中國對外投資的經濟效應與對策

[摘要] 文章闡述了對外投資在我國的經濟效應，接著分析了當前我國對外投資存在的主要問題，最后提出了促進我國對外投資健康快速發展的一些對策。

[關鍵詞] 中國對外投資 經濟效應 對策

經濟全球化和加入世界貿易組織為我國提供了前所未有的機遇和挑戰，要抓住機遇迎接挑戰，我們必須要在更大范圍、更廣領域和更高層次上參與國際經濟技術合作與競爭，充分利用國際和國內兩個市場，優化資源配置，拓寬發展空間，以更加開放的姿態融入世界，從而獲得更多的開放利益。但是，我們也應清醒地看到，我國的對外開放水平還有待進一步提高。眾所周知，吸引外資與對外投資是對外開放相輔相成的兩面，二者應該齊頭并進、共同發展。然而，長期以來，我國對外投資的規模要遠小于吸引外資，按照鄧寧(Dunning，2002)的投資發展周期論，對于我國這樣一個發展中大國且處于改革開放的初期，這種狀況是正常也是在所難免的，但伴隨我國經濟及綜合國力的不斷增強，對外投資所發揮的重要作用會逐漸呈現出來，這一點已由許多發達國家和發展中國家的發展經歷所證明。因此，研究中國對外投資就具有了較強的理論和現實意義。

一、中國對外投資的經濟效應分析

中國要在本世紀實現全面建設小康社會的宏偉目標，必須解決好經濟增長與就業這兩個重要問題。一方面，保持經濟的持續快速健康發展是解決我國所有問題的關鍵，要高度重視影響經濟增長的因素；另外，我國是人口眾多的發展中大國，就業問題始終是國家關注的一件大事，所以我們一定要充分利用對外投資創造的各種效應來增加就業機會、解決就業問題。于是，下文擬從促進經濟增長與就業兩方面來探討對外投資的經濟效應。

1.經濟增長效應

(1)生產要素配置效應。生產要素是實現經濟增長的源泉，而我國生產要素結構比例嚴重失衡，一定程度上制約了我國經濟的持續發展，于是，必須通過國際交換，實現生產要素的合理配置。為此，對外投資將發揮重要作用，這主要體現在以下幾個方面：①更好地利用國外自然資源。中國是一個自然資源比較短缺的國家，耕地和水，石油天然氣、森林、橡膠、銅鐵礦、等重要資源的人均擁有量遠遠低于世界平均水平，特別是石油天然氣則是我國未來發展的戰略稀缺資源，現在已經在大比例地進口，有人估算到2010年，中國石油天然氣的進口依存度將接近或超過50%（江小娟，2004），這是一個十分嚴峻的問題，我們不能完全依賴進口，因為它受到諸多不確定性因素的影響，通過對外投資參與國際資源開發，與那些資源豐富但缺少開發能力的國家合作，并且擁有對稀缺資源的股份，以保證我國重要資源供給的長期安全性。②更好地利用國外先進技術。作為發展中國家，我國的綜合技術實力還是比較低的，人均技術水平也急待提高。到目前為止，我國利用國外技術資源的主要方式是引進資金與技術，但隨著我國經濟實力的發展壯大，僅憑國外引進已遠遠不夠，對外投資可通過兩種方式來利用國外技術資源。一種是國內有實力的大企業到海外人力資源密集的地方設立研發中心或者設計中心，這不僅可以利用和發展原有的技術優勢，還能夠保持和尋求新的技術優勢（馬亞明等，2003）。另一種是到海外收購或兼并有核心技術的國外企業，通過利用已有的核心技術、顧客資源和品牌優勢，我們可以提高技術效率和技術競爭優勢，從而縮短時間、降低風險，迅速獲取經濟效益（李蕊，2003）。③獲得更多國外資本。中國對外投資極大地拓寬了利用國外資本的渠道，因為它不僅增加了我國的外匯收入，而且從東道國或國際金融市場上籌措到大量資金，由于實現了資本積累，從而突破了企業發展的資本瓶頸，結果企業可以擴大經營規模、優化資本結構、促進技術升級，實現企業良性發展。

