我國(guó)中小企業(yè)融資困難的外部成因與對(duì)策

摘 要：文章就我國(guó)目前中小企業(yè)融資困難進(jìn)行討論的同時(shí)，提出了針對(duì)中小企業(yè)融資的癥結(jié)所實(shí)施的一些改革方法，這些改革的方法涉及政府、金融部門和中小企業(yè)三個(gè)方面。這三個(gè)方面要共同努力，糾正歷史遺留問題，改革融資方法，擴(kuò)展融資途徑，這樣才能從根本上解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的問題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 改革

中圖分類號(hào)：文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914(2008)03-200-02

隨著改革開放的進(jìn)行，我國(guó)的中小企業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中重要的組成部分，2004年我國(guó)中小企業(yè)已超過3000萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%；中小企業(yè)對(duì)中國(guó)的GDP貢獻(xiàn)已經(jīng)超過50%；中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅分別占全國(guó)總數(shù)的60%和40%；中小企業(yè)提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)；在去年我國(guó)1.1萬(wàn)億美元左右的出口總額中，約60%來源于中小企業(yè)。也正因此，中小企業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的障礙受到越來越多的關(guān)注，而中小企業(yè)融資困難的問題也逐漸為人們所重視。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資困難的外部成因

我國(guó)中小企業(yè)融資困難有其企業(yè)內(nèi)部原因，如管理落后、信用狀況一般等等，但最根本的還是外部原因，主要表現(xiàn)在：

1.金融資源分布與中小企業(yè)布局不匹配且政策力度不強(qiáng)。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行一律實(shí)施“大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目”戰(zhàn)略，大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點(diǎn)，上收貸款權(quán)限，使那些與中小企業(yè)資金供應(yīng)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)有責(zé)無權(quán)、有心無力。同時(shí)，政府對(duì)銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制有待創(chuàng)新，銀行自身在機(jī)構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用評(píng)級(jí)、貸款管理等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的特殊需求。

2.中小型的金融機(jī)構(gòu)存在明顯不足。在大型銀行退出的情況下，股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社本來應(yīng)該是中小企業(yè)的重要金融服務(wù)提供者，是中小企業(yè)貸款融資的主要來源，但是與小企業(yè)的需求相比，由于商業(yè)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的歷史比較短，基礎(chǔ)薄弱，導(dǎo)致其在規(guī)模和實(shí)力上都不能滿足我國(guó)目前的中小企業(yè)融資的需要，而且中小金融機(jī)構(gòu)在數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型商業(yè)銀行的數(shù)量，對(duì)于中小企業(yè)的覆蓋極為有限。另一方面，中小金融機(jī)構(gòu)上沒有自成結(jié)算體系，匯路不暢，辦理結(jié)算時(shí)，手續(xù)復(fù)雜，難以承擔(dān)和發(fā)揮對(duì)中小企業(yè)信貸的主力軍作用，再加上企業(yè)效益差，欠息嚴(yán)重和有的信用社管理不善，財(cái)務(wù)監(jiān)督不力等因素，造成經(jīng)營(yíng)效益下降，削弱了對(duì)企業(yè)進(jìn)一步支持的力度，使以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的中小銀行難以獲得穩(wěn)定的客戶，出現(xiàn)發(fā)展困難的局面。

3.金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用機(jī)制存在缺陷。我國(guó)的金融組織體系是以少數(shù)大銀行為主，輔以若干中小金融機(jī)構(gòu)而形成的，其運(yùn)用機(jī)制存在一定缺陷。目前部分商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)虛置問題仍未得到全面解決，由此導(dǎo)致銀行法人治理機(jī)構(gòu)不盡合理，也存在著一定程度的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，銀行的不良貸款率有待進(jìn)一步降低，故放貸能力和積極性均受影響，無形之中又增加了中小企業(yè)融資的困難。

4.擔(dān)保體系運(yùn)行機(jī)制不健全。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而拒貸的比例高達(dá)23.8%，因無法落實(shí)抵押而發(fā)生的拒貸比例高達(dá)32.3%，二者合計(jì)總拒貸率高達(dá)56.1%。但目前面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展還難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要：政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制；民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力均受到較大制約。同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的分布高度分散且很不平衡；管理機(jī)制也各不相同，機(jī)構(gòu)章程和擔(dān)保辦法也各搞一套，有些做法與銀行貸款制度相矛盾，得不到銀行認(rèn)可。這種運(yùn)行機(jī)制的極不健全從另一方面限制了中小企業(yè)的資金融通。

5.直接融資與間接融資比例不協(xié)調(diào)。由于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)準(zhǔn)入的門檻高，加上管理日趨規(guī)范，中小企業(yè)已很難獲得上市資格，民營(yíng)中小企業(yè)更被政策性地排斥在資本市場(chǎng)之外，無法到資本市場(chǎng)直接融資。證券市場(chǎng)向大型企業(yè)傾斜，低門檻的創(chuàng)業(yè)板遲遲不開，地方性股權(quán)交易市場(chǎng)紛紛取締，非正規(guī)融資缺乏法律支持，中小企業(yè)直接融資困難加劇。

