淺議山西科技型中小企業融資環境的改善

摘 要： 文章從山西目前科技型中小企業融資 難的問題及原因入手，如何為科技型中小企業創造一個好的融資環境和通暢的融資渠道，促 進山西省科技型中小企業健康快速發展提出了相關的建議，以期對解決我省科技型中小企業 融資難的問題有所啟示。

關鍵詞: 科技型中小企業融資 對策 山西省

中圖分類號:F061.5 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2007)11-279-02

科技型中小企業是指以科技人員為主體，從事科學研究、技術開發、技術服務、技術 咨詢和高新產品研制、生產、銷售，代表著未來產業發展方向的中小企業。是技術創新的源 頭和技術成果轉化的直接載體。發展科技型中小企業對于提高一個國家或地區的科技水平， 促進經濟發展有非常重要的作用。截至2005年底，山西省2005年末共有高新技術企業563家 ，其中區內374家，區外189家，與北京、上海等大城市該類企業的數量相比（北京14628家 ，上海16960家），不足這些經濟較發達城市的幾十分之一。而且規模普遍不大，有的企業 只有5～6個人；注冊資本金大多數都是幾十萬到幾百萬之間，甚至只有10萬元，很少有過千 萬元的。年銷售收入大多為幾十萬至幾千萬，上億的鳳毛麟角。制約山西科技型中小企業發 展的因素有很多，融資難是主要因素之一。

一、山西省科技型中小企業企業融資困難帶來的主要問題

通過對山西百家樣本企業融資狀況的調查發現：由于企業普遍缺乏資本金，在企業注 冊之初就形成了資金瓶頸；企業正常運轉后，又大都缺少流動資金的補充，特別是企業在擴 大規模、開拓市場方面，受到了融資難的阻礙。在被調查的100家民營科技企業中，45%的 企業認為在資金上存在困難；在資金有困難的企業中，有60% 的企業感到缺乏銀行貸款的支 持，所占比例最多；20%的企業感到缺少風險投資的介入；30%的企業認為缺乏政府資金的支 持。37%以上的企業資金完全依靠自我積累或私人借貸，只有不到 28%的企業從銀行獲得過 貸款。由于資金瓶頸的束縛，使山西科技型中小企業的發展面臨如下問題：

1.企業后續科技創新資金投入的強度不夠，創新能力不足。科技型中小企業除了承擔一 般中小企業的經營風險、財務風險外，還要承擔巨大的技術研發失敗的風險。經調查發現， 山西省科技型中小企業大多是民營私營企業，以股份有限責任公司的形式存在，創業之初的 資本金來自股東的私人資金或以個人名義的貸款，幾乎沒有外部資金介入，即使研發成功， 順利實現商品化，但企業的規模、資本總額、信譽度等自然無法與大企業相提并論，引入外 部資金依然困難重重。民營科技企業在經營過程中對后續的科技創新投入明顯減少，80%的 資金用于生產規模的擴大和市場的開發。絕大部分的科技型中小企業都以自我積累的滾動方 式發展，內源資金是其發展的主要資金支柱。而歐美、日本等發達國家中小企業主要通過銀 行、發行債券等外部方式進行融資。資金的缺乏直接導致了目前山西省80%的科技型中小企 業還沒有建立起自己的技術創新機構，已經建立的也有一半不能正常運行。企業自主創新能 力弱、規模小，還未形成體系。企業尚沒有建立有效的高科技引進機制，引進渠道不多，使 得山西省借助外部力量發展高新技術產業方面力不從心。

2.科技成果轉化率低，轉化速度慢，科技成果流失嚴重。由于缺乏資金，作為山西省當 前主要科研力量的高等院校和科研院所，還沒能真正面向市場，相應的應用研究和產品產業 化研究力量不足，技術市場發展緩慢，產業化進展遲緩，產學研相結合的市場機制還很不完 善，技術轉化率只有35％，比全國低5個百分點，山西科技成果推廣應用并獲得經濟效益的 不足10%，低于全國平均水平15%， 而發達國家已高達60%到80%。成果轉化周期過長，導致部 分名牌產品被淘汰出局。如煤化所得成果轉化率高達50%以上，但是其中80%的適宜于我省煤 炭深加工和化工產品更新的技術轉到了省外。科技進步對經濟增長的貢獻率沒有明顯提高。

