我國商業銀行大力開展福費廷業務的對策

[摘要] 福費廷業務在西方已有50多年的歷史，而在我國還有很大的空白區。本文首先分析了我國商業銀行開展福費廷業務存在的問題，然后提出了我國大力開展福費廷業務的對策，如積極開展營銷活動，加強人才培訓，選擇合適的福費廷買斷方式，同時加強風險防范等。

[關鍵詞] 商業銀行 福費廷 應收帳款 對策

近年來，我國外貿出口業務量逐年增加，國際市場由賣方市場轉變為買方市場，出口商選擇賒銷方式是現實需求。但賒銷方式給出口商帶來巨大的風險和資金壓力。而福費廷業務（Forfeiting）是指包買商(商業銀行或銀行附屬機構)從出口商那里以無追索權的方式購買經進口商所在銀行擔保的遠期匯票或本票，從而為出口商提供融資的一種金融服務。這正是在賒銷方式下給出口商融資的一種有效方式。

此外，在當前外資銀行搶奪優質客戶的背景下，如何引進和開發新的結算產品，擴大服務領域已成為國內商業銀行亟待解決的課題。福費廷這種融資業務在西方已有50多年的發展歷史，而在中國還有很大的空白區。因此我們有必要對福費廷業務加以研究。

一、我國商業銀行開展福費廷業務所存在的問題

福費廷業務在我國開展的時間較短，仍處于探索和起步階段，存在一些亟待解決的問題，主要表現在以下幾個方面：

1.銀行對外宣傳力度不足

在當前買方市場的條件下，福費廷業務對出口商來講，是一種值得大力推薦的融資方式和防范風險手段。但由于我國商業銀行開展該業務的時間不長，業務量較少，營銷工作不到位。出口企業對福費廷業務了解甚少，沒有充分認識福費廷的價值。

2.缺乏專業人才

福費廷業務是一種綜合性的國際金融業務，它涉及的當事人較多，且跨越國家和地區，所以要求從事該業務的人員既精通外語、銀行業務，又熟知國際商業法律、法規和慣例。而我國金融專業人才還比較缺乏，熟悉該業務的專業人才更是鳳毛麟角。

3.商業銀行信息調研能力較弱

目前我國商業銀行基本上都沒有設立專業的市場調研部門，對其他國家和地區的政治經濟狀況、各主要銀行的經營情況與資信變化、具體業務的風險程度等不能做出及時、準確地評價，也無法對客戶的詢價做出及時地反應。這與從事福費廷業務的包買商必須消息靈通、隨時掌握各類信息的要求相差甚遠。

4.缺乏統一的國內票據市場

福費廷業務融資時間長，金額大，勢必影響銀行資產的流動性問題。加上中國票據信用缺乏，銀企互不信任，也影響到銀企信用制度的完善，從而使得國內難以形成統一的金融票據市場，銀行更難以進入國際票據市場進行交易。此外，國內銀行之間資金缺乏流動性，難以形成統一的國內資金市場，這些都限制了福費廷業務的開展。

5.我國商業銀行辦理福費廷業務面臨較大風險

福費廷是無追索權的融資方式，銀行作為包買商在包買票據的同時，也承擔了進口商資信變化風險、所在國家風險、匯率風險、利率風險等一系列風險。而我國銀行在海外的分支機構少，對國際風險、銀行信用評級和市場分析等方面缺乏完善、系統的研究，對高風險國家和地區的風險控制手段尚不成熟，這無疑將增加國內銀行辦理福費廷業務的風險。

二、我國大力開展福費廷業務的對策

面對外資銀行激烈的競爭，針對我國商業銀行開展福費廷業務所存在的各種問題，結合國內銀行實際情況，我國商業銀行要積極采取有效措施應對未來的挑戰。

1.積極開展福費廷營銷活動

針對出口企業對福費廷業務認識不夠的現狀，商業銀行應多加宣傳，適時向企業介紹該業務。讓他們了解采用福費廷這種靈活方便的付款方式可有效地提高資金良性循環使用，增強企業的市場競爭力。與國際商業信貸、國際保理等融資方式相比，福費廷具有100％票面融資比例，融資期限長、無追索、手續簡便、無抵押、利率固定等優勢。出口商能及時獲得現金收入，有效改善財務狀況。針對目前我國銀行業務還大多停留在客戶自動找上門要求提供融資等服務，各行應積極走訪目標客戶，真正找到市場需求所在，并做好同業相關業務開展情況的市場調研，積極開展福費廷營銷活動。

