存款準(zhǔn)備金率變動(dòng)對地方中小金融機(jī)構(gòu)影響

一、存款準(zhǔn)備金上調(diào)對衡陽地方法人金融機(jī)構(gòu)的影響

（一）存款準(zhǔn)備金上調(diào)對衡陽地方法人金融機(jī)構(gòu)的有利影響

1.有利于理性發(fā)放貸款，促進(jìn)其穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。信貸規(guī)模的控制一方面避免了因信貸發(fā)放而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也有利于商業(yè)銀行新型信貸文化的培育，加強(qiáng)商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量和營銷客戶質(zhì)量。1-9月份，農(nóng)村信用社累計(jì)發(fā)放各項(xiàng)貸款269.57億元，比去年同期減少67.65億元。2008年9月末城市商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款余額占全部貸款余額的比重為23.9%，比去年同期下降了2.1個(gè)百分點(diǎn)。可見，較高的存款準(zhǔn)備金率使地方中小金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模得到有效控制，篩選剔除相對收益較低和風(fēng)險(xiǎn)較高的授信，從而使貸款投放更加理性，降低了信貸風(fēng)險(xiǎn)，避免了貸款過快增長帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.有利于金融創(chuàng)新，加快中間業(yè)務(wù)發(fā)展。信貸緊縮等宏觀調(diào)控措施的實(shí)施，在削弱商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)開展，削減商業(yè)銀行利息收入的同時(shí)，基于盈利壓力，也必然會使商業(yè)銀行加大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度，進(jìn)一步加快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加非利息收入，提高非利息收入比重。2008年前三季度，衡陽市地方法人金融機(jī)構(gòu)非利息收入達(dá)到200多萬元，比去年同期增長35.7％，遠(yuǎn)高于凈利息收入增長幅度。就目前來看，雖然利息收入在地方金融機(jī)構(gòu)收入結(jié)構(gòu)中仍占主導(dǎo)地位，但這種狀況正在悄然發(fā)生變化，2008年1-9月，衡陽市農(nóng)村信用社利息收入占全部收入的比重為72.53%，比去年同期下降5.72個(gè)百分點(diǎn)；城市商業(yè)銀行利息收入占全部收入的比重為58.39%，比去年同期下降3.15個(gè)百分點(diǎn)。

（二）存款準(zhǔn)備金上調(diào)對衡陽地方法人金融機(jī)構(gòu)的不利影響

1.資金運(yùn)用壓力增大，減少對“三農(nóng)”信貸供給。由于存款準(zhǔn)備金上調(diào)，地方金融機(jī)構(gòu)的可用資金減少，資金使用成本上升，中小企業(yè)、縣域特色產(chǎn)業(yè)的融資需求不能及時(shí)得到滿足，加劇了民營企業(yè)、農(nóng)戶和涉農(nóng)企業(yè)的融資難問題，直接減弱了對地方經(jīng)濟(jì)的支持力度。另一方面也增加了貸款戶的利息負(fù)擔(dān)，無形中提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本，從而不利于農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增效和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。存款準(zhǔn)備金上調(diào)，會使農(nóng)村信用社存差規(guī)模會持續(xù)增大，存貸比趨于下降，資金運(yùn)用壓力將會增大，導(dǎo)致支持“三農(nóng)”力度放緩。今年9月末，衡陽市農(nóng)村信用社存貸比為57.97％，比年初下降3.14％。而從全市農(nóng)村信用社支農(nóng)貸款投放情況看，農(nóng)業(yè)貸款較年初增加7.1億元，占新增貸款總額的46.5%，較同期減少0.74億元。其中農(nóng)戶貸款較年初增加0.8億元，較同期減少1.2億元，由以上數(shù)字可以看出，存款準(zhǔn)備金上調(diào)影響了支農(nóng)工作的開展。同時(shí)由于存款準(zhǔn)備金率提高，可貸資金減少，導(dǎo)致款利率提高，加大了農(nóng)民的利息支出。據(jù)抽樣調(diào)查，2008年對農(nóng)戶貸款利率與2006年相比，呈現(xiàn)大幅度攀升，農(nóng)戶利息負(fù)擔(dān)逐年增加，如1萬元一年期貸款將使農(nóng)戶增加利息支出283元，在一定程度上抵消了國家惠農(nóng)政策的效果。

