“尤努斯模式”對中小企業貸款的啟示

摘 要：銀行貸款需要抵押，這對一直受銀行冷落的中小企業來說尤為明顯，沒有抵押根本得不到貸款，這就使得眾多的中小企業因缺少抵押而飽受融資難的困擾，嚴重影響了它們的發展，孟加拉銀行家尤努斯及”尤努斯模式“的成功應該會給我們啟示。

關鍵詞：尤努斯模式 中小企業 抵押貸款

中圖分類號： 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2008）03-202-02

隨著改革開放的不斷深入，中小企業已經成為推動經濟增長和促進社會生產力發展中重要的、活躍的力量。中小企業的高速發展，對金融產生了巨大需求。但是融資難問題是目前制約中小企業發展的瓶頸因素，資金不足已經成為束縛企業發展的最大障礙，這其中固然包括中小企業自身的劣勢因素，但也存在銀行及其它方面的因素。

中小企業的資金來源無非是以下兩種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金等。間接融資，主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。商業銀行的信貸融資是我國中小企業獲得資金的最主要的外源融資渠道，并具有不可替代性，我國中小企業在快速發展過程中產生大量資金融通需求主要體現在對我國商業銀行的信貸資金需求上，調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7%來自銀行貸款，直接融資僅占1.3%。而多年來，沒有抵押擔保就得不到貸款。

2006年，孟加拉銀行家尤努斯和他創辦的“鄉村銀行”獲得了諾貝爾和平獎。孟加拉是世界上經濟發展落后（人均GDP僅約為400美元）的貧窮國家，銀行壞賬率很高（全國銀行業壞賬率超過60%），但鄉村銀行創造了奇跡，提供的小額貸款總量達60億美元，償還率達98.89%，2005年實現盈利1500萬美元。在它的幫助下，58%的借款人及其家庭成功脫離貧窮，實現了經濟效益與社會效益的“雙贏”，引起了國際社會的高度關注，因而此經營模式被稱為“尤努斯模式”。

一、尤努斯之前我國所做的尤努斯模式探索

作為銀監會確定的小企業貸款工作三家重點聯系行之一的浙商銀行一直致力于小企業貸款專營模式的探索，組建了一支專業化的小企業貸款隊伍，在全國同行業率先成立了一家小企業貸款專營支行，積極探索富有特色的小企業貸款專營之路。浙商銀行此次推出的小企業貸款產品，在小企業業務領域進行的尤努斯式探索，在我國銀行同業中具有開拓性，使因缺少抵押物而飽受融資難的小企業可以輕松獲得銀行貸款。一是生意圈聯保貸款。同一個生意圈內，互相熟悉的幾個小企業組成一個聯保體，只要相互擔保，便可從浙商銀行借到貸款。二是老鄉聯保貸款。幾個同在一個地方的小企業，自愿組成一個聯保體并互相擔保，同樣可以從浙商銀行借到貸款。三是“免保應急貸”。針對部分在銀行辦理抵押貨款的小企業有時需要臨時性增加貨款，浙商銀行推出了“免保應急貸”業務。

其實在尤努斯之前建行深圳市分行也推出過尤努斯聯貸聯保模式。聯貸聯保，這是建行創新信貸產品。由5家以上企業自愿組成一個互動小組，小組成員協商借款金額，聯合向建行申請授信，聯合對貸款提供擔保，每名成員均對小組授信承擔連帶擔保責任。企業在連帶責任的制約下發揮橫向監督作用，相互約束，以企業的互助和合作，有效解決中小企業擔保難問題。

二、中小企業的“尤努斯貸款模式”

根據以上情況及“尤努斯模式”的啟示我們來提出具體的辦法來更好地推進中小企業融資服務工作，使小企業這個弱勢群體得到銀行的資金扶持。

1.相鄰或有業務往來的5—10家生產經營一年以上的企業組成的貸款互助小組。要想獲得貸款就需加入這樣一個貸款小組。由這個小組內的企業共同向銀行申請貸款，貸款以后每家企業都必須用一部分貸款購買銀行股票成為銀行股東。并且扣下貸款的5%存留銀行作為還款保證金。然后分期付款，可以分一年期、二年期等等，每月必須繳納該交部分。另外小組內的各家企業的存款銀行必須與貸款銀行是一家。若有拖欠會動用銀行還款保證金或銀行存款來填交。

2.分階段放款。合格小組貸款得到批準后先放給最急需資金的兩家企業，間隔一周后再放給另外兩家，最后是組長，以檢驗小組組建質量，避免失信和失誤，促使負有連帶責任的小組成員履行連帶責任，幫助遇到困難的企業。組長由本組內相對來說資金較充足，信譽較好的企業擔任。每月舉行一次會議，會議的主要任務是還款情況；與代表共同評估、選擇新貸款；推廣科技、傳遞信息；檢查、監督貸款利用情況；幫助還款出現困難者解決遇到的問題。

3.企業內部的負責人。每個小組內的每家企業都必須有三位以上的負責人來專門負責貸款事項，并且必須出席小組內每月的例會，每個企業都必須有一位負責人講本企業內部這一個月的貸款使用情況，并說明下一月的貸款用途。一個企業內部有多位負責人清晰的知道貸款用途，可以避免貸款用在不恰當之處。多人可以提出更周全的貸款使用計劃。

