻較低，程序簡明。由于商業銀行強化管理，對基層實行了嚴格的風險責任追究，提高了信貸準入條件。況且銀行貸款手續繁雜且收費較高，與中小企業和廣大農戶資金需求短、快、急的特點不相適應。而民間金融經營方式靈活，手續簡單，一般情況下，既無需貸前調查，也無需貸后檢查。貸款合同可以簡化到一張白條，甚至僅僅是口頭承諾而無需任何資料和字據。三是民間金融的擔保靈活。金融機構為防范金融風險，絕大部分貸款都需要抵押或擔保，而中小企業和農戶很難具備有效的抵押品，更沒有人為其提供擔保。而民間借貸雙方居住地域相近且接觸較多，許多在正規金融市場上不能作為抵押和擔保的可以用于民間借貸市場中，如房產、土地、設備等；同時。民間金融市場上存在一種社會擔保機制，借貸雙方在確立信用關系的同時，信譽擔保會給借款人施加更有效的約束。正是由于民間金融的這些優勢彌補了正規金融機構的不足，進而促進了民間金融的快速發展。

(四)區域經濟和金融發展的不平衡。我國是一個典型的二元經濟國家，城鄉經濟和金融發展極不平衡。在大中城市和經濟發達地區，以四大國有銀行為龍頭的商業銀行居于過分壟斷地位，而在廣大的農村、鄉鎮地區，非銀行的金融機構種類單一，數量較少。特別是近年來，隨著四大銀行商業化改革進程的加快，各行紛紛按照商業化和贏利化原則，將經營重心逐步向大中城市和經濟發達地區轉移，一些縣及縣以下的經營機構相繼被撤并，與此同時，在縣、鄉、鎮等地區，信用社和郵政儲蓄機構又難以擔負起支持當地經濟發展的需要，從而導致縣域金融主體的缺失，為民間融資的產生創造了條件。

三、民間金融對我國經濟的影響

民間金融對我國經濟的積極影響：第一，民間金融在一定程度上緩解了民營中小企業融資難的局面，促進了民營經濟的發展。民營經濟發展的瓶頸約束是資金不足，而這種資金不足很難從正規金融渠道得以解決。民間金融則緩解了這一問題，既可以為這些經濟主體解決創業資本的不足，也可為其補充追加資本。所以，民間金融通過融通社會上的閑置資金，解決民營中小企業資金不足的問題，實現了金融資源的優化配置，促進了民營經濟的發展。第二，彌補正規金融機構的不足，促進金融業的市場競爭。民間金融可以有效地滿足中小企業和農戶的資金需求，彌補正規金融機構信息不對稱、門檻高等方面的不足。此外，民間金融的活躍和發展必然搶占正規金融機構的部分信貸市場，從而形成對正規金融的競爭壓力，促使正規金融轉變經營意識，提高服務質量、服務效率和自身競爭力。

但是，民間金融也會對經濟產生消極影響：第一，民間金融在一定程度上削弱金融宏觀調控的力度。民間金融的運作導致一部分資金從正規金融機構體系中分流出來，造成資金的“體外循環”。如果過多的資金流入政府控制之外的民間金融市場，則意味著國家經濟宏觀調控能力的減弱，政策效果下降。例如，當經濟過熱，政府實行緊縮性貨幣政策時，處在政府貨幣政策作用之外的民間金融反而會利用正規金融力量減弱之機，加強信貸活動，以牟取更多利潤，這將抵消貨幣政策的緊縮效果，使得經濟難以“軟著陸”。另外，民間金融活動的隱蔽性導致有關民間金融活動的稅收無法收繳。按照國家規定，儲戶利息收入必須繳納所得稅，但在民間金融活動中，國家沒有相應措施對其進行有效規范，減少了國家的稅收收入。第二，民間金融對正規金融機構的沖擊。民間金融在融資過程中一般采用高利率手段，這必然會分流正規金融機構的儲戶。此外，民間金融發放信貸的手續簡便，提供的融資規模不大，交易時間較短．受到中小企業和個人的歡迎，造成了正規金融機構貸款業務的分流。由于民間金融缺少嚴格有效的外部監管和約束機制，所以，必定會對正規金融市場有較強的沖擊。第三，影響金融秩序的穩定，加劇了社會的不安定因素。民間金融的運作機制不規范，內在風險較大，一旦釋放出來，不僅造成金融秩序的混亂，而且可能導致社會的不安定。民間金融的發展容易導致信用危機，我國的國有商業銀行有國家信用作保障，而民間金融組織不但沒有國家信用作擔保，甚至連基本的法律保證和法律規范都沒有，因而潛在風險極大。此外，由于民間金融缺乏政府必要的監管和約束機制，加之一些民間金融組織具有投機性和非法集資等特點，與廣大群眾的利益攸關，一旦產生風險，很有可能引起社會震動。

