２００７年海南省經濟金融運行分析

摘 要：2007年，在工業的拉動下海南省經濟增長速度加快；同時，在宏觀調控的作用下，海南省信貸投放趨緩。本文在對海南省經濟金融的運行情況作全局性介紹的基礎上，簡要分析了各項經濟金融指標變動的原因。并針對經濟金融運行的一些熱點問題進行探討。

關鍵詞：2007年；海南省；經濟金融運行

中圖分類號：F127 文獻標識碼：A 文章編號：1003－9031（2008）03－0029－05

2007年，海南省經濟增長速度加快的同時，運行質量也明顯提高。央行的宏觀調控政策取得初步成效，在流動性較為充裕的情況下，信貸投放速度趨緩，全省各家銀行經營效益普遍提高。但經濟金融運行過程中也存在一些結構性的矛盾，需要引起關注并加以解決。

一、2007年海南省經濟運行穩中趨快

2007年海南省全省國民經濟保持平穩快速運行，經濟運行質量提高，產業結構優化，除物價上漲偏快外，幾乎所有的經濟指標都趨好，經濟發展勢頭是近十年來最好的一年。初步測算，全省全年共實現地區生產總值1229.6億元，同比增長14.5%（見圖1），比上年提高2個百分點。三次產業比例31.3：29.3：39.4，其中，二產占比同比提高2個百分點，拉動經濟增長效果明顯。人均生產總值14631元，同比增長13.3%。

（一）工業、農業、服務業平穩較快發展

圖1 海南省地區生產總值及增長率

1.農業經濟全面發展，農產品增產勢頭良好。2007年，海南省農業發展形勢良好，共實現增加值382.8億元，同比增長8%。其中，農業、林業、牧業、漁業、服務業等五大行業增加值分別增長6.9%、9.8%、5.2%、10.2%和9.0%。在主要農產品產量中，在糧食產量有所下降4.4%，但水果、橡膠、瓜類、水產品、肉類等農產品產量分別增長18.1%、16.1%、15.2%、10.2%、7.2%，成為推動全省農業經濟較快增長主導力量。

2.工業生產快速增長，大企業、大項目效應明顯。2007年，海南省規模以上工業增加值256.36億元，同比增長33.8%，對全省經濟增長的貢獻率為40%。其中，海南煉化800萬噸煉油廠、中海油建滔60萬噸甲醇廠、一汽海馬廠、金海紙漿廠四家企業對規模以上工業增加值的貢獻率高達80.3%，凸顯了大企業、大項目的帶動效應。

3.服務業健康發展，旅游業表現突出。2007年，海南省服務業實現增加值483.0億元，位居全省三次產業的首位，同比增長12.5%。通過開展俄羅斯“中國年.海南日”旅游促銷系列活動、與香港聯手向國外客源推出“一程多站”旅游產品、加大航權開放力度、加強旅游市場管理等工作，全省旅游業發展較為突出，全年共接待國內外游客1845.51萬人，同比增長15.0%；實現旅游收入171.37億元，同比增長21.2%；人均旅游收入928.6元/人，同比增長5.0%。

（二）三大需求穩健增長，投資拉動仍居主導地位

1.投資增速較為理性，民間投資占比逐漸提高。2007年海南省共完成固定資產投資502.25億元，同比增長17.9%（見圖2），低于全國平均水平6.9個百分點，增長較為理性。投資總額占全省GDP總值的40.8%，成為拉動經濟增長最為關鍵的因素。其中，城鎮固定資產投資492.22億元，同比增長18.9%。值得一提的是，2007年固定資產投資呈現出先抑后揚，逐月走高的態勢，而且全年增長水平扭轉了自2003年后連續三年增長下降的勢頭。對2000年以來8年的固定資產投資資金來源分析，國際投資和國內貸款的占比一般在20%-30%，而利用外資和自籌資金占比一般為50%-60%。（見表1）。

