關(guān)于上市公司選擇國外會計師事務(wù)所的理論探討

摘要：盡管國外會計師事務(wù)所的審計收費普遍高于國內(nèi)本土所，某些上市公司還是會傾向于選擇四大所進行審計，本文從上市公司的各個利益相關(guān)者進行了理論上的分析。“四大”所具有良好的聲譽，他們的審計可以起到有效約束管理者行為的作用，并可以降低與外部交易者之間的交易費用，從而從整體上降低了代理成本。

關(guān)鍵詞；上市公司 會計師事務(wù)所 代理理論

一、引言

我國上市公司審計市場競爭激烈，國內(nèi)會計師事務(wù)所收費普遍偏低。然而，國外事務(wù)所卻憑著自身的優(yōu)勢，在我國審計市場上占有一方天地。據(jù)統(tǒng)計，原“五大”在我同的合作所占我國會計師事務(wù)所總數(shù)不足0.1％而所占的市場份額卻高達10％，甚至出現(xiàn)了普華永道現(xiàn)在已有33％-40％的客戶是純中國的企業(yè)，像海爾，小天鵝等。據(jù)2002年A，B股年報披露顯示，中國聯(lián)通在股權(quán)收購審計中支付給普華永道的審計費用，評估費，咨詢費共計約1.09億元。資料表明，原“五大”的平均勞動生產(chǎn)率是我國本土所的4、5倍。較大的事務(wù)所收的審計費用比較小事務(wù)所收的審計費用要多。即便在控制了審計風(fēng)險，客戶大小，和審計復(fù)雜程度以后，仍然存在一個建立在審計方身份基礎(chǔ)上的額外費用。

為什么我國一些上市公司無視我國本土所審計收費較低的情況，卻更多的選擇了外資的會計師事務(wù)所呢?

有人認為，因為“四大”所的審計量要高于國內(nèi)所，因此上市公司選擇它們。這一說法卻經(jīng)不起推敲。我們很難有具體的數(shù)據(jù)證明國外大所的審計質(zhì)量比國內(nèi)所高。所以所謂審計質(zhì)量的原因可以看作是人們印象或者說感覺上的一種區(qū)別。并且對我國審計市場是否真正需要高質(zhì)量的審計還有一定分歧(劉峰，張立民，雷科羅)。

那么上市公司選擇它們的內(nèi)在動因是什么呢?

筆者從上市公司對審計的需求進行了理論上的分析。

二、審計需求的企業(yè)理論分析

由于經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離，現(xiàn)代食業(yè)中產(chǎn)生了股東階層和管理人員階層，從而形成了他們之間的委托代理關(guān)系。而由于委托人和代理人之間目標函數(shù)的不一致和存在信息不對稱，代理人的利益可能受到損害。為了促使代理人努力T作，使委托人的目標價值最大化，勢必增加有關(guān)費用用以監(jiān)督管理者的行為。

由于股東和管理人員之間存在著利益沖突，為了判斷管理者提供會計信息的可靠性，需要有外部獨立的審計機構(gòu)進行鑒證和審查，審計人員通過實施一定的審計程序，對管理者所負的經(jīng)營管理責(zé)任進行有效的監(jiān)督。按照Jensan和Meckling的產(chǎn)權(quán)理論和代理理論的觀點，審計服務(wù)的本質(zhì)就是所有者和債權(quán)人為了減少經(jīng)理人的代理成本所付出的一種監(jiān)督成本，所以審計就是用于增強報告的可信性的，對于外部投資者而言，是降低信息風(fēng)險而這種可信性并不完全來自審計師最終所具的審計報告，它與審計機構(gòu)的獨立性，審計師的職業(yè)形象都是相關(guān)的。

