外資銀行在華盈利能力影響因素的實(shí)證分析

摘 要：文章對影響外資銀行盈利能力的諸因素進(jìn)行了實(shí)證分析，檢驗(yàn)的結(jié)果表明：外資銀行 的盈利能力既與外資銀行自身的特征有關(guān)，也受外部經(jīng)營環(huán)境的影響。外資銀行如要實(shí)現(xiàn)在 華長期盈利的目標(biāo)，需制定有效的市場競爭策略，來擴(kuò)大對中國企業(yè)和中國居民的市場份額 。

關(guān)鍵詞： 外資銀行 盈利能力 實(shí)證分析

中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1004-4914(2007)11-231-02

一、引言：在華外資銀行的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)

1.外資銀行：中國金融體系的重要組成部分。

銀行業(yè)對外開放是中國改革開放基本國策的有機(jī)組成部分，是中國經(jīng)濟(jì)日益融入世界經(jīng) 濟(jì)的客觀要求，是推進(jìn)中國銀行業(yè)改革和提高整體競爭力的重要力量。中國銀行業(yè)的對外開 放使得外資銀行進(jìn)入中國市場，同時(shí)中國巨大的經(jīng)濟(jì)增長潛力和高速的發(fā)展速度，以及目前 仍未得到充分滿足的金融服務(wù)需求相結(jié)合，成為對外資銀行來說極具吸引力的業(yè)務(wù)機(jī)遇。截 至2006年12月底，在中國注冊的外資獨(dú)資和合資法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)共14家，下設(shè)19家分支行及 附屬機(jī)構(gòu)；22個(gè)國家和地區(qū)的74家外資銀行在中國25個(gè)城市設(shè)立了200家分行和79家支行；4 2個(gè)國家和地區(qū)的186家外資銀行在中國24個(gè)城市設(shè)立了242家代表處。在營業(yè)性機(jī)構(gòu)中，來 自亞洲的有168家，占比為54％，其中我國香港102家、日本19家、新加坡17家；歐洲77家， 占比 為25％，其中英國21家、法國15家；北美洲32家，占比為10％，其中美國26家、加拿大6家 。從經(jīng)營地域看，100家外資銀行營業(yè)性機(jī)構(gòu)設(shè)立在上海，占比為32％；深圳40家，占比13 ％；北京37家，占比為12％；廣州28家，占比為9％；天津17家，占比為5％；廈門16家，占 比為5％；其他74家，占比為24％。近年來，外資銀行還加快了在中西部和東北地區(qū)發(fā)展的 步伐，共設(shè)立營業(yè)性機(jī)構(gòu)30家，占全國外資銀行機(jī)構(gòu)總數(shù)的10％。外資銀行已經(jīng)成為我國金 融體系中的一支重要力量。

2.業(yè)務(wù)品種多元化和經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大化。

外資銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)品種逐漸多元化，經(jīng)營規(guī)模也顯著上升。近五年來， 外資銀行在中 國開展業(yè)務(wù)的限制越來越少。根據(jù)法規(guī)規(guī)定，外國銀行分行、獨(dú)資銀行和合資銀行為營業(yè)性 機(jī)構(gòu)，經(jīng)批準(zhǔn)可按規(guī)定經(jīng)營存款、貸款、結(jié)算、托管和代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，并可在符合開業(yè)時(shí) 間、盈利狀況和審慎經(jīng)營等方面的條件后申請開辦人民幣業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，中國積極鼓勵(lì)外 資銀行金融創(chuàng)新，允許外資銀行在華開辦金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)、境外合格機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi) 證券投資托管業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)、電子銀行等業(yè)務(wù)，促進(jìn)了外資銀行 業(yè)務(wù)品種和服務(wù)方式的多元化。截至2006年12月底，外資銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)品種超過100種，1 15家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。在華外資銀行本外幣資產(chǎn)總額1033億美元，占中國 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.8％，存款總額397億美元，貸款余額616億美元；外匯資產(chǎn)總額6 76億美元，存款總額178億美元，貸款余額359億美元；人民幣資產(chǎn)總額2788億元，存款總額 1706億元，貸款余額2003億元。