圖2全社會固定資產投資額及增長率

表1 固定資產投資各資金來源渠道的占比

資料來源：相關年份《海南統計年鑒》。

2.消費市場持續升溫，消費結構有待改善。2007年，海南省全社會消費品零售總額362.0億元，同比增長17.4%。近年來城鄉居民收入的持續提高，為消費市場的升溫提供了重要支撐，城鄉居民人均消費性支出增速加快，邊際消費傾向逐步增強。但農村居民消費增長仍較為緩慢，全年農村市場消費增漲速度低于城鎮2.2個百分點，占全省人口62%以上的農村人口消費品零售額僅占全省的21%。

3.外貿進出口規模擴大，吸引外資力度加強。2007年，全省外向型經濟取得良好進展。全年進出口總值（含海南煉化）73.58億美元，同比增長85.1%。其中，出口總額18.38億美元，同比增長26.3%；進口總額55.20億元，同比增長1.2倍。境外大財團、大企業來瓊投資增多，全年實際利用外資11.25億元，同比增長41.9%。

（三）三大經濟主體共同受益，凸顯經濟發展成效

1.居民收入較快增長，農民收入增長創近年歷史新高。2007年，隨著工薪收入水平提高和農民務工收入增加，城鄉居民收入呈現出較快增長的勢頭。全年城鎮居民可支配收入10997元，同比增長17.0%，農村居民現金收入3791元，同比增長16.4%，農村居民收入增幅創近十年來歷史最高水平。

2.工業企業效益大幅提高，規模效益突出。2007年海南省工業企業經營形勢趨好，企業利潤大幅度增長。1－11月，全省規模以上工業企業實現利潤68.46億元，同比增長107.3%；工業經濟效益綜合指數262.88%，同比提高56.4個百分點。虧損企業虧損額4.09億元，同比下降62.1％。隨著近年來石油、煉化等生產低附加值產品大企業的入駐，全省工業企業勞動生產率的提高，全員勞動生產率為22.68萬元/人，同比增長34.4%。

3.財政收入創歷史新高，支出結構顯著改善。2007年，在工業企業經營利潤大幅增長和稅收征管力度不斷加強的雙重作用下，海南省各項財政收入實現了大幅度增長，地方財政收入152.42億元，同比增長48.90%，增速為近十年來歷史最高。同時，財政支出結構明顯優化，全年財政支出286.74億元，同比增長46.20%。其中，對“三農”、科技、教育、醫療和社會保障等方面的支出明顯增多。公共財政功能的有效發揮，有力地推動了全省和諧社會的進程。

（四）市場物價較高位運行，存在進一步上漲空間

1.居民消費價格較快上漲，食品、居住類價格成為主要推動力。2007年，居民消費價格一直處在較高位上漲，全年居民消費價格指數累計上漲5.0%，漲幅為近幾年來最高（見圖3）。其中，權重占34%的食品價格指數上漲10.9%，成為推動居民消費價格指數上漲的最主要因素。從食品價格上漲的原因來看，主要有國際糧價走高、生物燃料生產對原料作物需求擴大以及國內糧食流通不暢等。此外，受居民住房需求提高影響，居住類價格上漲5.4%，成為推動居民消費價格指數上漲的另一個重要因素。

圖3 居民消費價格和生產者價格變動趨勢

2.生產類價格普遍上漲，產銷價格“剪刀差”依然存在。2007年以來，國際原油價格不斷走高，國家大幅度上調了鉛、鋅、銅、鎢以及煤炭等一些原材料的資源稅。受兩大因素疊加影響，海南省工業品生產資料價格出現了較為明顯的上漲，原材料、燃料和動力購進價格指數全年上漲5.0%。另外，工業品出廠價格同比上漲2.7%，仍低于生產資料價格，工業品購銷“剪刀差”依然存在。