我國上市公司中，所有者缺位，內(nèi)部人控制嚴重，在這種情況下，作為食業(yè)的管理者缺乏節(jié)約審計費用的動力。高審計成本就不構(gòu)成他們選擇會計師事務(wù)所的一項重要因素。在他們看來較大的會計師事務(wù)所有更好的聲譽作擔(dān)保，能夠使投資者更加相信他們的工作，在他們的經(jīng)營中，有了大所的審計對于以后的籌資投資都有報多作用。鑒于信息使用者對大所的信任，相應(yīng)增加了他們的信任度。即使在以后有問題出現(xiàn)，他們也可以將這些問題的責(zé)任推到事務(wù)所和審計師身上一部分。這樣看來本來起約束作用的大所倒成了經(jīng)營者的庇護神，起到了為經(jīng)營者轉(zhuǎn)移責(zé)任的作用。

企業(yè)在監(jiān)督管理人員代理契約的過程中所付出的相應(yīng)代價即代理成本。代理成本可分為下面三個方面；

(一)直接的合約成本

包括：1、合約的交易成本，如發(fā)行債券的法律費用等；2、各種制約因素強制產(chǎn)生的機會成本，這些制約因素使本來會是最理想的決策被排除在外(如因為存在一項限制債券契約條款而不能進行某項凈現(xiàn)值為正的投資項目)； 3、激勵費用，如支付給經(jīng)理和雇員的獎金和股票期權(quán)等，向代理人支付此類費用是為了激勵他們采取與委托人目標一致的行為。

(二)委托人監(jiān)督代理人的成本(如審計費用等)

(三)代理人的不當行為導(dǎo)致委托人損失的成本

作為企業(yè)的投資者而言，不會帶來利益的損害，又能夠降低代理成本是他們所關(guān)心的問題。他們之所以愿意選擇聘請“四大”所來審計，就是因為可以在很大程度上節(jié)約代理成本。

盡管“四大”的審計收費較之國內(nèi)一些本土所要高，使得代理成本中的委托人監(jiān)督代理人的成本這一項增加，然而可以降低其他兩項的成本。“四大”所的歷史悠久，實力雄厚，規(guī)模巨大，實行多元化發(fā)展，有經(jīng)驗豐富，職業(yè)道德高尚的人力資源等。他們有更好的資源來支配，可以吸引更高技能的雇員，總之呢，“四大”所擁有良好的聲譽。筆者認為，“四大”所要求高的審計費用其實是因為有他們的聲譽作為擔(dān)保成本。使用經(jīng)“四大”所審計合格的財務(wù)報告的各個使用者會對企業(yè)有很大的信心，這樣企業(yè)就可以降低與之簽訂合約的交易成本，如發(fā)行股票時會更容易。對債權(quán)人來說，四大所的審計好比一支強心劑，一方面大所的聲譽讓他們感到放心，認為大所審計過的企業(yè)值得信任。另一方面，大所具有更多的財富，這些財富可以減少他們在可能的審計訴訟中的損失(深口袋理論)(Lennox，1999)。這樣，債權(quán)人就會放松某些限制性的債券契約條款，因此就可以降低由于制約因素而產(chǎn)生的機會成本。我們知道所有者采用激勵機制就是為了約束管理者的行為，而大所的審計，對于企業(yè)的管理者的行為也會產(chǎn)生重大的規(guī)范和約束作用，從而在很大程度上減少了因代理人的不當行為導(dǎo)致委托人損失的成本，節(jié)約了代理成本的發(fā)生。所以，企業(yè)的投資者出于對整體利益的考慮，當審計費用的增加小于其他代理成本的降低時，他們會考慮選用大所進行審計。

2001年12月31日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于A股公司做好補充審計工作的通知》，要求從2002年1月1日起，凡“報送材料申請在證券市場再籌資的A股公司，其最近一個完整會計年度的財務(wù)報告應(yīng)進行補充審計，最近一期的財務(wù)報告應(yīng)分別經(jīng)國內(nèi)、國際會計師事務(wù)所審閱。按中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，中期法定財務(wù)報告需經(jīng)國內(nèi)會計師事務(wù)所審計的公司，也需要提供經(jīng)國際會計師事務(wù)所審計的同期補充財務(wù)報告。”從這可以看出我國證券市場監(jiān)管部門也認為“四大”可以為我國資本市場提供獨立性和質(zhì)量更高的審計服務(wù)。

