中小企業(yè)融資問題研究

[摘要] 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)浪潮和競(jìng)爭(zhēng)的引領(lǐng)下，中小企業(yè)的發(fā)展步履維艱，其中，中小企業(yè)融資難就是一個(gè)最典型的問題。本文從中小企業(yè)的內(nèi)涵出發(fā)，認(rèn)為應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)的內(nèi)涵進(jìn)行細(xì)化，才有利于制定針對(duì)性的扶持政策。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資 借貸

作為企業(yè)的初級(jí)形式，中小企業(yè)伴隨著人類社會(huì)走過了相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期，而在現(xiàn)代社會(huì)，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮的作用越來越大。目前，我國(guó)中小企業(yè)在工商注冊(cè)的已超過1000萬戶，占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國(guó)的60%、57%、40%、60%左右。流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上。由此可見，中小企業(yè)不僅數(shù)量占優(yōu)，而且在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮著舉足輕重的作用。扶持和發(fā)展中小企業(yè)，成為近幾年來政府和整個(gè)社會(huì)普遍關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。而中小企業(yè)融資難的問題，則是在促進(jìn)和發(fā)展中小企業(yè)過程中不得不重視研究的問題。

一、中小企業(yè)的內(nèi)涵

我國(guó)的中小企業(yè)是根據(jù)《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》(以下簡(jiǎn)稱《中小企業(yè)促進(jìn)法》)界定的，根據(jù)該法規(guī)定：按照企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，認(rèn)為工業(yè)，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)300人以上，銷售額3000萬元及以上，資產(chǎn)總額4000萬元及以上，其余為小型企業(yè)；零售業(yè)，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工總數(shù)100人及以上，銷售額1000萬元及以上，其余為小型企業(yè)；批發(fā)業(yè)，中型企業(yè)須同時(shí)滿足職工人數(shù)100人以上，銷售額3000萬元以上，其余為小企業(yè)。無論是哪一種類型的中小企業(yè)，[3]其實(shí)都包括了微型企業(yè)，微型企業(yè)是指雇用人數(shù)在8人以下的具有法人資格的企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商注冊(cè)登記的個(gè)體和家庭經(jīng)濟(jì)組織。

我國(guó)目前是以企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等為指標(biāo)界定中小企業(yè)的，這樣的好處在于界定的指標(biāo)清楚明確，簡(jiǎn)便易行。從工業(yè)、零售業(yè)、批發(fā)業(yè)等不同行業(yè)的角度劃分并規(guī)定了不同的指標(biāo)量，則更多的是考慮到了不同行業(yè)的差異。但是，從我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定可以看出，中小企業(yè)的內(nèi)涵過大，所涵蓋的企業(yè)過多。因?yàn)榭茖W(xué)合理的界定中小企業(yè)，其目的是為了把握不同企業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)，了解不同規(guī)模的企業(yè)情況，為制定扶持政策提供依據(jù)。但由于中小企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模差異較大，各企業(yè)的實(shí)際情況與內(nèi)部問題以及在管理、運(yùn)作方式上的不盡相同，導(dǎo)致政府往往難以對(duì)其提供支持。也就是說，對(duì)中小企業(yè)難以拿出一個(gè)“放之四海而皆準(zhǔn)”的政策。因此，筆者認(rèn)為：有必要對(duì)中小企業(yè)的內(nèi)涵進(jìn)行再界定，例如可以對(duì)不同行業(yè)再進(jìn)行細(xì)致劃分，特別是對(duì)小企業(yè)的起點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)制定出一個(gè)明確的起點(diǎn)，將微型企業(yè)從中小企業(yè)的內(nèi)涵中刪除。這樣有利于明確中小企業(yè)的內(nèi)涵，也利于政府有針對(duì)性地制定出扶持中小企業(yè)的政策。使之符合中小企業(yè)改革和發(fā)展的需要。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)融資渠道狹窄，內(nèi)源融資比重過高。中小企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性資金來源是內(nèi)源融資，我國(guó)中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中自有資金的比重還不到30%，70%的資金需要融資，中小企業(yè)目前的發(fā)展主要靠自身內(nèi)部積累，融資匱乏制約了企業(yè)的快速發(fā)展。