二、2007年海南省金融運行穩中放緩

（一）信貸投放速度趨緩

2007年，為抑制全國范圍內信貸投放過猛的勢頭，央行的貨幣政策由“適度從緊”轉向“從緊”，在一系列緊縮性貨幣政策引導下，海南省信貸投放力度減弱。12月末，海南省各銀行類金融機構（含外資，下同）本外幣各項貸款余額為1228.04億元，比年初增加104.99億元，同比增長9.35%，比上年同期低3.41個百分點（見圖4）。在投放速度趨緩的同時，信貸投放呈中長期化趨勢。12月末，全省本外幣中長期貸款余額906.21億元，同比增長9.82%，占比高達73.79%。

1.從市場份額看，國開行主導信貸投放。2007年，海南省國開行新增貸款58.12億元，占全省新增貸款總額的55.36%。4家國有商業銀行新增貸款合計21.57億元，占全省新增貸款的20.55%，但在不同國有商業銀行之間存在明顯的反差：其中，工行新增25.10億元，農行減少15.61億元。改制后的農信社新增貸款11.42億元，信貸投放較為積極。與上年相比，股份制銀行信貸投放均明顯偏低，三家股份制銀行累計新增貸款7.1億元，占全省新增貸款的12.22%。

由于海南各商業銀行在各自總行綜合考核中排名較為靠后，在緊縮性宏觀調控政策的背景下，成為信貸規模控制的對象。而國開行由于財務質量較好，加之其經營方式與一般商業銀行不同（通過發行債券融資），在宏觀調控政策中未受到顯著影響，從而導致了其信貸投放在海南各家銀行中的占比較高。國開行的貸款構成主要以中長期貸款為主，且貸款投向主要是大企業、大項目或基礎建設等。

2.從貸款的行業投向看，個人消費貸款顯著增加，成為2007年海南省貸款投向的一大亮點。2007年，個人消費貸款余額逐月增加，增長速度明顯加快。12月末，全省人民幣個人消費貸款余額115.68億元，比年初增加19.14億元，同比增長19.88%。剔除政策性銀行，新增個人消費貸款占所有商業銀行貸款的45.19%，成為商業銀行信貸投向主要方向。從個人消費貸款的結構看，個人住房貸款比年初增加19.09億元，占比高達99.75%，個人住房貸款大增表明今年居民戶購房需求高于往年。

（二）存款較快增長

2007年，本外幣各項存款出現較快增長。12月末，全省各銀行類金融機構本外幣各項存款余額1873.00億元，比年初增加301.55億元，同比增長19.33%。

1.儲蓄存款增長減緩，且呈活期化趨勢。12月末，全省本外幣居民儲蓄存款余額878.88億元，比年初增加67.50億元，同比少增22.96億元，同比增長8.31%，比上年同期低4.22個百分點。其中，活期儲蓄存款余額456.61億元，比年初增加63.89億元，同比增長16.27%。定期儲蓄存款余額422.28億元，比年初增加3.60億元，同比增長0.86%。活期占比為51.95%，比上年同期高3.60個百分點，儲蓄存款活期化明顯。央行年內第6次利率調整中降低活期存款基準利率，同時調高了定期存款利率，將促使居民儲蓄存款結構發生變化。

與往年相比，2007年海南省儲蓄存款增速較為低緩，分流跡象明顯。其原因主要是，隨著股市活躍、房市升溫以及基金、國債等理財產品的旺銷，許多居民投資理念增強，持有金融資產呈現出多元化的特點。此外，受物價持續上漲影響，居民消費支出增加也在一定程度上導致了儲蓄存款減少。

2.企業存款增長強勁，波動幅度較大。近兩年，受大企業、大項目的進入和企業效益不斷提升的影響，海南省企業存款總量出現較大增長。12月末，海南省金融機構本外幣企業存款余額724.34億元，比年初增加186.17億元，同比多增60.81億元，同比增長34.59%，比上年同期高3.77個百分點。分期限看，企業活期存款余額577.52億元，比年初增加154.87億元，同比增長36.64%；企業定期存款余額146.81億元，比年初增加31.31億元，同比增長27.10%。企業存款強勁增長反映了企業資金流動性充裕。同時，由于2007年股市行情總體較好，新股發行較為密集，一些大企業為獲取更大的資金收益頻繁進出股市申購新股，造成月度間企業存款經常出現較大幅度波動。