出于企業(yè)中各利益相關(guān)者對審計需求的考慮，筆者認為在企業(yè)可接受的情況下選擇“四大”所是企業(yè)各方對自己利益最大化的一種理性選擇。

綜上所述，要想使我國本土事務(wù)所在審計市場中占有優(yōu)勢，筆者認為，需要提高我國事務(wù)所的聲譽機制。

三、對我國會計師事務(wù)所發(fā)展的建議

我國會計師事務(wù)所自脫鉤改制以來已取得很大發(fā)展，正逐步向符合國際慣例的獨立規(guī)范的會計服務(wù)實體靠攏。但筆者認為要想提高我國會計師事務(wù)所的聲譽機制，除了增強事務(wù)所的獨立性以及提高審計質(zhì)量外，有必要在下面幾個方面做出努力。

(一)擴大規(guī)模，做大做強會計師事務(wù)所

規(guī)模化發(fā)展是事務(wù)所在激烈的競爭中贏得競爭優(yōu)勢的必由之路。我國缺乏大型事務(wù)所，據(jù)2001年4月統(tǒng)計，60人以上事務(wù)所不到20家。規(guī)模較小，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和人員素質(zhì)參差不齊，內(nèi)部管理水平不高。與國際“四大”相比，差距還是很大的。如果會計師事務(wù)所不具有相應(yīng)的規(guī)模和實力，則很難擔(dān)當起為大型企業(yè)集團服務(wù)的重任。要想與“四大”所抗衡，必須擴大規(guī)模，提高事務(wù)所的資產(chǎn)總額，增強事務(wù)所應(yīng)對各種風(fēng)險的能力。

(二)規(guī)范審計收費標準，減少惡性競爭狀況

在我國，審計市場是一個競爭性的市場，適度的競爭有助于促進事務(wù)所的發(fā)展，過渡競爭的市場結(jié)構(gòu)對于審計獨立性具有一定的損害，在一定程度上影響了信譽高、質(zhì)量高的本土?xí)嬍聞?wù)所脫穎而出。我國目前存在惡性競爭的情況，這需要從規(guī)范審計收費標準做起，減少通過競相降價獲取客戶的情況。

(三)提高事務(wù)所有限責(zé)任合伙制的進程

我國《注冊會計師法》規(guī)定：會計師事務(wù)所的組織形式可以采用有限責(zé)任制，也可以采用合伙制(指普通合伙制)。目前我國的會計師事務(wù)所大部分都是脫鉤改制前設(shè)立的，且絕大多數(shù)都是有限責(zé)任制；普通合伙制的“株連”效應(yīng)影響事務(wù)所的發(fā)展，有限責(zé)任制的門檻又過高，在有限責(zé)任合伙制條件下，臺伙人只承擔(dān)有限責(zé)任，無過失的合伙人對其他臺伙人的過失或不當執(zhí)業(yè)行為不承擔(dān)責(zé)任，它吸收了普通合伙制和有限責(zé)任制的優(yōu)點，又克服了它們各自的缺點。這種組織形式是當今世界會計師事務(wù)所組織形式發(fā)展的一大趨勢。

(四)開展多元化經(jīng)營，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域

從原“五大”來看，部在突破傳統(tǒng)的、單一的審計業(yè)務(wù)，開始向管理咨詢等業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展，目的就是要稀釋審計風(fēng)險。因此，事務(wù)所在開展審計業(yè)務(wù)的同時，可以發(fā)展咨詢、評估、稅務(wù)、信息、財會培訓(xùn)、電子商務(wù)等業(yè)務(wù)，開展多元化經(jīng)營，形成一個適應(yīng)多層次、多樣化市場環(huán)境的彈性機制。在規(guī)模化的基礎(chǔ)上實施多元化，通過多元化提高事務(wù)所多種業(yè)務(wù)能力。