3.科技投入不足，高級管理、技術人才短缺。2004年山西省科技投入指數為29.34，在 全國排名第17位，低于全國平均水平。山西省科技投入并未隨經濟總量和財政收入的快速增 長而同步增加。2004年全省財政科技撥款占地方財政總支出的比例為1.21%，不到全國平均 水平的1/3（全國平均水平為3.8%），難以保證科技創新的需求。企業尚未成為技術創新投 資的主體，2005年全省企業科技投入平均只占銷售收入的0.23%。由于這些科技企業的投入 能力不強，只有資金相對充裕時，才能顧及科技研發。高級管理人才、高級技術人才和熟練 的技術工人的流動性較強，大多數企業沒有獨立的技術部門，感到在技術投入方面存在困難 ，多數企業選擇了維持現狀，導致許多科研人員流到經濟發達的地區，從而造成企業技術人 才隊伍的不穩定性，限制企業的做大做強。

二、山西省科技型中小企業企業融資困難的原因

1.企業自身的原因。 經營風險較大，社會信用偏低。科技型中小企業規模小、經營不穩定，客觀上增大了銀 行信貸的風險。中國人民銀行公布的報告曾指出：產生科技型中小企業貸款難的原因之一是 企業自身素質偏低，社會信用環境不佳。此外，許多科技型中小企業在發展時雖然進行企業 改制，但沒有達到股份制企業的要求。銀行對科技型中小企業貸款的管理成本要比大企業高 得多，進一步加大了銀行對科技型中小企業貸款支持的難度

2.外部障礙。 (1)融資社會化支撐體系不完善。首先，信用體系不健全。缺乏為企業貸款服務的社會化 資信評級機構和專業隊伍，信用擔保機構本身的運作機制不完善，國家科技型中小企業信用 再擔保機構還沒有成立，無法實施對科技型中小企業信用擔保體系的風險控制和分散。其次 ，融資中介機構不健全。目前，一些中介機構日常周轉的資金幾乎全部來自政府財政撥款， 并沒有與企業建立和諧的服務與被服務的關系；在服務內容上，其職能只是傳達政府新出臺 的文件法規、組織各個會員企業參加相關會議、了解行業的最新發展前言動態等。還沒有 發揮應有的作用。第三，沒有充分利用民間資本。目前我省的融資租賃幾乎為零。 (2)銀行信貸管理體制的制約。信息不對稱和銀行的自利原則使得科技型中小企業很難從 銀行體系獲取生產所需的資金支持。山西省科技型中小企業的銀行貸款過程中，主要存在的 問 題是：擔保不足；審批手續繁雜，資金到位速度慢；貸款數額較小、周期較長；存在嚴重的 人為干擾因素等。 (3)融資市場化水平低。在發達國家，風險投資與資本市場的股權交易成為科技型中小 企業成長過程中必然的選擇，以滿足企業擴張需要。但是這需要健全的資本市場。目前，雖 然我國中小企業板已經開啟，但其上市門檻仍然很高，以主板市場副產品的面目出現，容量 有限。至于發行債券，目前我國嚴格控制債券的發行規模，特別對科技型中小企業有不利的 額度要求，并且對債券利息征收所得稅，我省科技企業難以通過發行債券的方式進行融資。 此外，目前我國風險投資的出口方式（上市、回購、并購和清算）在法律保障和操作可行性 方面存在問題，是風險投資很難適時退出或套現，導致高風險、高投入的科技型中小企業投 資領域的風險資金較少。

三、促進科技型中小企業多渠道融資的對策

1.增強我省科技型中小企業融資能力。提高科技型中小企業的財務管理水平，增強資金利用 率，進行合理的企業融資策劃。科 技型中小企業必須要使財務信息真實準確的反映企業的經營現狀，這樣不僅有利于管理者直 觀的了解企業的情況并做出決策，而且對于增強企業的信用程度也有重要的作用。透明真實 的財務信息是銀行考察企業資信狀況的重要憑證。在此基礎上，培養職業經理人，根據所處 的環境的狀況，對企業資金籌措的目標、結構、渠道和方式等進行長期和系統的規劃，進行 科學操作，為企業戰略的實現、提高企業長期競爭力提供可靠的資金保證，并不斷提高企業 融資的效率。培養專門融資人員，不斷研究和利用新的融資工具進行融資，優化企業的融資 結構，以分散企業融資風險，提高企業的融資效率，并保證獲得各類適合不同需要的資金。

