公允價值在中美會計的發展與應用

摘 要： 美國會計對公允價值的運用歷經較長時間的發展，2006年美國財務會計準則委員 會（FASB）發布了“公允價值計量”準則公告（SFAS157），SFAS 157闡述了公允價值計量 的相關內容。我國會計準則應用公允價值也經歷了一個發展過程，新會計準則中已經開始大 量推廣公允價值的概念和應用。文章通過對美國和我國會計運用公允價值發展的歷程分析 ，談了美國有關公允價值的規范對我國新準則的啟示。

關鍵詞：計量觀 公允價值 SFAS157 我國新會計準則

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A 文章編號：1004-4914（2008）05-162-03

計量作為會計的核心包括計量單位和計量屬性，而其中計量屬性的選擇一直是會計界的爭論 焦點。安然事件發生后，歷史成本計量屬性的缺點暴露出來。公允價值計量屬性由于能使企 業的財務狀況和經營業績等信息得到公允的反應，進而提高財務報告的相關性，增加財務報 告的決策有用性，得到了會計界的重視，被稱為“面向21世紀的計量模式”。雖然有部分學 者對于公允價值計量屬性不可避免地會降低財務信息可靠性表示出疑慮，但由于財務報告“ 決策有用觀”已經被普遍接受，隨著資本市場的進一步完善，相關性的質量特征在會計信息 質量系統中的地位越來越重要，公允價值計量屬性的重要性必將日益突顯。同時，公允價值 也是解決金融工具尤其是衍生金融工具計量難題的最佳計量屬性。美國對公允價值的研究和 應用已經有30多年的歷史，極大地推動了公允價值計量屬性的發展和普及。我國對公允價值 的概念引入較晚，關于這方面的研究與運用也在不斷的探索之中。筆者希望通過分析美國有 關公允價值的規范來為我國新準則提供一些應用上的啟示。

一、公允價值計量在美國的發展

美國財務會計準則委員會（FASB）在1978年至1985年期間，頒布了六輯財務會計概念公告， 初步建立了一個比較完整的財務會計概念框架。其中，1984年頒布的SFAC5《企業財務報表 要素的確認和計量》指出，美國實務中采用的五種計量屬性分別是：歷史成本/收入、現行 成本、現行市價、可變現凈值和未來現金流量的現值。雖然當時沒有明確提出“公允價值” 這個概念，但SFAC5中界定的一些計量屬性在實質上和公允價值是一致的，五種計量屬性從 根本上是為了獲得計量的公允性。正如后來的SFAC7所述：“SFAC5中所描述的某些計量屬性 也許和公允價值是一致的，在初始確認時，除非有相反證據證明這不是一項正常交易，否則 ，已收或已付的現金或現金等價物（即歷史成本/收入）通常被假定近似公允價值。現行成 本和現行市價都符合公允價值的定義。”但值得注意的是，SFAC5中的現金流量現值并不是 一種真正的計量屬性，它只是一種攤銷方法而已，這點在SFAC7中得到了更正和補充。

隨著市場、技術的發展，企業經營活動日趨復雜，金融工具尤其是衍生金融工具等資產的會 計確認和計量成為了會計界的討論焦點，FASB于2000年頒布的SFAC7《在會計計量中應用現 金流量與現值》引入了公允價值計量屬性這個概念，推薦在缺乏市場價格的條件下，應用公 允價值計量屬性，并由未來現金流量的現值來估計。也就是，如果某項資產或負債沒有可觀 察到的、由市場直接決定的市場價格，而卻有合約規定的或可以預期的未來現金流入，就可 以運用現值技術區探求公允價值。由此可見，未來現金流量的現值是一種計算公允價值的技 術，而不是計量的目的，也不是計量屬性。SFAC7具體地介紹了現值計量的兩種方法——傳 統法和預期現金流量法，為公允價值的實際計量操作提供了可行方法，推進了公允價值計量 屬性的普及和運用。