(2)產業結構優化效應

結構調整和產業升級是當前及今后一段時期內經濟工作的重點，由于我國還未實現工業化、信息化與現代化，加上我國區域經濟發展的不平衡，我們必須抓住對外開放的契機利用對外投資來實現產業結構的優化升級。①促進傳統產業的改造與升級。現在國內有相當一部分產業生產能力過剩，經濟效益不好，企業發展滯緩，這主要是因為國內商品的供給與需求之間的失衡所致，并非完全歸因與產品的質量、層次與水平。其實傳統產業的大部分產品適應一些發展中國家甚至發達國家的市場需求。通過對外投資，在全球范圍內重新配置這些生產能力，將使這些資產繼續發揮作用、促進國內結構調整，減輕國內企業困境。②促進高新技術產業的快速發展。面對世界科技的迅猛發展，一國的綜合國力在很大程度上取決于科技發展水平，而高新技術則是其集中體現。然而，高新技術產業需要大量的技術開發投入，許多生產項目需要巨額投資，如果小批量生產，不能彌補前期的大量投資，企業就不會有投資的積極性。我國國內市場雖然容量巨大，但相對于一些高新技術產品，國內需求不足，必須以全球市場為目標，才能進行大規模生產和經營。因此，通過對外投資到國外市場與對手一起競爭將加速我國企業的技術進步，與此同時，國外企業的技術擴散也為我們高新技術發展提供了示范作用。

2.就業效應

就業是民生之本，擴大就業是我國當前和今后長時期重大而艱巨的任務。對外投資則是解決我國就業問題的一條主要途徑。它對就業的影響主要體現在如下兩方面：一是刺激效應，二是置換效應。前者是指對外投資導致國內就業增加，后者則是指國內就業被國外替代造成就業減少。對外投資主要通過增長出口來刺激就業，它在我國經濟增長中的作用已越來越明顯，它的作用機制表現為以下幾個方面：第一、企業的跨國經營特別是對外投資辦廠首先會帶來資本品的出口，從而帶動國內相關產業的出口，這必然會給國內就業產生拉動作用；第二、對外投資中的境外加工貿易中，所需原材料、零部件、半成品大多是從國內進口，增加了對國內產品的需求，關聯產業的就業需求增加；第三、企業在對外投資的過程中，國際化競爭力增強，加深了對國際市場的了解，擴大了本企業在國際市場上的知名度，從而會拉動對母公司產品的出口，從而帶動相關產業的就業；第四、我國對外投資多以制造業為主，相對而言，服務業的發展比較滯后，而在國外投資的競爭壓力將會提高我國的服務水平，由于服務業大都是勞動密集型產業，對增加就業有十分重要的意義，因此，伴隨對外投資規模的逐漸擴大，將對我國就業產生積極影響。

就對外投資的置換效應而言，目前在我國的作用效果并不明顯。因為對外投資對就業置換效應的強弱與母國對外投資的動因有密切關系，發達國家對外投資的一個重要動因是尋求廉價的勞動力資源，而我國企業對外投資的主要原因是帶動出口和更好的利用國外資源，使生產要素配置更趨合理，再加上我國本身所具有的勞動力資源優勢在長期內不會改變，這決定了我國企業在跨國經營中不會舍近求遠，而會充分利用這個比較優勢。所以對外投資對我國就業的置換效應很小。總之，對外投資不會減少國內的就業需求，相反會因為對出口的帶動和服務業的刺激而擴大關聯行業的就業需求，所以對外投資有明顯的就業正效應。

二、目前中國對外投資存在的問題

1.宏觀規劃和管理不夠完善

由于國家及政府鼓勵和支持國內有實力的企業到國外投資，所以許多不具備條件的企業也急于進入國際市場，參與國際競爭，但它們在企業制度、技術能力、人力資源、品牌優勢等方面均未達到進行國際經營的實力。政府在政策措施和法律法規方面還存在諸多不健全之處，同時對企業到國外投資的資格認定、業績評估、過程管理等方面也還有許多不完善，造成了對外投資的企業水平參差不齊，導致企業未達到對外投資的預期目標。

