證券交易印花稅的現(xiàn)狀分析及其展望

[摘要]證券交易印花稅從我國證券市場(chǎng)誕生之處存續(xù)至今，其開征的合法性，存在的合理性仍存在爭議。從證券交易印花稅的歷史看，目前我國證券市場(chǎng)還存在著一些問題。

[關(guān)鍵詞]證券交易印花稅；資本利得稅；稅收法定

[中圖分類號(hào)]D922．29[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1009—2234(2007)05—0127—02

一、證券交易印花稅的歷史

九十年代初，股市初建，深圳市政府為穩(wěn)定初創(chuàng)的股市，適度調(diào)節(jié)炒股收益，抑制股市投機(jī)，經(jīng)請(qǐng)示國家稅務(wù)總局后，于1990年7月1日起，試征了股票交易印花稅，規(guī)定對(duì)賣方征千分之六，1990年11月23日起，買賣雙方各征千分之六，不久因市場(chǎng)環(huán)境影響，又調(diào)整為買賣雙方各征千分之三。“1991年底上海繼深圳之后也開征了股票印花稅。緊接著，稅務(wù)總局和國家體改委聯(lián)合下發(fā)了《股份制試點(diǎn)企業(yè)有關(guān)稅收問題的暫行規(guī)定》，明確規(guī)定對(duì)股票交易雙方各征千分之三。的印花稅。至此我國的證券稅收制度初步建立起來了。”1993年底，為適應(yīng)分稅制的需要，國務(wù)院決定對(duì)證券交易的印花稅收人，采取中央與上海、深圳兩市“五五”分享的辦法。為了促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，適當(dāng)調(diào)節(jié)參與者的收入，1997年5月股票交易印花稅率由買賣雙方千分之三調(diào)整為千分之五；目前，又將此稅率調(diào)整為千分之四，另外，國家將印花稅收人調(diào)整為“八二”分享比例。為進(jìn)一步促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部決定從2005年1月24日起，調(diào)整證券(股票)交易印花稅稅率，由現(xiàn)行千分之二調(diào)整為千分之一。即對(duì)買賣、繼承、贈(zèng)與所書立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，由立據(jù)雙方當(dāng)事人分別按千分之一的稅率繳納證券(股票)交易印花稅。2007年，為遏制股票市場(chǎng)短期內(nèi)的非理性投機(jī)，實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部決定從2007年5月30日起，調(diào)整證券(股票)交易印花稅稅率，由現(xiàn)行千分之一調(diào)整為千分之三。

通過考察證券交易印花稅（嚴(yán)格的說應(yīng)該是股票交易印花稅，因?yàn)槟壳皩?duì)債券，基金以及衍生品如權(quán)證等證券衍生品并不存在印花稅)的產(chǎn)生至今的這十多年的歷史，我們至少可以得出幾個(gè)結(jié)論：

一是開征證券交易印花稅的初衷完全是為證券市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)所迫——國家為防止出現(xiàn)股市因投機(jī)過度大幅波動(dòng)而帶來的不穩(wěn)定局面。因此并沒有通過立法的手段來確認(rèn)印花稅的征收。成文法的穩(wěn)定性，可預(yù)測(cè)性與資本市場(chǎng)高速擴(kuò)張過程中可能出現(xiàn)的各種難以事先預(yù)見的情況存在矛盾，通過國務(wù)院授權(quán)來調(diào)整印花稅的稅率在短期內(nèi)有助于及時(shí)化解證券市場(chǎng)的出現(xiàn)過熱或者過冷的狀況。

二是證券交易印花稅實(shí)際上是游離在i988年國務(wù)院頒布的《中華人民共和國印花稅暫行條例》及其所附的稅目表之外的，并且其基本單位是“‰”，稅率是相當(dāng)高的。因?yàn)樵诙惸勘碇幸浴啊搿弊鳛榛菊魇諉挝恢挥胸?cái)產(chǎn)租賃合同，倉儲(chǔ)保管合同這兩類和證券絲毫無關(guān)的稅目。探究其原因可能是因?yàn)槲覈鴽]有對(duì)證券交易所得開征資本利得稅。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)證券市場(chǎng)的稅收調(diào)控，印花稅就擔(dān)負(fù)起代征資本利得稅的功能。