我國部分商業銀行在這一方面樹立了良好的榜樣。早在2002年農行山東省濱州分行在國際業務拓展中，就搶占市場先機，瞄準客戶需求開發新的業務品種，并積極做好宣傳、營銷工作。該行在兩天時間就成功地辦理了山東農行系統的第一筆福費廷業務，金額40萬美元。當該行的黃金客戶山東博興匯仁紡織有限公司計劃收購一批新疆棉，急需一筆流動資金，向農行濱州分行申請貸款300萬元，在當時企業授信額度已不足以辦理那筆貸款，又恰逢該企業有一筆遠期信用證項下出口業務，金額40萬美元，該行客戶經理隨即向匯仁公司的財務人員詳細介紹福費廷業務具體操作方法，客戶經認真權衡后決定在濱州市分行國際業務部辦理福費廷業務，解企業燃眉之急，也為銀行順利開展業務打下了堅實地基礎。

2.加強專業人才的培訓

我國商業銀行要拓展此項業務，就必須加強專業人才的培訓。商業銀行的競爭，在很大程度上是人才的競爭。所以我國商業銀行還需要進一步加強并完善人員培訓激勵機制，給予員工更多、更好的培訓機會，不斷地提升員工的業務能力。

3.加強信息建設

針對信息調研能力較弱，營銷風險較大的情況，商業銀行應建立專門市場調研部門。一方面，要加強對各國的政治經濟形勢的信息收集和研究，加強對外國客戶和國外銀行的了解，建立完善的信用評估體系，這樣才能對客戶的詢價做出及時的反應，對某一筆業務的風險狀況做出準確的評價;另一方面，我國商業銀行應加強對國內外福費廷市場的研究，力求對外能跟上福費廷業務的發展形勢，對內能適應企業發展的需要。

4.選擇合適自身發展的福費廷買斷方式

鑒于我國商業銀行在開展福費廷業務所存在的種種制約因素，為了有效防范風險同時保障豐富利潤，各行在辦理福費廷業務時，應根據每筆業務實際情況，選擇最適應自身發展的買斷方式。

（1)中介型福費廷融資業務

在辦理福費廷業務的初期，各商業銀行對整個市場運作及銀行風險的控制與防范方面經驗相對比較欠缺，或在某筆業務無法正確識別風險情況下可采用向出口商買斷應收賬款，再轉賣包買銀行買斷，從中賺取差價的方式實現。在實務中，各銀行還應該掌握好適當的報價策略，做好我方企業信息的保密工作，即要防止包買銀行跳過我國銀行直接和企業合作，也要便于和包買銀行的及時溝通聯系，推動業務順利進行。采用中介型福費廷業務，我國銀行既不用承擔任何風險，又可獲得中介費用，同時滿足了出口商的融資需求。在自身條件還不完善的情況下，不失為一種兩全其美的方式。

2006年8月份，中國工商銀行河南省安陽分行就成功為河南安彩股份有限公司和河南安彩集團有限責任公司辦理了55筆總金額為453萬美元的中介型福費廷融資業務。該批業務是工行河南分行目前單次審批辦理筆數最多、合計金額最大的福費廷業務，也標志著該行福費廷業務營銷實現新突破。該批業務不僅有效緩解了客戶流動資金緊缺問題，也一步豐富了該行貿易融資產品，為該行帶來了國際結算收入、結售匯收入等中間業務收入19萬元，實現了銀企雙贏。

（2)國內商業銀行自行買斷應收賬款

采用中介型福費廷方式，只能賺取其中的差價，利潤較低。為擴大收益，國內銀行可在進一步完善代理行授信管理、有效防范風險的基礎上，積極拓展一級市場福費廷業務。在國內商業銀行核定的擔保行授信額度范圍內，各行可自行買入出口單據，待單據到期時，向擔保行索匯。各行自行辦理福費廷業務的收益是顯而易見的。首先，沒有第三家包買銀行的介入，它能保證國內商業銀行的利潤最大化；其次，由于絕大多數包買銀行都有自己的最低利潤點，一般每筆在1000美元以上，而國內銀行自行辦理該項業務，在金額上可不設立最低起點與銀行最低利潤點，報價會更趨合理，從而為拓展該項業務獲得更為廣闊的市場空間；最后，國內商業銀行自行辦理應收賬款的買斷業務，業務環節減少，操作過程也相對靈活，有利于穩定各行現有外匯業務客戶群。在我國商業銀行能正確識別某筆業務風險，在有效防范風險的基礎上，自行買斷應收賬款實現安全性、收益性的最佳組合。

