我國獨立董事制度的不足及完善

摘要：由于我國引入獨立董事制度的時間較短，各種配套制度和外部環境還不完善，在一定程度上制約了獨立董事作用的充分發揮。我國獨立董事制度需要進一步的完善和發展，本文著重介紹獨立董事的不足，針對不足提出健全我國獨立董事制度的一些構想。

關鍵詞：獨立董事 配套制度 構想

獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其他職務，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關系的董事。獨立董事制度的建立，對于改善目前上市公司“一股獨大”引起的侵犯中小股東利益的弊端有重大的意義，但他并不必然保證獨立董事的有效運行．正如監事會的建立不一定對公司起監督作用一樣，如果不具備獨立董事發揮作用的前提和條件，上市公司聘用獨立董事，會流于形式．如何建立富有實效而不流于形式的獨立董事制度則有賴于我們積極借鑒國外獨立董事的成功經驗和正確認識中國上市公司治理機制的特點。

一、我國獨立董事的不足主要表現

(一)獨立性的不足

很多公司都是由大股東或管理層向董事會提出獨立董事人選，再以董事會的名義提名，這樣的提名機制難以保障獨立董事能獨立于大股東和管理層。實際上，上市公司的戰略投資者對獨立董事的選任具有很重要的作用，但是由于我國證券市場以中小散戶為主，即使是機構投資者也缺乏長期戰略投資的觀念．很少能夠參與董事會的決策，對獨立董事的選任也很難發表意見。

(二)管理經驗的缺乏

部分獨立董事缺乏企業管理的經驗，個人信譽及社會評價體系未建立。

不少獨立董事缺乏企業管理的經驗，對企業的運作不熟悉，還難以擔負起監督公司規范運作的重任；同時．獨立董事本職工作繁忙，社會兼職較多，深入了解企業情況還遠遠不夠，其管理決策方面勢必受到影響。

(三)效用發揮的障礙

獨立董事效用的發揮存在著障礙。

首先信息問題，獨立董事未投入足夠的時間和精力來履行職責，加之上市公司可能會出于各種考慮，盡量不提供或少提供不利于公司的資料，獨立董事的知情權難以保證。

其次，為時間問題，獨立董事不是上市公司的專有獨立董事，花在上市公司的時間和給予的注意力不夠。再加上公司的業務日趨復雜專業化，這就使得獨立董事沒有時間和能力對上市公司做出更深層次的把握，于是獨立董事進行判斷就會依賴一般的經驗、常識及敏銳的頭腦，而缺乏必要的信息，使獨立董事引入的初衷目標不能得以徹底的實現。

(四)監督機構的重疊

獨立董事制度與我國目前公司治理結構產生重疊，影響監督機構的發揮。

我國公司治理結構接近于大陸法系公司，接受了三權分立的理念，試圖從法定權力的分配上來解決權力的制衡問題，設立了專門的監督機構。公司監督機構有監事會、職代會、工會、財務總監，甚至還有黨委，現在又要設立獨立董事，但總體來說，我國公司監督的效率卻是最低的。

(五)履行責任的懈怠

獨立董事制度的激勵和約束機制存在著一定的不足，如何保證獨立董事盡心盡責是一個非常困難的問題。

獨立董事發揮作用的動力來源一般來說取決于聲譽機制和報酬激勵。如果獨立董事在上市公司中表現出應有的獨立和客觀，無形中將極大地保護和提升他們的聲譽，并拓展他們的未來市場。但我們知道，國內信譽市場還沒有真正形成，目前還沒有獨立董事評價中介機構，很難評價獨立董事的能力和盡職程度。而且獨立董事并非不食“人間煙火”，需要有一定的報酬來激勵他們為上市公司作出更好的服務。對于股東來說，為了是獨立董事對工作負責任，就應該付給他們相當專業人員的報酬，以酬報他們他們對公司的貢獻。但一旦獨立董事在經濟上依賴于當董事的薪酬，其職責的履行就有可能受到影響以至削弱。

二、我國獨立董事制度的完善

基于獨立董事制度的不足，可以看出，獨立董事制度作為一項新生事物是具有強大的生命力的，然而，由于種種原因，這項制度人須不斷的完善與發展。不斷的完善獨立董事制度，改善公司的治理結構任重而道遠，筆者認為，可以從以下幾方面著手

