我國(guó)商業(yè)銀行大力開(kāi)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的對(duì)策

[摘要] 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在西方已有50多年的歷史，而在我國(guó)還有很大的空白區(qū)。本文首先分析了我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題，然后提出了我國(guó)大力開(kāi)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的對(duì)策，如積極開(kāi)展?fàn)I銷活動(dòng)，加強(qiáng)人才培訓(xùn)，選擇合適的福費(fèi)廷買斷方式，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范等。

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 福費(fèi)廷 應(yīng)收帳款 對(duì)策

近年來(lái)，我國(guó)外貿(mào)出口業(yè)務(wù)量逐年增加，國(guó)際市場(chǎng)由賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，出口商選擇賒銷方式是現(xiàn)實(shí)需求。但賒銷方式給出口商帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力。而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)（Forfeiting）是指包買商(商業(yè)銀行或銀行附屬機(jī)構(gòu))從出口商那里以無(wú)追索權(quán)的方式購(gòu)買經(jīng)進(jìn)口商所在銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票，從而為出口商提供融資的一種金融服務(wù)。這正是在賒銷方式下給出口商融資的一種有效方式。

此外，在當(dāng)前外資銀行搶奪優(yōu)質(zhì)客戶的背景下，如何引進(jìn)和開(kāi)發(fā)新的結(jié)算產(chǎn)品，擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域已成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行亟待解決的課題。福費(fèi)廷這種融資業(yè)務(wù)在西方已有50多年的發(fā)展歷史，而在中國(guó)還有很大的空白區(qū)。因此我們有必要對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)加以研究。

一、我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所存在的問(wèn)題

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)在我國(guó)開(kāi)展的時(shí)間較短，仍處于探索和起步階段，存在一些亟待解決的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.銀行對(duì)外宣傳力度不足

在當(dāng)前買方市場(chǎng)的條件下，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)對(duì)出口商來(lái)講，是一種值得大力推薦的融資方式和防范風(fēng)險(xiǎn)手段。但由于我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展該業(yè)務(wù)的時(shí)間不長(zhǎng)，業(yè)務(wù)量較少，營(yíng)銷工作不到位。出口企業(yè)對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)了解甚少，沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)福費(fèi)廷的價(jià)值。

2.缺乏專業(yè)人才

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是一種綜合性的國(guó)際金融業(yè)務(wù)，它涉及的當(dāng)事人較多，且跨越國(guó)家和地區(qū)，所以要求從事該業(yè)務(wù)的人員既精通外語(yǔ)、銀行業(yè)務(wù)，又熟知國(guó)際商業(yè)法律、法規(guī)和慣例。而我國(guó)金融專業(yè)人才還比較缺乏，熟悉該業(yè)務(wù)的專業(yè)人才更是鳳毛麟角。

3.商業(yè)銀行信息調(diào)研能力較弱

目前我國(guó)商業(yè)銀行基本上都沒(méi)有設(shè)立專業(yè)的市場(chǎng)調(diào)研部門，對(duì)其他國(guó)家和地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)狀況、各主要銀行的經(jīng)營(yíng)情況與資信變化、具體業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度等不能做出及時(shí)、準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)，也無(wú)法對(duì)客戶的詢價(jià)做出及時(shí)地反應(yīng)。這與從事福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的包買商必須消息靈通、隨時(shí)掌握各類信息的要求相差甚遠(yuǎn)。

4.缺乏統(tǒng)一的國(guó)內(nèi)票據(jù)市場(chǎng)

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)融資時(shí)間長(zhǎng)，金額大，勢(shì)必影響銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性問(wèn)題。加上中國(guó)票據(jù)信用缺乏，銀企互不信任，也影響到銀企信用制度的完善，從而使得國(guó)內(nèi)難以形成統(tǒng)一的金融票據(jù)市場(chǎng)，銀行更難以進(jìn)入國(guó)際票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)行交易。此外，國(guó)內(nèi)銀行之間資金缺乏流動(dòng)性，難以形成統(tǒng)一的國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)，這些都限制了福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

5.我國(guó)商業(yè)銀行辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)

福費(fèi)廷是無(wú)追索權(quán)的融資方式，銀行作為包買商在包買票據(jù)的同時(shí)，也承擔(dān)了進(jìn)口商資信變化風(fēng)險(xiǎn)、所在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)銀行在海外的分支機(jī)構(gòu)少，對(duì)國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)、銀行信用評(píng)級(jí)和市場(chǎng)分析等方面缺乏完善、系統(tǒng)的研究，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家和地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段尚不成熟，這無(wú)疑將增加國(guó)內(nèi)銀行辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)大力開(kāi)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的對(duì)策

