從國際鐵礦石價格博弈看我國鋼鐵產業整合的緊迫性

摘要：從我國鋼鐵企業參與國際鐵礦石價格博弈的結果可以折射出我國鋼鐵產業組織存在的問題，也再次凸顯鋼鐵產業整合的必要性和緊迫性。我國鋼鐵業急需進行產業整合以提高產能利用率和經營效率，化解工業化過程中鋼鐵工業快速增長的結構性矛盾，提升中國鋼鐵企業在全球的競爭力。

關鍵詞：鐵礦石；價格博弈；鋼鐵產業；產業整合

中圖分類號：F224．32 文獻標識碼：A

The Urgency of Chinese Steel Industry Integration Based on International Ironstone Price Game

WANG Jian-jun

（Department of Business Management，Henan University of Finance and Economics， Zhenzhou， 450002，China）

Abstract:The outcome of international ironstone price game in which Chinese steelworks also participates in reflects the serious problem of the steel industrial organization.It proves that it is urgent to integrate with the steel industry. The steel industryneedintegrate to increase productivity and efficiency by overcoming the structural contradiction of rapidly developing steel industry in industrialization.This will be a way to promote the competitiveness of Chinese steel industry in the world.

一、引言

鐵礦石是鋼鐵產業的主要原料。近年來，我國對國際鐵礦石進口的依賴程度越來越大，2003年，中國開始超過日本成為世界最大鐵礦石進口國。2005年，進口量為2．75億噸，占國內鐵礦石供應量的57％，占全球鐵礦石國際海運貿易量43%，國際礦業巨頭們紛紛擴產，并把新增加的產量源源不斷地運往中國。國際鐵礦石價格的漲落對中國的鋼鐵業及產業鏈上的相關產業都產生了較大影響。

20世紀90年代，國際鐵礦石市場經歷了持續10年的低迷期。由于鋼鐵行業整體不景氣，國際鐵礦石需求萎縮，價格也始終在低位徘徊。進入新世紀以來，由于世界經濟的較快增長，特別是中國經濟持續高速增長和新一輪鋼鐵產能急劇釋放，帶動鐵礦石需求迅速膨脹，拉動鐵礦石價格連續上漲（見表1所示）。2006年度國際鐵礦石價格談判在進行四輪、僵持了近七個月之后，以寶鋼為代表的中國鋼鐵企業不得不接受在2005年價格大幅上漲71．5%的基礎上再次上漲19%的協議；2007年度國際鐵礦石價格談判，中國鋼鐵企業雖然獲得了“首發定價權”，但鐵礦石的基準價格仍再次提高9．5%。

從中國鋼鐵企業最近幾年參與國際鐵礦石價格博弈的歷程可以折射出中國鋼鐵產業組織存在的嚴重問題，凸顯我國鋼鐵產業整合的必要性和緊迫性。

二、中國鋼鐵產業組織狀況削弱了在價格博弈中的話語權

從世界鐵礦石的供給方來說，巴西，澳大利亞，印度是主要的鐵礦石出口國。從2000年開始，國際鐵礦業進行了大規模兼并和收購，目前已形成了巴西的淡水河谷公司CVRD、澳大利亞的必和必拓公司RioTinto和力拓公司BHP三分天下的格局，三大鐵礦業巨頭掌控著國際鐵礦石市場的70%——75%份額。由于國際鐵礦石行業是寡頭壟斷的行業，出自自身利益的出發，提高價格是其獲得利潤的重要手段。

再從世界鐵礦石的需求方來說，歐盟、亞洲的日本、韓國和中國是主要的鐵礦石進口國。目前世界前五大鋼鐵的產量只占世界總產量的17%左右，與鐵礦石行業的典型的寡頭壟斷特征相對照，鋼鐵生產行

業的集中度明顯偏低。最大鋼鐵生產商印度的米塔爾，雖然是第一大鋼鐵集團，但其主要的鋼廠所需鐵礦都是通過自有礦山來解決。其他單個鋼鐵企業在國際鐵礦石市場的占有份額較小，并不具有太大發言權。

在國際鐵礦石價格談判中，集中度越高，壟斷程度越高，獲得定價話語權的可能性就越大。由于鋼鐵企業與采礦企業地位懸殊，從而使得鋼鐵企業在價格博弈中處于不利地位。

世界前五大鋼鐵的產量只占世界總產量的17%左右

影響鐵礦石價格波動的因素較多，包括全球經濟增長、國際政治形勢、鋼鐵的消費狀況、鋼鐵企業產能的釋放程度、鐵礦石的供給情況和對未來需求的預期等。但決定鐵礦石價格最根本的因素是供需關系。近年來，國際鐵礦石產量雖然逐年有所增長，但是需求的“中國因素”成為推高鐵礦石價格的力量。中國談判代表雖然反復強調礦價應考慮供需雙方的長期利益，追求雙方共贏的結果，但三大巨頭的漲價理由很簡單：供需決定價格，并認為中國鐵礦石未來需求很大且具有“剛性”。