3.外資銀行通常采取定位于高端客戶的發(fā)展模式。

基于資源及業(yè)務(wù)范圍有限的考慮， 外資銀行進(jìn)入中國后采取的是高端客戶戰(zhàn)略。

外資銀行的企業(yè)客戶以外企為主， 且這些企業(yè)年銷售收入偏高。由于歷史的原因， 外資 銀行目前最重要的企業(yè)客戶仍是外資企業(yè)在華分支機(jī)構(gòu)。外資企業(yè)在選擇銀行時(shí)對外資銀行 存在較大的傾向性。在與外資銀行有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)中，70%為外資企業(yè)， 20%為國有企業(yè)， 1 0%為私營企業(yè)。同時(shí)外資銀行企業(yè)客戶多為規(guī)模較大的外資企業(yè)或外國公司， 中資銀行則以 國有企業(yè)為主。現(xiàn)有外資銀行企業(yè)客戶， 年銷售收入在5 億元以上的占其全部企業(yè)客戶的60 %， 年銷售收入在5000 萬元至5 億元之間的占35%。這些企業(yè)客戶大都是外資公司或外國公 司在國內(nèi)的分公司或子公司， 因而資金實(shí)力雄厚， 經(jīng)營效益較好， 成為外資銀行穩(wěn)定的客戶 來源。國有企業(yè)是中資銀行企業(yè)客戶的重要支柱，占全部客戶的60%以上。其中， 年銷售收入 在5 億元以上的企業(yè)客戶只占40%， 與外資銀行形成鮮明對比; 5000 萬元至5 億元之間的占 30%， 略低于外資銀行同項(xiàng)指標(biāo)。

4.外資銀行人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展空間較大。 2005年12月1日，銀監(jiān)會(huì)宣布對外資銀行開放本地企業(yè)的人民幣業(yè)務(wù)。2007年4月19日， 渣打、花旗、東亞、匯豐四家首批外資法人銀行正式通過銀監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局對其境內(nèi)居民人 民幣業(yè)務(wù)的驗(yàn)收，并取得銀監(jiān)會(huì)對該新業(yè)務(wù)范圍的確認(rèn)函，這意味著外資銀行可以真正開展 人民幣業(yè)務(wù)。四家銀行上海分行即日起即可辦理人民幣業(yè)務(wù)。外資銀行已經(jīng)建立了很好的品 牌形象， 并讓客戶認(rèn)識(shí)到其在產(chǎn)品創(chuàng)新及成本控制方面的能力，建立了客戶的忠誠度及歸屬 度， 為其開展人民幣業(yè)務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將成為未來競爭的核心。 因 為財(cái)富管理業(yè)務(wù)在全球快速增長， 而在中國卻還處于萌芽起步階段。中國有120 萬戶家庭擁 有高達(dá)10 萬美元以上的存款。家庭可投資資金在30 萬元以上的富裕家庭數(shù)占總戶數(shù)的10% 以上， 年成長率估計(jì)為10%。對銀行來說， 財(cái)富管理客戶的發(fā)展?jié)摿κ煮@人并且誘人。28. 57%的受訪外資銀行表示今后將重點(diǎn)發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)潛力巨大。

二、分析方法與檢驗(yàn)結(jié)果

1.樣本的選擇。本文研究的樣本范圍為：到2005年12月底前已在中國設(shè)立營業(yè)性經(jīng)營機(jī)構(gòu)的 外資銀行，受到 數(shù)據(jù)收集的限制，本文實(shí)際分析時(shí)所使用的樣本只有15家，包括：日本東京三菱銀行、韓國 韓亞銀行、香港地區(qū)匯豐銀行、新加坡華僑銀行、德國德意志銀行、法國巴黎銀行、英國渣 打銀行、意大利羅馬銀行、瑞士第一波士頓銀行、荷蘭商業(yè)銀行、比利時(shí)富通銀行、瑞典北 方銀行、美國花旗銀行、加拿大豐業(yè)銀行和澳大利亞澳新銀行。樣本區(qū)間為1995——2005年 。所有數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國金融年鑒》1996——2005年各卷。

2.變量選取。

(1)因變量Y。Y代表外資銀行的盈利能力。

(2)自變量Share。Share代表外資銀行在華市場份額，用t年外資銀行在華分行的家數(shù)來表示 ，理論上外資銀行在華的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)越廣，就更容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，也可以和客戶 建立更廣泛和緊密地聯(lián)系。

(3)自變量Fdi。Fdi代表外資銀行母國對中國的直接投資規(guī)模。

(4)自變量Trade。Trade代表外資銀行母國與中國的進(jìn)出口額。

(5)自變量Open。Open代表中國經(jīng)濟(jì)的對外開放程度，它等于t年的（進(jìn)出口總額+外商直接 投資）/當(dāng)年的國內(nèi)生產(chǎn)總值，反映了外資銀行在中國經(jīng)營的市場環(huán)境。

3.模型設(shè)定及結(jié)果分析。本文對因變量進(jìn)行回歸，具體考察上述各種變量對外資銀行盈利能 力的影響。具體模型設(shè)定如下：

Y=f(Share，F(xiàn)di，Trade，Open)

運(yùn)用SPSS13.0統(tǒng)計(jì)分析軟件作回歸分析時(shí)，所有協(xié)變量均進(jìn)入了回歸模型，下表為進(jìn)入 模型協(xié)變量的統(tǒng)計(jì)值。