面對(duì)外資銀行激烈的競(jìng)爭(zhēng)，針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所存在的各種問(wèn)題，結(jié)合國(guó)內(nèi)銀行實(shí)際情況，我國(guó)商業(yè)銀行要積極采取有效措施應(yīng)對(duì)未來(lái)的挑戰(zhàn)。

1.積極開(kāi)展福費(fèi)廷營(yíng)銷活動(dòng)

針對(duì)出口企業(yè)對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)不夠的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行應(yīng)多加宣傳，適時(shí)向企業(yè)介紹該業(yè)務(wù)。讓他們了解采用福費(fèi)廷這種靈活方便的付款方式可有效地提高資金良性循環(huán)使用，增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。與國(guó)際商業(yè)信貸、國(guó)際保理等融資方式相比，福費(fèi)廷具有100％票面融資比例，融資期限長(zhǎng)、無(wú)追索、手續(xù)簡(jiǎn)便、無(wú)抵押、利率固定等優(yōu)勢(shì)。出口商能及時(shí)獲得現(xiàn)金收入，有效改善財(cái)務(wù)狀況。針對(duì)目前我國(guó)銀行業(yè)務(wù)還大多停留在客戶自動(dòng)找上門要求提供融資等服務(wù)，各行應(yīng)積極走訪目標(biāo)客戶，真正找到市場(chǎng)需求所在，并做好同業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況的市場(chǎng)調(diào)研，積極開(kāi)展福費(fèi)廷營(yíng)銷活動(dòng)。

我國(guó)部分商業(yè)銀行在這一方面樹立了良好的榜樣。早在2002年農(nóng)行山東省濱州分行在國(guó)際業(yè)務(wù)拓展中，就搶占市場(chǎng)先機(jī)，瞄準(zhǔn)客戶需求開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)品種，并積極做好宣傳、營(yíng)銷工作。該行在兩天時(shí)間就成功地辦理了山東農(nóng)行系統(tǒng)的第一筆福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，金額40萬(wàn)美元。當(dāng)該行的黃金客戶山東博興匯仁紡織有限公司計(jì)劃收購(gòu)一批新疆棉，急需一筆流動(dòng)資金，向農(nóng)行濱州分行申請(qǐng)貸款300萬(wàn)元，在當(dāng)時(shí)企業(yè)授信額度已不足以辦理那筆貸款，又恰逢該企業(yè)有一筆遠(yuǎn)期信用證項(xiàng)下出口業(yè)務(wù)，金額40萬(wàn)美元，該行客戶經(jīng)理隨即向匯仁公司的財(cái)務(wù)人員詳細(xì)介紹福費(fèi)廷業(yè)務(wù)具體操作方法，客戶經(jīng)認(rèn)真權(quán)衡后決定在濱州市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，解企業(yè)燃眉之急，也為銀行順利開(kāi)展業(yè)務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)地基礎(chǔ)。

2.加強(qiáng)專業(yè)人才的培訓(xùn)

我國(guó)商業(yè)銀行要拓展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，就必須加強(qiáng)專業(yè)人才的培訓(xùn)。商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，在很大程度上是人才的競(jìng)爭(zhēng)。所以我國(guó)商業(yè)銀行還需要進(jìn)一步加強(qiáng)并完善人員培訓(xùn)激勵(lì)機(jī)制，給予員工更多、更好的培訓(xùn)機(jī)會(huì)，不斷地提升員工的業(yè)務(wù)能力。

3.加強(qiáng)信息建設(shè)

針對(duì)信息調(diào)研能力較弱，營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)較大的情況，商業(yè)銀行應(yīng)建立專門市場(chǎng)調(diào)研部門。一方面，要加強(qiáng)對(duì)各國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的信息收集和研究，加強(qiáng)對(duì)外國(guó)客戶和國(guó)外銀行的了解，建立完善的信用評(píng)估體系，這樣才能對(duì)客戶的詢價(jià)做出及時(shí)的反應(yīng)，對(duì)某一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況做出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià);另一方面，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)外福費(fèi)廷市場(chǎng)的研究，力求對(duì)外能跟上福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展形勢(shì)，對(duì)內(nèi)能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。

4.選擇合適自身發(fā)展的福費(fèi)廷買斷方式

鑒于我國(guó)商業(yè)銀行在開(kāi)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)所存在的種種制約因素，為了有效防范風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)保障豐富利潤(rùn)，各行在辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)根據(jù)每筆業(yè)務(wù)實(shí)際情況，選擇最適應(yīng)自身發(fā)展的買斷方式。

（1)中介型福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)

在辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的初期，各商業(yè)銀行對(duì)整個(gè)市場(chǎng)運(yùn)作及銀行風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范方面經(jīng)驗(yàn)相對(duì)比較欠缺，或在某筆業(yè)務(wù)無(wú)法正確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)情況下可采用向出口商買斷應(yīng)收賬款，再轉(zhuǎn)賣包買銀行買斷，從中賺取差價(jià)的方式實(shí)現(xiàn)。在實(shí)務(wù)中，各銀行還應(yīng)該掌握好適當(dāng)?shù)膱?bào)價(jià)策略，做好我方企業(yè)信息的保密工作，即要防止包買銀行跳過(guò)我國(guó)銀行直接和企業(yè)合作，也要便于和包買銀行的及時(shí)溝通聯(lián)系，推動(dòng)業(yè)務(wù)順利進(jìn)行。采用中介型福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，我國(guó)銀行既不用承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，又可獲得中介費(fèi)用，同時(shí)滿足了出口商的融資需求。在自身?xiàng)l件還不完善的情況下，不失為一種兩全其美的方式。

2006年8月份，中國(guó)工商銀行河南省安陽(yáng)分行就成功為河南安彩股份有限公司和河南安彩集團(tuán)有限責(zé)任公司辦理了55筆總金額為453萬(wàn)美元的中介型福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)。該批業(yè)務(wù)是工行河南分行目前單次審批辦理筆數(shù)最多、合計(jì)金額最大的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，也標(biāo)志著該行福費(fèi)廷業(yè)務(wù)營(yíng)銷實(shí)現(xiàn)新突破。該批業(yè)務(wù)不僅有效緩解了客戶流動(dòng)資金緊缺問(wèn)題，也一步豐富了該行貿(mào)易融資產(chǎn)品，為該行帶來(lái)了國(guó)際結(jié)算收入、結(jié)售匯收入等中間業(yè)務(wù)收入19萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。

（2)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行自行買斷應(yīng)收賬款

采用中介型福費(fèi)廷方式，只能賺取其中的差價(jià)，利潤(rùn)較低。為擴(kuò)大收益，國(guó)內(nèi)銀行可在進(jìn)一步完善代理行授信管理、有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，積極拓展一級(jí)市場(chǎng)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行核定的擔(dān)保行授信額度范圍內(nèi)，各行可自行買入出口單據(jù)，待單據(jù)到期時(shí)，向擔(dān)保行索匯。各行自行辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的收益是顯而易見(jiàn)的。首先，沒(méi)有第三家包買銀行的介入，它能保證國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的利潤(rùn)最大化；其次，由于絕大多數(shù)包買銀行都有自己的最低利潤(rùn)點(diǎn)，一般每筆在1000美元以上，而國(guó)內(nèi)銀行自行辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)，在金額上可不設(shè)立最低起點(diǎn)與銀行最低利潤(rùn)點(diǎn)，報(bào)價(jià)會(huì)更趨合理，從而為拓展該項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得更為廣闊的市場(chǎng)空間；最后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行自行辦理應(yīng)收賬款的買斷業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)減少，操作過(guò)程也相對(duì)靈活，有利于穩(wěn)定各行現(xiàn)有外匯業(yè)務(wù)客戶群。在我國(guó)商業(yè)銀行能正確識(shí)別某筆業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自行買斷應(yīng)收賬款實(shí)現(xiàn)安全性、收益性的最佳組合。

（3)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)辛迪加

為了分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)獲取豐厚利潤(rùn)，我國(guó)銀行可同幾家銀行聯(lián)合組成辛迪加，共同對(duì)某筆大額業(yè)務(wù)提供福費(fèi)廷融資，類似辛迪加貸款。具體操作有:首先分別購(gòu)買一套分期付款票據(jù)的一張或幾張;然后簽訂參與協(xié)議，確認(rèn)各自認(rèn)購(gòu)份額，美中不足的是票據(jù)喪失了進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)的靈活性，因票據(jù)屬所有包買行共有，任何銀行無(wú)權(quán)單獨(dú)決定是否將票據(jù)出售，除非所有成員達(dá)成共識(shí)。結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)當(dāng)前的實(shí)際情況，與外資銀行合作福費(fèi)廷業(yè)務(wù)辛迪加也是我國(guó)商業(yè)銀行大力開(kāi)展此業(yè)務(wù)的可鑒之舉。