客觀上講，伴隨著中國的工業化、城市化和經濟的持續高速發展，作為提供重要基礎原材料的鋼鐵工業必然有一個較快增長，這是沒有疑問的。但近年我國對國際鐵礦石需求的過快增長，從而導致鐵礦石價格的連續大幅上漲，根本原因是我國鋼鐵產業投資過度、產能嚴重過剩、產業集中度過低。據統計，“十五”期間，我國鋼鐵全行業完成固定資產投資6 800億元，是2000年之前中國鋼鐵工業48年（1953-2000年）總投資的1．3倍^[1]。由于現行政績標準（以GDP增長作為各級政府政績主要的標志）和財稅體制等方面的缺陷，各地都有發展鋼鐵等重化工業的內在沖動。在國家加大對鋼鐵業宏觀調控力度的同時，仍有一些企業在源源不斷地上馬新項目。近幾年國家鋼鐵產業政策提出控制嚴重過剩的長材、發展相對短缺的板材，在此政策下，不少地方一窩蜂上馬板材項目，結果造成從低端產品的過剩到高端產品也過剩的怪圈。2005年我國新增鋼產能5 000萬噸，其中絕大多數為板材類。2005年我國粗鋼產量首次超過3億噸，達到3．4億噸，作為世界上鋼鐵產量最多的國家，鋼鐵產量相當于全世界的30％左右，更為產量排名第2、3、4位國家全部產量的總和，目前中國鋼鐵產能過剩已經超過1億噸^[2]。

與產能過剩相伴隨的是鋼鐵產業依然高度分散。上千家中小鋼廠的迅速崛起，將中國最大的10家鋼鐵企業的市場占有率一路壓低。1992年，中國最大10家鋼鐵企業市場占有率為48%左右，這一比例一直維持了十年，從2002年開始占有率開始明顯下滑，2005年這個數字已變為32%^[2]。而日本前5家鋼鐵企業的鋼產量占全日本鋼產量的75%，歐盟6家鋼鐵企業鋼產量占歐盟整個鋼產量的74%，韓國僅浦項一個企業就占據了韓國65%的份額，而法國的阿賽洛鋼鐵公司幾乎囊括了法國的鋼鐵生產。日本鋼鐵企業在鐵礦石談判中長期占據主導地位，原因就在于其大鋼廠實力雄厚，更容易團結一致、協調對外。

鋼鐵業是典型的規模經濟產業。產能過剩和生產過分分散勢必造成資源的嚴重浪費和環境的嚴重污染，不利于產業技術創新和降低經營成本。同時，產能過剩和產業集中度過低一方面造成鋼材價格持續走低，行業無序競爭和貿易秩序混亂；另一方面則是，產能的快速擴張導致鐵礦石的需求量持續旺盛，進口量不斷增長，對外依存度不斷提高（見表3所示）。2000-2005年期間，我國鐵礦石進口數量平均增長率達到30%以上，按照中國鋼鐵工業協會估算，2006年中國鐵礦石的進口量將達到3．25億噸， 2007年預計達到3．55億噸。旺盛的需求削弱了中國鋼鐵企業在價格博弈中的話語權，增加了國外供應商的談判籌碼。任何預言鋼鐵將供大于求、鐵礦石價格必將下滑的結論都會顯得蒼白無力。

三、加強產業整合，促進我國鋼鐵產業健康發展

產業整合（industry Integration）是指產業的一體化和形成合力。產業整合是以產業為構架，以企業為主體，通過組織改造和結構調整，進行產業內資源優化配置，從而形成產業整體優勢，提升產業競爭力，實現產業的可持續發展。

從產業整合的組織方式來說，可以分為產業自組織和政府組織協調兩種。產業自組織整合是產業內部各市場主體通過市場競爭、優勝劣汰，從而使產業資源重新配置、趨向集中的演進過程，它是產業整合的主體和基礎。政府的組織協調方式是政府為有效彌補市場機制的缺陷，從宏觀的角度對產業發展和產業組織的形成和發育進行的引導、調節甚至直接干預。在市場經濟條件下，政府的產業組織協調行為往往建立在產業自組織的基礎上。當然，由于鋼鐵產業等國民經濟基礎產業的大型企業股權結構中國有股仍占較大的比重，政府可以通過國有股的重新配置實現產業整合的目的。產業整合的主要形式有收購、兼并和聯合。

我國鋼鐵業急需進行產業整合以提高產能利用率和經營效率，化解工業化過程中鋼鐵工業快速發展的結構性矛盾，提高我國鋼鐵企業在全球的競爭力。鑒于目前我國鋼鐵產業組織過于散亂、低效產能過多的現狀，要把解決產能過剩問題作為鋼鐵產業整合的突破口，通過市場、行政、法律等多種手段加快淘汰落后產能，避免新增產能的集中投放。加快鋼鐵企業之間的兼并、重組和聯合，加快優勝劣汰的步伐，將大批小企業淘汰出局，使中國的鋼鐵企業做大做強。只有國內鋼鐵產業組織結構漸趨合理，才能真正理順我國鋼企與鐵礦供應商的關系，從根本上擺脫在鐵礦石談判中的被動地位。

