淺談銀行承兌匯票在企業中的應用

摘要：銀行承兌匯票在現代企業中的應用越來越廣泛，本文對銀行承兌匯票的一般應用和優點做了闡述，并指出了票據的一般使用技巧和辦理技巧。

關鍵詞：銀行承兌匯票

一、銀行承兌匯票的定義和一般應用

有人認為向中國的銀行借錢，其成本屬世界最低之一，因此壓力不大，比較合算；而實際上即使它再低，只要你這個企業去貸款，你就有成本。其實負債的來源并非只有銀行貸款等需要支付利息的方式，運用成功的財務措施，完全可以籌集大量無息甚至負息的資金供企業發展所需。銀行承兌匯票就是這樣一個工具，那么什么是銀行承兌匯票呢？銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。

那么如何通過銀行承兌進行票據融資呢?有兩種方式進行融資:（1）買方融資：信譽好、被銀行認可的企業當短期資金不足時，可以開出銀行承兌匯票用以支付貨款。其實質是買方企業節省了現金流的支出，融到了一筆期限為交易日到匯票到期日的資金。如果企業申請銀行為其開出差額保證金銀行承兌匯票，如30％保證金銀行承兌匯票，則企業將自己的信用通過銀行放大了2.33倍，即實現了融資目的。（2）賣方融資：1.貼現：賣方收到銀行承兌票據后若遇資金短缺，可持票向銀行申請貼現，及時補充流動資金。2.背書轉讓：企業在收到銀行承兌匯票后在票據到期日之前可以背書轉讓，將銀行承兌匯票背書轉讓給給付對價的下一家企業，這也實現了票據的信用貨幣功能。

二、銀行承兌融資的優點及其對企業短期資金融通的獨特優勢。

1.銀行承兌匯票門檻較低，手續簡便效率高節省時間：企業在銀行信貸中，由于達不到銀行要求的信用等級標準往往不能順利申請到貸款。而采用銀行承兌匯票貼現融資則基本不受企業規模的限制。企業如果申請銀行貸款.通常需要提交近三年的財務報表.等待信貸審批結果的時間至少在3個月以上，而且企業貸款融資難的問題亦相當普遍。而運用銀行承兌匯票貼現融資因風險相對較小、便于管理等特點，容易被銀行接受，可以大大縮短融資的審批核準時間，在較短的時間就可以獲得所需要的資金。

2.銀行承兌匯票可以降低企業的融資成本：采用銀行承兌匯票貼現融資一般不需抵押，申請簽發銀行承兌匯票企業只需要交納萬分之五的手續費。銀行承兌匯票的貼現利率遠低于一般貸款利率，而且通過銀行承兌匯票貼現獲得的資金與取得等額貸款相比可減少利息支出30％以上。

3.銀行承兌匯票融資可促進銀企關系，實現銀企雙贏：采用銀行承兌匯票融資，一方面可以方便企業的資金融通，另一方面，商業銀行可通過辦理票據業務收取手續費，貼現業務收取貼現息。

4.降低風險節約管理費用：銀行承兌匯票還可以避免了市場應收帳款的風險，大大降低了壞賬損失的發生，企業不再承擔資產管理和應收帳款回收的工作及費用，從而大大降低管理費用。

5.提前扣稅：稅法規定商業企業所購貨物的貨款支付完畢后才能夠抵扣增值稅進項稅額。但是如果商業企業開具的是銀行承兌匯票的話，在開出之后就可以抵扣增值稅進項稅額。這樣就可以為企業帶來了一定的流動資金。

6.可以給出票人提高談判的籌碼：現在的市場競爭中廠商貨款難收和小額采購比較多，用銀行承兌匯票的客戶多為大客戶并且沒有應收款的后顧之憂自然可以提談判的籌碼，從而獲益更多。

7.可以加強企業的財務監督：銀行承兌匯票在財務管理中是可以發揮財務監督作用的。例如它可以控制資金流向和流量，防止資金人為的流失，同時還可以更有效的實施資金籌化和合理化庫存結構。

8.有利于提升公司競爭力，提高公司生產規模：對于賣方來說，對現有或新的客戶提供遠期付款方式，可以增加銷售額，提高市場競爭力；對于買方來說，利用遠期付款，以有限的資金購進更多貨物，最大限度地減少對營運資金的占用與需求，有利于擴大生產規模。