在2001年，中行湖北分行與在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)方面有著豐富經(jīng)驗(yàn)的西德意志州銀行首度合作，成功敘做了一筆福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了該項(xiàng)業(yè)務(wù)在湖北地區(qū)零的突破。短短兩年時(shí)間，該業(yè)務(wù)在中行湖北分行就已累計(jì)辦理22筆，金額達(dá)80多萬(wàn)美元。在2003年3月份，招商銀行也與花旗銀行簽署協(xié)議，共同進(jìn)行在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作。與外資銀行進(jìn)行福費(fèi)廷辛迪加合作不僅可以給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)帶來(lái)先進(jìn)的理念、全新的產(chǎn)品和最新的科技手段，這也有利于國(guó)內(nèi)銀行拓展同業(yè)及國(guó)際業(yè)務(wù)，開(kāi)辟新的同業(yè)業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域。

5.完善國(guó)內(nèi)金融環(huán)境

針對(duì)國(guó)內(nèi)難以形成統(tǒng)一的資金市場(chǎng)，銀行票據(jù)轉(zhuǎn)手難的問(wèn)題。筆者認(rèn)為，首先，我國(guó)應(yīng)建立完備的金融法規(guī)體系，從源頭上解決票據(jù)交易的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，與福費(fèi)廷業(yè)務(wù)聯(lián)系最緊密的法規(guī)是《票據(jù)法》。而我國(guó)現(xiàn)行實(shí)施的《票據(jù)法》中存在著許多具體問(wèn)題需要解決，特別是有關(guān)外幣票據(jù)方面的規(guī)定甚少，有待改善。其次，建立完善地國(guó)際化票據(jù)市場(chǎng)，以利于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)下的貼現(xiàn)票據(jù)能及時(shí)流通轉(zhuǎn)讓，鼓勵(lì)銀行大力開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。目前由于我國(guó)對(duì)外幣票據(jù)市場(chǎng)一直沒(méi)有放開(kāi)，尚未建立全國(guó)統(tǒng)一的外匯資金市場(chǎng)，銀行敘做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的匹配資金須通過(guò)國(guó)際市場(chǎng)籌措，但由于地理位置及時(shí)間上的差異，在交易時(shí)間、資金風(fēng)險(xiǎn)控制等技術(shù)方面都存在較大的不便，因此完善國(guó)際化票據(jù)市場(chǎng)是我國(guó)商業(yè)銀行大力開(kāi)展福費(fèi)廷業(yè)務(wù)前提條件。

6.加強(qiáng)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范

福費(fèi)廷業(yè)務(wù)是包買商無(wú)追索權(quán)地買斷出口商的應(yīng)收賬款，在取得收益的同時(shí)，銀行也承擔(dān)了一系列相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，各銀行還應(yīng)針對(duì)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制以確保能及時(shí)安全收匯。

（1)建立代理行授信機(jī)制，嚴(yán)格規(guī)范代理行風(fēng)險(xiǎn)管理

首先，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)所有代理行進(jìn)行綜合信用評(píng)定，對(duì)于穆迪評(píng)級(jí)在2A級(jí)以上或標(biāo)準(zhǔn)普爾在A級(jí)以上銀行優(yōu)先給予辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的銀行授信額度。其次，在確定各家銀行授信額度的基礎(chǔ)上，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行總行可根據(jù)各家分行的需求情況和該地區(qū)整體狀況進(jìn)行代理行授信額度的轉(zhuǎn)授權(quán)。各家分行可在總行批準(zhǔn)的銀行授信額度內(nèi)獨(dú)立辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，每月上報(bào)總行本月福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)生情況、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)項(xiàng)下墊款的狀況，以便總行全面了解整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，及時(shí)提高、降低或取消部分銀行的授信額度。此外，當(dāng)分行在辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)時(shí)超出總行轉(zhuǎn)授權(quán)的銀行授信額度，分行可再向總行報(bào)批獲得同意后增加該代理行轉(zhuǎn)授權(quán)額度，或針對(duì)一筆大額業(yè)務(wù)臨時(shí)增加單筆轉(zhuǎn)授權(quán)額度，一旦業(yè)務(wù)結(jié)束額度自動(dòng)返還，以此到達(dá)銀行風(fēng)險(xiǎn)總量控制的目的。

（2)充分了解出口商資信和所經(jīng)營(yíng)的商品品質(zhì)

實(shí)際業(yè)務(wù)中，基于不同的貿(mào)易背景，可能因某種突發(fā)因素造成進(jìn)口商提出止付，繼而使買斷銀行的權(quán)利遭到損害。而此類問(wèn)題的癥結(jié)或是因?yàn)槌隹谏痰男抛u(yù)不佳未能履約，或是由于出口貨物本身的缺損，或是因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)價(jià)格的大幅波動(dòng)。所以各商業(yè)銀行在應(yīng)出口商申請(qǐng)為其辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)融資前，必須充分了解出口商的資信情況及其經(jīng)營(yíng)商品的品質(zhì)。

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