三是印花稅的稅率浮動(dòng)成為日后管理層調(diào)控股市的一個(gè)有利工具：當(dāng)管理層認(rèn)為股市過熱需要降溫時(shí)候便提高印花稅稅率；反之當(dāng)股市低迷需要有利好消息刺激股市的時(shí)候便降低稅率。1997年5月12日。證券交易印花稅率由千分之三提高到千分之五，股指下跌了500多點(diǎn)，跌幅達(dá)30％；1999年6月1日，為了活躍B股市場(chǎng)，國家稅務(wù)總局將B股交易稅率降低到千分之三，上證B指一個(gè)月內(nèi)從38點(diǎn)拉升至62．5點(diǎn)，漲幅高達(dá)50％；2001年11月16日，印花稅率再次調(diào)低到千分之二．當(dāng)天股市就產(chǎn)生了一波100多點(diǎn)的波段行情；2005年1月24日，證券交易印花稅率由千分之二調(diào)低為千分之一，調(diào)整后股市行情一路走高；2007年5月30日受財(cái)政部宣布上調(diào)股票交易印花稅稅率打壓，中國滬深股市大盤周三(5月30日)遭受重創(chuàng)，上證指數(shù)和深成指跌幅均超過6％，個(gè)股普遍出現(xiàn)跌停。印花稅的調(diào)控性與政策性非常之強(qiáng)，每一次調(diào)整幾乎都伴隨著股市的大幅度波動(dòng)。

第四、隨著股市規(guī)模的擴(kuò)大，投資者的日益增多。印花稅這一塊已成為中央和地方政府一個(gè)穩(wěn)定的財(cái)源。“1997年稅額已突破230億元，較1993年增長10倍以上，成為中央和地方政府財(cái)政收入的重要來源之一”。

二、存在的一些問題

首先，管理層因?yàn)椤懊^過河”而帶來的法律依據(jù)問題。從稅收立法看，現(xiàn)行的依據(jù)只能是套用《印花稅暫行條例》第11個(gè)稅目“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”和13個(gè)稅目“權(quán)利許可證照”的規(guī)定。根據(jù)稅收法定的一般原則顯然存在難以自圓其說的問題。“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”一般是指不動(dòng)產(chǎn)范圍，比照?qǐng)?zhí)行理由并不充分。“欄目里產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)，而這一欄目實(shí)際上是用于不動(dòng)產(chǎn)的”另外印花稅是對(duì)各種書立的憑證課征的，而證券交易是一種無紙化的字碼符號(hào)交易，交易雙方并沒有取得具有法律效力的書立憑證，有悖于印花稅的規(guī)定。”所謂的“印花”在目前普遍的電子化下已經(jīng)不再是其早先為公眾所熟悉的紙制印花。印花稅是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)交往中使用領(lǐng)受具有法律效力的憑證的單位和個(gè)人征收的一種稅，而在股票無紙化和交易電子化的條件下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓只是投資者股票賬戶中電子數(shù)據(jù)記錄的變動(dòng)，以成交過戶交割憑單作為征收印花稅的憑證十分勉強(qiáng)，法律依據(jù)不足。而且，股票交易印花稅由證券交易所電腦系統(tǒng)自動(dòng)扣劃，與一般印花稅納稅人在應(yīng)稅憑證上加貼印花稅票自行完稅的方式也有很大區(qū)別。

其次，如果認(rèn)為對(duì)股票征收印花稅是合法合理的，則無法解釋為何不對(duì)同處證券市場(chǎng)的基金和債券或者衍生品如權(quán)證征收印花稅?“目前，我國上市交易的證券品種主要有A股、B股、國債現(xiàn)貨、國債回購、企業(yè)債券、金融債券和基金等。而現(xiàn)行的證券交易印花稅只對(duì)二級(jí)市場(chǎng)上個(gè)人交易的A股、B股、征稅，對(duì)國債、金融債券、企業(yè)債券、投資基金等證券品種的交易不征稅。這使得證券交易印花稅不能全面調(diào)節(jié)證券交易，限制了其杠桿作用的發(fā)揮。”對(duì)于債券而言，因?yàn)槟壳暗膫鄶?shù)為國企所發(fā)行，似乎可以理解為國家的免稅規(guī)定，或者理解為是一種零稅率的稅收優(yōu)惠。對(duì)于不征收印花稅可以說得通。對(duì)目前存在的權(quán)證而言；權(quán)證記載的是某一時(shí)間以某一價(jià)格買賣其本身所指向的股票的一種權(quán)利，其是以股票為本體的衍生品。股票交易需繳納印花稅，而以股票為基礎(chǔ)的權(quán)證反而不需繳稅，邏輯上無法理清，有悖于稅收的平等原則。同理可以推知像投資基金也同樣要繳稅。