（3)福費廷業務辛迪加

為了分散風險，同時獲取豐厚利潤，我國銀行可同幾家銀行聯合組成辛迪加，共同對某筆大額業務提供福費廷融資，類似辛迪加貸款。具體操作有:首先分別購買一套分期付款票據的一張或幾張;然后簽訂參與協議，確認各自認購份額，美中不足的是票據喪失了進入二級市場的靈活性，因票據屬所有包買行共有，任何銀行無權單獨決定是否將票據出售，除非所有成員達成共識。結合我國銀行業當前的實際情況，與外資銀行合作福費廷業務辛迪加也是我國商業銀行大力開展此業務的可鑒之舉。

在2001年，中行湖北分行與在福費廷業務方面有著豐富經驗的西德意志州銀行首度合作，成功敘做了一筆福費廷業務，實現了該項業務在湖北地區零的突破。短短兩年時間，該業務在中行湖北分行就已累計辦理22筆，金額達80多萬美元。在2003年3月份，招商銀行也與花旗銀行簽署協議，共同進行在福費廷業務領域的合作。與外資銀行進行福費廷辛迪加合作不僅可以給國內銀行業帶來先進的理念、全新的產品和最新的科技手段，這也有利于國內銀行拓展同業及國際業務，開辟新的同業業務合作領域。

5.完善國內金融環境

針對國內難以形成統一的資金市場，銀行票據轉手難的問題。筆者認為，首先，我國應建立完備的金融法規體系，從源頭上解決票據交易的內在風險。在實際業務中，與福費廷業務聯系最緊密的法規是《票據法》。而我國現行實施的《票據法》中存在著許多具體問題需要解決，特別是有關外幣票據方面的規定甚少，有待改善。其次，建立完善地國際化票據市場，以利于福費廷業務下的貼現票據能及時流通轉讓，鼓勵銀行大力開展此項業務。目前由于我國對外幣票據市場一直沒有放開，尚未建立全國統一的外匯資金市場，銀行敘做福費廷業務的匹配資金須通過國際市場籌措，但由于地理位置及時間上的差異，在交易時間、資金風險控制等技術方面都存在較大的不便，因此完善國際化票據市場是我國商業銀行大力開展福費廷業務前提條件。

6.加強福費廷業務的風險防范

福費廷業務是包買商無追索權地買斷出口商的應收賬款，在取得收益的同時，銀行也承擔了一系列相關風險。在實際操作中，各銀行還應針對福費廷業務，建立風險防范機制以確保能及時安全收匯。

（1)建立代理行授信機制，嚴格規范代理行風險管理

首先，國內商業銀行應對所有代理行進行綜合信用評定，對于穆迪評級在2A級以上或標準普爾在A級以上銀行優先給予辦理福費廷業務的銀行授信額度。其次，在確定各家銀行授信額度的基礎上，國內商業銀行總行可根據各家分行的需求情況和該地區整體狀況進行代理行授信額度的轉授權。各家分行可在總行批準的銀行授信額度內獨立辦理福費廷業務，每月上報總行本月福費廷業務的發生情況、福費廷業務項下墊款的狀況，以便總行全面了解整個市場發展動態，及時提高、降低或取消部分銀行的授信額度。此外，當分行在辦理福費廷業務時超出總行轉授權的銀行授信額度，分行可再向總行報批獲得同意后增加該代理行轉授權額度，或針對一筆大額業務臨時增加單筆轉授權額度，一旦業務結束額度自動返還，以此到達銀行風險總量控制的目的。

（2)充分了解出口商資信和所經營的商品品質

實際業務中，基于不同的貿易背景，可能因某種突發因素造成進口商提出止付，繼而使買斷銀行的權利遭到損害。而此類問題的癥結或是因為出口商的信譽不佳未能履約，或是由于出口貨物本身的缺損，或是因為國際市場價格的大幅波動。所以各商業銀行在應出口商申請為其辦理福費廷業務融資前，必須充分了解出口商的資信情況及其經營商品的品質。

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