我國的資本外逃和金融安全探析

[摘要] 本文分析了我國在資本開放過程中面臨的資本外逃的現狀，并分析了資本外逃對我國金融安全所造成的危害，不可輕視資本的外逃。并說明要從根本上解決資本的大量的外逃，必須建立一個全國性的金融安全監管網絡，并提出了建立網絡的對策。

[關鍵詞] 資本外逃 金融安全 金融監管

按照中國入世承諾，從2007年1月1日起，中國的資本項目向外資銀行開放，也就是說，國內外銀行將站在同一水平線上進行競爭。由于國外銀行實力強，資本雄厚，管理水平先進，故國外銀行的陸續進入，對我國的金融安全問題提出了前所未有的挑戰。金融是現代經濟的核心，日益廣泛地影響著我國經濟社會生活的各個方面，對經濟社會發展的作用越來越重要。在國內外金融市場聯系和相互影響越來越密切的形勢下，做好金融工作，保障金融安全，是推動經濟社會又好又快發展的基本條件，是維護經濟安全、促進社會和諧的重要保障。但隨著資本的開放，我國的資本外逃也面臨了前所未有的監管難度，資本外逃的數額會進一步加大并會對我國的金融安全造成很大的破壞。

一、我國的資本外逃現狀

1.資本外逃的概念和分類。資本外逃是指由于國內政治、經濟、制度等因素引發的投資者出于安全動機，避稅動機、投機動機，或者資本持有者對一國的政治或經濟形勢產生恐懼、懷疑，為了規避風險和管制，確保資本安全，以各種非法的或者表面合法化的方式，而將資本轉移到其他國家的一種非正常的資本外流。在我國，資本外逃是指未經批準的、違法違規的資本外流，是超出政府實際控制范圍的資本流出。它是各國貨幣當局明文禁止的資本流出活動。資本外逃在一些金融體制不完善，資本市場不發達，開放程度低，匯率管制多的國家普遍存在。因此，資本外逃是衡量一國經濟結構完善狀況，以及金融體系潛在危機程度的一個重要指標。我國外逃的資本主要有三個方面:一是通過貪污、受賄、尋租，以及出售國企等手段侵吞的國有資產;二從事走私、販私、詐騙、偷漏稅等獲得的巨額財富;三是通過合法經營積累的私人資本。前兩個是擔心非法所得放在國內不安全而設法將其轉移到國外;后一個則是擔心合法財產在國內得不到有效保護而向國外抽逃。我國資本外逃主要集中在兩個。

2.我國資本外逃的現狀。日前，中國資本外逃嚴重程度，決不次于美洲資本外逃國。保守估計，上世紀80年代以來，僅從大陸流往香港的資本就在500億美元以上，而其中只有很少一部分是經由國家審批的。我國大陸的非法外流資本已成為香港地區的主要資金來源之一。據分析，國內資本外逃的主力軍是不法資產的占有者。在外逃的國內資本中，也有一些是由于合法財產得不到有效保護而選擇外逃。據民主建國會北京經濟學院支部和中關村試驗區支部的一項調查顯示:在北京資產總額超過500萬元以上的私營企業主中，向國外抽逃資本者已占三成以上，而且這個數字還呈上升趨勢。我國現在資本外逃的途徑主要有:一是假投資，真外逃;二是高報進口，低報出口;三是扮成外資外逃;四是經過地下錢莊流入國外。

二、資本外逃對金融安全的危害

金融是現代經濟的核心，其核心價值有三個方面：首先，金融核心價值是金融本身穩定和金融發展的安全，主要表現為金融財富的安全、金融制度和金融體系的穩定、金融運行的穩定；其次，金融核心價值是受金融因素影響的國家核心價值，金融的正常運行與發展是對國家安全的有力支撐；最后，金融核心價值應是金融主權的安全，即在國際經濟金融格局中，一個國家控制本國金融體系、駕馭金融運行的能力。因此，金融安全就是對上述三方面的金融核心價值及相應的國民信心的維護。金融安全（王元龍，2004）是指在金融全球化條件下，一國在其金融發展過程中具備抵御國內外各種威脅、侵襲的能力，確保金融體系、金融主權不受侵害、使金融體系保持正常運行與發展的一種態勢。

眾所周知，大量資本外逃是墨西哥、東南亞、韓國、俄羅斯等國家爆發金融危機的直接導火線，同時它反過來又加深金融危機的程度。國際貨幣基金組織調查報告指出，1994年爆發的墨西哥金融危機，其誘因在于墨西哥本土的資金外流，而不是最初所推測的是由外國投資者因墨西哥政局不穩而爭相拋售比索所致。現在我國外匯充足，國家積極鼓勵企業走出去，解決高額外匯儲備問題。但是如果我國政府不能采取有效的措施控制日益猖獗的資本外逃，大量的資本外逃，必然會對我國的金融安全產生極大的危害。那么資本外逃對我國的金融造成的危害有以下幾個方面：

