我國公允價值計量屬性的應用研究

　　 【摘要】本文通過對公允價值計量屬性在當前現實經濟環境中應用障礙的分析，得出公允價值計量屬性在現實情況下應謹慎使用的啟示，并力圖尋求解決其在現實應用中所面臨的諸多問題的有效解決措施。
　　 【關鍵詞】公允價值； 會計計量屬性；市場價格
　　
　　一、引言
　　
　　為了應對我國加入世貿組織后與國際會計準則趨同和來自國內經濟迅猛發展之現實需求的壓力，2006年，財政部出臺了1項基本準則和38項具體準則，并規定自2007年1月1日起在上市公司首先開始實行。較之以前的基本準則和16項具體準則及《企業會計制度》發生了很大的變化，其中很重要的變化是重新提出使用公允價值的計量屬性，將其作為歷史成本計量屬性的有力補充。新準則主要在金融工具、投資性房地產、非同一控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性資產交換等方面采用了公允價值。毋庸置疑，公允價值的應用有利于夯實企業資產質量，充分揭示財務風險，正確衡量經營業績，為會計信息使用者提供更有用的決策信息。同時，在我國目前的經濟條件下，它的應用還存在著不同資產市場發展不健全和確定方法沒有具體規定等諸多障礙和容易被用于操縱利潤等弊端，而且它在新的《企業會計準則》中的運用是有條件的。本文將重點探討如何保證公允價值在新準則執行過程中能被正確使用。
　　
　　二、文獻綜述
　　
　　一直以來，公允價值由于其較高的相關性和決策有用性而受到理論界和實務界的廣泛關注。公允價值最早可以追溯到1889年史密斯與阿邁斯一案高等法院的判例。在該判例中，高等法院決定投資者應允許按投資財產的公允價值而不是按歷史成本來獲得公正的利潤（任世馳、陳炳輝，2005）。葛家澍、徐躍（2006）認為，會計上正式提到公允價值，亦可上溯到1953年AICPA的ARB。在概念研究領域，理論界對于公允價值是否能作為一種會計計量屬性爭論頗多。常勛（2004）認為，公允價值絕不是一個獨立的新的計量屬性；陳炳輝、任世馳（2005）也認為，如果公允價值要作為一種資產計量屬性而存在，那么它就不可能是指一種評判標準，如果公允價值是指一種評判標準，那么它就不能成為資產計量屬性；而葛家澍、徐躍（2006）認為，公允價值是與市場價格、歷史成本及現行成本有所區別的一種新的計量屬性；黃學敏（2004）認為，狹義地講，公允價值作為獨立的一個計量屬性，所反映的是一種模擬市場的價格；財政部2006年發布的《企業會計準則》中，將會計計量屬性單獨用一章進行闡述，并引入公允價值概念，將其作為“輔助”會計計量屬性。
　　IASC的AS32中，對公允價值的定義是：“公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債結算的金額。” FASB在其頒布的FAS157《公允價值計量》準則中，對公允價值表述為：“公允價值是指在計量日，市場交易雙方在有序的交易中，出售或購買資產和償付債務時可獲取的價格。” 在我國的新會計準則中，公允價值是指資產和負債在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。由此分析可知，這樣的表述體現了公開、公平、公正的原則。具體地講，在市場交易中體現了公開原則；“熟悉情況的交易雙方”在經濟學上意味著信息完全對稱，體現了公平原則；“自愿進行”體現了公正原則。從本質上說，公允價值是市場參與者在公平交易的基礎上，基于市場信息的一種客觀評價，它能真實、公允地反映資產和負債的內在價值。公允的意義為公平、公正、允當，但它涉及市場參與者的主觀評價，因而并不是一種絕對公允。我國著名會計學家葛家澍曾指出，“公允”是屬于道德范疇而不是經濟范疇（葛家澍，2006）。
　　筆者認為，公允價值是以市場價值或未來現金流量的現值作為資產和負債主要計量屬性的會計計量模式，在我國當前的會計改革中已經把它作為一種重要的會計計量屬性，其在我國現實經濟環境中的應用還存在諸多障礙。下文將對此進行集中討論。
