對(duì)中小企業(yè)融資問題的相關(guān)思考

[摘要] 無論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。本文首先介紹了中小企業(yè)的界定以及在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用，并從我國(guó)國(guó)情出發(fā)分析現(xiàn)階段中小企業(yè)融資困難的原因，最后提出了解決中小企業(yè)融資困難的思路與相關(guān)政策建議。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資 信用擔(dān)保

一、中小企業(yè)的相關(guān)界定

中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)的、比較模糊的概念。由于不同國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一樣，中小企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境也有差異，因此，在中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)上不可能達(dá)成一致等原因，各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定還沒有完全統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。世界各國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定有定性和定量?jī)煞N界定方法。多數(shù)國(guó)家是按企業(yè)雇員人數(shù)或企業(yè)雇傭人數(shù)結(jié)合營(yíng)業(yè)額的標(biāo)準(zhǔn)來界定中小企業(yè)的。2002 年6月29日第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十八次會(huì)議通過了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，明確規(guī)定：所謂中小企業(yè)“是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)由國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)?！倍鴩?guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局于2003年出臺(tái)的《中小型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》則具體規(guī)定了各個(gè)行業(yè)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)，如:工業(yè)領(lǐng)域內(nèi)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為“職工人數(shù)兩千人以下，或銷售額三億元人民幣以下，或資產(chǎn)總額為四億元以下。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)三百人以上，銷售額三千萬元及以上，資產(chǎn)總額四千萬元及以上，其余為小型企業(yè)?！苯ㄖI(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等領(lǐng)域也相應(yīng)做了新的規(guī)定。

二、中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用

無論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。亞太經(jīng)合組織21個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中小企業(yè)戶數(shù)占各自企業(yè)總量的97％～99.7％，就業(yè)占55％～78％，GDP比重占50％以上，出口總量占40％～60％。德國(guó)把中小企業(yè)稱為國(guó)家的“重要經(jīng)濟(jì)支柱”。從我國(guó)情況看，目前在工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)已經(jīng)超過1000萬家，占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99％，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國(guó)的60％、57％、40％和60％左右；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的90％以上。中小企業(yè)的作用主要體現(xiàn)在:

1.激活市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從我國(guó)情況看，正是中小企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展才保證了國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體素質(zhì)的不斷提高，1979年～2002年，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持了9.5％的增長(zhǎng)速度，而以中小企業(yè)為主的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度達(dá)到30％以上。

2.創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，緩解經(jīng)濟(jì)周期沖擊。隨著工業(yè)化的發(fā)展，大企業(yè)趨向于以資本代替勞動(dòng)，而中小企業(yè)成為新增勞動(dòng)力的主要吸納者。據(jù)我國(guó)勞動(dòng)部2002年底對(duì)全國(guó)66個(gè)城市勞動(dòng)力就業(yè)狀況調(diào)查顯示，目前國(guó)有企業(yè)下崗失業(yè)人員中，65.2％在個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)中實(shí)現(xiàn)了再就業(yè)。

3.增加農(nóng)民收入，轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力。以中小企業(yè)為主體的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是農(nóng)民增加收入的主渠道，提供給農(nóng)民的工資收入由1996年的4380億元增加到2002年的8200億元，年均增長(zhǎng)9％，截至2002年末，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)從業(yè)人員達(dá)到1.33億人，占全國(guó)農(nóng)村勞動(dòng)力的26.8％，大大緩解了人多地少的矛盾。

三、中小企業(yè)融資困難的原因分析

目前中小企業(yè)融資的基本特征是融資渠道狹窄，主要表現(xiàn)在：銀行貸款仍然是中小企業(yè)融資的主渠道。2005年8月中國(guó)人民銀行的一份調(diào)查顯示，中國(guó)中小企業(yè)融資共有98.7％來自銀行貸款；中小企業(yè)信貸活動(dòng)“兩極分化”越來越明顯，效益好的中小企業(yè)，越來越成為金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪的客戶，狀況并不十分好的中小企業(yè)或者受到冷落，或者因擔(dān)?；虻盅簵l件被拒之門外。

按現(xiàn)代金融理論的解釋，中小企業(yè)融資的最大特點(diǎn)是“信息不對(duì)稱”，由此帶來信貸市場(chǎng)的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，商業(yè)銀行為降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”，必須加大審查監(jiān)督的力度，而中小企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對(duì)稱，降低了它們?cè)谥行∑髽I(yè)貸款方面的積極性。

從企業(yè)方面看，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，發(fā)展前景不明，貸款抵押擔(dān)保難?；鶎鱼y行授權(quán)有限，貸款程序復(fù)雜繁瑣。中小企業(yè)申請(qǐng)貸款手續(xù)繁瑣，且銀行考察評(píng)估時(shí)間長(zhǎng)，即使費(fèi)盡周折貸款到手，商機(jī)可能早就錯(cuò)過。從銀行方面看，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上重點(diǎn)轉(zhuǎn)移，使中小企業(yè)難以獲得貸款支持。信貸管理上重約束、輕激勵(lì)的理念，使基層行、社存在“懼貸、慎貸”心理。中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，銀行、信用社維護(hù)金融債權(quán)也比較難。同時(shí)其它形式的融資渠道不暢，缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場(chǎng)。比如在上海、深圳兩個(gè)證券交易市場(chǎng)上市的中小企業(yè)很少，而且上市成本之高，是一般中小企業(yè)望塵莫及的。還有產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的不完善、不成熟，法律法規(guī)的不配套，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用。另外，主要為中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金、投資公司和投資機(jī)制還處于起步階段。