從上表的統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知，外資銀行自身 經(jīng)營特征的三個(gè)指標(biāo)的相對危險(xiǎn)率分別為0.969、0.961和0.976，因而它們對外資銀行盈利 能 力有正效應(yīng)，且這三個(gè)協(xié)變量都具有顯著性意義。而外資銀行的Share指標(biāo)的相對危險(xiǎn)率為1 .381，說明外資銀行在華分支機(jī)構(gòu)的多少對外資銀行的盈利能力沒有正效應(yīng)，并不是分支機(jī) 構(gòu)越多，盈利能力就越強(qiáng)，這可能與我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展不平衡和中國政府對外資銀行經(jīng) 營業(yè)務(wù)和地域的限制程度隨時(shí)間推移逐步放寬有關(guān)，因?yàn)榉种C(jī)構(gòu)的盈利能力與所在城市的 經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度和對外開放水平有很大的相關(guān)關(guān)系，而我國這些城市基本上集中在東部沿海地 區(qū)，所以一些大規(guī)模在中國擴(kuò)張分支機(jī)構(gòu)的外資銀行并沒有同步實(shí)現(xiàn)其盈利水平的上升，相 反，設(shè)在中西部地區(qū)的外資銀行分支機(jī)構(gòu)基本處于虧損狀態(tài)，在一定程度上影響了外資銀行 在華的整體盈利狀況，因而分支機(jī)構(gòu)的增多并沒有實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營規(guī)模和范圍經(jīng)濟(jì)。中國對外 開放程度的Open指標(biāo)有助于增加所有外資銀行的盈利機(jī)會(huì)，其相對危險(xiǎn)率為0.976，中國經(jīng) 濟(jì)的對外開放程度越高，外資銀行在華經(jīng)營的市場也就越廣。

三、結(jié)語：外資銀行在華生存對策

上述實(shí)證分析表明，外資銀行的盈利能力不僅與其自身的經(jīng)營特征相關(guān)，也受東道國經(jīng) 營環(huán)境的影響。隨著外資銀行進(jìn)入中國金融市場準(zhǔn)入門檻的降低和經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的放寬，在 華外資銀行的盈利前景將會(huì)更好，同時(shí)我們也預(yù)期人民幣業(yè)務(wù)在外資銀行盈利結(jié)構(gòu)中的地位 將會(huì)得到提高。但從目前發(fā)展情形來看，在未來一段時(shí)間里，中資銀行將繼續(xù)保持在國內(nèi)人 民幣市場上的主導(dǎo)地位。根據(jù)法規(guī)規(guī)定，外國銀行分行、獨(dú)資銀行和合資銀行為營業(yè)性機(jī)構(gòu) ，經(jīng)批準(zhǔn)可按規(guī)定經(jīng)營存款、貸款、結(jié)算、托管和代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，并可在符合開業(yè)時(shí)間、 盈利狀況和審慎經(jīng)營等方面的條件后申請開辦人民幣業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，中國積極鼓勵(lì)外資銀 行金融創(chuàng)新，允許外資銀行在華開辦金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)、境外合格機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券 投資托管業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)、電子銀行等業(yè)務(wù)，促進(jìn)了外資銀行業(yè)務(wù) 品種和服務(wù)方式的多元化。這些都有利于外資銀行在華的生存和發(fā)展。而外資銀行如要發(fā)揮 在人民幣業(yè)務(wù)上的競爭優(yōu)勢，則還需要進(jìn)行多方面的準(zhǔn)備和開發(fā)工作。這包括：在推銷成 熟的銀行服務(wù)產(chǎn)品的同時(shí)，要針對中國客戶需求特點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新；實(shí)行融合中外文化因 素的經(jīng)營和管理策略，推行人力資源上的本土化戰(zhàn)略；與國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)以及非銀行金融機(jī)構(gòu) 開展多樣化的密切合作。也即，外資銀行只有成為被中國國內(nèi)客戶廣泛認(rèn)可的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，更 好地融進(jìn)中國的經(jīng)濟(jì)體系和金融文化中，為中國國內(nèi)企業(yè)帶來并增加直接經(jīng)濟(jì)效益，幫助中 國經(jīng)濟(jì)改善資源配置，促進(jìn)資金合理流動(dòng)，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)長期盈利的目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

1． 許南，王忠生.試論外資銀行進(jìn)入中國的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析［J］.海南金融，2005

2． 葉欣.外資銀行進(jìn)入對中國銀行業(yè)效率影響的實(shí)證研究［J］.財(cái)經(jīng)問題研究，2006

3． 黃憲，熊福平.外資銀行進(jìn)入對我國銀行業(yè)影響的實(shí)證研究［J］.國際金融研究，2006

(作者單位：上海大學(xué)國際工商與管理學(xué)院 上海 201800)

（責(zé)編：賈偉）