　　
　　三、公允價值計量的應用障礙
　　
　　新會計準則中的公允價值涉及資產、負債、收入和費用等多個領域，38個具體會計準則中有17個在初始或后續計量中程度不同地運用了公允價值計量屬性。然而，其在現實應用中存在著諸多的障礙。
　　（一）提供的會計信息質量受到質疑
　　由于公允價值不像歷史成本那樣可以有充分且被廣泛認可的證據作為支撐，它是自愿交易雙方的“成交價格”，在現實經濟業務中要大量依賴于會計人員的主觀估計和判斷事項，計算過程有較大的主觀隨意性，與Nz2ggMr9fTxdfkmoMLg2nctoiqBrOcgy2MduoNe62Gk=會計人員的職業道德、技術水平、實踐經驗息息相關，而一旦財會人員不是充分具備專業的估價技能或缺乏職業道德，那在其計量模式下所產生的會計信息勢必受到關于可靠性的質疑。選擇用公允價值計價模式這樣一個非確定性、變動性的模糊性計價概念作為會計計價的目的和手段，相對于客觀性、確定性和可驗證性的從事實性基礎出發的歷史成本計價模式（葛家澍、林志軍，2001）而言，雖然在財務報告中能提供更為相關性的信息，但在可靠性的質量要求上卻不敢保證能提高多少或至少不會減弱。
　　（二）市場環境不完善
　　公允價值會計為保證其產生的會計信息具備一定的可靠性和可操作性，要求市價或對未來現金流量的估計應力求公正合理，這實際上是對市場環境的要求，要求其充分地規范、制度化。如果市價是在一個活躍、流動和健全的市場上形成的，則它就提供了公允價值的最好依據（謝詩芬、戴子禮，2005）。如果市場缺乏活力、不夠健全，或者在市場上這種資產或金融工具的交易很少，市場環境復雜多變，那么，相應的會計要素或會計事項就無法尋找相類似的市場交易價格，而只能根據目前的信息估計判斷，這就要求市場環境具有極強的可預知性，即要求其目前所包含的信息足可以預示未來的發展情況，否則估計出的價值的公允性就很值得懷疑了。而在這種情況下，還要求會計人員應具備較高的職業判斷和分析能力，以利用估價技術來確定其公允價值。可見，公允價值的應用要求市場規范化、制度化、健全且富有活力，同時要求環境中的人具有很強的專業能力和判斷預知能力。然而，這些條件對我國市場來說，目前尚不具備，因而在當前經濟環境下，對市場提出這樣的要求就近乎苛刻了。
　　（三）缺乏實務操作標準
　　有許多會計要素在市場上很難找到可供觀察的交易價格，將未來現金流量按一定的折現率折算成現值計價，往往就成為公允價值計價的重要技術手段，但因為未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等等都是不確定的，在計價的操作上往往難度很大，因而現值計價的復雜性亦給公允價值的應用帶來很大困難。在我國目前的市場環境下，資本市場所提供的各種利率有時會缺乏公允性，大都是以銀行存貸款利率為基準進行估計，并沒有充分考慮風險溢價（陳炳輝、任世馳，2005），且壟斷現象明顯，使公允性降低。而財政等相關部門尚沒有建立相關的操作標準，即沒有關于未來現金流量確定方法和折現率的具體規定，并且資產的未來收益由于資產未來的使用狀態不穩定而具有不確定性，準則及其解釋中也沒有給出相關的參照方法，致使公允價值計價缺乏作為依據的實務標準，操作難度很大。
　　（四）公允價值確定方法不系統
　　在新會計準則中，關于公允價值的確定方法闡述比較模糊，并沒有在總體上系統明確地規定如何確定公允價值，只在少數具體會計準則中明確了公允價值確定的具體方法。概括起來主要有以下幾種：1.存在活躍市場的，以市場持續可靠取得的市場報價或市場交易價格作為公允價值。2.以公平交易中有法律作用的銷售（投資）合同或協議約定的價格或價值作為公允價值。3.在可獲得的最佳信息的基礎上，按照同行業類似資產或負債的最近交易價格或結果估計公允價值。4.以估值技術（如資產或負債未來現金流量折現、期權定價等）確定公允價值。從以上公允價值確定的具體方法可以發現，在新準則中，公允價值并非一種獨立的計量基礎，很多時候表現為與現行市價、未來現金流量現值、估值等相結合的混合計量基礎。或者說，公允價值是根據其他計量基礎來確定資產或負債價值的，因而準則的制定者并沒有系統、明確地給出公允價值確定的科學方法。