（三）金融機構經營效益普遍轉好

2007年，海南省各銀行類金融機構注重風險防范，并充分利用股市走熱創新代客理財工具，擴大中間收入來源，經營效益普遍比2006年有所好轉。

1.信貸質量有所改善。2007年，各銀行類金融機構不良貸款余額和不良貸款比率持續“雙降”，12月末，全省金融機構不良貸款比年初減少0.66億元；不良貸款率比年初下降1.48個百分點。

2.盈利水平明顯提高。2007年，全省各銀行類金融機構共盈利7.27億元，同比增盈13.15億元。

（四）現金收支活躍，持續凈回籠

2007年，現金收入支出增長速度明顯快于往年，且收入規模大于支出規模，現金凈回籠量加大。全省金融機構累計現金收入同比增長13%；累計現金支出同比增長12%。收支相抵累計凈回籠現金14.47億元，比上年同期多回籠4.93億元（見圖5）。

近年來，海南省現金持續凈回籠，究其原因：一是海南省經濟持續增長、居民收入水平提高以及企業效益轉好帶來的商品銷售收入及稅款收入增加；二是近年來海南省旅游業規模不斷擴大，進入省內的游客不斷增加，且游客在旅游景點消費往往采用的是現金支付方式，這在一定程度上也造成了島外現金的流入；三是金融服務水平的提升以及貨幣電子化的趨勢弱化了居民對現金的需求。

圖5 2006-2007年各金融機構現金收支情況

三、2007年海南省經濟金融運行中存在的問題

（一）價格上行加大經濟運行風險

2007年，各類價格指數普遍出現了較大幅度的上漲。一是物價指數持續較高位運行。受食品價格大幅上漲推動，居民消費價格全年累計上漲5.0%，為近年來歷史最高水平。二是生產類價格指數普遍上漲。各資源及服務類價格普遍上漲，原材料、燃料和動力購進價格指數全年上漲5.0%，工業品出廠價格指數全年上漲2.7%，農業生產資料價格全年上漲4.7%。三是資產類價格出現較大幅度上漲。據70個大中城市房屋銷售價格調查顯示，1-11月，海口市房屋銷售價格指數累計上漲6.2%；此外，股票市值滬深指數也都出現了大幅上漲，1-12月份滬指從年初的2500點一度升至5200點，中間一度超過6000點。此輪價格上漲與國內貿易持續順差導致的資金流動性過剩有關，同時由于社會總需求的擴大增加了價格上漲的壓力。如果不能及時抑制，勢必會加大經濟運行的風險，不利于經濟平穩持續發展。

（二）固定資產投資結構待改善

2007年，全省共完成城鎮固定資產投資492.22億元，同比增長18.6%。但第二產業僅完成投資79.04億元，同比下降27.3%。從二產投資下降的原因來看，一方面是由于受宏觀調控措施影響，各商業銀行紛紛收緊了其信貸力度。另一方面也與大項目投資進展緩慢有關，全省全年新開工項目878個，同比下降11.5％。海南正處于工業化的初期，工業經濟總量還較小，未來一個時期，海南要經歷一個工業化的過程，這是海南省經濟發展的客觀要求。海南“十一五”經濟增長目標的實現，也需要工業的持續較快增長來支撐。二產特別是工業投資的下降，勢必影響工業發展的后勁，對促進工業持續較快增長將產生影響。