2.企業規模普遍較小

雖然我國對外投資企業的規模較以前有了大幅度提高，但與國外企業相比差距仍很大，在競爭中常常處于劣勢。企業的投資規模偏小直接限制了規模經濟的形成和市場競爭力的有效發揮；另外工作人員少，大多數企業只有幾人或十幾人，很少有幾十人的，致使他們難以進行有效的分工與協作，導致企業很難沿著正常軌道順利發展。

3.技術研發能力薄弱

由于我國對外投資企業的規模較小，資本相對稀缺，用于技術研究與開發的資金并不充裕，特別是對外投資主體多以資源開發和貿易性開發投資為主，它們缺少技術創新的動力與壓力，另者，我們對海外企業人才的培養也不夠重視，缺乏高素質的技術與管理人才，結果我國對外投資行業的核心技術、創新水平、國產化程度并不高，核心技術仍來自于國外，自身沒有升級換代的能力，這意味著要受制于人，且在市場形式變化時沒有回旋余地。

4.企業管理水平偏低

由于中國企業在國外投資的歷史不長，經驗不多，所以對海外投資的管理存在許多不足。首先，中國對外投資的大部分企業都是國有企業，它們在人事管理中往往缺乏一套科學合理的選人、用人及人員變換機制，多數民營企業也存在相同的問題；其次，對企業財務管理不規范、不嚴格，缺乏一套科學有效的風險控制制度；再次，企業投資決策欠妥。投資可行性研究報告缺乏足夠市場調研，對市場需求和產品規模論證不夠，投資企業的產品存在著市場需求較小或生產規模不經濟問題，對重大事項的定奪缺乏影響力，在選擇合作伙伴方面經驗不足；最后，對經營者激勵約束機制不健全，往往存在著經營者謀取私利而損害企業利益的行為。

三、促進中國對外投資良性發展的對策

1.加強政府宏觀規劃和管理，為企業對外投資創造良好的外部環境

要防止“定指標”“下計劃”式的發展方式，避免盲目發展、一哄而上，政府要做到真正以企業為主體，以市場為導向，以提高經濟效益、增強競爭力和長期發展潛力為目的，講求實效；同時政府要簡化審批手續，完善登記制度，加強對企業海外投資項目的監管

2.制定和完善促進企業對外投資發展的法律法規和政策措施

盡管我國已經出臺了許多規章制度來規范對外投資企業的行為，也取得了顯著成效，但我們應該清醒地看到由于世界經濟增長的不穩定性和國外投資狀況的不確定性，我國的企業還面臨著來自諸多方面的風險。國家應鼓勵支持國內有實力的各種投資主體開展對外投資，并在企業融資、稅費負擔、權益保護等方面給予配套支持；另外要為企業提供風險分擔機制，形成境外投資風險保障機制，鼓勵企業前去投資。

3.加強企業自身建設，積極推進企業改革

要實現對外投資的健康快速發展，營造良好的外部環境固然重要，但更加重要且急迫的是提高企業自身素質，從根本上增進企業的國際競爭力，具體而言，要至少作好以下幾項工作：其一、以現代企業制度為標準強化企業制度建設，形成企業多方利益主體的制衡機制，借鑒世界著名跨國公司的經驗，逐漸改進完善企業制度；其二、加大企業研究開發和技術創新力度，將自我技術創新同技術模仿改進有機結合起來，不斷提高我國企業的自主創新能力；其三、形成人才選拔、任用、轉換、培訓等一整套良性循環機制，使我國在同國外公司的競爭中始終保持人才優勢。

參考文獻：

[1]Dunning ，John. H. The selected essays of John. Dunning[M]. Edward Elgar.2002

[2]潘岳主編:中國對外投資發展戰略[M].經濟科學出版社，1998

[3]江小涓:吸引外資、對外投資和中國的全面小康目標[J]國際貿易問題，2004，（1）

[4]馬亞明等:技術優勢與對外直接投資：技術擴散的分析框架[J]南開經濟研究，2003，（4）

[5]李蕊:跨國并購的技術尋求動因解析[J]世界經濟，2003，（2）