2.可貸資金減少，削弱對中小企業(yè)支持力度。過去幾年，我市政府部門和金融機(jī)構(gòu)為解決中小企業(yè)融資難問題花了很大力氣，取得了一些成效。但是由于此次存款準(zhǔn)備金上調(diào)未能充分考慮這一群體的困難，導(dǎo)致我市中小企業(yè)在信貸緊縮中受到?jīng)_擊過大。銀行擰緊資金閥門，首先波及到中小企業(yè)。據(jù)對45戶中小企業(yè)融資情況調(diào)查顯示，今年1-9月，共向銀行機(jī)構(gòu)申請貸款53筆、金額4.63億元，實(shí)際得到貸款18筆、1.4億元，分別占申請貸款筆數(shù)和金額的34%、30.2%，比上年同期分別下降6.3、9.1個(gè)百分點(diǎn)。45戶樣本企業(yè)共發(fā)生民間借貸65筆，借貸總額2600萬元，借貸筆數(shù)與金額分別同比增長48%和32%。民間借貸利率大約在年利率10%至50%之間，有的甚至達(dá)到100%以上，如此高成本使中小企業(yè)不堪重負(fù)。由于中小企業(yè)很難從銀行獲得長期資金需求，不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的方法，這就使得中小企業(yè)的貸款成本大幅上升。我市中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款中，短期貸款占比由2004年末的61.8%上升到2008年9月末的75.5%，提高了13.7個(gè)百分點(diǎn)，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)矛盾十分突出。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇，影響中小金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前席卷全球“金融危機(jī)”發(fā)生的重要原因就是流動(dòng)性不足，直接導(dǎo)致金融企業(yè)之間借貸成本提高，借貸規(guī)模和數(shù)量萎縮。由于國有商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金率直接由其總行繳存，因此較高的存款準(zhǔn)備金率對地方中小金融機(jī)構(gòu)特別是城市商業(yè)銀行的流動(dòng)性影響較大，衡陽市商業(yè)銀行到2008年9月末，流動(dòng)性比例為28.43%，較年初下降2.8個(gè)百分點(diǎn)，超過指標(biāo)值3.43個(gè)百分點(diǎn)。中小銀行備付率不斷下降，區(qū)域貨幣供給增量減少。截止8月末，衡陽市地方中小準(zhǔn)備金余額43.68億元，較年初減少5.23億元，存放央行的超額準(zhǔn)備金余額8.43億元，較年初減少11.50億元，備付率為5.24%，較年初下降5.79個(gè)百分點(diǎn)。存款準(zhǔn)備金的迅速增長壓縮了的可用資金，備付金率呈現(xiàn)下降趨勢，流動(dòng)性管理難度加大。同時(shí)，存款準(zhǔn)備金的多次上調(diào)，在制約信貸規(guī)模增長的同時(shí)，也弱化了貸款反孵存款的功能，從而進(jìn)一步削弱了吸收存款的能力。中小銀行的先天不足導(dǎo)致其無法通過跨區(qū)域增設(shè)機(jī)構(gòu)來吸收存款，因此只能通過壓縮信貸和投資規(guī)模、融入同業(yè)資金來增加流動(dòng)性。受連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金的影響，同業(yè)拆借市場資金減少，拆入業(yè)務(wù)的成本迅速增加。2008年我市中小銀行同業(yè)拆入平均水平利率達(dá)到4.33%，較2007年增加1.22個(gè)百分點(diǎn)，融資成本大幅上升。