三、尤努斯模式的優勢

1.中小企業貸款小組所結成的價值鏈降低企業逃廢債務的可能性。由于地緣關系、親緣關系、業務關系、文化背景關系等，使中小企業之間具有內生的信任機制，產品的質量、交貨時間、資金結算等就是建立在信用的基礎上。相互信任和聲譽對企業的生存與發展很重要，一旦某企業逃廢銀行的債務或者不能按月返還貸款，其他企業必須為他的貸款買單，一方面會促使小組內的各家企業相互監督貸款用途、財務狀況等，同時在小組內部信息流動很快，一旦企業做出不守信用的行為，其他企業將在較短的時間內獲知這一信息，其結果是或者放棄與該企業的合作機會，或者要求該企業提高信用保證成本，再者以后也沒有企業會愿意與該企業結成貸款小組，也就意味著從銀行貸不到款，這就促使各企業為維持自己及小組的良好聲譽而不敢輕舉妄動，從而降低了道德風險發生的概率。

2.貸款互助小組可以減少逆向選擇和道德風險的發生，降低了信息不對稱，可降低金融機構交易成本。貸款互助小組內的中小企業往往是圍繞同一系列產品連鎖發展，地理位置接近，專業化分工與協作程度高、對中間產品和輔助產品的需求量大、內部的企業熟知其他企業所需的人才、信息和客戶，提高了信息透明度；另一方面，中小企業也依賴于專業化市場、協作配套商和熟悉的客戶，離不開這個具有產業文化背景和制度環境的區域和合作伙伴。因此，一般更愿意從事這個比較熟悉的行業，而不愿從事其他的行業。金融機構和企業之間可以建立起重多博弈的信貸關系，這能夠使金融機構更好獲得貸款人的能力、信用等信息。這樣的結果是容易取得雙贏 ，建立金融機構和企業良好的依賴關系，提高信息對稱性，降低了金融機構交易的成本。

3.中小企業貸款互助小組可以提高中小企業商業信用融資方式和使用頻率和效率，使得短期資金可以更多地通過同業拆借來籌集。由于小組內的中小企業都是在同一地區從事相同或相近產業或本來之間就有穩定的業務往來，相互了解程度較深。在他們發生業務往來時，倘若一方發生資金暫時周轉困難，對方會給予比普通客戶較為寬松的賒銷政策。這就使得企業可以在短期內無償占用對方資金，也是一種融資方式。或者當小組內的企業發生資金鏈斷裂時，在金融機構獲貸不能的情況下，為緩減暫時資金困境，可能會在內部進行同業拆借。

4.貸款互助小組可以降低銀行的交易成本。如果銀行給幾家沒有相互關系游離的中小企業貸款，那么銀行花在對企業進行預測的成本費用較高。但小組內眾多的企業從事同一個行業或有著相互的業務往來，銀行可以在行業協會、地方政府的行業規劃中獲得更多、更完備的信息。銀行通過對同一行業的許多企業貸款，從規模經濟中受益，這樣通過經濟外部性和規模經濟，降低了銀行從事信貸業務的交易成本。

四、企業集群在獲取貸款方面的優勢

1.企業集群的集聚性、中間組織性 位品牌效應、相互信任等特點增加了中小企業的 風險能力，降低了金融機構交易風險性。中小企業產業集群存在很強的集聚性，在人才、技術、資金、信息等方面比單一企業具有優越性，存在技術外溢，中間產品利用，運輸方便等優勢，這種優勢會有吸聚作用，可以吸引眾多的好企業進入，中小企業集群有中間性體制組織屬性，既能保持單個中小企業的靈活性，又可避免一體化大企業中的織織障礙，中小企業集群容易形成產業品牌效應。此外，中小企業集群內的信貸風險更多地體現在產業風險上，金融機構向眾多的中小企業集群中的中小企業貸款，壞賬率會是一個較穩定值，因此總體上看對中小企業集群貸款，可以減少金融機構交易風險。

2.中小企業集群內經濟增長率高、資本積累快，金融機構對中小企業的貸款可以形成規模效應和乘數效應。金融機構通過對同一產業的眾多中小企業貸款獲得規模經濟，而且對中小企業貸款存貸差比向大企業的要大。此外，中小企業集群的產業發展方向明確，中小企業集群區域內經濟增長率較高，內部的資本積累更快，中小企業的貸款有著貨幣每乘數效應，然后通過金融機構的貨幣乘數效應，區域內投資增加，經濟進一步增加，金融機構的收益增加，獲得收益的金融機構又會給中小企業集群內的企業發放貸款，形成這樣一個良性循環。另外，產業集群內金融機構的收益較高，區外資金也會主動進入集群內部，資金的乘數效應進一步放大。

3.產業集群可以降低投資風險，增強了投資方的投資意愿，提高了中小企業的融資能力。產業集群內企業的經營穩定性強，經營風險較小，也提高了中小企業的盈利能力和競爭力，降低了投資方的后顧之憂，從根本上提高了中小企業內源融資的能力。

4.產業集群可以更有效地獲得地方政府的支持，地方政府會采用降低稅率、稅費減免、就業補貼、低息或貼貸款、研究與開發補貼、出口補貼等各種形式給予直接或間接的金融支持，來扶持中小企業的發展。

中國的中小企業需要“尤努斯模式”獲得無抵押貸款，中國的金融機構也需要“尤努斯模式”獲得尤努斯所取得的高回款率。尤努斯說：“如果窮人能夠獲得資金幫助，他們就可以有機會創造經濟發展的奇跡。那么我們就可以說：“如果中小企業能夠輕松地獲得融資，他們肯定可以創造更多更大的奇跡。

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(作者單位：江南大學商學院 江蘇無錫 214122）

（責編：呂尚）