2．銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，很少提供長(zhǎng)期信貸，并且由于中小企業(yè)本身的資本規(guī)模、生產(chǎn)規(guī)模以及市場(chǎng)信譽(yù)等因素，使得銀行不愿給中小企業(yè)貸款。

3．中小企業(yè)地域分布不均，不同地區(qū)的中小企業(yè)融資差異較大。中小企業(yè)行業(yè)分布與地域關(guān)系十分明顯，在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，中小企業(yè)融資較容易，發(fā)展較快，反之在經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)，中小企業(yè)融資困難，發(fā)展緩慢。根據(jù)《中國(guó)企業(yè)發(fā)展報(bào)告》和其他相關(guān)參考文獻(xiàn):我國(guó)東部沿海地區(qū)是我國(guó)中小企業(yè)最為發(fā)達(dá)的區(qū)域，全國(guó)40%以上的中小企業(yè)分布在這里，中小企業(yè)的平均產(chǎn)值以及規(guī)模，東部是中部的近三倍，是西部的近4倍，在我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展過程中，中小企業(yè)受所處地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和地區(qū)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)成影響較大，越是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中小企業(yè)數(shù)量的增長(zhǎng)越快。1988年之后成立的企業(yè)，發(fā)達(dá)地區(qū)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)之比接近5：2。

4．中小企業(yè)從業(yè)人員少、資本規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，因而中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源。除銀行貸款之外，主要從民間借貸、親友借貸及職工內(nèi)部集資等非正規(guī)金融渠道獲得所需資金。

三、中小企業(yè)“融資難”的主要成因

1．中小企業(yè)融資法律法規(guī)不健全

近年來，我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)融資存在的問題和困難，先后出臺(tái)了許多相關(guān)的法律和政策：主要有《中小企業(yè)促進(jìn)法》，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干政策意見》、財(cái)政部《中小企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》，中國(guó)人民銀行《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見》等。但是這些措施制定后，并沒有解決中小企業(yè)融資難的根本問題，一方面是因?yàn)檫@些措施只有空泛的理論，缺乏可操作性，另一方面在特定的情況下，這些措施很難落到實(shí)處。

2.中小企業(yè)“信用缺失”是造成中小企業(yè)融資困難的原因之一

據(jù)資料顯示，我國(guó)中小企業(yè)有50%以上財(cái)務(wù)管理不健全，信用等級(jí)60%以上都是3B或B3以下，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。更有一些中小企業(yè)由于種種原因逃債、偷稅、漏稅，使得中小企業(yè)的信用度大大降低。

3．中小企業(yè)自身狀況決定了中小企業(yè)融資較難

我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)普遍較差，大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，規(guī)模較小，自有資本所占比例偏低，再加上中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，內(nèi)部控制制度不完善，不穩(wěn)定，缺乏持久發(fā)展的制度支撐，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。

4．中小企業(yè)融資成本較高、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度缺乏

相比一些經(jīng)濟(jì)實(shí)力較大的企業(yè)，中小企業(yè)信息透明度低，信息不對(duì)稱，使得中小企業(yè)的融資交易成本增大。中小企業(yè)的融資規(guī)模往往較小，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言對(duì)其提供金融服務(wù)缺乏規(guī)模效益。并且由于中小企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，在難以落實(shí)擔(dān)保的情況下，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)中小企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例高達(dá)23.8%，因無法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3%，二者合計(jì)總拒貸率高達(dá)51.6%。

四、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策及建議

1.加強(qiáng)中小企業(yè)立法研究，建立健全中小企業(yè)融資法律法規(guī)和措施，為中小企業(yè)發(fā)展提供完善的融資服務(wù)