4.盈利水平下降，不良貸款上升。首先，存款準(zhǔn)備金上調(diào)，意味著商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張成為重點(diǎn)調(diào)控對象，從而影響銀行利息收入的增長。目前，我市地方中小金融機(jī)構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)收入都要占到各項(xiàng)收入的90%—98%左右，上調(diào)存款準(zhǔn)備金對信貸規(guī)模的控制無疑將直接影響利潤水平的提高。按照全額資金管理辦法計(jì)算，從2006年6月末至2008年9月末農(nóng)村信用社因存款準(zhǔn)備金率上調(diào)后信貸規(guī)模縮小，相應(yīng)造成利差收入不斷減少。以我市農(nóng)村信用社貸款規(guī)模來看，減少利差收入0.63億元。[計(jì)算公式：2008年9月末的一般存款余額（206.78億元）*存款準(zhǔn)備金率差（即10.5%-6%）=多凍結(jié)的資金量（9.305億元），多凍結(jié)的資金量（9.305億元）*（貸款平均利率（11%）-存款準(zhǔn)備金利率（1.89%））=減少的利潤（0.848億元）]。其次，準(zhǔn)備率上升導(dǎo)致資產(chǎn)組合被動(dòng)變化、綜合收益水平受到制約。由于中小金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)負(fù)債能力有限、持有流動(dòng)性資產(chǎn)較少，存款準(zhǔn)備金的調(diào)整對其它資產(chǎn)業(yè)務(wù)特別是債券投資和信貸業(yè)務(wù)的增長產(chǎn)生了較大影響，從而影響資產(chǎn)綜合效益。存款準(zhǔn)備金上調(diào)，各商業(yè)銀行都會不同程度的出現(xiàn)壞賬增加現(xiàn)象。而壞賬增加影響最嚴(yán)重的一定是中小金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)村信用社已初現(xiàn)端倪，從全轄情況看，到9月末，農(nóng)村信用社不良貸款比年初增加1.2億元。農(nóng)村信用社體制改革已初見成效，如果不良資產(chǎn)大幅反彈、壞賬增加等，那么前期化解歷史包袱等改革的成果將喪失殆盡，必然影響全行業(yè)的金融體制改革進(jìn)程。

二、對策建議

（一）創(chuàng)新農(nóng)村金融體制，放寬對中小金融機(jī)構(gòu)的管制。降低農(nóng)村金融準(zhǔn)入政策，加快建立商業(yè)性金融、合作性金融、政策性金融相結(jié)合，資本充足、功能健全、服務(wù)完善、運(yùn)行安全的農(nóng)村金融體系。大力發(fā)展小額信貸，鼓勵(lì)發(fā)展適合農(nóng)村特點(diǎn)和需要的各種微型金融服務(wù)。允許農(nóng)村小型金融組織從金融機(jī)構(gòu)融入資金，允許有條件的農(nóng)民專業(yè)合作社開展信用合作。考慮到區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平差異及在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，不同行業(yè)、不同地區(qū)在發(fā)展階段和發(fā)展?jié)摿ι洗嬖谝欢ǖ牟町悺＝ㄗh按照較發(fā)達(dá)、中等發(fā)達(dá)、欠發(fā)達(dá)、落后等區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同態(tài)勢，實(shí)行區(qū)域差別存款準(zhǔn)備金率，以強(qiáng)化存款準(zhǔn)備金政策的正向激勵(lì)作用，增強(qiáng)地方法人金融機(jī)構(gòu)的盈利能力，助推其發(fā)展壯大。這不僅有利于增強(qiáng)貨幣政策的靈活性及有效性，而且對于縮小地區(qū)差距、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展也將意義重大。

（二）加大對中小金融機(jī)構(gòu)支持力度，促進(jìn)良性循環(huán)。拓寬融資渠道，綜合運(yùn)用財(cái)稅杠桿和貨幣政策工具，定向?qū)嵭卸愂諟p免和費(fèi)用補(bǔ)貼，合理補(bǔ)償金融運(yùn)行中因過高的風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，引導(dǎo)更多信貸資金和社會資金投向農(nóng)村。解決地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中面臨的“外部效應(yīng)”和“市場失靈”問題；進(jìn)一步暢通銀企對接渠道，降低銀企信息的不對稱性，增加金融機(jī)構(gòu)的信貸資金供給，形成“政府扶助金融，金融支持經(jīng)濟(jì)”的良性循環(huán)局面，從而實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。加快農(nóng)村信用體系建設(shè)，加強(qiáng)與公、檢、法等部門協(xié)調(diào)，幫助中小金融機(jī)構(gòu)及時(shí)清收不良貸款，營造良好的社會信用氛圍，促進(jìn)地方法人金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。