2.建立促進科技型中小企業發展的金融支持體系。 (1)加強信用擔保建設，逐步建成擔保體系。建立銀行貸款協作網絡，建立一套完善的識別 、 防范和控制風險的評價體系和管理制度，明確風險防范機制和資金補充機制，成立再擔保機 構，逐步建成以非贏利性擔保機構為主，商業擔保機構和企業互助擔保機構為補充，市、區 擔保機構互動、擔保網絡。 (2)創新信貸業務品種。一是研究改革探索建立有效的信用評價體系和信用共保體系，增 加對科技型中小企業的信用貸款比例；二是研究企業聯保貸款模式。組織多個借款人通過繳 納一定保證金的方式組成互助的聯合擔保小組，相互提供貸款保證擔保，銀行以此發放一定 額度貸款。三是整理、完善現有公司業務中適合科技型中小企業的業務品種，積極地運用商 鋪按揭、保理業務、貿易項下貸款等手段，解決企業的融資問題。四是研究中長期科技項目 貸款的可行性方法；嘗試以企業工業產權、技術專利權等非實物資產進行抵押貸款。 (3)建立中小企業政策性銀行。可以把分散于各個部門的為中小企業服務的資源整合起 來，發揮銀行對資源配置的作用，同時中小企業政策銀行對社會上其他資源的配置也有一定 的誘導作用。與此同時，爭取建立社區銀行，充分發揮其零售為主，成本低廉；決策靈活， 善于創新；融入社區，全面營銷的特點，面向家庭、中小企業和農戶提供金融服務。中小企 業銀行和社區銀行的建立，有利于金融市場的細分，體現了資源配置遵循的集中、高效的原 則。 (4)發展信托、融資租賃等非銀行金融業務。積極采取集合信托方式，吸納民間閑散資金 投資于企業的技術改造或擴大規模；在有條件的企業開展融資租賃業務，解決企業購買設備 和工業廠房等需求；鼓勵企業職工開展持股信托，依法成為企業投資人，解決企業資本金短 缺問題；建議有關金融單位進一步開發適合科技型中小企業發展特點的業務品種，同時，規 范發展出口信用保險項下的貿易融資、典當融資等業務，擴展企業的融資渠道。 (5)發展高科技產業投資基金。產業投資基金主要是指基金管理人向多個企業、居民募集 集合之后投向非上市公司，持有期股權，或購買其他形態財產，以獲取的收益向投資者分配 。它不僅包括專門投向已處于穩定發展階段企業的投資基金，也包括專門投向創業初期企業 的創業風險投資基金、房地產投資基金等。 (6)完善個人征信系統，允許個人或專門的公司用自有資本從事小額放貸，與此同時積極 引導民間融資逐步走向規范。降低從事合法金融活動的門檻，不僅從源頭上減少社會從事非 法金融活動的概率，也給科技型中小企業融資打開新的渠道。

3.增強政府服務的理念，改善科技型中小企業發展的環境。 (1)研究制定科技型中小企業早期發展資金支持辦法。一是在現有財政政策的基礎上， 進一步研究支持科技型中小企業發展的財政貼息政策和稅收優惠政策，助推技術含量高、市 場前景廣的科技項目產業化進程。二是進一步研究降低門檻，放寬市場準入的實施辦法，進 一步簡化登記注冊程序。三是用活科技型中小企業技術創新基金，通過匹配資助、貸款貼息 及資本金投入等多種渠道，支持企業的創新和創業。同時，逐步壯大基金實力，不斷擴展支 持范圍。四是進一步研究制定將科技型中小企業產品納入政府采購系統的有效途徑和辦法。 (2)建立針對中小科技型企業融資的風險補償機制。由財政每年拿出一定數量的資金，作 為鼓勵和促進商業銀行增加中小科技型企業貸款的一項政府引導性專項扶持資金，對年銷售 收入達到一定水平的中小科技型企業貸款給予風險補償或適當獎勵。 (3)積極培育科技型中小企業上市源。對處于穩定成長期的科技型中小企業來講，在渡過 原始積累階段后，資本市場是它們最佳的融資渠道之一。建議省有關部門對發展勢頭 較好的科技型中小企業進行有針對性的融資輔導，促進企業逐步健全現代法人治理結構，完 善現代企業制度，規范企業行為，做優企業資產，儲備一批有實力的上市源，爭取通過產權 交易、股票上市、發行債券等方式，為打造科技型企業集團融通資金。 (4)加快建設公開、透明、實用的社會信用體系。首先，實現各金融機構企業、個人信貸 登記系統的聯網，并接入社會信用體系；其次，實現工商、稅務等企業基礎信息與社會信用 體系的實時互動；第三，加強法制建設，建立多層次信息披露的管理辦法。

4.完善社會服務體系，大力發展服務型中介機構。

［本文獲得山西軟科學基金項目NO. 2006041012-01的資助。］

參考文獻：

1．孫健. 山西科技成果轉化中的若干問題淺析.科技情報開發與經濟，2002（1）

2．李建強.科技型中小企業融資方式.中國中小企業，2006(6)

3．陳麗萍，是冬元.科技型中小企業融資瓶頸突破問題探討.邊疆經濟與文化，2006(2)

4.丁潤萍.關于山西科技成果轉化的一些思考.僅養學刊，2001(3)

(作者單位：太原科技大學經濟管理學院 山西太原 030024) （責編：賈偉）