FASB在2006年9月頒布的SFAS157《公允價值計量》對目前在公允價值定義方面的不同理解做 了統一，進一步規范公允價值的定義為：“在計量日市場參與者之間的有序交易中，銷售資 產所收到或轉讓負債所付出的價格”。所謂有序交易是指：若從計量日之前一段時間起到計 量日后的一段時間內，某些資產或負債的交易總會發生、且所發生的市場的環境沒有什么變 化，則這樣的交易就是有序交易。價格可以是交易實際發生的，也可以是假設的交易。SFAS 157做出的貢獻具體包括以下幾個方面：

SFAS157特別指出資產的公允價值要以市場參與者對資產的最大限度或最佳使用中所表現出 來的價值來計量，而不是根據報告主體打算對資產使用方式來計量。

SFAS157提出了對負債的公允價值計量。規定負債的公允價值應該反映報告主體把負債轉讓 給具有相同資信狀況的自愿第三方時索取的價款，并且，在后續計量時，負債的公允價值應 該包含本主體資信狀況改變的影響，從而這項估計可以反映相同的負債質量。

SFAS157建立了公允價值的新層次：1.活躍市場中相同資產或負債的報價；2.根據除第一級 次的報價外，可直接或間接觀察到的資產或負債公允價值的證據；3.無法直接觀察到的證據 。

SFAS157明確了公允價值的估價技術包括市價法、收益法和成本法。市價法是指使用相同或 可比的資產或負債的市場交易價格或信息來計量公允價值；收益法是指使用估價技術將未來 多筆金額轉換成當前單筆金額來計量公允價值；成本法是指以當前可以替代資產的服務能力 的金額為基礎來計量公允價值，通常使用現行重置成本。

最后，SFAS157還提高了公允價值計量的披露要求，拓展了公允價值計量披露的范圍，以增 加財務報告的一致性和可比性。

二、公允價值計量在我國會計的發展

我國最早于1998年在債務重組、投資和非貨幣性交易等準則中首次引入公允價值的概念。但 由于我國公司治理結構方面還不完善，內部人控制現象嚴重，公允價值成為一些企業盈余管 理的秘密武器，造成了財務信息的失真。為了確保財務信息的可靠性，財政部于2001年取消 了公允價值計量。

2006年頒布的新會計準則規定會計計量屬性主要包括：歷史成本、重置成本、可變現凈值、 現值和公允價值。新準則再次引入了公允價值的計量屬性，這成為我國與國際會計準則趨同 的一大改革亮點。我國會計準則對公允價值做出如下定義：“公允價值是指在公平交易中， 熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。”在公平交易中，交易雙方應 當是持續經營的企業，不打算或不需要進行清算、重大縮減經營規模，或在不利條件下仍進 行交易。運用公允價值必須符合以下兩點：一是要有運行活躍的市場；二是交易雙方在完全 自愿的情況下，沒有第三方干擾，討價還價形成的價格。

雖然這次改革及近20年的準則中都不同程度地運用了公允價值計量屬性，包括金融工具，投 資 性房地產、生物資產、非同一控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面都采用了 公允價值，但與美國全面運用公允價值相比，我國對公允價值的應用還是相當謹慎和適度的 ：準則規定企業主要采用歷史成本，只有在滿足一定條件后才可以用公允價值進行計量，這 說明我國目前仍然以歷史成本計量屬性為主，這符合我國當前的經濟環境和資本市場尚未成 熟的現實情況；同時，在我國運用公允價值的條件較為嚴格，比如投資性房地產的后續計量 采用公允價值必須同時滿足以下三個條件：1.確鑿證據表明投資性房地產的公允價值能夠可 能取得；2.投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；3.企業能夠從房地產交易市場上 取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合 理估計；又如，準則規定對非貨幣交易要同時滿足交易應具有商業實質，換入或換出資產至 少兩者之一的公允價值能夠可靠計量的條件。

公允價值目前在我國的運用范圍遠不如美國那么廣泛，主要是受到以下因素的限制：

1.市場環境。公允價值的核心是公平交易，需要信息完全對稱。但我國正處于經濟轉軌時期 ，資本市場、生產要素市場都不完善，經濟發展的市場化程度較低，地區間存在較大差異， 與美國成熟的資本市場相比，我國資本市場運行效率低下，不能有效反映市場信息，存在較 嚴重的信息不對稱問題，在這樣的環境下，很難達到完全的公平交易。