再次，在國家通過讓印花稅同時(shí)承擔(dān)資本利得稅功能的情況下，出現(xiàn)了投資者無論盈虧皆要繳稅的情況。這種問題在2006年底國家稅務(wù)總局頒發(fā)的《國家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)<個(gè)人所得稅自行納稅申報(bào)辦法(試行)>的通知》中顯示得更加明顯。文中明確了“股票轉(zhuǎn)讓所得”、“個(gè)人轉(zhuǎn)讓房屋所得”和“財(cái)產(chǎn)租賃所得”等全部視為實(shí)際年所得。指出股市獲利將計(jì)入“12萬元”口徑，也就是說一個(gè)投資者在股票市場(chǎng)年所得12萬元以上自行納稅申報(bào)口徑。對(duì)造成了對(duì)中小投資者很不利的局面。按照我國目前相關(guān)規(guī)定，投資人參加股票交易，買賣雙邊均要交0．1％的交易印花稅和0．3％的交易傭金，投資人一次買進(jìn)和賣出一種股票，一進(jìn)一出差不多要支付0．8％的交易費(fèi)用，其中的印花稅即達(dá)0．2％。因此，可以說股票交易所得已經(jīng)是稅后所得。對(duì)年交易收益12萬元以上者收稅實(shí)際上就是二次征稅。股票交易所得，同其他交易所得有所不同，以年收益12萬元來說，這可能是投資人在一個(gè)不停的買進(jìn)賣出，有賺有賠的過程中所得，其間已經(jīng)向國家交納了很多次的稅，國家再收稅于情于理皆說不過去。

三、展望解決之道

實(shí)際上如果理解了當(dāng)前的印花稅集合了證券交易稅和資本利得稅的雙重功能的話，那么就能明白印花稅為何存在缺陷。如果任由實(shí)際上集證券交易稅和資本利得稅功能為一身的“印花稅”繼續(xù)存在的話，可能也不會(huì)出現(xiàn)什么大的問題。首先是法律依據(jù)問題，在中國沒有法律依據(jù)的事情舉不勝舉。即是有，卻不依法而行的也是屢見不鮮。是否有依據(jù)似乎不是很重要。從1988年頒布至今，快20年曾改動(dòng)過的《中華人民共和國印花稅暫行條例》就可見一斑。依照《中華人民共和國印花稅暫行條例》的規(guī)定，印花稅最高稅率為千分之一，而歷年對(duì)印花稅率的調(diào)整早就突破了千分之一的上限。并且按照印花稅條例，股票交易印花稅應(yīng)當(dāng)屬于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移科目，其印花稅率應(yīng)當(dāng)為萬分之五，而這些年來，我國股票交易印花稅卻一直遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于萬分之五的水平；其次從投資者的角度來看，中國的中小投資者并不是很在乎這個(gè)稅到底應(yīng)該如何定位如何稱呼，他們?cè)诤醯氖窃诠蓛r(jià)是否能真實(shí)的反映股票的真實(shí)價(jià)值，能否與上市公司的基本面相符。并且不必被各種虛假信息，內(nèi)幕交易和上市公司的質(zhì)量問題所困擾。因此如何非要有所改變的話那就是對(duì)證券市場(chǎng)的各種投資對(duì)象一視同仁的征稅而不只是僅僅針對(duì)股票交易。

在我們還沒有達(dá)到完全法治的情況下，稅收的任意性在一定程度上還是存在的，稅收法定原則還不能成為現(xiàn)實(shí)。印花稅應(yīng)該還將長期存在。在這種情況下，我們只能希望相關(guān)的部門能在決定開征某一稅種或變化稅率的時(shí)候能多做一些理性的分析和實(shí)證使得納稅人的權(quán)益能得到保障。

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[責(zé)任編輯：金風(fēng)平]