從風險管理的角度控制物流風險

摘要：本文根據現代風險管理原理引入“物流風險成本最小化”模型對物流風險進行量化，并在此基礎上對模型進行簡化，從物流損失控制的角度分析了物流風險管理的決策方法。

關鍵詞：風險管理；物流風險；物流損失控制

中圖分類號：F252文獻標識碼：A文章編號：1002-3100(2007)09-0115-03

Abstract: The paper analyzes the method of decision-making during the risk management of logistics， by introducing and simplifying the model of“logistics risk costs minimization”， from the view of loss control of logistics.

Key words: risk management; logistics risk; logistics loss control

與傳統的貨物運輸相比，現代物流已涵蓋了運輸、倉儲、包裝、配送、裝卸、流通加工、信息等多個環節，其業務范圍不僅涉及到運輸與倉儲，更包括對存貨管理、加貼商標、訂單實現、屬地交貨和包裝等提供服務，并且按照客戶的經營戰略去謀劃它的物流。因此現代物流企業是一個集多種業務于一身的綜合性的大型服務業。正由于物流業的綜合性的特點，使物流業的經營風險遠遠高于一般行業，對物流風險管理的研究也越來越緊迫。

1物流風險管理的目標

對于一個以贏利為目的的公司而言，企業管理的總體目標就是企業價值最大化或者股東價值最大化。而任何一種風險的存在都意味著公司成本的增加和價值的減少，我們把由于物流風險的存在而導致的公司價值的減少稱為物流風險成本CLR（Cost of Logistics Risks）。為了模型的簡化，這里只考慮純粹物流風險。因此，物流風險管理的目標就是要將物流風險成本CLR最小化。

2物流風險成本的構成

根據風險管理理論，物流風險成本包括以下五個組成部分：期望物流損失成本、物流損失控制成本、物流損失融資成本、內部物流風險抑制成本以及在以上這些方法實施之后殘余不確定性所帶來的成本。

2.1期望物流損失成本ECLL（Expected cost of logistics losses）

式（1）中的EDLL（Expected direct loss of logistics）表示直接物流損失期望值，直接物流損失主要包括對損毀資產進行修理或重置的成本、由于各種法律責任導致的訴訟及賠償的成本等等。

一般我們可以將風險可能造成的損失大小劃分成K個層次，然后采用離散型的計算方法。

因此我們可以得到

同樣，式（4）中的EILL（Expected indirect loss of logistics）：間接物流損失期望值，間接損失包括了所有由于發生直接損失而導致的凈利潤的減少，例如由于重大運輸事故導致原材料供給中斷工廠停產由此帶來的正常利潤的減少。

綜上所述，可以得到ECLL的計算公式：

設有n種風險，每種風險可能造成的損失大小分成K個區間進行考慮。

2.2物流損失控制成本CLLC（Cost of logistics loss control）。物流損失控制成本是指公司為了降低物流損失發生的頻率和損失程度而采取一定手段來提高預防損失能力并減少風險行為數目所發生的成本。比如，工廠的倉庫為了減少火災的損害程度而安裝自動水噴淋系統的安裝和維護成本；為了保證貨物在運送途中的安全而增加襯墊物品；為減少野蠻裝卸帶來的貨損而雇用比較專業的裝卸工；為躲避臺風的襲擊而將室外的庫存物品轉移到安全的室內等等。

2.3物流損失融資成本CLLF（Cost of logistics loss financing）。物流損失融資成本包括物流損失自保成本CLSI（Cost of logistics Self-insurance）、物流保險融資成本LIC（Logistics Insurance Cost），以及在擬訂、協商和實施對沖合約和其他風險化合約轉移過程中的交易成本OCLLF（Other cost of logistics loss financing）。

其中，物流自保成本CLSI包括了為了支付物流損失而必須維持的物流自保資金的成本CLSF(Cost of logistics Self-insurance fund)，以及這部分資金不能用于投資所造成機會成本OCLSF（Opportunity cost of logistics Self-insurance fund）。