（三）引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)“抓小放大”，立足“三農(nóng)”，抵制非農(nóng)化。服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)，既是中央對中小金融機(jī)構(gòu)的要求，更是中小金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的內(nèi)在需要。只有把立足點(diǎn)放在了服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)上，才能在競爭日趨激烈的金融市場上，實(shí)現(xiàn)差別競爭，特色取勝。現(xiàn)在金融市場的競爭越來越激烈，作為實(shí)力相對較弱的地方性金融機(jī)構(gòu)，要想生存就必須走差異化競爭之路，而面廣量大的中小企業(yè)和農(nóng)戶大銀行是很難“看上眼的”，這就為地方中小金融機(jī)構(gòu)提供了巨大的生存空間。“三農(nóng)”的服務(wù)對象，雖然具有貸款規(guī)模小、管理成本高、利潤較低等弱點(diǎn)，但也具有風(fēng)險(xiǎn)分散、定價(jià)能力強(qiáng)、便于控制等優(yōu)點(diǎn)。只有加強(qiáng)對“服務(wù)三農(nóng)”的深刻理解，地方中小金融機(jī)構(gòu)在抓這項(xiàng)工作時(shí)，才可能由政策導(dǎo)向變成內(nèi)在需要，由被動(dòng)變主動(dòng)。當(dāng)其它銀行紛紛“抓大放小”時(shí)，如果地方中小金融機(jī)構(gòu)反其道而行之，扭住“小”字不放，實(shí)施“小對小、小對優(yōu)”的經(jīng)營方針，就可能占領(lǐng)“三農(nóng)”和中小企業(yè)市場的制高點(diǎn)。

（四）加快金融工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，著力解決農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)“貸款難”的問題。完善信用評級，放寬準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大服務(wù)“三農(nóng)”的覆蓋面；建立政府扶持、多方參與、市場運(yùn)作的農(nóng)村信貸擔(dān)保機(jī)制，擴(kuò)大農(nóng)村有效擔(dān)保物范圍。創(chuàng)新?lián)７绞剑剿鞫鄳袈?lián)保、公司加農(nóng)戶、地權(quán)林權(quán)抵押、農(nóng)機(jī)具抵押等新的擔(dān)保方式，有效解決抵押擔(dān)保品不足的問題；對農(nóng)戶小額貸款，嘗試信用貸款方式；對種養(yǎng)大戶、務(wù)工人員、個(gè)體工商戶、微小企業(yè)，開發(fā)簡單、標(biāo)準(zhǔn)化的小額貸款品種。在此基礎(chǔ)上，簡化業(yè)務(wù)流程，試行獨(dú)立審批人制度，提高農(nóng)戶貸款和農(nóng)村小企業(yè)貸款的審批效率。發(fā)展農(nóng)村保險(xiǎn)事業(yè)，健全政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，加快建立農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。

（五）加快縣以下新型金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，提高服務(wù)“三農(nóng)”和中小企業(yè)的能力。堅(jiān)持農(nóng)業(yè)銀行為農(nóng)服務(wù)的方向，強(qiáng)化職能、落實(shí)責(zé)任，穩(wěn)定和發(fā)展農(nóng)村服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行支農(nóng)領(lǐng)域，加大政策性金融對農(nóng)業(yè)開發(fā)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中長期信貸支持。擴(kuò)大郵政儲蓄銀行涉農(nóng)業(yè)務(wù)范圍。縣域內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新吸收的存款，主要用于當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款。改善農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)，保持縣（市）社法人地位穩(wěn)定，發(fā)揮為農(nóng)民服務(wù)主力軍作用。規(guī)范發(fā)展多種形式的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和以服務(wù)農(nóng)村為主的地區(qū)性中小銀行。

（作者單位：中國人民銀行衡陽市中心支行）