2.會計信息質量。會計信息系統不夠完善，公司治理結構尚不完善，存在一些盈余管理現象 ，從而影響會計信息的可靠性。在2006年會計準則頒布前，公允價值曾被用于計量債務重組 和非貨幣交易事項，卻因為帶來了一系列的盈余管理問題，導致公允價值一度被取消。為了 避免公允價值的運用重蹈覆轍，此次引入公允價值時，我國非常謹慎，加入了很多嚴格的條 件來限制主觀的任意操縱。

3.會計人員素質。公允價值在實際操作中需要會計人員大量的職業判斷，任何的主觀錯誤都 會造成信息失真。

4.公允價值應用指南。除了《資產減值》、《金融工具的確認和計量》、《企業年金基金》 三項有具體的計量指南，公允價值的運用缺乏詳細的應用指南，這必然會影響公允價值計量 屬性的應用。

三、啟示

從公允價值在中美會計發展的歷史和應用來看，公允價值實際上是一種很廣泛的概念，是各 種計量屬性的綜合，它既反映交易和事項內涵的公平、公允的價格，又同時兼具可靠、相關 的信息質量特征。葛家澍教授曾指出：公允價值計量屬性可以用公允價格來表示，特指在缺 乏歷史成本和各種市價的場合下所使用的一種計量屬性，可以通過未來現金流量的現值技術 來近似地、公允地估計的一種計量屬性。由此，公允價值是一種混合的計量屬性，它與其他 計量屬性呈交叉關系，公允價值可以涵蓋其他幾種計量屬性，它既是計量屬性，又是計量的 目的。由此可見，公允價值與歷史成本并不是排斥的。我們需要大力發展資本市場和健全的 公司治理，不斷提高會計人員的職業素養，逐步實現公允價值在我國的普及運用。從會計準 則的規范方面，需要如下方面的改進：

1.完善的概念框架體系。美國的新準則建立了較為完善的概念框架體系，對于公允價值的 運用，引進了許多概念，這使得公允價值 計量有了比較充實的理論基礎。概念框架越是詳細 清晰，在實際運用時也更能減少人為的因素。我國可以借鑒美國的一些概念與框架，以使公 允價值的使用有厚實的根基。

2.標準的價值評估體系。美國新準則中詳細介紹三個層次決定公允價值，雖然我國的會計準 則事實上也參照了國際上一些好的做法，但我國目前沒有單獨一個會計準則來規范公允價值 。公允價值在新會計準則中是會計人員比較難于操作的一個問題，我國需要有更為詳細的準 則來指導實踐操作。

3.加強信息披露，提高透明度。這個問題其實我國準則中已提及很多，例如：“財務報表列 報”具體準則規定利潤表及現金流量表中應單獨列示“公允價值變動損益”的信息。“金融 工具列報”具體準則要求披露公允價值確定方法、估值技術影響、交易價格與公允價值之間 差異及確認政策等信息。但我們還可以學習美國將不同性質的資產或負債分開披露，如金融 資產和非金融資產分開披露等，增強信息的決策功能。

4.結合我國國情。與美國相比，在建設具有中國特色社會主義市場經濟的同時，公允價值的 使用范圍相對比較小。因此，我們要結合自身實際經濟運行的情況和特點，分門別類制定出 能夠真實客觀反映出會計信息的公允價值的計量準則。

參考文獻：

1.FASB2006.Statement of Financial Standards No.157:Fair Value Measurement.

2.于永生.美國公允價值計量準則評介.會計研究，2007（10）

3.辛向國.公允價值在我國新會計準則中的體現與挑戰.財會研究，2007（4）

4.劉廣生，于飛.公允價值計量研究成果綜述.財會月刊，2007（6）

（作者單位：浙江省交通工程建設集團有限公司 浙江杭州 310000；廣宇集團股份有限公 司 浙江杭州 310000）

（責編：呂尚）