通過法律政策對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行規(guī)范和特殊保護(hù)，是世界各國(guó)扶持中小企業(yè)的通行做法。美國(guó)早在1890年就制定有《謝爾曼法》幫助中小企業(yè)對(duì)抗大型托拉斯。1953年美國(guó)還專門通過保護(hù)中小企業(yè)的基本法——《小企業(yè)法案》。1963年日本正式頒布了《中小企業(yè)基本法》，并根據(jù)中小企業(yè)基本法設(shè)立了國(guó)家中小企業(yè)局，通過計(jì)劃、協(xié)調(diào)和編制預(yù)算保證了中小企業(yè)政策的貫徹落實(shí)。

2003年我國(guó)正式頒布實(shí)施了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，并且圍繞此法行成了一系列的相關(guān)措施。這種立法及措施并沒有很好地解決中小企業(yè)存在的問題。我國(guó)中小企業(yè)分屬于各級(jí)政府以及各級(jí)產(chǎn)業(yè)主管部門，他們對(duì)中小企業(yè)實(shí)施不同的管理方法和管理政策。因此，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，盡快建立健全中小企業(yè)的配套法律法規(guī)體系，統(tǒng)一協(xié)調(diào)中小企業(yè)發(fā)展和管理事宜，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展予以指導(dǎo)和政策、資金傾斜，是促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的重要步驟。

2.建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

國(guó)外對(duì)中小企業(yè)提供資金支持都是通過特定的機(jī)構(gòu)及特定的制度來實(shí)現(xiàn)的。20世紀(jì)50年代，美國(guó)建立了中小企業(yè)資金援助制度。美國(guó)中小企業(yè)局在許可范圍內(nèi)可直接向中小企業(yè)貸款，貸款基金來自財(cái)政預(yù)算。日本對(duì)中小企業(yè)的金融支持主要是通過專門設(shè)立為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)的，它們是：中小企業(yè)金融公庫(kù)、商工組合中央金庫(kù)、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫(kù)、沖繩振興開發(fā)金融公庫(kù)。這些機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供較為優(yōu)惠的信貸資金，并能使企業(yè)得到足夠貸款。

中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)大，又缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔(dān)保，嚴(yán)重制約了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸投放。因此，我國(guó)應(yīng)加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體制的建設(shè)，采取必要的扶持政策，創(chuàng)造條件扶持一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、制度健全、管理規(guī)范的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在此基礎(chǔ)之上逐步建立和完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)信息管理，此外，還要盡快出臺(tái)擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制等政策，引導(dǎo)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。真正建立起寬領(lǐng)域、寬覆蓋的社會(huì)信用制度。

3．進(jìn)一步加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，促使中小企業(yè)向規(guī)范化發(fā)展

針對(duì)中小企業(yè)規(guī)模小、內(nèi)部管理不規(guī)范等問題，應(yīng)促使中小企業(yè)遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高管理水平。激勵(lì)每一位員工的積極性。同時(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的建設(shè)，增加財(cái)務(wù)信息透明度，引導(dǎo)中小企業(yè)吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4．采取多種融資方式，拓寬中小企業(yè)融資渠道

為了促使中小企業(yè)的發(fā)展，美國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的資金援助方式有：稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等。我國(guó)政府應(yīng)該在中小企業(yè)發(fā)展中，積極拓寬中小企業(yè)的融資渠道。通過貸款貼息、無償資助、資本投入等方式，扶持科技型中小企業(yè)快速發(fā)展。政府應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行稅收和政策規(guī)范和保護(hù)，同時(shí)應(yīng)該積極開拓民間融資方式，降低企業(yè)成本，增強(qiáng)企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

加快發(fā)展中小企業(yè)，切實(shí)解決中小企業(yè)融資過程中存在的困難，已經(jīng)成為影響中小企業(yè)生存和發(fā)展的生命線的關(guān)鍵問題。我們應(yīng)采取多種措施和方式，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，使其為現(xiàn)在化建設(shè)發(fā)揮出更大力量。

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