（三）信貸投放過于集中

從2007年海南省信貸資金的投向來看，仍呈現出過于集中的特點：一是分地域看，信貸資金集中投向海口和三亞兩個城市。2007年，海口新增貸款60.43億元，占全省新增貸款的72.80%；三亞新增貸款13.96億元，占全省新增貸款的16.82%；相比之下，海南省其它17個縣市新增貸款明顯偏低。二是分企業規模看，信貸資金主要流向了于少數大型企業。全年全省新增企業類貸款60%以上流向了大型企業新增貸款，而占企業總數的90%以上的中小型企業獲得的貸款不足40%。三是分行業看，信貸資金主要投向了少數行業。全年房地產業（含開發和購房）、交通運輸、倉儲和郵政業、水利環境和公共設施管理業分別新增貸款42.51億元、20.48億元和18.24億元，三者之和占全新增貸款的78.94%。在信貸投向極少數行業集中的同時，一些急需資金的行業卻難以得到信貸資金支持。由于農業銀行準備上市等因素，全年農林牧漁業貸款不僅沒有增加，反而減少了4.81億元，與農林牧漁業對海南經濟增長的貢獻明顯不相稱。

（四）商業銀行流動性管理難度加大

一是存款準備金率連續提高，收縮了商業銀行超額準備金，降低了商業銀行的流動性。2007年，為抑制全國范圍內商業銀行流動性過剩，央行連續10次上調了存款準備金率，存款準備金率上調后，對海南部分存款較少的股份制銀行而言，無疑是減小了其資金來源，制約了其資產經營能力。二是商業銀行存款結構發生變化。儲蓄存款占比下降，而企業存款占比上升。對商業銀行而言，居民儲蓄存款是商業銀行的最主要資金來源，但從目前海南的實際情況來看，儲蓄存款的占比下降，而企業存款占比明顯提高，由于企業存款較之于居民存款存在較大的不穩定性，企業存款占比提高，也會增加商業銀行流動性管理難度。

（五）外匯存貸款總量結構錯配

2007年，海南省國際收支持續順差，外匯存款不增反減，12月末，全省外匯存款余額5.45億美元，同比下降8.76％。同時，外匯貸款出現了較大幅度的增加，12月末，全省外匯貸款19.32億元，同比增長16.46％。外匯存貸款出現截然相反走勢，主要原因就是受人民幣升值預期不斷強化影響。但值得注意的是，匯率不可能永遠單向波動，一旦未來人民幣與美元兌換比率發生相反方向的變化，無疑會加大企業償還外匯貸款的負擔，增大商業銀行的經營風險。

四、改善海南省經濟金融運行情況的對策建議

（一）加大工業投資力度

一是政府搭建投資服務平臺，進一步簡化投資的行政審批和限制，通過財政、稅收等政策引導社會投資和境外投資。二是擴大開放領域，引導外商直接投資，發展對外融資渠道。吸引跨國公司進入工業重大項目和基礎設施建設，形成生產環節上下游、連貫配套的成塊、成片、成區的投入。三是支持和鼓勵優質企業上市融資。

（二）改善信貸投入結構

一是建立政府和商業銀行合作的長效機制，定期召開聯席會議，加大地方儲備項目的推介，及時引導商業銀行的資金投向。二是人民銀行分支機構和省級財政應加大對政策性中小企業融資信用擔保公司的資金支持力度，突破因信息不對稱對中小企業融資的障礙，同時創新擔保公司的融資制度，吸引民間資本，壯大擔保公司的資金實力。三是商業銀行在貸款營銷時，應充分考慮增加對高新技術產業以及成長性好的中小企業的信貸投放。

（三）關注商業銀行流動性

一是關注貨幣市場和信貸市場對2008年1月份法定存款準備金率進一步提高后的反映，提高宏觀調控的預見性、科學性和有效性。二是合理把握信貸投放節奏，保持貸款增長的穩定性和持續性，防止大起大落。三是加快中間業務創新步伐，培育新的利潤增長點，緩解當前流動性過剩帶來的信貸投放壓力。

（四）加強外匯貸款風險管理

一是加強對商業銀行外匯貸款的風險預警，提示商業銀行防范因匯率變化帶來的貸款風險。二是商業銀行特別注意加大對外匯貸款的審查力度，從嚴控制外匯抵押貸款的比率，對保證貸款要進行限額控制。三是商業銀行在發放貸款時應充分考慮自身的外匯頭寸，保證外匯流動性充足。