四、解決中小企業(yè)融資問題的相關(guān)思路

借鑒其他國(guó)家在發(fā)展中小企業(yè)方面一些成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，我國(guó)中小企業(yè)融資的解決思路主要包括以下方面:

1.加強(qiáng)中小企業(yè)自身內(nèi)源融資能力

要加強(qiáng)中小企業(yè)的內(nèi)源融資能力，首先必須規(guī)范中小企業(yè)的企業(yè)制度，明確界定企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，從而在良好的企業(yè)制度條件下增加企業(yè)的盈利水平，促使企業(yè)將利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為內(nèi)源融資能力。對(duì)企業(yè)的管理不僅要有短期的目標(biāo)，更重要的是要有企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。同時(shí)強(qiáng)化企業(yè)自我積累機(jī)制，要做到增加企業(yè)的資本金，加快企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立，硬化對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)約束；建立強(qiáng)制性的企業(yè)折舊提成制度和折舊基金使用制度，使其真正用于更新改造等生產(chǎn)性建設(shè)上；加大企業(yè)提取盈余公積金的比例，定量定期撥定留存收益，促使企業(yè)靠自身積累完成日常進(jìn)行的設(shè)備改造等。

2.深化國(guó)有銀行商業(yè)化改革，建立中小企業(yè)金融服務(wù)體系

針對(duì)我國(guó)融資體系的現(xiàn)狀，國(guó)有商業(yè)銀行的信貸支持仍然是解決中小企業(yè)融資困難的主渠道。因此，應(yīng)建立健全國(guó)有商業(yè)銀行為中小企業(yè)服務(wù)的功能，不斷開拓新的融資手段，靈活運(yùn)用各種金融工具為中小企業(yè)提供必要的信貸支持和金融服務(wù)。

3.加強(qiáng)政府對(duì)中小企業(yè)融資的支持

在我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題上，除了要加強(qiáng)企業(yè)自身的管理和建設(shè)，以及我國(guó)銀行金融體系的改革外，還離不開政府對(duì)中小企業(yè)融資的支持。政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展中的主要職責(zé)是：制定有利于中小企業(yè)與大企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展規(guī)劃與規(guī)則；推動(dòng)和構(gòu)造有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的社會(huì)化促進(jìn)體系，特別是信用體系和擔(dān)保體系；引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)對(duì)中小企業(yè)的中介服務(wù)；加大政府對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅支持力度；完善和健全對(duì)中小企業(yè)的司法監(jiān)督。政府的扶持政策應(yīng)從優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的途徑上考慮。具體來說，政府應(yīng)以社會(huì)公共管理者身份，采取優(yōu)惠的財(cái)政、稅收政策等方式，扶持符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)。

4.嘗試中小企業(yè)到證券市場(chǎng)或其它非銀行的渠道以股權(quán)方式直接融資

考慮到中小企業(yè)從證券市場(chǎng)融資很困難，證券市場(chǎng)為進(jìn)入市場(chǎng)的公司設(shè)置的門檻高，中小企業(yè)無法進(jìn)入。有學(xué)者認(rèn)為我國(guó)需要參考國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，建立進(jìn)入門檻較低的二板市場(chǎng)。

5.探索中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制

我國(guó)的中小企業(yè)具有勞動(dòng)力密集型、技術(shù)含量低、產(chǎn)品附加值低的特征。提升中小企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力的唯一出路在于引導(dǎo)中小企業(yè)向高科技行業(yè)邁進(jìn)。而建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制是一種必要和可造作的途徑。積極探索建立科技型中小企業(yè)投資與退出機(jī)制，摸索中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)基金管理模式和運(yùn)作途徑。

6.大力發(fā)展民間信用，拓展融資渠道

發(fā)展我國(guó)的民間信用對(duì)于合理引導(dǎo)民間富余資金，拓寬企業(yè)融資渠道有顯著作用，同時(shí)也可以進(jìn)一步完善我國(guó)的金融市場(chǎng)體系。

7.多種方式擔(dān)保融資

中小企業(yè)可以利用擔(dān)保公司、擔(dān)保協(xié)會(huì)及其他資信高、實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)擔(dān)保向銀行融資，還可以其他多種方式擔(dān)保融資。

為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保是拓寬其間接融資能力的最有效方法，也是目前各國(guó)支持中小企業(yè)發(fā)展所普遍采用的方法。從總體上看，信用擔(dān)保業(yè)在我國(guó)還處在起步階段，應(yīng)該盡快建立和完善我國(guó)的信用擔(dān)保體系，建立專門為中小企業(yè)提供擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，做到:(1)為中小企業(yè)向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)取得貸款提供擔(dān)保，以提高中小企業(yè)的信用能力，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新;(2)為中小企業(yè)的發(fā)展提供法律、技術(shù)、信息等方面的支持;(3)為中小企業(yè)的發(fā)展提供管理咨詢和人員培訓(xùn)。其中應(yīng)主要發(fā)揮其融資擔(dān)保功能，明確申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)應(yīng)具備的前提條件，確定擔(dān)保的額度、期限和逾期貸款的處理方法等。

盡快建立和完善我國(guó)中小企業(yè)征信制度，必須強(qiáng)化信用意識(shí)和整肅信用秩序，盡快完善社會(huì)信用制度，加快以中小企業(yè)為主體的社會(huì)化信用體系建設(shè)，引導(dǎo)中小企業(yè)加強(qiáng)信用管理。具體來講，可以通過企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫的建立與服務(wù)、企業(yè)信用評(píng)估服務(wù)來建設(shè)我國(guó)中小企業(yè)的征信服務(wù)體系。

參考文獻(xiàn)：

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