(一)健全法律法規及相關制度

首先，修改《公司法》和完善《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》。在深入調研、充分研究和廣泛征求意見的基礎上，對《公司法》和《指導意見》作相應修改，改進和完善獨立董事的相關制度，把獨立董事制度納入了規范化的軌道。其次，成立獨立董事協會，制定職業準則。第三，我國可以通過制定《獨立董事法》強制要求上市公司依法建立獨立董事制度并依法保證獨立董事制度正確履行職責、約束獨立董事行為，從而確保公司董事會的獨立性。

(二)督促履行職責

首先，應敦促獨立董事勤勉盡責，對不積極履行職責的獨立董事，例如連續多次不親自出席董事會會議的獨立董事，或未依照有關規定要求行使職權或發表獨立意見的獨立董事，進行談話提醒直至建議公司予以撤換。其次．充分調動獨立董事的積極性，積極落實獨立董事的責任與激勵機制，可以進一步明確獨立董事的法律責任，建立獨立董事激勵一處罰一淘汰機制。實行收入激勵和股權激勵相結合的激勵政策。第三，督促上市公司為獨立董事履行職責提供必要的工作條件，如向獨立董事提供足夠的資料，保證獨立董事享有與其他董事同等的知情權，董事會秘書為獨立董事履行職責提供積極協助等。

(三)實行職業化

筆者認為有必要成立獨立董事經營公司和獨立董事競爭機制。首先，獨立董事必須在經濟上獨立于受聘公司，只有讓他以良好的職業道德和高度地愛崗敬業精神，以到受聘公司為使命的態度從事本職工作才能真正發揮作用。其次，在獨立董事群體中必須引入競爭機制，在評估機構中，詳細地建立獨立董事的個人檔案，并根據業績進行考核。

總之，通過獨立董事的職業化，可以使獨立董事必須專心于以個人聲譽、個人信用和個人業績為基礎的職業工作。

(四)強化治理文化，改善治理結構

公司治理文化是有效治理的信用基礎，是公司核心價值觀的重要內容，是提高企業競爭力，促進企業持續發展不可缺少的環境條件。

建立獨立董事制度是完善法人治理結構的一個非常重要的環節。反過來，一個完善的法人治理結構是獨立董事發揮作用的重要基礎，二者相輔相成，互為條件。對于我周的大多數上市公司來講，雖然已有了法人治理的組織形式，但其運行機制還存在許多問題。其中加強監事會的建設，除通過法律、公司章程確保監事會依法行權外，還要加強監事會的專業化建設，堅決改變監事會成員由各類群眾代表組成的現狀；要讓財務審計專家來擔任監事會成員；把獨立董事的監督與監事會監督有機結合起來，各有側重，相互支持。

(五)改進配套措施

獨立董事制度是一項系統工程，需要社會各界共同營造良好的外部政策環境，健全獨立董事制度，需要進一步完善其選拔、培訓、激勵、約束和風險分擔機制。

一要健全獨立董事的資格保障與市場選拔機制。要保證獨立董事的獨立性；促進董事特別是獨立董事人才的建設，條件成熟時可考慮設立獨立董事協會，加強獨立董事自律。

二要健全獨立董事的培訓與教育機制。獨立董事的崗前培訓和后續教育，針對目前上市公司選聘獨立董事的隨意性和缺乏相關專業知識，追求名人效應，董事不“懂事”的現象，有必要逐步完善獨立董事資格認定標準，大力培育具有專業水平和敬業精神的獨立董事階層，建立獨立董事社會評價體系。

三要研究建立獨立董事的保險與風險分擔機制。要借鑒國外成熟市場的經驗，研究我國獨立董事投保的資金來源、理賠方式．從制度上分散獨立董事因執行業務時所帶來的風險。

四要建立獨立董事的約束機制。首先是法律的約束，董事會的一項錯誤的決策，可以給整個公司，帶來巨大的損失，如果法院要追究責任，獨立董事要負連帶責任。其次是市場約束，企業通過獨立董事制度把“內腦”變成“外腦”．是一種買知識的行為，因此，人才市場應包括獨立董事市場，受市場機制的影響。最后是股權約束，股權對于獨立董事來說，即使激勵又是約束，股權升值與分紅，是激勵；股權貶值和破產，是一種約束機制。

獨立董事制度作為制止公司經營層和控股股東的違法行為，保護公司和中小股東利益的重要措施，雖然還存在著一些不足，然而在世界范圍內已得到普遍的認同。因此．我同應在借鑒外國獨立董事的經驗，總結外國獨立董事的問題的基礎上，不斷的促進我國獨立董事的發展和完善。