二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難的對(duì)策

(一)完善金融體制，改善金融服務(wù)

1.建立健全中小金融機(jī)構(gòu)組織體系。政府應(yīng)大力發(fā)展股份制商業(yè)銀行和地方性中小金融機(jī)構(gòu)。允許新創(chuàng)設(shè)立或改建設(shè)立區(qū)域性股份制中小銀行和合作性金融機(jī)構(gòu)，有條件的地區(qū)可探索設(shè)立專門為小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。城市商業(yè)銀行和城市信用社要積極吸收非公有資本入股，進(jìn)一步壯大和完善為城鎮(zhèn)中小企業(yè)融資服務(wù)的實(shí)力和機(jī)制。農(nóng)村信用社應(yīng)吸收農(nóng)民、個(gè)體工商戶和小企業(yè)入股，加快改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，加大對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)的信貸服務(wù)力度。央行和各省金融管理部門應(yīng)本著“規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)、放開準(zhǔn)入、強(qiáng)化監(jiān)督、鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)”的原則，盡快建立和完善中小商業(yè)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)管理制度、競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則以及監(jiān)管辦法。對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)，不論所有制如何，只要符合標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)準(zhǔn)予設(shè)立；只要出現(xiàn)違法就應(yīng)及時(shí)依法懲處。

2.鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。這里包括三個(gè)方面：一是要降低抵押收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，改變目前各地辦理貸款抵押的登記、評(píng)估、公證等收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，綜合收費(fèi)率高的狀況，減輕中小企業(yè)的費(fèi)用負(fù)擔(dān)，使有抵押物的中小企業(yè)及時(shí)得到銀行融資支持；二是對(duì)商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款的營(yíng)業(yè)收入免征或降低營(yíng)業(yè)稅，或允許商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的損失貸款自主核銷，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受和處置能力；三是中央銀行在再貸款方面向城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社予以傾斜，增強(qiáng)它們支持中小企業(yè)發(fā)展的資金能力。

3.鼓勵(lì)針對(duì)中小企業(yè)的金融創(chuàng)新。要針對(duì)中小企業(yè)自身特點(diǎn)，改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的資信評(píng)估制度，對(duì)符合條件的中小企業(yè)放信用貸款，開展授信業(yè)務(wù)；對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)，拓展公司理財(cái)和賬戶托管業(yè)務(wù)；放寬融資租賃公司的準(zhǔn)入條件，支持開辦融資租賃；開展專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款試點(diǎn)。支持中小企業(yè)依照有關(guān)規(guī)定利用國(guó)際金融組織投資和使用國(guó)外貸款。鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展面向中小企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)方式和手段；進(jìn)一步發(fā)揮典當(dāng)在中小企業(yè)融資中的積極作用。

4.改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的信貸體制。國(guó)有商業(yè)銀行在我國(guó)現(xiàn)行金融體系中處于主導(dǎo)和支配地位，國(guó)有商業(yè)銀行基本呈現(xiàn)自上而下的金字塔分布，基層分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)各地，但長(zhǎng)期以來基層銀行經(jīng)營(yíng)具體金融業(yè)務(wù)。由于地方政府的壓力，在基層銀行比較強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)，而忽略了金融風(fēng)險(xiǎn)，致使不良資產(chǎn)越來越多。另一方面，國(guó)有商業(yè)銀行掌握信貸權(quán)利，地方性的中小金融機(jī)構(gòu)還未成長(zhǎng)起來，對(duì)中小企業(yè)的生存和發(fā)展造成了一定的負(fù)面影響。所以中小企業(yè)融資問題需要從商業(yè)銀行的改革開始，自上而下的設(shè)立中小企業(yè)的信貸部門，采取切實(shí)有效的措施，認(rèn)真改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。進(jìn)一步引入商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，允許并鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

5.引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)改善金融服務(wù)。應(yīng)該提出一系列鼓勵(lì)和引導(dǎo)各類商業(yè)銀行切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的具體措施。包括：一是要主動(dòng)了解中小企業(yè)發(fā)展過程中的問題，分析中小企業(yè)可支持的條件，以增加潛在的信貸載體；二是對(duì)信譽(yù)好，前景較為樂觀的企業(yè)，要通過貿(mào)易融資、封閉貸款、短期授信等方式給予支持，以幫助企業(yè)盡快扭虧為盈；三是對(duì)已得到國(guó)家財(cái)政、稅收或基金支持的科技型中小企業(yè)在企業(yè)自籌部分資金的前提下，要發(fā)放配套貸款；四是根據(jù)中小企業(yè)技術(shù)更新等發(fā)展需要，發(fā)放中長(zhǎng)期技術(shù)改造貸款，以增強(qiáng)中小企業(yè)的技改能力。