三、銀行承兌匯票的辦理技巧

申請辦理銀行承兌匯票的出票人必須具備的條件：（1）在承兌銀行開立存款帳戶的法人以及其他組織；（2）與承兌銀行具有真實的委托付款關系；（3）能提供具有法律效力的購銷合同及其增值稅發票；（4）有足夠的支付能力，良好的結算記錄和結算信譽。（5）與銀行信貸關系良好，無貸款逾期記錄。（6）能提供相應的擔保，或按要求存入一定比例的保證金。在辦理銀行承兌匯票的過程中第六條是最重要的條件，無論是辦理銀行貸款還是辦理銀行承兌匯票都需要企業具有相應的綜合授信或者抵押擔保。但是銀行承兌匯票的擔保方式相對于貸款來說擔保方式更加多樣化。

1.綜合授信：即銀行授予企業一定時期內一定金額的信用額度，企業在有效期與額度范圍內可循環開具銀行承兌匯票，完全依靠信用取得額度是比較困難的，必須要求企業有很高的信用等級，并且與銀行有良好的合作關系。

2.不動產抵押、固定資產抵押授信：運用公司的房產、固定資產等抵押獲得銀行授信，在銀行授信的額度內可以循環開具銀行承兌匯票。

3.盤活企業存貨。企業如果存貨比較多并且常年比較穩定，可以和銀行簽訂存貨監管質押協議，企業的采購商品發貨到銀行指定地點，由銀行指定的物流監管方進行24小時監管，形成存貨質押。銀行根據存貨的金額給按照一定的折扣給予企業信用額度，允許企業在信用額度內開具銀行承兌匯票。這種方式辦理銀行承兌匯票一般需要企業按照票據面額的30－100％預存保證金。當企業存貨下降到信用額度下時，企業只需要補足保證金就可以了。在這種模式下銀行有可能要求引入商品的賣方，要求簽訂賣方、賣方和銀行三方協議，要求賣方在一定條件下回購庫存商品，以降低銀行自身抵押品處理的風險。

4.活用應收賬款。如果企業應收賬款比較多可以將應收款委托給銀行管理，銀行可以根據這些應收賬款的數額，給予企業一個融資額度，企業憑此額度可以循環開具銀行承兌匯票，無需提供其他保證或抵押擔保。

5.簽訂廠商銀三方協議，由賣方變相擔保。例如“廠商一票通法”。某知名電腦生產型企業和某地的電腦經銷商與銀行共同簽定“廠商一票通”的500萬銀行承兌匯票購買電腦進行銷售。銷售合同約定：經銷商根據承兌匯票的相關規定先存合同金額保證金的30%（150萬），銀行出據500萬的承兌匯票給工廠，但是合同約定發貨金額每一次100萬，每次發貨時間由銀行通知為準。銀行根據該電腦經銷商銷售的回款情況再發貨，這樣銀行的風險基本為零。合同又約定如果在市場競爭中由于價格的下調，由廠家認庫調差，這樣商品降價風險亦可轉移（當然企業的周轉加快，效益亦提高）。而在實際操作中賣方往往會給予買方一個信用額度給予額外發貨，以達到買方融資的目的。

6.巧用上游企業信用，解決預付款之困。有長期而良好的合作關系的廠家、采購商和銀行可以簽訂三方協議，預先設定采購商為廠商銀行承兌匯票貼現代理人，代理廠商背書，然后批發商憑銀行承兌匯票和保貼函向銀行申請貼現。貼現后，銀行將貼現款直接轉入廠商的指定賬戶，廠商接款發貨。在這個過程中其實是上游企業的信用在做擔保，如果到期采購商沒有足額的保證金則銀行就可以向廠商退票并追回欠款，銀行得以回避風險。

7.引入擔保第三方。即企業在自身信用資質達不到銀行貸款要求的情況下，由第三方提供擔保，增加信用資質以獲得融資的一種方式。企業借助于專業的擔保機構來協助進行融資活動，雖然短期內會產生一定成本，但會事半功倍。目前，擔保公司尚無統一收費標準，一般是年1％收取。

四、銀行承兌匯票的巧妙使用

隨著市場經濟的日益發展和完善，企業之間的競爭在各個方面展開，企業財務成本約束大大增強，對財務管理水平要求日益提高，更加關注對融資成本、融資總量、期限及便利性的綜合考慮，注意融資與企業結算、產供銷、物流及物權控制等環節相匹配.在風險可控的前提下，追求企業融資成本最小化。所以在辦理銀行承兌匯票業務時要根據公司自身和銀行的政策靈活運用，這樣可以為公司帶來更多利益和方便。下面介紹幾種銀行承兌匯票的辦理技巧和產品創新和組合。