　　
　　（五）現實應用成本偏高
　　在很多情況下，由于很難得到企業資產的公允價值，所以只能以最能代表公允價值概念的、可以在市場中觀察到的數據來近似地表示資產的公允價值，比如資產的市場價格、現行成本、可實現凈值等。一般來說，市場價格是確定公允價值的最好依據（段全虎、王云莉，2005）。但在現實經濟生活中，許多資產和負債并不能在公開市場上找到其價格。這就需要尋找同類或類似資產的市價來間接確定目標資產市價，或者采用估值技術確定其公允價值。為此，會計人員要收集大量數據資料，并應用計算機軟件等輔助工具進行復雜的數學估值，或者直接借助企業外部的資產評估服務，這些都需要耗費大量的成本。如果確定公允價值所帶來的效益不能彌補所付出的成本，那么采用公允價值計量就得不償失。
　　（六）會計人員道德素質缺失
　　由于在會計實務過程中，并非所有的資產都存在活躍健全的市場，一旦這樣的市場條件不具備，會計人員就會采用大量的主觀估計與判斷，通過類似商品價格調整，或者利用一定的折現率來計算未來現金流量的現值以確定公允價值，這些方法都會依賴主觀因素，如果這些財會人員的道德素質不高，甚至缺失的話，就會給利潤操縱者留下空間，把公允價值變成利潤操縱的工具。例如，非貨幣性資產由“市價與成本孰低法”改為“公允價值法”入賬后，一般來看，在某些情況下，經專業人員評估的價值可以作為公允價值。但是，盡管如此，它還是有可能被人為操縱，進而對公允價值的實現造成不同程度的干擾，由此造成對公司業績的操縱。
　　
　　四、公允價值應用障礙的原因分析
　　
　　筆者綜合分析認為，產生以上問題的原因除了公允價值具有與生俱來的缺陷外，還有以下現實經濟條件局限性的原因。這些現實局限性可以主客觀兩個方面來理解：
　　（一）客觀上，我國經濟市場化程度較低
　　我國市場經濟體制還不完善，市場規模小，集中程度不夠，市場由于受地域的限制和技術手段落后的影響，呈現出相對分散的狀況，并沒有在規模上和區域分布上形成全國統一市場。此時，市價很難說是否能代表國家整個大市場的交易價格。何況對于一些并不常用的資產而言根本就不存在相關交易市場，也就沒有市價可以參照。另外，我國市場法規尚不十分健全，致使很多資產不存在活躍、規范的市場環境。
　　（二）在主觀上，主要是應用公允價值的人員和應用方法的問題
　　這包含兩個方面，1.會計人員的素質平均偏低。當前，會計人員的知識結構與市場經濟下的會計工作要求尚有差距。限于傳統觀念，很多教育機構培養出來的會計人員僅僅是“會計”，或者說是“簿記員”，而不是懂得全面財務管理知識的會計師（黃學敏，2004）；在教育上重專業輕品質，也導致了會計人員職業道德水平的低下，這可以從我國目前會計信息失真、虛假的嚴重程度得到證明。2.會計電算化和信息技術的應用程度不高。在我國，目前的會計電算化的普及仍不太廣泛，據資料顯示，目前我國企事業單位的電算化普及率約為30%左右，而且大都是最基本的會計核算軟件，各種會計分析、管理型軟件還很少見。而在基本的會計核算軟件中，核心是利用計算機代替手工算盤，實現了電子介質代替紙制會計資料，根本沒有估計到公允價值等其他需要運用復雜數學計算來確定計價數據的需要。特別是由于國家整個市場網絡還沒完全形成，企業與市場的信息聯系仍靠手工處理，這顯然不利于會計人員對市場價格和具有相同本質的其他資產市價的及時收集。
　　計量屬性的選擇必須符合現實的經濟發展環境。鑒于我國現實經濟環境的局限性，筆者建議應謹慎運用公允價值，即在歷史成本計量屬性的基礎上，盡量采用公允價值，以求得會計信息的有用、相關、可靠。實際上，新準則強調了歷史成本計量屬性在我國會計計量中的主導地位。也就是說，我國是在堅持以歷史成本計量為基礎的前提下引入公允價值和其他幾種計量屬性的，公允價值是處于非主導性地位的。
　　
　　五、我國應用公允價值的建議
　　