(二)完善中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系

完善中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系，是地方各級(jí)政府要充分考慮的問題。目前，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家扶持中小企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際已經(jīng)探索出具有中國(guó)特色的“一體兩翼四層”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系模式。“一體”指主體，模式強(qiáng)調(diào)“多元化資金、市場(chǎng)化運(yùn)作、企業(yè)化管理、績(jī)優(yōu)者扶持”；“兩翼”指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補(bǔ)充；“四層”指中央一級(jí)，省(市、區(qū))一級(jí)，地市一級(jí)、縣(市)一級(jí)。近年來出臺(tái)了擔(dān)保的有關(guān)法律、政策和稅收優(yōu)惠等，有力地促進(jìn)了擔(dān)保業(yè)的形成和發(fā)展。其中包括鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立商業(yè)性或互助性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)經(jīng)核準(zhǔn)可免征營(yíng)業(yè)稅；加快建立全國(guó)中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)有條件的地方建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金；建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)控制和損失補(bǔ)償機(jī)制；加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，建立擔(dān)保業(yè)自律性組織等等。擔(dān)保業(yè)在中國(guó)的迅速發(fā)展在一定程度緩解了中小企業(yè)尋保難問題。

(三)拓寬融資渠道，發(fā)展完善多層次的資本市場(chǎng)

1.逐步放開民間借貸市場(chǎng)并且拓寬民間融資渠道。由于我國(guó)現(xiàn)有的融資體制既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求。因此對(duì)于民間主體進(jìn)行的融資活動(dòng)，不宜簡(jiǎn)單地禁止，而應(yīng)加以規(guī)范，將其納入正式的金融體系。通過對(duì)融資主體信用度、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和還債能力的監(jiān)管，既可將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定程度之內(nèi)，又能大大促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

2.積極完善直接融資體系。為了發(fā)展中小企業(yè)，我國(guó)的中小資本市場(chǎng)必須建立起來。政府宜積極籌建創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，同時(shí)也應(yīng)設(shè)立地方證券交易市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)。前者主要是為創(chuàng)業(yè)中的中小企業(yè)提供融資服務(wù)；后者則專門為處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。并且在國(guó)內(nèi)中小資本市場(chǎng)現(xiàn)均未建立健全的情況下，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)還可以到美國(guó)納斯達(dá)克上市。

3.大力發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)。票據(jù)貼現(xiàn)作為一種短期融資方式，是與中小企業(yè)融資金額小、期限短、頻率高的特點(diǎn)相適應(yīng)的。中央銀行要增加對(duì)票據(jù)再貼現(xiàn)的支持，通過降低票再貼現(xiàn)率，提高辦理再貼現(xiàn)的利差收入和金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性。同時(shí)穩(wěn)步發(fā)展大中型企業(yè)的商業(yè)承兌匯票，便利與大中型企業(yè)有供銷關(guān)系的中小企業(yè)及時(shí)得到商業(yè)承兌匯票，并通過貼現(xiàn)融通資金。

(四)加強(qiáng)政府政策扶持

政府的扶持主要表現(xiàn)在為中小企業(yè)營(yíng)造一個(gè)適宜發(fā)展融資環(huán)境。包括：(1)建立健全中小企業(yè)金融法規(guī)體系，規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展，維護(hù)中小企業(yè)利益，并使中小企業(yè)管理走上法制化的軌道。(2)改善中小企業(yè)的財(cái)政稅收機(jī)制，鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展，各級(jí)財(cái)政應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加對(duì)中小企業(yè)的投入，解決一些中小企業(yè)的歷史債務(wù)問題，各級(jí)行政部門不應(yīng)再對(duì)中小企業(yè)亂收費(fèi)、亂罰款，切實(shí)減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，對(duì)于中小企業(yè)研究開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝以及購(gòu)買技術(shù)和相關(guān)的技術(shù)服務(wù)，可以采取減免所得稅辦法，降低其費(fèi)用，對(duì)于安置下崗職工，綜合利用資源，從事社會(huì)服務(wù)等政策，鼓勵(lì)發(fā)展中的中小企業(yè)，也可以實(shí)行稅收優(yōu)惠，減輕中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。(3)實(shí)施中小企業(yè)資金扶持計(jì)劃，政府應(yīng)專門撥出一定資金扶持高新技術(shù)中小企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)、出口型中小企業(yè)的發(fā)展，并制定與實(shí)施相應(yīng)的中小企業(yè)資金扶持計(jì)劃，對(duì)于出口型中小企業(yè)，應(yīng)提供必要的信用擔(dān)保和出口信貸等融資優(yōu)惠；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的中小企業(yè)，提供專項(xiàng)貸款、貼息貸款等融資優(yōu)惠，以降低中小企業(yè)融資成本。(4)建立健全中小企業(yè)社會(huì)化服務(wù)體系，為減少中小企業(yè)在發(fā)展中的盲目性，政府應(yīng)當(dāng)支持和建立向中小企業(yè)提供各種中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)，包括：資信評(píng)估、提供貸款信息、投資方向、經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)改造等服務(wù)。依靠國(guó)家的軟性的政策手段，達(dá)到指導(dǎo)中小企業(yè)融資的目的，為中小企業(yè)融資提供良好健康的環(huán)境。

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(作者單位：河北普興電子科技股份有限公司 河北石家莊 050200)

(責(zé)編：呂尚)