1.可以和供貨商協商采用銀行承兌匯票支付貨款。企業適當選擇銀行承兌匯票結算，可降低銀行貸款需求，減少財務費用的支出。辦理銀行匯票時存入的保證金存款還能有一部分存款利息收入。對于賣方市場的商品而言賣方不愿意接受銀行承擔匯票，在資金不足的情況下也應該爭取買方付息貼現的方式采用銀行承兌匯票付款，這樣也可以降低財務費用。

2.允許客戶使用銀行承兌匯票預付款。制定合理的預收款政策，可以幫助有良好合作關系的客戶取得銀行承兌的授信額度，鼓勵這些客戶用銀行承兌匯票進行預付款，做到和客戶雙贏。對于銀行承兌匯票如果能讓對方付息還可以收取利息收益，即使不能取得貼息在拿到匯票后進行轉讓和貼現也比銀行直接貸款成本要低的多。接受客戶的銀行承兌匯票付款對于企業提高銷售收入，有效降低應收賬款風險以及降低財務費用將起到十分重要的作用。

3.將應收票轉讓是許多公司采用的一種支付手段。用應收票據而不是現金支付貨款，可以降低公司的資金成本、緩解財務壓力。其實還有一種方式比轉讓應收票據更加有利于提高公司資金收益，那就是質押。與背書轉讓應收票據相比，質押的方式使開出的應付票據到期日肯定可以再晚一些日子，這中間資金的利息就歸公司享有了。按照七天通知存款1.71％利率計算，能延長10天以上的匯票背書轉讓就不如質押重新開票劃算了。至于貼現應收票據要付貼現利息，就更不可取了。

4.企業一旦出現臨時性流動資金周轉緊張局面，票據貼現也是是一種非常合適的短期融資途徑。但是在辦理之前如果能能確定用款時間的企業還可以在賣出票據(即貼現)時和銀行簽署回購協議，在資金流回時重新購回賣出的票據，這樣可以少付貼現利息。

5.在具有良好的業務合作關系的企業之間，特別是在關聯企業之間，互相開具銀行承兌匯票，讓債權企業用銀行承兌匯票先向銀行貼現，然后再將從銀行取得的貼現款轉劃給原票據債務企業，從而達到原票據債務企業從銀行融資的目的。

6.銀行承兌匯票拆分業務是指客戶將其持有的大面額銀行承兌匯票背書轉讓給銀行，銀行為其承兌多張銀行承兌匯票，多張匯票金額合計等于大面額匯票，到期日晚于大面額匯票，但不超過6個月。一些企業在商品交易中獲取較大面額的銀行承兌匯票后，又需要向其多家供貨單位分別付款，付款金額又往往小于收到的銀行承兌匯票，如將其貼現后付款，需支付貼現利息，增加財務費用；如果銀行將其換開成多張小面額的銀行承兌匯票，可便于企業對外付款，且節約費用支出。

7.在辦理銀行承兌匯票的過程中還會牽涉到保證金利息的問題。一般情況下保證金分為兩種，一種是辦理票據時候存入的初始保證金和票據到期前追加的保證金。銀行對初始存入的保證金一般都是按照定期存款計算利息，后續追加的保證金按照活期存款利息計算。其實企業可以要求銀行按照有利于企業的方式計息，對于重要的客戶來說銀行一般也會滿足企業的要求。一是可以要求銀行把后續保證金按照三個月定期和七天通知存款的方式計息，二是盡量至付款日再補充保證金。活期存款利率只有0.72%而六個月定期利息3.51%以及七天通知利率1.71%來說相差數倍。例如對于一個開具半年期承兌匯票超億元企業來說一年利息收入就相差100多萬元，這對于一個企業來說可是一筆不小的收益。

五、結束語

綜上所述，通過巧妙的運用我們完全可以做到優化公司財務管理，降低公司財務費用甚至可以做到零成本甚至負成本融資。并且通過銀行承兌的使用還可以提升公司的信用度，提升公司競爭力，理順債權債務企業關系。當前銀行承兌確實是一個公司很好的理財融資工具。

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(作者單位：浙江大學管理學院、浙江明珠科技有限公司)