　　（一）加強監督以保證會計信息質量
　　當前的準則中對公允價值的應用條件規定不一，使不同性質與不同背景的公司，甚至是不同的經濟業務，在進行相關會計處理時，會計人員都會面臨使用不同標準、遵循不同規定的局面，甚至出現“無所適從”的尷尬現象（羅殿英，2004），這很不利于公允價值計量屬性的大范圍推廣和全面應用。針對廣泛應用公允價值帶來的難度，筆者建議財政監管部門對公允價值在定性和定量上給予明確標準，使其在不同準則的應用過程中不會產生太大差異，也使會計人員在實際工作過程中有操作的具體標準和專業依據。筆者建議從總體上規定公允價值計量，對于應用條件、度量標準、確定方法等，都應該統一進行規定。當然，考慮到不同會計主體和不同性質的經濟業務的具體差別，可以采用彈性規定，對于不同應用主體、不同應用條件作出不同的規定。盡管如此，也應該盡量做到具體、統一。而在具體的會計業務上，財會人員可以有針對性地使用。同時要注意會計準則與審計準則的一致性。亦即在進行審計準則體系的具體建設過程中，相關審計標準也應規定得細致具體，統一標準，使會計監管在這個層面上得到最大限度的統一，進而在理論與制度上保證會計信息的質量。
　　（二）完善與公允價值相適應的市場環境
　　1.要規范市場環境，必須強化作為外部監督力量的法律法規，強化規范，使市場發展規范化、運作制度化。具體來說，一方面，政府應不斷完善公司法、刑法、會計法等與公允價值有關的法律，對濫用公允價值的企業和授意者、執行者進行嚴格監督，給違法者以刑事處罰、民事處罰和行政處罰，以震懾他們利用公允價值操縱利潤的心理；另一方面，中注協、財政部應加強注冊會計師的行業自律，對于企業財務報告中用公允價值計量的項目要給予足夠的重視并發表恰當的意見。2.要使市場活躍，就要努力發展資本市場，大力提倡金融工具和衍生金融工具的創新，強調資本市場的相對集中，擴大市場范圍，消除地域限制。同時，要大力發展資產評估行業，完善與公允價值應用相關的輔助市場，如健全且成熟的生產資料市場、產權交易市場、二級資本市場等。另外，要提高現實市場環境中會計人員的判斷預知能力，并為他們更好地作出判斷創造條件，具體而言，企業應有較完善的管理制度，建立以公允價值計量資產或負債的類別標準，建立對公允價值變動的專人負責制度和定時按既定途徑收集數據的制度，保證數據的及時性和穩定性。只有做好上述三個方面的工作，現實市場環境才能趨于完善。
　　（三）建立公允價值計量準則及其框架體系
　　縱觀整個新準則體系，涉及公允價值的相關準則較為普遍，但是分布較為零散，缺乏系統指導公允價值理論和實務的公允價值準則和框架體系。隨著我國資本市場的不斷成熟和新的金融工具的不斷涌現，傳統歷史成本計量的弊端已嚴重制約著會計信息的決策價值和會計行業的發展，以公允價值計量為代表的計量屬性是會計計量改革的方向。在此背景下，理論界應著手建立適合我國國情的公允價值計量會計準則和公允價值計量框架體系，以更好地推動理論研究和指導會計實務的發展應用。筆者建議考慮以下兩條措施：1.將分散在各項會計準則中的與公允價值計量有關的規定加以梳理，使之系統化，提高零散的規定的一致性和統一性。在現有準則框架的基礎上，由財政部專門出臺相關解釋，或者是具體準則釋義。2.考慮由國家財政部會同理論學術界和會計實務界，獨立地建立一個公允價值專門準則，在此準則中對公允價值在不同情況下的應用、確定方法等給予明確而具體的規定。也可以考慮把會計計量屬性單獨作為一個準則，在其中對公允價值進行統一規定，進而形成完善的公允價值計量準則體系。
　　
　　（四）探索建立系統、科學的公允價值的確定方法