實際上，收購與重組一直就是世界鋼鐵產業發展的重要手段。2000年前后的幾年時間，出現了發達國家鋼鐵產業大調整的浪潮。歐洲、日本和美國的鋼鐵企業通過并購重組，逐漸形成了幾家在國際市場上舉足輕重的超大型企業。它們壓縮生產設備能力，關閉工廠，裁減人員，減少普通鋼材產量，擴大市場需求看好的高附加價值產品的生產和銷售。進入2005年以來，國際鋼鐵行業又迎來了整合并購新一輪高潮。特別值得一提的是，發展中國家——印度的鋼鐵巨頭米塔爾公司在成功收購美國國際鋼鐵集團和烏克蘭克里沃羅格鋼鐵公司成為世界最大的鋼鐵制造商之后，又以總價高達325億美元控制了全球第二大鋼鐵企業歐洲安賽樂集團近92%的股權。通過此次收購行動，米塔爾將與安賽樂組成年產鋼1．2億噸、年營業額達600億歐元、員工數超32萬的超級鋼鐵巨頭，其生產規模至少是其最大競爭對手的3倍。這一收購事件創下鋼鐵業有史以來最大的收購記錄，也揭示了世界鋼鐵業強強聯合是大趨勢。

縱觀發達國家鋼鐵企業發展歷程，鋼鐵工業早已從以量的擴張的發展階段進入到產品的高技術含量和高檔化發展階段。日韓、歐美的鋼鐵企業的產品技術含量高、附加價值高，消化鐵礦石漲價能力強得多。而我國鋼鐵產品總體上技術含量和附加值相對較低，轉嫁成本的能力有限，對鐵礦石漲價的承受力較小，除了個別大型鋼鐵廠，絕大多數鋼鐵企業很難通過提高收益來抵消成本上升。此外，由于我國鋼鐵企業規模偏小、技術創新能力較低，鋼鐵工業全行業的能耗水平同國際先進水平比較，存在20%左右的差距。實行產業整合，調整企業結構，提高產業集中度，既是應對市場變幻、提高資源利用效率的需要，也是做強做大我國鋼鐵工業的大勢所趨。中國最新的《鋼鐵產業發展政策》（2005年）明確指出，通過鋼鐵產業組織結構調整，實施兼并、重組，擴大具有比較優勢的骨干企業集團規模，提高產業集中度。中長期目標是到2010年，國內排名前十位的鋼鐵企業鋼產量將占全國產量的50%以上，2020年將超過70%。國家發改委要求在未來5年內，全國鋼鐵業淘汰掉1億噸以上的落后產能。

目前，我國鋼鐵企業面臨著鐵礦石價格不斷上漲、鋼鐵價格下跌、市場競爭日趨激烈和效益下滑的經營困境。同時，國家加強宏觀調控也對鋼鐵企業產生了較大的經營壓力。鋼鐵企業正面臨著市場和國家宏觀調控政策的雙重洗牌。在這種情況下，無論是優勢企業，還是劣勢企業都存在著強烈的并購重組的需求。對于行業中的優勢企業，希望利用產業不景氣的時機，通過低成本并購競爭對手以擴大市場占有率、實現快速擴張；對于經營困難企業，則希望被收購以度過難關。前所未有的市場沖擊和新一輪的政策性調控，對我國鋼鐵工業既是挑戰又是機遇。鋼鐵業應順應國際潮流，實行產業整合，提高產業集中度，最終實現由鋼鐵大國向鋼鐵強國的轉變。近年鋼鐵產業整合有所進展，但整合的速度并不理想，缺乏大的動作，并購整合仍以區域性整合和集團內資源整合為主，淘汰落后產能收效也不大。讓人振奮的是，以寶鋼、武鋼、鞍鋼等國內龍頭企業已開始了在全國范圍內的整合戰略布局。

參考文獻：

[1]葉檀．鐵礦石定價權由內而外的爭奪戰[N]，上海證券報，2006-05-18

[2] 張沉，勾新雨．中國鋼企接受鐵礦石漲價 供應商考慮明年策略[N]，經濟觀察報，2006-06-25．

[3] 張宗成，王駿．世界鐵礦石生產與貿易和我國鐵礦石供需的經濟學分析[J] ，國際經貿問題，2005（9）.

[4] 范敏．進口鐵礦石價格大幅上漲對鋼鐵及相關行業的影響分析[J]，中國經貿導刊，2005（7）.

[5] 李擁軍，杜立輝，高學東．中國鋼鐵產業為何出現逆集中化現象[J]，經濟縱橫 2006(9).

[6] 徐二明，高懷．中國鋼鐵企業競爭力評價及其動態演變規律分析[J]，中國工業經濟，2004（11）.

[7] 田志龍．寡頭壟斷行業的價格行為-對我國鋼鐵行業的案例研究[J]，管理世界，2005（4）.

（責任編輯：呂洪英）

注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內容請以PDF格式閱讀原文。”