1.資本外逃消弱金融政策，造成國有資產流失。近年來，我國千方百計彌補內需不足，形成以內需為主導的市場經濟。但大量的資本外逃就會造成流通中的實際貨幣量少于央行擬發的貨幣供給量，這會在很大程度上削弱刺激內需的效果，對經濟增長造成不利影響。同時資本外逃通常伴隨著化公為私的國有資產流失，以及走私、販毒、洗錢、逃騙匯和逃騙稅等違法犯罪活動。由于我國所發生的資本外逃中大部分是以權勢所換得的黑色收入，而這部分黑色收入是與國有資產流失緊密相聯的。大量的黑色收入轉移到國外，也就意味著國有資產流失到國外。

2.資本外逃降低金融安全的監管，加劇社會不穩定。資本外逃發生時，會千方百計的逃避國家的金融監管，若監管不力，勢必造成匯市“地下黑市”盛行，擾亂匯市的正常秩序，增加對匯市管理的難度。同時能夠將資金轉移出去的，一般都是擁有較多財富的人，其轉移到國外的資金不但能使其保值，而且可能產生額外利潤；而未能將資本轉移出去的都是低收入者或是較貧窮者。當本國政府用通脹稅或收入稅等稅收形式擴大政府收入以償還債務時，將面臨巨大風險或資金損失，這部分稅收負擔就需要由未轉移出財富的相對較低收入水平者承擔，而且這必然會進一步加劇他們之間的貧富差距，從而危及金融的安全。

3.影響我國金融安全體系的穩定。國際經驗表明，持續性的資本外逃必然影響公眾信心，從而影響一國金融體系的穩定，并可能導致金融危機的爆發。1994年的墨西哥金融危機和1997年的東南亞金融危機都表明:持續、大量的資本外逃是引發金融危機爆發的導火索。目前，我國的金融體系仍存在許多薄弱之處，尤其是四大國有銀行存在的大量不良資產已成為金融風險的一大隱患。若資本外逃問題進一步加劇，就可能加劇國內居民的風險預期，動搖其對銀行存款的信心，由此可能使潛在的金融風險轉化為銀行支付困難，從而影響整個金融體系的穩定。

三、建議和對策

根據上述情況，政府在降低和消除高額外匯儲備的同時，也不能對一些不合法的資本大量的外逃，如果累積起來，就會嚴重危害我國的金融安全。政府除了加強對資本外逃的監管外，最根本的就是要建立一個全國性的金融安全網。即使我國受到資本外逃沖擊，也能使我國的金融不會受到大的波動，建立金融安全網的途徑主要有以下幾點：

1.保持經濟健康穩定增長，增強整體競爭力。只有保持良好的宏觀經濟環境，才能使國內各種資產和要素的收益高于國外，才能增加各類投資者的信心和安全感，減少投機性資本對經濟的沖擊。開放資本項目的充分條件是國內政策的穩健和國際間的有效協作，其核心是強大的國內經濟競爭力和體制競爭力。

2.建立完善的金融法律體系。金融法律、法規是我國實施金融監管，保障金融安全的法律依據，也是金融監管規范化、法制化的根本保證。大力普及宣傳金融基本知識和金融法律知識，增強金融風險意識和金融法治意識。在現代經濟中，完善的法律體系是一國金融安全最重要的保障，它能有效地規范和發展金融業務，從源頭上降低金融危機、至少是內源性金融危機發生的可能性。

3.改進和完善金融調控和監管，組建金融安全網。金融宏觀調控和監管是保障金融安全的重要手段，是金融安全網的重要組成部分，鑒于它們在金融開放環境中表現出的不足，我們應積極采取措施，加以改進和完善，從而建立有助于防范金融風險的金融安全網，提高我國金融市場抵抗外來沖擊的能力。加大金融監管力量協調與整合力度，全面提高金融監管水平。

4.加強與世界各國的金融密切合作。在當今全球金融一體化的條件下，一國金融安全受損往往會危害他國金融安全，國家間經貿聯系越密切，金融危機越容易傳染。因此，維護國家金融安全需要積極開展國際協調，加強國際合作。為了穩定國內金融，應推動各國金融政策的合作和協調，以緩解國際資本流動和國際金融運行中的矛盾和沖突。

總之，我國在協調經濟發展時，要依法鼓勵資本合法外流，把非法資金外逃對金融安全的危害降到最低，維護國家的金融安全。

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