對于購買物流保險的融資成本LIC反映在保險費中用來支付保險公司的日常管理開支以及保險公司的預期利潤的附加保費（AP）上，因為保險費中的投保損失的期望值已經包含在公司的期望損失成本中。

2.4內部物流風險抑制成本CILR（Cost of internal logistics risk reduction）。內部風險抑制成本包括了實現風險分散化的成本以及對數據和其他類型的信息進行收集分析以進行更精確的損失預測而產生的成本。顯然，將風險分散降低公司由于一次重大損失而遭受的威脅，比如將貨物分散存放在分開的幾個倉庫中比集中存放在一處更符合風險控制的要求，但是這樣的分散往往是需要成本的。有的公司為了獲得對損失更精確的預測而進行信息投資，使得風險經理可以做出更符合公司具體情況的決策。

2.5殘余不確定性成本CRU（Cost of residual uncertainty）。通過損失控制、保險以及其他合約化風險轉移合同以及內部風險抑制措施通常并不能完全消除損失的不確定性，而殘余的那部分不確定性稱為殘余不確定性成本。

綜上，得到物流風險成本

理論上，對于任何一個企業的物流風險決策問題，我們都可以將其物流風險成本劃分為這樣五個部分，分別計算每個方案的各項成本，CLR最小的方案即最佳方案。然而，現實卻并非如此，首先風險成本的各組成部分之間存在著多種替代關系，例如直接損失/間接損失的期望成本與損失控制成本之間的替代、損失融資/內部風險抑制成本與殘余不確定性成本之間的替代等；其次，由于絕大多數風險管理決策都是在知道實際損失之前做出的，而某一時間內實際損失的大小只能在事后加以確認，也就是說，大多數風險管理決策所依據的是事前對風險成本的估計。利用對物流風險成本的五個組成部分分別估計的方法一方面比較困難，另一方面誤差也比較大，對決策的準確度影響較大。

3簡化的“物流風險成本最小化”模型

3.1物流損失控制成本CLLC在風險成本中的作用。從成本分析可知，物流期望損失成本和物流損失控制成本之間存在著替代關系，增加物流損失控制成本可以減少物流損失期望成本，由于期望損失成本是保險費的重要組成部分，隨著期望物流損失成本的降低，保險公司向企業收取的保險費就會減少。由于保險費的減少，就會影響企業風險管理關于保險和自保的決策，從而影響物流損失融資成本CLLF和殘余不確定性成本CRU。由此可見，物流損失控制成本在很大程度上決定了物流風險成本的大小。

實現物流風險成本最小化時的物流損失控制通常不能消除損失的風險，因為我們都知道要把發生損失的可能性減小到零的代價是及其昂貴的，也是不現實的，所以物流損失控制不會造就一個倉庫永遠不發生火災、工人永遠不受傷害的理想世界。物流損失控制超出一定程度時，損失控制的額外成本會超過期望物流損失的減少部分，即邊際成本超過了邊際收益，以至于這些額外的物流損失控制反而會增加物流風險的成本。這時，額外增加的消除物流損失風險的行為對于企業和社會而言都不會達到風險成本最小化的目標。也就是說，物流風險成本最小化目標的達到與否在一定程度上取決于物流損失控制成本的水平。

3.2物流損失控制決策的成本—收益分析。物流損失控制作為一種物流風險管理工具，物流損失控制成本取決于包括努力、金錢和時間上的投入。物流損失控制收益代表期望物流損失的減少。最優的物流損失控制程度應該是成本和效益之間的一個理想的權衡。

求得臨界時的物流損失控制成本為最優值，此時的物流風險成本CLR最小。

3.3物流損失控制的途徑選擇。決定了物流損失控制成本的最優值之后，就面臨著物流損失控制途徑的選擇問題。物流損失控制的途徑有三個：分別是改變物流損失頻率、改變物流損失程度以及以上兩者的結合。損失頻率和損失程度中的任何一個改變，期望物流損失和物流風險的大小都會改變。

其中期望物流損失ECLL

對于不同的物流損失控制途徑，分別計算其相應的期望物流損失成本ECLL和物流風險成本CLR，選擇損失和風險均為最小的途徑為最優方案。

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