四、促進民間金融規范化發展的途徑

近年來，我國的民間金融活動能夠如此快速發展，表明其存在和發展具有合理性和必然性：一方面，民間金融緩解了民營中小企業融資難的問題，提高了企業的競爭實力；另一方面，其發展可以解決農村地區出現的“信貸真空”，有助于改善農村的融資環境，促進城鄉金融的和諧發展。可見，民間金融的發展對金融市場化具有重要意義。因此，對于民間金融，不應打擊和取締，而需采取“疏導”的辦法，對其活動進行規范和引導，使其符合國家的法律法規，在有效的金融監管下充分發揮作用，成為我國金融體系的重要組成部分。

(一)不斷規范民間金融活動

確立民間金融的合法地位。我國應盡快建立健全適應民間融資行為的金融法律法規，不斷完善《合同法》，為民間金融構筑一個合法的活動平臺，以規范約束民間借貸行為。其中，尤其對民間借貸的最高利率應有所界定，促進正當的民間金融活動，更好地發揮其拾遺補缺的作用。

開放市場利率，實現利率市場化。民間金融產生和快速發展的一個重要原因是金融壓抑，因此，我國要積極地推進利率市場化改革，逐步取消利率的行政管制，盡快形成以市場供求為導向的利率形成機制，充分發揮利率在民間融資中的作用。十六屆三中全會提出：“穩步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率”。2004年10月29日，國務院批準調整存款基準利率，同時放松了對金融機構的利率管制。實現利率市場化不僅有利于降低官方正規金融與中小企業之間及個人的交易成本，提高銀行資金運作效率，促進資源優化配置，而且有利于民間金融活動由隱蔽性向透明性轉變，減少民間金融的監管成本，降低其活動風險。

不斷完善金融監管體系，對已經存在的民間金融組織進行審核、登記，把其納入正規的金融監管體系；對民間金融的組織形式、財務制度、經營業務范圍、進入和退出金融領域等進行規范；加強對民間金融機構的資本充足率和債務債權約束管理，嚴格控制其主要業務范圍；同時，在中央銀行或銀監局的各級機構下設立相應的民間金融管理機構，對民間金融組織進行監控。

(二)引導民間金融進入正規的銀行金融體系，建立社區銀行

民間金融是為解決一定地理區域內經濟主體對生產和生活的資金需要而形成的，是一種“內生金融”。社區銀行的建立不僅可以完善我國的金融體系，促進中小企業和農村融資環境的改善，緩解其融資難的問題，而且有助于提高中小銀行的效率和競爭力。更重要的是社區銀行強調區域性，能有效地防止“虹吸現象”，使金融資源得到優化配置。

我國對社區銀行的界定：社區銀行是指資產規模較小、主要為經營區域內中小企業和居民家庭服務的地方性小型商業銀行(王愛儉，2006)，可以采用對現有的金融機構進行產權改造的方式，將現存的農村信用社、城市信用社改造成主要為社區服務的社區銀行。我國目前現存的金融機構由于產權結構、內部管理等方面的問題，導致現有機構從功能上不能滿足社區金融服務的需求，可以通過對現有金融機構的改造，引進民間資本和吸引自然人注資，改善股權結構。同時，通過對現有銀行的治理和結構的改造，加強內部管理和內部監督，降低現有金融機構的不良貸款率，解決壞賬問題，并通過政策優惠和法律規定引導這些金融機構將業務發展的重點轉移到為社區提供金融服務的方面。

[責任編輯 張宇霞]

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