　　筆者認為，在確定資產和負債的公允價值時，需要比照符合公允價值交易條件，確定交易是否已經發生。按照交易是否發生區別以下兩種情況：一是符合公允價值交易條件的交易已經發生，屬于確定情況下公允價值的計量；二是符合公允價值交易條件的交易尚未發生，在這種情況下需要估計公允價值。對于前者，在確定情況下，交易已經發生，那么公允價值就應該以實際的交易價格計量，是兩個實體自愿進行交易的價格，而這時的公允價值在交易完成之后即成為歷史成本反映在企業的賬面上。如果沒有證據表明交易是強迫的或帶有清算性質的，交易的資產或負債的公允價值就是交易中的現金金額。對于后者，估計公允價值的方法有市價法，即以市場價格作為公允價值的替代計量；也可以用折現率調整法確定公允價值，用折現率調整法計算現值時，只使用幾組可能發生的估計現金流量中單一的一組和“與風險成正比”的幾個可能發生的利率中的一個利率來確定現值。筆者推薦使用期望現值法。FASB 在第7號概念公告中提出，在較為復雜的計量問題中，特別是當現金流的時點不確定時，期望現值法是一種更加有效的現值計算方法。
　　（五）充分利用信息化工具，降低應用成本
　　結合當前我國信息化進程，堅定、深入地推進企業會計信息化進程，使其成為會計人員的得力助手和高效工具，進而降低公允價值的應用成本。在我國當前經濟條件下，會計信息化進程可以從以下三個方面對企業應用公允價值給予重要幫助：1.應該發揮網絡信息功能，為公允價值取得提供技術服務，財政管理部門可以借助信息網絡技術建立網上公允價值數據庫，提高公允價值的可靠程度。2.可運用現代網絡信息技術進行公允價值的相關性分析和預計過程中折現率、現值估計的準確性分析，進而減少和避免職業人員的主觀判斷因素的干擾。3.企業可以建立會計信息化網絡，至少是建立會計信息化軟件為基礎的財務管理系統，從而為公允價值計量提供全面的數據資料。
　　（六）全面提高會計人員素質
　　會計人員的素質對會計準則的正確實施影響很大，它在一定程度上制約著會計準則中會計方法的運用，人員的低素質或直接或間接地造成了利潤操縱。公允價值引入會計準則，對會計人員提出了更高要求，也為職業判斷留下很大空間，例如未來現金流量時點、金額估計、相關資產負債風險判斷、各種折現率選擇，均要求較高水平的職業判斷。就公允價值的確定而言，采用現行市價要求會計人員能夠及時收集和應用交易商品的市價，并進行適當、合理的匯總；要求會計人員采用估價技術，這就要求其對于數學和精算有相當的了解；要求會計人員熟悉理財學方面的知識，這需要其成為財務人員，而不僅僅是會計人員；還要求會計人員能夠經過綜合分析、判斷來確定是否應用以及如何具體應用公允價值屬性，并能熟練地操作。同時，會計人員還應具備計算機方面的技能，以擺脫復雜的計算，減少人工計算的失誤，提高精度。因此教育部門必須采取各種可能的教育手段，使會計人員擺脫“忠實簿記員”的約束，努力成為不僅精通會計，同時還熟練掌握計算機技術、數學估值計算技術和其他的財務管理技術的高素質財會人員，使利潤操縱失去支撐。
　　綜上所述，通過對公允價值缺陷和應用障礙的分析，筆者認為，雖然前幾年我國曾出現過利用公允價值操縱利潤的現象，但我們不能因為有人利用估計、假設、判斷來進行利潤操縱就否定公允價值。公允價值和操縱利潤并無必然聯系，公允價值僅僅是一個被利用的手段，而并非利潤操縱的根源，必須提倡公允價值的應用。我們完全可以通過完善市場環境，不斷完善準則體系，加強對上市公司、證券公司的監管力度，提高會計人員職業判斷能力等手段多管齊下，排除和減少利用公允價值進行利潤操縱等障礙，保證公允價值在新準則執行過程中能被正確使用，使我國企業的會計信息更加公允、可靠，對信息使用者更加有用。
　　
　　【主要參考文獻】
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　　［2］ 黃學敏.公允價值:理論內涵與準則運用［J］.會計研究，2004，（6）.
　　［3］ 謝詩芬，戴子禮.現值和公允價值會計［J］.財經理論與實踐，2005，（5）.
　　［4］ 陳炳輝，任世弛.公允價值會計研究［J］.財經理論與實踐，2005，（1）
　　［5］ 段全虎，王云莉.公允價值會計計量模式的分析［J］.生產力研究，2005，（3）.
　　［6］ 羅殿英.公允價值計量研究［J］.會計論壇，2004，（1）.
　　［7］ 葛家澍，林志軍.現代西方會計理論［M］.廈門大學出版社，2001.